初创公司财务制度篇1

一、2xx年重点工作

(一)以财务保障为目标，积极筹措资金

近几年来我们公司生产形势喜人，销售收入、货款回笼、利润均连年大幅上而升、生产资金较为充足。但因我公司近几年的生产规模也在不断扩大，为了保障公司正常生产的资金，2xx年，我公司主动改变过去单一依靠工商银行的做法，与中国银行建立了信贷关系，并在中国银行获得贷款3万元。正因此举，在2015年下半年国家实行宏观调控，银根紧缩的情况下，我公司生产经营能保持正常。

(二)以效益为目标，确保重点支出

企业的最终目标是体现在效益上。为此，我坚持有所为有所不为的指导思想。

2、2xx年公司新建了一个4平方米的总装车间及技术科办公室，同时购买了部分现代化设备，我部门在确保重点项目的支出的同时，积极引导其它用款单位更多地关注资金使用效益，优化支出结构。

(三)以制度建设为抓手，拓宽制度约束的覆盖面

2xx年，继续把制度建设摆在更加突出的位置，以制度规范人和事。

2、建立了与主机厂和供应商的对账制度，通过对账，不仅收回了部分货款，同时也发现和解决了我们公司存在的问题，如我们公司职工向客户单位借款2.6万元得到及时处理。

(四)以队伍建设为基础，拓展服务功能

随着公司业务的超常规发展，经济活动的日趋复杂，财务运行规模持续扩大，这不仅对财务工作提出了新任务、新要求，而且随着资金收付总量的大幅度增加，财会人员的业务处理量、工作强度急剧增大，队伍建设显得尤为重要和迫切。

1、增强员工责任意识。努力营造积极向上、奋发有为、干净干事的良好氛围。

2、加增业务操作技能培训。坚持勤练内功，推进财会人员业务操作技能水平，财务部实行了会计电算化。

3、强化了零件计价管理。通过招收专业力量，成本计价方面有了进一步提高。

4、提高办事效率。深化优质服务活动，加强工作效能建设，提升队伍整体形象。

总之，过去的一年，在公司领导的大力支持、财会人员的共同努力下，较好地完成了年初制订的工作计划。在此，我谨代表财务部对各位领导给予财务工作的关心、支持和帮助表示衷心的感谢。

二、存在的主要问题

1、组织理论学习的密度比较低，学得不深不透，实用主义比较明显、创新不足;

2、疲于应付日常事务，前瞻性、系统性研究比较欠缺，财务管理关口前移的速度缓慢;

3、财务分析、预测水平有待提高，财务信息的决策有用性亟待增强;

4、管理上比较粗放，对项目经费使用的跟踪问效缺乏;

5、报表的准确性有待提高，其中现金流量表科目归属存在问题。如2xx年xx月份的现金流量中反映的归还银行贷款支出与实际还贷不符;

三、2xx年工作思路

随着我国新一轮宏观调控政策的全面启动，2xx年我国的社会经济形势将发生深刻变化。其间，蕴藏着巨大的机遇，也包含着严峻的挑战。如我能继续应聘财务部负责人，我将继续搞好服务，努力坚持规范，着力推进创新，积极探索解决新形势下财务工作面临的新情况新问题，逐步把计财处建设成为学习型、服务型、创新型组织，为公司新一轮的快速发展理好财，服好务，办好事。

(一)在确保财务数据正确及时的提前下，大力加强财务预测和财务分析，试编财务规划。

(二)健全层层负责的经济责任制，严格内部控制制度，切实防范财务风险。

初创公司财务制度篇2

一、中小财产险公司发展的特点

1、业务规模迅速扩大，但市场份额较低。2001年至2006年，中小财产险公司业务规模迅速扩大，分别实现保费收入0.1亿元、0.3亿元、0.5亿元、2.3亿元、6.2亿元、10.6亿元，年均增速高达1.4倍，远高于老三家年均9.9％的增幅。但中小财产险公司的市场份额仍不高，2006年9家中小财产险公司市场份额仅为25.3％，还不到人保市场份额的一半。

2、业务结构不平衡，车险一枝独大。由于车险市场大、风险单位小、较为可控，新成立的中小财产险公司都将车险作为主营业务以抢占市场。2001年至2006年，中小财产险公司车险业务占其总保费收入比分别为52％、71.1％、67.9％、75.4％、78.2％、80.1％，占比逐年上升，远高于老三家平均66％左右的比例。

3、机构迅速扩张。2001年末全省仅有华安1家中小财产保险公司，截至2006年末已有9家中小财产保险公司主体，年均增加2～3家；中心及以下营业性机构也从2001年的5家增至200家，年均增加近33家，已基本覆盖全省各地市。网点铺设主要以经济发达地区为中心，福州、泉州、漳州三地网点数达112个，占中小财产险公司全部网点数的一半以上。

二、中小财产险公司发展中存在问题

1、战略导向不明确，市场定位缺乏差异性。中小财产险公司战略不明确，大部分公司采取从众策略和被动应付的策略，只要能有保费收入，什么业务都做，业务结构雷同、销售渠道单一。根据2006年的数据显示，中小财产险公司保费收入排名前三的险种与老三家一样，为车险、企财险、短意险，三个险种保费收入占全部业务的80％以上，这种“车险为主、广而宽”的雷同的业务结构，很容易使中小财产险公司处于“夹在中间”的尴尬地位，

2、成本费用高居不下。由于中小财产险公司采用价格竞争的方式来买规模及设备购置等初期费用支出较大等原因，导致成本费用高居不下。2006年，中小财产险公司租赁、车船、员工工资及福利费等场地、人力支出占公司总费用的40.8％，高于老三家近10个百分点。

3、基础管理薄弱。中小财产险公司成立初期，公司多把精力投入到业务拓展方面，对基础管理较为忽视，导致管理薄弱。一是制度建设不完善，执行力不强。制度多是总公司统一下发，很少根据自身实际情况来指定相应规章制度，制度执行力层层衰减，易流于形式。二是机构设置不全、人员不足。中小财产险公司多处于初创期，财力有限，部门机构设置不全，人员不足，一人往往身兼多职。

4、高端人才紧缺。近年来，由于保险公司主体的增多，扩张迅速，不免出现“庙多僧少”局面，尤其是中小财产险公司，由于规模实力较小，对高端人才缺乏吸引力。根据最新调查显示。中小财产险公司具有大学以上学历人才占20％，中级以上职称人员占到12.4％，分别低于老三家19.1个百分点、5.6个百分点。

三、对中小财产险公司发展的建议

1、加强基础管理建设，提高风险管控能力。一是完善制度建设，定期对公司的整个内控进行测试，及时补充及完善公司制度，健全制度执行流程，提高制度执行力，避免上有政策下有对策的情况；二是完善考核监督机制，建立科学合理的考核体系，重塑内部稽核体系，探索采用电子化手段加强对分支机构的实时监控，提高制度执行力。三是强化信息化建设。不断深化信息化建设在业务流程再造、组织架构变革方面的应用，带动企业组织架构按照信息化流程进行调整；加强信息安全保障，逐步完善保险信息安全保障体系。

2、选择差异化的发展战略。财产险公司发展方向主要有两种：发展成大公司或者走专业化道路。中小公司财产保险公司由于起步晚，规模较小、不具备成本领先优势，比较适合走差异化经营或专业化道路。应围绕差异化经营，设计适合的产品、选择适合的销售渠道，根据客户的需要提供特殊化的服务，在时机成熟的条件下，可以走专业化道路，专攻一两个优势业务，做精做细市场目前。目前，福建市场上只有养老、健康类专业化公司，财产险的专业化公司发展具有市场空间。

3、建立多元化的营销体系。一是继续深化与中介公司、银行、邮政系统的渠道合作，逐步从单纯销售保险产品的关系过度到长期的、资源与利润共享的关系，运用现代信息网络技术，建立统一的操作平台。二是积极开拓新的销售渠道。创造条件向汽车销售网络、连锁超市、房地产中介网络等组织渗透扩张，建立多渠道的营销体系，扩张市场。三是注意根据渠道开发适销对路的产品。

初创公司财务制度篇3

目前在国家支持下，中小企业数量不断增加，而且中小企业的可持续发展对我国就业与税收方面发挥重大作用。本文通过对中小企业内外部环境进行SWOT分析，以中小企业板上市公司——山东双塔食品股份有限公司为例，对中小企业财务战略管理进行研究并提出建议：运用网络借贷P2P平台、商业信用及“借壳”等拓宽融资渠道；投资决策要注重多元化与可行性；收益分配要权衡企业价值提升和股东需求，降低分配成本。

关键词:

中小企业；财务战略管理；SWOT分析；建议

一、导论

(一)背景提出随着“大众创业，万众创新”的提出，在我国社会形成了创业创新的巨大浪潮，人们的创业创新意愿提升，所以在国家政策的扶持下，中小型企业数量逐步增加。据国家工商总局4月份最新统计，我国中小企业创造的最终产品和服务价值相当于国内生产总值(GDP)总量的60%，纳税占国家税收总额的50%，完成了65%的发明专利和80%以上的新产品开发。中小型企业在促进就业方面有着突出的贡献，是新增就业岗位的主要吸纳器。但是在我国，中小型企业的大体寿命就在3--4年之间，并不能持久的发挥改善经济及就业的作用。企业的可持续发展，重要的一点就是企业财务战略管理。尤其是对于中小企业来说，从企业建立之初就进行长期的战略规划管理具有十分重要的意义。

(二)文献综述随着战略管理理论的蓬勃发展，战略管理思想逐步被引入企业财务管理方面，“企业战略管理”的概念由美国Ansoff教授(1976)首次提出，如何真正发挥财务战略管理的作用，我国学者针对财务战略管理也做了很多研究。王建军(2014)从理论上分析资本、成本控制及风险规避等突出战略管理对小微企业发展的重要性；包天铭(2006)认为以企业生命周期为线索，财务战略管理为平台进行财务行为设计有利于中小企业持续发展；郭复初(2001)分析了财务政策和财务战略的区别，进而提出财务战略是企业财务活动的纲领，且财务政策受财务战略的约束。林玉英(2009)把环境分析作为财务战略的生成起点，结合厦门远洋运输公司实例针对性提出财务战略计划。刘君芳、王宏达(2103)通过分析中小企业财务管理中存在的问题及成因，结合战略财务管理和可持续发展理论提出适应中小企业可持续发展的财务战略体系。纵观种种观点，学者们多理论上提出财务战略管理的重要性，与实际联系不紧密，研究还需运用正确配套的分析方法将战略管理思想具象化，使传统的财务管理思想转变成财务战略管理思想，从特定公司着手分析财务战略体系的构建。

(三)研究思路及方法为了使财务战略管理思想更具有实际指导意义，促进中小企业可持续发展，本文将运用SWOT分析、波特五力模型等，对中小企业内外部环境进行分析，并结合中小板上市公司具体实例，通过计算具体的财务指标，为中小企业制定财务战略构建提供方向、创新意见。

二、中小企业的财务战略管理及分析

(一)财务战略管理

1.筹资战略。目前企业运用的筹资方式主要有利用商业信用、向银行借款、发行公司债券、融资租赁、吸收直接投资、发行股票、利用留存收益等。在激烈的市场经济中，企业必须保持适度的弹性才能适应生存和发展，因为弹性是稳健性的前提和基础，那么融资弹性便是企业弹性中进退自主取舍有度、张弛自如最核心的元素。

2.投资战略。企业进行投资要进行三大方面的选择：投资类型、投资时机及投资规模的选择。企业多选择投资具体项目来尽可能达到预期的收益率，促进企业正常运营。面对实物项目投资时，投资项目的净现值、投资回收期、内部收益率，互斥项目和独立项目的选择都是需要详细分析计算判断的。

3.收益分配战略。企业要对其经营及其他所得进行分配或留存，以用于再投资。在进行股利分配的同时会涉及到留存收益的减少，以致影响内部筹资额，因此在确定股利分配政策时需有战略规划。

(二)中小企业财务战略管理SWOT分析进行SWOT分析体现的就是“审时度势、权衡利弊”，代表着战略思考过程，从外部：优势、劣势，内部：机会、威胁两个维度进行思考分析。

1.SO分析。现在国家在工商登记，税收征收及IPO等方面都对中小企业做出了支持和引导。创业公司在取得营业执照后即可进行生产经营活动，减少了开办期间的管理费用，增加初创企业的利润总额；税收征收方面，我国对增值税小规模纳税人中月销售额不超过3万元的企业或非企业性单位，暂免征收增值税，对营业税纳税人中月营业额不超过3万元的企业或非企业性单位，暂免征收营业税。

2.WO分析。中小企业由于自身规模限制，实力及信用基础薄弱，相应的融资渠道受到局限。初始创建中小企业除了自有资金的投入以外，多为银行借款，但是银行考虑到贷款风险，往往对此类企业抱有不信任的态度，为小微企业下一步的发展设置了障碍。在人员配备方面，人员选拔、任用、激励、薪酬标准等制度需不断完善，经理人员要逐步培养战略的眼光，避免成为“蝉型”战略者，要时时转变财务管理思路。

3.ST分析。中小企业起初发展的艰难就在于没有独特的产品或服务，容易在市场竞争激烈的情况下被替代。发现并准确找到市场准入点显得尤为重要，随着电子商务的迅猛发展，物流业和服务业新兴发展，目前中小型企业多从此类行业切入，不断提升自身服务的水平，开始从细节上满足顾客需求，谋求可持续发展。

4.WT分析。小型企业单个的力量不足以满足企业发展对各项资源的要求，积极进行友好合作能促进资源的优化配置，各中小企业相互提供信用支持，增强了整体的信誉水平，有利于摆脱融资约束。根据波特的五力分析，不同行业的盈利能力发生变化都是由竞争者、客户、供应商、潜在进入者和替代产品所驱动的，目前中小型企业因规模不大在面对客户和供应商提高的议价能力时显得更加脆弱，在竞争者之间对抗程度加大的情况下，需要投机寻找合作机会。

(三)实例财务战略分析——以中小企业板上市公司双塔食品为例烟台双塔食品股份有限公司位于山东招远从事食品制造业，选取该公司2015年度第一季度财务报表进行分析，进行具体财务指标计算，以分析中小企业的财务战略实施情况。根据数据[]可以计算如下指标

(1)流动比率=流动资产/流动负债=2297184396.61/1206968628.96=1.90

(2)速动比率=(流动资产-存货)/流动负债=(2297184396.61-25640902.34)/1206968628.96=1.69

(3)现金比率=现金/流动负债=1535312215.21/1206968628.96=1.27

(4)应收账款周转率=销售额/应收账款=245707554.34/68293902.65=3.59

(5)资产负债率=负债/资产=1400077599.02/3839084871.80=36.47%

(6)资本密集度=销售额/总资产=245707554.34/3839084871.80=6.40%

(7)ROE=净利润/总权益=46000240.13/2439007271.78=1.88%

(8)基本每股收益EPS=0.091

(9)公司价值EV=公司市值+有息负债的市值—现金=432000000*45.1+1117335896.63+165266267.00—1535312215.21=19265049950元

在融资方面，双塔食品双塔食品公司在我国目前的牛市行情中主要采用的是股权融资，以17.6元的价格非公开增发A股7335.6万股，募集资金126524.3168万元。资产负债率34.67%较同业偏低。最短期的债权人会关注现金比率，1.27的现金比率反映公司偿债能力较强，所以进行负债融资具有可行性。双塔食品公司可以对负债成本和负债收益进行权衡，优化资本结构，运用权益和负债融资双向进行，为公司获得更多的现金流。在收益分配方面，根据双塔食品2013年度的分红政策，每股派发0.045，基本上为每股收益的一半。净利润率18.72，总资产报酬率1.21均显示出公司的良好运营。需要注意的是ROE仅为1.88%，根据杜邦恒等式ROE=销售利润率*总资产周转率*权益乘数，可见ROE偏低受经营效率、资产运用效率及财务杠杆影响。目前公司注重权益融资，建议可以运用财务杠杆来调整ROE的水平，提高公司价值。由此，双塔食品公司在融资、投资和收益分配战略方面都能根据公司运营及时作出调整，最终实现公司价值最大化目标。

三、财务战略管理分析结论总结

为了中小企业的可持续发展，财务战略管理的理念不断发展强化，对于不同市场环境下，企业能根据自身发展状况进行及时的战略调整，本文基于研究提出一些战略管理新思路：

(一)融资新发展

1.众筹和P2P。运用互联网金融的发展，中小企业初期创立可采用众筹或P2P平台融资，目前众筹门槛低，筹集资金效率较高，有利于企业初始资本金的建立与积累。由于网络交易的隐蔽性，网贷平台多发跑路现象，进行网络借贷的风险比较大，需要中小企业做出正确判断，确保融资渠道安全有效。

2.注重商业信用筹资和折旧融资。应付账款结算期间形成无息的资金占用，增加账面浮动资金，提高资金流动性。企业的价值取决于现金流量的折现值，因而通过折旧这个非现金项目来增加企业现金流量，最终会使企业价值得到提升。

3.“借壳”进行权益融资。ST、*ST公司是借壳的目标。在这些企业遭遇财务困境之前，已经在原先的经营发展过程中拥有一定商誉，比重新上市的成本低，有利于公开募股资金的补充。

(二)投资方向多样化

1.构建企业“轻资产”发展新模式。“轻资产模式是以一种以价值为驱动的资本战略，是网络时代与知识经济时代企业战略的新结构，以轻资产模式扩张，与以自有资本经营相比，可以获得更强的盈利能力、更快的速度与更持续的增长力。”“轻资产”是现代企业发展新趋势，有利于企业发挥自身优势，降低运营成本。

2.增加本地投资规模，发展外地投资。中小企业进一步发展需要综合利用各地资源，在得到本地投资经营优势后，顺应经济发展周期进行异地投资规模的拓展，能发掘更多的企业发展机会。

3.投资项目评估关注多种因素。针对项目评估时，我们多关注财务比率分析，但行业风险、自然社会因素等非财务因素也会对项目的投资回报率产生挤出效应，同时还需考虑投资项目对资源和环境的影响，最后能达到绿色的投资决策。

(三)逐步降低分配成本财务管理的目标是追求企业企业价值最大化。当企业价值最大化时，股东的价值也将达到最优，在我国，流向股东的资金既征收企业所得税，又征收个人所得税。在分配时需考虑留存资金的投资机会和分配股利的成本大小，最终能够满足股东需求又提升企业价值。

(四)避免路径依赖好的路径会对企业起到正反馈的作用，通过惯性和冲力，产生飞轮效应，企业发展因而进入良性循环，但不好的路径会对企业起到负反馈的作用，就如厄运循环，企业可能会被锁定在某种无效率的状态下而导致停滞。企业财务战略不是一成不变的，要根据内外部环境的变化做出及时地调整，避免路径依赖。

参考文献

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[2]王建军.小微企业财务战略浅析[J].现代商业，2014(2).

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[6]刘君芳，王宏达.中小企业基于可持续发展的财务战略问题研究[J].中国证券期货.2013(5).

[7]刘国忱.财资思行纪[M].北京：中国文联出版社.2014.10.

[8]财政部：国家税务总局关于暂免征收部分小微企业增值税和营业税的通知.2013.7.29.

[9]北京人达方略企业管理咨询有限公司著.公司战争：全球危机下的中国企业战略突围[M].北京：机械工业出版社，2008.12.

[10]代明.管理新概念与新概念管理[M].北京：中国社会科学出版社.2004.

初创公司财务制度篇4

最近与一位从事哲学研究的朋友茶叙,他说准备开家公司,主做公司掌门,兼做哲学研究或转为研究企业哲学。向我咨询关于企业不同阶段的财资策略。我们的对话基于此而展开。

创业思辨

我:在外边的想进去,在里边的想出来。办企业相当辛劳,创业艰难,发展艰辛,求人办事的地方多,一点也不自在,您可要慎趟这湾水啊。

朋友:对此事思考了很长一段时间,觉得做企业有真实的成就感,有多元的价值。国家崛起,民族复兴,是由强盛的企业群体作为经济支撑的。做一个有事有业的老板,要比只摆弄枯燥概念的哲学工作有意义得多。

我:在企业工作这么多年,还初次看到企业之光在哲学家的眼中如此绚烂夺目,只缘身在此山中,不识庐山真面目啊。

朋友:知道你近几年一些管理公司财务的经历,能否说说企业在不同的发展阶段,比如初创期、成长期、成熟期、调整期的财务安排,我缺少的是一个整体的财务计划,吃不穷喝不穷,盘算不到才受穷。

我:真不愧是具有哲学思辩和理性思考的人,未入行道之前,就有了较强的财务意识,并把企业分段来研究了。企业也是一个从无到有,从小到大的成长型经济组织,也要经历曲曲折折由盛至衰的寿命周期。而且每一个不同的发展阶段,都产生不同的资源需求和与之相匹配的业务计划和财务安排。资源、业务和财务经验的差异,决定了企业不同的命运。

朋友:眼睛有些发亮,“你把初创期财务上的事说得细点行么?”

我:创业实质上是资源整合行为。有作为的企业家都是资源整合的高手,没有资本可以筹措到资本,资本不足可以从银行融到资,没有人手可以从人才市场物色到管理团队,没有现成的企业制度可以进行借鉴和商业模式创新,没有市场可以独辟渠道打开通向获取运营收入的大门。更有本事的人,还能获取国际金融机构的投资和本地政府的资助。他会把个人能量与团队智慧高度相容,把资产做得更有价值,把企业玩得更值钱,从而引来更有实力的投资者进行战略投资,然后在中小板或创业板上市,你可能就是位亿万富翁了。

朋友:大口喝了口茶,表情有些兴奋和疑惑:“亿万富翁几分钟就让你打造出来了,还是从实战的角度给我提供点素材吧。”

我:首先你要选择或设计出你的企业的商业模式,说白了就是赚钱的模式。房地产的营利模式最为简单,选择合适的地角,拿下价位适宜的地皮,做出好的环境和住房设计,巧妙地进行市场营销,找个合作银行做按揭,与知名的物业管理公司达成物业管理协议,然后你就可以开盘收银子了。收入与成本的差价和售出的面积,就是当期可结出的利润。剩余的房子,你还可以用来出租,以获取短期现金流。当然,搞房地产赔钱的也大有人大。主要原因在于资源成本太高,地角缺乏吸引力,房子卖不出价钱来,大批现房压在手里,这样老板就成为房东了。还有些人选择了工业地产,盖标准化厂房出租,商业模式有了变化,营利也不错。新兴产业的商业模式具有极高的创新性。处于高速成长期的中国经济,每年会有大量新公司涌入某一新兴产业。比如我国近几年就陆续新设立70多家风机制造商来争夺风能开发市场。这些新秀假如和处于前三甲地位的知名风机生产商争夺地盘,没有独特的技术和有效的商业模式支持,在未来是难以坚持下去的。新兴产业商业模式的设计,应当植根于对这一产业本质的透彻理解,从中把这个产业中最值钱的且易为他人忽略的东西找出来,让客户接受和使用你产品的时候感到效用有较大提升,能够满足其性价比期望值,销售就会扩大,投入产出平衡点就会出现。

其次,要避免资源要素获取上的“全额购入”,以免累积过高的初始成本。买地还是租地?买办公楼还是租写字楼?自己新盖厂房还是去租赁厂房?设备租赁还是设备购置?哪一种更经济?要把购置对价进行递延计算,同时要把租地费用进行当期盘算,是从头兴办一个公司还是去并购一个存量的企业?这要衡量你的资本实力和后续的业务、财务整合能力。若是新从事定单生产业务的公司,最好还是到配套较好的工业园区去租用标准化厂房,租赁设备,培训操作工人后,插上电源就可以成为供货商了。收入可预期,成本构成简单,经营风险就会降到最低。值得一提的是,进行“轻资产经营”是当下比较时尚的经营行为。耐克公司就是一个典型的轻资产经营公司。公司只从事设计和营销商(品牌店)控制,其余中间业务全部实行外包。把握住某一个关键的经营环节,就可能在上下游进行资产借用,而不必环环亲历亲为,付出全要素的资产对价。鉴于大部分中小企业现实管理水平,在供应链的选择与合作上,一定要付出较大的力量。认真抓好标准要求、驻厂检测、组装测试等,要严格地按合作协议和工艺程序进行管理,更要经得起那些低质量、低价格的上游供应商的利益诱惑,选择较好的而不是选择最便宜的。不要轻易萌动占用客户资金的念头,在结算环节一定要进行周密的财务安排,做一个看起来不太大方但却十分守信用的客户,你的供应链系统才会健康而稳定。

第三个要做的财务考虑就是年复一年的融资安排,大公司把它叫融资规划。负债经营是一种金融资源与产业资源的整合能力,能持续地使资本杠杆的作用得到有效发挥,放大资本效应。债是人与责的结合,债务人必须对债务高度负责,才会从本质上降低债务风险。企业在初创期,规模不大,实力不强,信用不高,名气不响,没有充裕的现金流。这“四不一没有”构成了企业债务融资的障碍。因此,获取债权人的信任与金融支持,是企业站稳脚跟、立足市场的最好开局。初创的中小企业融资,最让银行担心的就是财务信息的透明度、可信度以及企业的财务能力等问题。编制可信度高的营运计划和财务预算工作是“必须的”。在必要的时候,可联合一定数量的中小企业债务人联盟,以资产和风险互保的形式,打捆向商业银行申请授信,获得银行“贷款包”的支持。切勿轻易向成本极高的地下钱庄融资,饮鸠是无法止渴的。利用订单、仓单、提货单等商业票据做担保,也可以向银行申请到中小企业流动资金信贷。目前银行系统面向中小企业的金融产品品种很多,既要选择好的,又要用得活。从成功企业的历史来看,这些企业的“创业代”领袖都具有较强的财务整合能力,再加上他的聪慧和敏锐,及时地捕捉到“淘第一桶金”的机遇,积累起一定的原始资本,其后便以星火燎原之势取得长足的发展。

“六思”初创风险

朋友:点燃了一支烟,若有所思地问,公司初创期的主要风险你认为是什么呢?

我:选错行业选错方向是最大的创业风险。选择是一种理性搜索,是行业潜力、市场准入程度与自身资源的高度契合,是认准和喜欢的统一。这山望着那山高是极不可取的,重要的是脚踏实地。在牧区,青草刚刚萌生时牛羊最容易死亡,牧民称为“奔青现象”,此时远处的草显得比近处绿得多,但走近了还是和刚才放弃的一样,牛羊就这样在焦急“奔青”中吃不到东西上火死亡。人类虽然聪明,但在逐利行为上也会犯同样的错误。选错行业的公司纠偏成本极高,重新更换行业,原来的投入就会血本无归。初创选择具体来说有“六思”:一思自身资源优势;二思相关资源整合可能;三思能否给市场带来新的产品和服务;四思存量商圈的排挤力与自身容身空间;五思制度设计与团队融合;六思收入与成本平衡点何时出现。把初始风险放在首位考虑,行业投资就会均衡,社会就会多一些成功者,少一些失败者,财富资源才会最大化。当然,创业不会一帆风顺,遭遇挫折是难免的,不要轻易把挫折当风险。著名的风机制造商VESTAS等企业在创业阶段都曾处于破产的边缘,但创业者认准了产业前景,没被暂时困难逼退,坚持至成功的到来。

说到这里,朋友站了起来,一脸庄重:从哲学角度来看,人的主观能动性也会产生巨大的经济能量,比如企业家理想、创业精神和头脑风暴等就曾经将许多企业带向辉煌。

初创公司财务制度篇5

关键词：公司财务的核心范畴资本市场的财务问题公司财务的价值回归

一、财务核心范畴的历史演进

在经济史上，自从生产有了剩余就出现了物物交换的社会经济现象，到一定阶段，作为具体交换物载体和一般替代物的货币就出现了。物物交换的重心是交换物本身的物理属性和具体用途，货币出现后也就替代了具体形态和具体用途的交换物而成为一般概念上的等价物，从此货币就成为了财务的核心范畴（罗福凯，2003）。

随着经济的不断发展，社会分离出了生产和生活两个大的系统，货币总量也就分别被投入到了生产和生活两个领域。其中，用于生活的货币被个人及家庭消耗掉，用于生产的货币被投入到经济活动，成为从事农牧业生产的本钱。于是，本金取代货币成为财务的核心范畴（罗福凯，2003）。本金从货币中派生出来具有划时代的意义，一方面本金是农牧业生产循环和周转的最低货币需求量，只有全部收回本金并将其继续投入生产过程，农牧业才有可能具有持续性；另一方面本金代表着私人对财产的占有关系，是私有产权的标志。

到了15世纪，地中海沿岸出现了高度发展的商业经济形态，社会生产力已经大大超越了农牧业所能承载的规模和深度。进一步，18世纪发生了著名的产业革命，家庭作坊、工场手工业、分散经营、独资或合伙工场迅速被大机器工业、大规模生产、产业集群和股份公司所替代，由此迎来了市场文明的曙光。在本金中独立分离出了对流动性、增值性和独立性更高要求的生产要素。从此，资本取代本金成为财务的核心范畴（罗福凯，2003）。更确切的说是“财务资本”这一要素成为了资本主义经济舞台的中心。大机器工业极大地扩展了经济规模，并使得财务关系复杂化，财务管理职能开始专门化和独立化，“公司财务”应运而生，并成为了现代经济的基础。公司财务先后经历了三个历史阶段：即大致在18世纪到19世纪的外部筹资管理阶段，20世纪上半叶的内部控制财务管理阶段；以及20世纪中叶以来的投资管理阶段（王化成，1993）。

20世纪70年代以来，新技术特别是信息技术突飞猛进，除财务资本外，技术、组织结构与管理方式、信息、知识等均进入生产要素的核心部分，并成为了公司价值的主要源泉，从而“全要素资本”取代“财务资本”成为了公司财务的核心范畴，（传统）资本结构开始向全要素资本结构转变，投资管理也就让位于价值创造。

二、中国的公司财务：基于资本市场的视角

1978年开始的市场化取向改革是中国公司财务的逻辑起点和历史起点。改革前只有国营企业和集体企业两种类型的企业，从而当经济改革的重心从农村转向城市时（1984），国营企业改革就长时间成为经济改革的核心命题。国营企业的改革历经行政性分权、放权让利、承包制、股份制改造、现代企业制度、产权多元化等几个历史阶段（张维迎，1995）。90年代初期，上海证券交易所和深圳证券交易所相继成立，“市场经济”也被最终确立为改革的终极目标。20多年来，中国多层次资本市场已现雏形，上市公司业已成为企业的典型形态和资本市场的主导力量。可以说，今天的公司财务发展到了几乎已经与资本市场无法分离的程度。

在理论领域，基于资本市场的公司财务研究成果非常丰富，形成了一组基础范畴和逻辑一致的理论体系，至少包括：（1）选择——效用理论；（2）状态偏好理论；（3）均值——方差资产组合理论；（4）资本资产定价理论与套利定价理论；（5）期权定价理论；（6）资本结构理论（卡普兰，2007）；（7）新优序融资理论；（8）自由现金流量假说；（9）公司控制权市场理论（沈艺峰等，2004）。但是，成果卓著的现代财务理论体系距离中国的财务管理实践仍然非常遥远。市场经济体普通存在着相同制度约束下的自由人之间的契约关系，市场、政府和企业三者总体存在着比较清晰的边界等公司财务的一般性基础环境并未成为中国公司财务的现实性前提条件。不管怎么理解“公司财务”，在中国，毫无疑问，公司财务的核心内容是融资。基于这一认识，本文从三个方面来探讨基于资本市场的中国公司财务实践。

（一）证券市场中的IPO

虽然中国在改革之初（1981）就恢复了国债（国库券）的发行，但将证券市场视为市场体系的组成部分却是大约10年后的事情。90年代初期建立证券市场的初衷是为大型国营企业融入社会资金以实现其限期脱困的目的。由于改革一开始就不涉及控制权与剩余索取权的调整问题，所以国营企业及其各级人对股权融资的需求和偏好远大于债权融资，中国资本市场一开始就是以股票制度挂帅的。中国股票发行监管制度经历了四个阶段：即“额度管理阶段”（1993-1995）、“指标管理阶段”（1996-2000）、“通道制阶段”（2001-2004）和“保荐制”阶段（2004年10月以后）（马宇飞等，2011）。这一历史变迁，固然体现了改革的市场化取向，但更重要的是始终遵循了“在计划中”市场化的总体改革理念和实践。由于初始制度采取了股权分置和试点审批等计划性安排，上市公司实际上成为了全国性资源配置的重要舞台，各级政府尤其是地方政府也就成了上市公司控制权市场竞争的主体，作为控股股东的政府和作为中小股民的普通投资者一开始就成为了两个利益不同直至利益对立的集团。事实上，证券监管部门的首要职责就是要维护好股票IPO的“强磁场”效应，并“有计划”地严格调控社会资金在一级市场和二级市场的结构和流量。股票市场自始至终都是以向社会直接融资方式解决各级政府尤其是地方政府的社会经济难题为己任，证券市场的IPO对于认识中国公司财务所处的基本经济环境提供了一个范例。

（二）上市公司控制性股东的“资本运作”

早在19世纪八、九十年代，随着第二次工业革命导致的产能大规模过剩和企业大范围倒闭，工业化国家的资本市场就掀起了一股以水平合并为主要形态的收购和兼并狂潮。紧随其后，监管层便出台限制资本大规模流动的政策，如美国通过了旨在阻止大规模企业合并的反垄断法（ShermanActof1890）。但是，产能过剩已经是工业化国家普遍的经济现象，当企业的内部控制体系无法保证企业及时压缩生产规模和退出市场时，产能过剩的问题最终只能留给资本市场来解决。20世纪七、八十年代，公司控制权市场的竞争取代产品市场的自发调整，对来势凶猛的第三次工业革命做出了反应，资本市场迎来了著名的以杠杆重组（LeveragedReorganization）为主要形态的“企业兼并与收购的黄金十年”。但是，与如火如荼的美国第四次并购浪潮不同，90年代中后期以来，中国证券市场上却是在上演着一幕又一幕的“资本运作”闹剧。

“资本运作”并不是一个学科概念，企业实务中使用时也非常含混。逻辑上，“资本运作”应该离不开“资本”。在经济学上，“资本”是一个未获得一致性定义的术语。马克思认为（1867），资本是能够带来剩余价值的价值；萨缪尔逊认为（1948），资本是经济产出的耐用投入品；还有人认为，资本是对特定资源的要求权（普雷维茨，1998）。本文认为，资本的含义至少包括：（1）可以用价值形态来表示；（2）存在未来收益（净现金流入）的可能性；（3）控制权和索取权的归属可以具体化；（4）是一种独立的生产要素；（5）是可以计量的；（6）是可以流动和可交易的。在企业实务中，“资本运作”大体上是指，把企业的资本定义为全要素资本而不仅仅是财务资本，并以全要素运营的原则取代产品经营的原则，通过资本市场的金融中介和金融工具、衍生金融工具，对企业各种形态的资本和资源采用调整、组合、剥离、收购、兼并等手段来运营，以追求私人利益的经营管理方式。按照本文的定义，“资本运作”则涵盖了产品经营、生产要素重组和公司控制权竞争三个主要方面。如前所述，国家控股的所有权模式、剥离非核心业务的改制方式、以及计划化的“审批制”与“额度制”相结合的股票发行制度天然地建立起了上市公司、控制性股东和（地方）政府之间的紧密关系。这一关系决定了上市公司主要面临的公司治理问题是“控制性股东——中小股民”之间的问题，而不是“股东——经理”型问题。据此可以推断，上市公司的资本运作总体上就是控制性股东的掏空行为（Tunneling），以及间或性的支持行为（Propping）。控制性股东和（地方）政府为了维持母公司（集团）的存续或当地的经济发展，天生地具备从上市公司转移各种资源特别是流动性资源、稀缺性资源的动机。尤其是，中国证券市场中：（1）控制性股东在上市公司中的现金流量权和控制权严重分离；（2）不存在有效的中小股民保护机制；（3）上市公司、上市公司的控制性股东、证券监管部门三者总体上的国有性质等三个特征又在制度上保障了掏空行为的实施。中小股民一度对此做出的大规模逃离股市的反应，在一定程度上促使证券监管部门在再融资环节不得不强化以上市公司会计报表业绩为基础的“明线检验”（BoundTests）机制，这在客观上限制了控制性股东及（地方）政府的明目张胆的掏空行为。在上市公司无法轻易越过明线检验的情况下，控制性股东及（地方）政府不得不间或性地向上市公司输送利益以维护上市公司的“壳”资源价值。

（三）非证券资本市场中的公司财务

资本市场应是一个多层次的公司金融体系，既包括股权市场也包括债权市场，既包括场内市场也包括场外市场，既包括境内市场也包括境外市场。但是，中国的资本市场建设跨越了从小众到大众，从场外到场内，从私募到公募的发展阶段，一开始就去建设面向全国投资者尤其是面向中小股民的交易所市场。其后果是，相当长时间内企业上市一直是地方政府政绩的表现，上市公司也得到来自当地政府的各种“照顾”；企业的产权改革被长期搁置；企业改制、财务规范和公司治理因没有内生的激励机制而呈现出临时的对策性的功利化定位；几乎所有上市公司都缺乏逐步成长为公众公司的磨砺过程。

不管证券市场怎么发展，上市公司都只是市场主体中很小的一部分，沪深两个交易所经过20多年的发展，目前也只有2500多家上市公司。因此，非证券资本市场仍然是公司财务不能忽略的重要方面。以房地产业为例，尽管经受政府的严厉调控，但2012年房地产投资规模还是超过了7万亿元。在交易所市场，自2010年国内暂停A股再融资后，资金主要来源于境外交易所市场，2012年仅有2家在港IPO融资36亿元，2家在港配股融资52亿元，另全年境外发债融资约600亿元，合计仅提供了约690亿元融资。在境外市场，商业银行房地产类贷款（不含个人购房贷款）当年增量约1.35万亿元，全年房地产信托新增规模约2600亿元，私募基金新增规模约2000亿元，再考虑非房地产类贷款流向房地产业的银行贷款规模（按2012年商业银行非房企增量贷款总额4.75万亿元的10%估计）约4700亿元。据此估计，则境外市场的非主流形式房地产业融资总规模高达6500亿元。很显然，这部分资金是通过非公开方式、非监管场所、以非平均成本融入的。这种非主流融资将会持续、长时间、大规模的存在，也将给中国的公司财务带来新的机会和严峻的挑战。

三、财务的价值在于捕捉技术的商业化机会

二十多年来金融与财务管理实践增进的一个共识是，资本市场应该为实体经济服务，公司财务应该回归其本来价值。自第一次工业革命以来，人们在技术进步中不断深化对技术本身的认识。尽管今天人们对“技术”的概念和范畴有不同的认识，但是技术已经普遍被视为核心的独立生产要素。同样的，今天的财务人员也被赋予“价值管理”这一新角色。但是，如果公司财务首先不能实现价值创造，也就无法去实施价值管理。财务的价值创造是与技术的商业化密切相关的，当财务能够敏锐地捕捉到技术的商业化机会时，财务就可以利用自身的范畴、逻辑、方式、途径和工具为公司创造价值。历次工业革命中的标志性技术革命，包括远洋航运、铁路、电报、汽船、汽车、有线系统、民用航空、无线电、新能源、新材料、微电子技术、信息技术等既是公司财务继续深化的动机，在一定程度上又是公司财务不断深化的结果。资本市场在历次挤出过剩产能和促进技术升级的运动中起了主导作用。技术的大规模商业化大大提高了生产率，改善了普通人的生活状况和整个社会的福利，但是由此导致的物质资本和人力资本的加速更新以及产品市场的周期性自发调整所带来的巨额个人成本和社会成本却总体上由资本市场来承担的。大萧条（1929-1933）就是以“黑色星期四”纽约股票市场崩溃为起点。与之类似，90年代初期日本经济泡沫破灭、90年代后期的亚洲金融危机，以及2007年后期因美国次贷危机引发的经济危机，都使得全球主要经济体的资本市场受到重创。技术进步也不能保证企业基业长青。发生经济危机至少表明，财务未能有效地促进技术的商业化。立足经济学原理，发生危机时更应该让财务主体，也就是各种产权独立的企业去自由寻求商业机会、自主做出投融资决策，以及独立地参与市场活动。但是，实际的情况恰恰相反，在中国除2009年启动的四万亿元中央政府投资以及随后数倍于该金额的地方政府配套投资，将资本主要投向了营利性和流动性都很差的大型基础设施领域之外，金融监管部门还对商业银行贷款的产业领域和民间资金信贷做出更为严厉的限制。比如，有论调将诸如房地产等产业不加分析地与“实体经济”割裂和对立起来。事实上，房地产业中不仅工业地产，而且商业地产、住宅地产等不仅是实体经济的重要生产要素，也是新材料技术、节能技术、环保技术、低碳技术等一系列新技术大规模应用的重要产品市场。沿着工业革命和资本市场互动发展的足迹，关于技术进步、资本扩张、产能过剩、金融危机、商业机会、经济复兴等交错循环、变迁和演进的观点，为我们重新探讨、了解和认识公司财务的价值指引了方向。

参考文献：

1.罗福凯.财务理论的内在逻辑与价值创造[J].会计研究，2003，（3）.

2.陈志武.金融的逻辑[M].北京：国际文化出版社，2009.

初创公司财务制度篇6

【关键词】大学生；管理知识；创业；成功

中图分类号：C93文献标识码：A

创业管理知识是创业过程中应用到的各种与管理相关的知识。大学生创业过程是学习积累经验的过程，在这个过程中，管理知识是渐进累积的。创业管理知识不仅包括管理学基础、企业管理、人力资源管理、会计管理等知识，还包括创业过程中相关的时间管理、团队管理、公司管理等知识。

自我管理、时间管理

管理自己，给自己制定严格的行程表和学习进度表，创业不是盲目地挣钱而要有计划地创造和学习。学会管理时间，减少应酬的时间，至少在创业初期应严格执行。同时，不要对整个公司运作的程序全盘管理，要了解来龙去脉，减少细节的跟踪。如果一个企业家把太多的时间花在每个人都能胜任的日常工作上，而从来不考虑老板应做的战略计划及高层次的管理工作，那么其代价有时是致命的。如果你允许其他人做决定的话，他们也许会做得很好，他们也许会犯错，但他们可以学习而且下一次会做得更好。

二、管理团队，带好班子

要在你的能干员工中找到“伙伴”，来合伙做生意，但事先应该有一个书面的协议，写明双方应承担的权利和义务。通常，双方应能为公司的发展带来不同的经营才干、经验或其他相关的优势。友情不能维持合伙关系，事实上，生意上的合伙关系很容易破坏多年的友情。合伙要想成功、愉快，必须在合伙之前先写好协议。[1]如果是两个意见经常相悖者合伙，更应该有书面协议。团队中的角色也至关重要，团队中应该有领导者，吹毛求疵者，调停者，联络者，甚至在创业初期的团队中也应该存在“懒惰者”，也就是管理学中著名的懒蚂蚁管理。团队的人数不必太多，也不必要打造全精英团队，一个人也可以扮演多个角色，关键在于团队管理的意识要在创业初期就养成。[2]如果不进行团队管理，公司发展会因此而极为缓慢。公司规模小时，一个人独自管理还行得通；但当公司开始扩大规模时，客户会关注公司是否具有专业的管理水平，这时就要靠一个正规而专业的管理班子运转了。

要组建管理团队，创业者首先应该分析公司每天都在做什么？如何做的？以及公司的主要收益是哪些？这些调查不能急于求成，而要细心严谨。这一过程有利于企业组织结构调整优化及人才招聘工作的进行。要为一个职位找到最合适的管理人才，必须要了解他们每个人的特点，多方考虑，挑选有共同创业理想的实力型人才加盟。建立高效、专业的管理团队必须遵循聘请有经验的人员，选择素质较高的人；力图使其拥有的经验和才能适应公司的环境；尽量到曾经共事过的朋友中寻找；管理层的人数要尽可能少等几个原则。搭建管理团队的过程十分艰辛，创业者也可以采取通过“顾问”体系来形成管理班子的办法，即先从一些职业退休人士或业务关系中有这方面经验的人选中聘请，他们能够弥补年轻员工经验不足的缺陷，对每个年轻的管理人员都配有一个顾问指导其工作。这样一来公司的管理班子很自然地就随着业务的增长而成熟起来。

三、选拔人才，打造优秀团队

招聘最好的人才将会给公司带来比付出的高薪多得多的利润和好处，因为，如果公司的员工是一流的，那么公司便成了一流的。老板必须清楚公司需要什么样的员工，并且让公司的每个员工都知道自己的职责范围，同时要培养他们的团队精神，使之与其他员工默契配合。这样不仅有利于老板明白自己需要什么样的人才，还有利于公司吸引人才。[1]一般来说，部门经理要在自己公司内部选拔，而优秀的销售员和市场营销人员则需要到竞争对手的公司里去聘请。

四、管理公司，建章立制

（一）建立业绩考核标准。要建立定额销售制度，完成销售额的员工将获得公司一定比例的收入。完不成销售额的员工收入会减少，超额完成的有奖励，形成能者多、平者少、庸者下的竞争机制。企业刚起步时，管理者对薪金制度了解得越多，公司今后的发展越容易。

（二）建章立制，规范管理。企业从创办之始，就应该有书面的规章制度。不严谨、漏洞百出的混乱状态会给公司经营带来麻烦的。没有任何规章制度的公司，只会落到举步维艰的境地。规章制度最大的好处是：使每个人都处在相同的行为准则下朝着共同的目标前进。如果不制定这个准则，指明这个方向，那么员工就会各行其是。

（三）严格执行制度。规章制度中，不能限制老板处理事物的决定权。对违反规章制度的处理方法也要清楚地写入。一旦出现违反规定的情况发生，一律按制度执行。

五、财务管理，开源节流

大学生创业越来越受到社会的关注，财务管理在其创业过程中起到至关重要的作用，但也往往被年轻创业者忽视。[3]对于年轻的大学生创业者而言，创业过程中遇到的融资、会计信息记录、企业现金周转、自身财务管理素养以及外部环境影响等问题尤为突出。企业的规模不管有多小都必须有财务制度或者说会计操作准则，有规范可依据。从财务管理的角度，首先需要按照基本财务账本进行记录，然后根据财务数字做出报表。

作为初创业的管理者，首先要明白财务三大报表的含义，要知道三大报表各有它表述的重点存在。三大报表是个整体，个别拆开来看都无法看到完整企业经营的结果。资产负债表：企业的钱从哪里来；企业把这些资金投资在哪种资产上；损益表：各类成本结构以及利润的水平；现金流量表：营运、理财、投资等三种活动的现金流入和流出状况。初创业的人员来说，还有一个很重要的财务问题需要注意的，就是有关现金流的问题，要注意库存与现金周转，降低流通时产生的不必要成本，开源节流做到资金运转畅通有序。

大学生创业过程是复杂多变的，如何提高成功的几率是每个创业者都应该思考的问题，掌握创业过程中的管理知识是创业活动良性运行的有利保障，因此大学生在工作中、学习中要不断积累、探索，为将来的创业打下良好的基础。

【参考文献】

[1]王利军.分析创业学习对新创企业成长绩效的作用机理[J].中国科技投资.2012(33)

[2]雷辉.陈少平.项目管理知识与就业能力、创业能力关系的实证分析[J].创新与创业教育.2013(4)