解决融资难融资贵问题篇1

关键词：贵州；金融发展；经济增长

一、金融发展的重要性

“资金是经济发展的血液，金融是现代经济的核心。”金融体系的健全和发展对于区域的经济增长显现着越来越重要的作用。理论界对金融发展和经济增长二者间的关系进行了大量的研究，可是得出的结论却各不相同：有观点认为一个地区或一个国家的经济发展依赖本区域的实体经济，在经济增长的过程中实体经济将产生对金融市场和金融工具的需求，从而经济增长引领金融发展，并相应地促进金融市场的制度建设；也有观点认为是发达的金融体系促进了经济增长。首先，金融发展提高了资源配置的效率。金融市场通过将众多分散的小额资金聚集起来，把这部分资金从低利用效率的部门转移到高利用效率的部门，以实现资金资源的再分配，从而提高资源利用的效率，促进经济增长。其次，金融市场尤其是资本市场可以完善公司治理，通过参与者“用脚投票”，减少了企业监控成本，改善了公司治理结构，促进了经济运行中微观经济主体的发展。第三，金融市场特有的支付中介功能和信用创造功能大大降低了流通费用，提高了资金周转的速度，保障了资金流动的畅通。同时，通过利用各种金融工具，还可以实现风险的再分配。从上述观点可以看出，尽管在二者谁是“发动机”的问题上有不相同的结论，但在金融市场作为国民经济的“晴雨表”和经济增长存在着密切的联系；发展金融市场、协调其和实体经济增长的关系，对于促进区域经济增长至关重要上是达成共识的。在当前的经济形势下，发展贵州金融对于促进区域的经济增长也具有重要的现实意义：它是贯彻和执行宏观调控的需要；是推进“三农”工作的需要；是推进贵州省产

业结构调整的需要；更是促进贵州省经济增长的需要。

二、当前存在的一些问题

经过30年改革开放，贵州经济得到了长足的发展。金融业认真落实中央宏观调控政策，保持了金融的平稳运行，为区域的经济发展创造了良好的金融环境。但是，金融业目前仍然存在一些制约经济发展的主要问题：

（一）金融资源总量小

截至2008年年末，全省金融机构人民币存款余额为4737.0亿元，仅占全国金融机构各项存款余额的1.016%；金融机构贷款余额为3569.3亿元，仅占全国金融机构各项贷款余额的1.176%。

（二）金融市场不健全

金融市场不健全主要表现为证券、信托等资本市场欠发展，辖内融资渠道单一。截至2008年3月，所属辖区在贵州省的期货公司数为0。截至2008年8月底，注册在贵州省的证券公司仅华创证券。截至2006年底，总部设在辖内的基金公司数0家，并且，保险机构结构单一：以保险公司分支机构和保险专业中介机构为主，无再保险公司和政策性保险公司分支机构及保险法人机构。

另外，除贵阳市外，辖区内普遍缺乏具备资质的中介机构，如资产评估事务所等。为中小企业提供融资担保的贷款担保机构也普遍存在资产少、规模小、担保能力弱等问题。

（三）农村金融服务不足

农村金融服务不足主要表现在以下三个方面：第一，农民获取贷款的渠道单一。自2004年四大商业银行改制以来，随着商业银行“重心上移”，商业银行在乡镇的网点逐渐淡出，加之，农业发展银行的业务涉入有限，邮政储蓄银行刚开始发展，从而事实上，农村信用社是目前农村金融市场上唯一的主力军。第二，“三农”贷款利率较高。因农民获取贷款的渠道单一，加上农村信用社贷款利率的浮动区间上限是基准利率的2倍，所以实际上农民享有的是高利率。不利于农村经济的发展和建设。第三，“三农”方面的保险仍处于缺位状态。由于农业保险基本上处于亏损经营，有悖于商业化的经营理念，所以保险公司基本上都不开展该类业务。通过对毕节市三家保险公司的调查，该区域内只有中国人民财产保险公司以前曾做过耕牛盗窃险，07年以后做过个别商业和政策相结合的保险业务。

（五）信贷资金投向单一

银行信贷资金投向单一，一方面表现在信贷资金向重点行业、重点项目和重点企业倾斜，主要集中在煤炭、电力、房地产等行业。单一化的投向，不仅加大了银行信贷的风险，不符合金融监管的要求，而且由于这些企业大多是两头在外的企业，对地方经济的贡献率也偏低。

银行信贷资金投向单一，另一方面表现为中小企业贷款难。贵州作为经济欠发达地区，大部分的中小企业还处在起步和发展阶段，普遍存在规模小、资产少、抵押物价值低、财务不健全、市场竞争力弱、违约风险高等特点。这样的中小企业难以达到商业银行（针对大中城市和走入发展正规的大中企业制定的）统一实行的信用评级标准和信贷手续。同时，由于四大商业银行体制改革，经营战略转变，银行贷款权限上收，信贷授权额度不断减小，进一步加大了中小企业贷款的难度，导致了银行的信贷资金供给无法满足具有“急、频、小”特点的中小企业信贷资金需求。

三、相关的对策和建议

（一）培育微观经济主体

微观经济主体主要指经济活动和经济行为中的单个经济体。在我国现阶段，主要包括企业、农户和居民。

贵州省金融资源总量小在“源泉”上是由于地区生产总值低。以2007年为例，贵州省地区生产总值2741.9亿元，仅占全国的0.995%，还不到1%，人均地区生产总值6915元，位列全国最末。要解决这一问题，就必须培育和发展微观经济主体，促进企业和居民增收，把企业发展成具有良好机制的经济主体，让银行的信贷资金有“支持点”。

企业方面，一是要鼓励和支持中小企业发展。截至2007年底，贵州私营企业和个体就业人数仅占全国的1.05%。其中，个体就业人数占1.85%，私营企业占比不到1%。针对现状，金融机构要对中小企业进行适当引导、监督和管理，鼓励和支持其发展，并根据中小企业“急、频、小”的贷款需求，开发新品种，实行差别服务。二是要开拓产业发展路径。贵州省“两高一资”产品所占比重仍然较大，工业结构性矛盾还很突出。金融机构要着力支持资源的综合利用和深加工工业的发展，完善第二产业内分工体系建设，推动优势资源的开发和利用向规模化、高附加值化方向发展，从而壮大当地依托优势资源的支柱产业，实现产业结构升级。同时，还要积极支持基础设施建设，加大对交通、通讯、能源、水利设施和农村电网改造等基础设施建设的投入力度；积极为当地的生态环境保护工程提供支持和服务，对退耕还林、湿地保护等项目予以支持。

农户方面，要促进农民增收，缩小城乡居民的贫富差距。2008年，贵州省居民最终消费支出1608.75亿元，其中，农村居民消费占33.7%，城镇居民消费占66.3%，从绝对值来看，全体居民消费水平为4057元，仅高于，但在居民消费水平总体偏低的背景之下，城镇居民9662，居全国中等水平，而农村居民仅1895，位列全国末位。城乡消费水平比高达5.1：1，高居全国首位。所以，积极支持新农村建设，促进农民增收，缩小城乡居民的贫富差距意义深远。金融部门要把农民增收与拓展信贷效益性的增长点紧密结合起来，借鉴东部发达地区灵活多样的农业经营方式，扶持特色农业和绿色环保农业，积极发展专业户经营、公司加农户经营和订单化农业等多种农业经营方式，引导当地农民把粗放式的农业经营方式转变成符合市场要求的科学化、集约化、产业化的现代农业。

（二）发展和健全金融市场

肇始于2006年秋的美国次贷风波，在2008年下半年开始逐渐演变为全球的经济危机。贵州作为经济欠发达的地区，在该时期应该化危机为机会，通过政策优惠倾斜等措施，吸引资本市场中如信托投资公司等机构入驻贵州，以拓宽融资渠道，完善和健全金融市场，为企业发展提供良好的投融资平台，增强直接融资能力，解决“资金流”问题，促进本省经济的发展。同时，要加快建立资产评估机构等中介机构，健全和完善社会担保体系。可以采取由地方政府、金融机构以及企业共同出资建立跨区域的信用担保有限责任公司；或通过组建融资担保基金，（基金来源于发行债券、吸收企业入股、财政贴息资金等，参与入股的企业可以享受到优惠的信用贷款服务）；或采取多户联保的方式共同承担贷款联保责任等具体运作形式。

（三）加快金融体系改革，健全农村金融体制

自2004年8月以来，中国银行、中国建设银行、中国工商银行先后整体改制为股份制商业银行，成立股份有限公司。在体制改革、利益调整、以及“抓大放小”的经营战略下，各商业银行均着眼于商业化运作，追求盈利最大化和风险最小化。通过降低信贷管理成本实现盈利，通过面向整体实力强的企业发放贷款以降低经营风险。从而，信贷资金自然就流向了电厂、煤场和房地产开发企业等大企业，引发了信贷资金流向结构单一的问题。中小企业由于基础薄弱、生产能力低、管理不健全等特点，信贷风险高，增加了银行的信贷管理成本；农户由于借款数额小、居住分散等特点也带来信贷管理成本高的问题，自然都难以融入资金。市场博弈的结果是银行“嫌贫爱富”。商业化运作的理念进一步拉大了贫富差距，中小企业和农户的风险贷款得不到有效满足。再者，农信社和城市信用社由于自身资金的薄弱，历史性的原因贷存比高、不良贷款率居高不下，又缺少风险补偿机制，使得其支持“三农”经济发展的力量有限，难以独撑服务“三农”的重任。并且，受经营成本的约束，部分偏远乡镇信用社的网点也进行了缩减和撤销，在一定程度上也减弱了对农村的金融服务。

鉴于此，要继续深化金融体制改革。理念上，要明确定位各个金融机构的运作机制（是在市场导向下运作还是在政策导向下运作）。因为金融机构的运营理念将直接影响其服务对象和贷款投向。明确定位金融机构的运营理念，目的是要使金融机构本身的发展目标和经济发展需要实现的目标保持一致，引导金融机构开展相关业务。以农信社为例，若定位其经营理念为市场运作、自负盈亏，那么就不能再要求农信社对“三农”提供优惠利率的贷款。因为“三农”贷款的管理成本高，提供低息贷款，不仅不能带来盈利甚至会带来亏损，有悖于农信社的经营目标。

具体实践中，深化金融体制改革，健全农村金融体制，一是要建立政策性的以支持“三农”发展为主的金融机构。“三农”不仅仅是市场行为，在一定程度上也是政府行为，需要财政资金的补贴。（如：从支农资金中拿出一部分对农业贷款进行贴息，使农民能从贷到略低于基准利率的贷款。）二是要深化对农信社的改革，准确定位，清晰界定产权，通过参股、入股等方式减低不良贷款比率，对于历史性的不良贷款要进行剥离，以增强资本金，提高对“三农”的支持力度。三是在股份制商业银行的信贷管理上适当放权，摒弃“贷款零风险”的不实际做法。针对不同的贷款对象和贷款群体，制定区域化、差别化的贷款审批手续，克服中小企业贷款审批手续繁琐等障碍。通过制定科学合理的考核指标、使得信贷人员责、权、利对等，约束与激励统一。四是要扩展农业发展银行的业务范围，允许其开办县域农村基础设施贷款、小额扶贫贷款、助学贷款等业务，多渠道支持和鼓励农业经济发展，从而带动地方经济发展。五是要加快邮政储蓄机构信贷业务的发展，改变目前邮政储蓄以存单质押这种单一的贷款方式，形成各种不同体制的金融机构共同服务“三农”的格局。

（四）推进金融业的信息建设

推进金融业的信息建设，不仅可以降低金融机构的经营风险和管理成本，还可以缓解农户和中小企业贷款难的问题。在当前环境下，社会信用观念淡薄，借款人逃避银行的资金监管、逃债甚至废债等失信行为还比较多，这些行为增大了金融信贷部门的经营风险和管理成本，也使得金融信贷部门更加不敢向中小企业发放贷款，形成了恶性循环。通过推进金融业的信息建设，逐步建立起适合地区中小企业特点的分类评级制度，完善地区信用评级制度，实现金融机构信息共享，降低经营风险。其次，鉴于对农户和中小企业信贷的管理成本比较高，通过金融机构信息共享，可以将个人消费信贷技术运用于中小企业贷款。有研究表明，企业主个人信贷记录在很大程度上能预见其企业的信用表现。这样，通过加快金融业的信息建设，实现信息共享，不仅降低了金融机构的经营风险和管理成本，也在一定程度上解决了农户和中小企业贷款难的问题，从而促进了经济增长。

解决融资难融资贵问题篇2

城镇化过程中的投融资问题还涉及投融资机制、投融资的质量与安全，以及投融资过程中的风险如何控制等问题。

在投融资活动中，至少有这样三方将参与进来：一是政府。在城市建设中，其主要投资者是政府。尤其是基础性项目和公益性项目主要依靠政府财政资金的投入。同时，政府还要为城市建设与金融资本的融合探路，做好牵线搭桥的服务工作。二是金融机构(银行等)和非金融机构(风险投资公司、担保公司)等投资方。三是企业。在一些特定的项目中，企业可以充当投资者、建设者、管理者的角色。要想获得高效、可持续的投资，必须统筹考虑这三方的利益。

最近贵阳市召开了“科技金融创新与新型工业化”研讨会。其中研讨的一些议题可以移植过来指导城市建设并进行可实施的推广。比如：贵阳市政府与银行共同搭建企业贷款合作平台，银行以较低的利息贷款给中小企业，息差由政府补助；建立专项补助资金，用于投资风险、投资保障、科技贷款、科技担保和科技保险费等方面的补助；创建了科技创业投资引导基金，专门投资处于起步和成长阶段的未上市企业，同时，还注意管理和技术等的投入，以促进创业公司的发展；鼓励发展国有控股的中小企业担保公司及其他担保机构；创新原有财政科技资金的使用方式，将过去支持中小企业发展的财政资金，从使用效率低的支持方式，转变到采取定额补助、配套经费、贷款贴息以及无息借款等多种方式。还投入到风险投资公司，从政府、企业、银行、风司、担保公司等不同角度考虑资金的使用；制定“贵阳市星级信用科技企业培育计划管理暂行办法”，实施“贵阳市星级信用科技企业培育计划”。该计划实行“五星级”动态管理，即在满足“星级信用科技企业基本条件”的基础上，对第一次参与培育计划的企业，评定为“一星信用科技企业”，以后每完成一个贷款周期的按时履约，则增加一个星级，最高可达到“五星信用科技企业”。根据科技企业星级信用的级别高低，按照“企业星级越高、扶持力度越大”的原则，实施不同的贷款贴息、担保补助和相关政策支持，对合作的银行、担保公司则给予风险准备金的补充。

按照这些思路，在城市建设的投融资工作中，有以下几个方面值得注意：

投资主体多元化，共同搭建投融资平台。发挥政府在城市建设中不可替代的投资主体功能。由于企业具有资金使用效率高的特点，也要推进企业成为城市建设投融资主体。同时，要将政府、银行（金融机构）、风险投资及担保公司（非金融机构）融为一体，共同搭建城市建设投融资平台。通过搭建专门用于城市建设、城市垃圾处理、城市河道整治等环境治理的投融资平台，有效的吸引投资者。

投融资及市场机制的建立。加强政府、金融机构和非金融机构之间的联系，注重环保基础设施项目的产权、使用权的交易。城市建设、垃圾处理、水的净化等，这些在很长一段时间内都有很大的投融资市场。关健是要建立健全合理的机制，以便有利于运用市场的力量进行更有效的建设。

解决融资难融资贵问题篇3

在当前“保持定力”的货币政策大背景下，一方面，我们必须控制银行新增贷款的过快增长，以此倒逼银行盘活信贷资产存量，优化信贷资产结构，提高信贷资金投放效率；另一方面，针对中国目前只有大银行、没有小银行的窘状，我们必须大力发展小银行和社区银行，本着“大银行服务大企业、小银行服务小企业”的潜规则，加大小银行对小企业的信贷服务。

众所周知，商业银行具有存款派生或货币创造的功能，银行新增贷款增长越快，意味着基础货币及货币供应量越大。尤其是2008年金融危机以来，银行新增贷款飞跃式增长，2007年银行新增贷款为3.7万亿，2008年银行新增贷款4.91万亿，2009年银行新增贷款猛增至9.6万亿，2010年为8万亿，2011年为7.5万亿，2012年8.2万亿，2013年8.9万亿。目前，我国货币存量M2已突破110万亿，银行总资产已突破150万亿。这是怎样的一个概念呢？以GDP作为比较参数，我们的M2是GDP的两倍，银行资产则是GDP的近三倍！相比之下，美国M2大约是GDP的65%，全美银行总资产只是GDP的90%。

然而，在庞大的货币存量条件下，为什么银行还会出现“钱荒”？天量银行信贷资金及急剧增长的居民财富都跑哪里去了？答案只有一个：全民炒房、囤房！银行的钱流向房地产，居民的钱流向房地产，企业的钱流向房地产，当全社会的资金都沉淀或冻结在房地产上时，房地产不仅掏空了实体经济，而且掏空了银行和民众。

在庞大的货币存量及产能严重过剩的背景下，利益集团却仍在逼迫央行“放水”，洋人更是大肆鼓吹、怂恿中国推行刺激性货币政策，其目的就是要让流动性泛滥成灾，让人民币巨幅贬值。十分庆幸的是，中央银行坚定地执行了“保持定力”的货币政策，这是给那些希望人民币变废纸的人一记响亮耳光。

在“保持定力”的货币政策下，银行贷款的过快增长将受到明显抑制，这势必为直接融资大发展、大扩容提供重大机遇和难得机会。做大做强直接融资，天然地与解决小微企业融资难，以及解决企业融资贵紧密相关。

从企业成长周期来看，处在不同成长阶段的企业，其融资模式与融资手段是不同的，我们切不可“一刀切”地找银行。

在小微企业初创阶段，银行没有资格拿存款人的利益去赌，这时，唯一可行的融资方式就是西方人讲的3F――创业者（Founder，也称傻子Fool）、家庭（Family）、朋友（Friend）。当然，“天使基金”、创投（VC）或私募（PE）也可以主动介入，为这些小微企业提供股权融资。

在企业成长阶段，不仅VC或PE可以进来，而且还能到场外市场（新三板）挂牌，甚至去场内市场IPO，当然，这样的企业也很容易从银行获得优质贷款。

在企业成熟阶段，不仅可以获得银行最廉价的大客户贷款，而且可以IPO，更可以发行低成本公司债。

解决融资难融资贵问题篇4

关键词：项目融资；贵阳市小微企业；融资；影响因素；模式

一、贵阳市小微企业的发展概况

近年来，贵阳市通过有序、渐进的对小微企业实施一系列的扶持政策，如“3个20万元”、减免小微企业所得税征收等，对小微企业的发展起到了一定推动作用的同时，取得了较为显著的社会效益。从贵阳市工商局公布的相关数据显示，资的资金共计8.16亿元，带动就业人群达到4.05万人。可见，小微企业发展已逐渐成为推动贵阳市经济发展的重要组成部分。但由于小微企业在融资模式中所处的地位比较低，话语权比较小，导致小微企业获取融资的能力低下，极大地限制了小微企业的良好发展。如何转变小微企业的融资模式，使小微企业的融资能力得到提高，已逐渐成为贵阳市如何有力推动小微企业发展亟待解决的问题。

二、贵阳市小微企业主要的融资模式

（一）以“企业人脉”为支撑的融资模式

以“企业人脉”为支撑的融资模式是小微企业凭借自身的人脉资源来进行融资，获取扩大运营的资金支持。

优势：完全靠人脉，成本低，速度快；

劣势：资金额度有限，资金供应中断的风险比较大。

（二）以“发行股票、债券”为基础的融资模式

以“发行股票、债券”为基础的融资模式是小微企业通过向外界发行股票、债券来进行融资，获取企业扩大运营的资金支持。

优势：资金量大；

劣势：适用性差。

（三）以“担保物”为抵押的融资模式

以“担保物”为抵押的融资模式是小微企业以自身的资产、产品、信用等作为质押或担保物来进行融资，获取企业扩大运营的资金支持。

优势：资金量与企业担保物的价值对应，担保物价值大，资金量就多；

劣势：因小微企业可用于做抵押的担保物资本价值小，因而，融资难度大。

（四）以“市场借贷”为渠道的融资模式

以“市场借贷”为手段的融资模式是小微企业通过向市场上放贷的私人用户或企业进行融资，获取企业扩大运营的资金支持。

优势：手续简便、快捷；

劣势：成本（利息）高。

三、贵阳市小微企业融资模式的影响因素

小微企业获得融资支持的难易程度绝大程度上取决于小微企业的融资能力。而小微企业的融资能力又因选取的融资模式的不同而有所偏差。因此，要想提高小微企业的融资能力，促进其顺利获得融资支持，关键就在于小微企业所选取的融资模式。为此，本文针对影响贵阳市小微企业融资模式的因素设计出一份关于《小微企业融资影响因素的调查问卷》，对贵阳市100家小微企业进行影响企业融资能力的因素调查，找出能够使贵阳市小微企业融资能力得到提高的融资模式的影响因素，为下文设计出小微企业融资模式提供数据支持。问卷的具体内容如下表1所示。

表1小微企业融资模式的影响因素的调查内容

影响因素具体问卷题目问卷选项

融资资本因素

信誉度高的企业易于获得融资1=完全不同意；2=不同意；3=一般同意；4=同意；5=完全同意

规模大的企业易于获得融资1=完全不同意；2=不同意；3=一般同意；4=同意；5=完全同意

融资能力因素

盈利能力强的企业易于获得融资1=完全不同意；2=不同意；3=一般同意；4=同意；5=完全同意

风险抵御能力强的企业易于获得融资1=完全不同意；2=不同意；3=一般同意；4=同意；5=完全同意

偿债能力强的企业易于获得融资1=完全不同意；2=不同意；3=一般同意；4=同意；5=完全同意

融资环境因素

有政策支持的企业易于获得融资1=完全不同意；2=不同意；3=一般同意；4=同意；5=完全同意

企业所处行业市场稳定性高的易于获得融资1=完全不同意；2=不同意；3=一般同意；4=同意；5=完全同意

（一）小微企业融资模式的融资资本影响因素分析

根据调查数据分析，所有100家样本企业都认为企业的信誉度越高，企业越容易获得融资，有98家企业认为企业的规模越大，企业越容易获得融资，但规模并不是企业获取融资难易程度的决定的因素。根据问卷选项的赋值情况，将各个选项的样本比例加权取平均数得出融资资本因素对小微企业融资模式的影响程度平均分为4.99分。可见，小微企业所具有的融资资本越强，其获得融资支持就越容易，即小微企业的融资资本因素对小微企业的融资模式具有显著的影响。

（二）小微企业融资模式的融资能力影响因素分析

根据调查数据综合计算得出小微企业融资能力因素对企业融资模式的影响程度得分为3.4分。可见，小微企业的融资模式受融资能力的影响程度不是很大。这与现实情况相悖。进一步分析得知，虽然小微企业的盈利能力对企业融资模式的影响程度得分为4.5分，且所有的调查样本都认为，企业自身具有较强的风险抵御能力，对其获得融资支持的帮助越大。但值得注意的是，对“偿债能力越强的企业越容易获得融资”表示不同意和一般同意的样本企业共有75家，进一步计算影响程度的得分为2.9分。可见样本认为小微企业的偿债能力对企业融资模式的影响程度并不大。这可能是导致企业融资能力因素对融资模式影响程度不大的原因。如下图1所示。

图1企业融资能力因素对企业融资模式的影响

（三）小微企业融资模式的融资环境影响因素分析

小微企业融资模式受融资环境的影响的情况如下图2所示。调查样本企业中，有62家企业认为小微企业所处的市场行情越稳定，越有易于企业进行融资。只有30家企业认为受到政策支持的小微企业获得融资越容易表示赞同，但有38家企业对此表示一般同意，有12家对此表示不同意。综合计算得出小微企业的融资模式受融资环境因素的影响程度得分为：3.9分。可见，小微企业的融资环境因素对企业融资模式的影响程度一般。

图2融资环境因素对小微企业融资模式的影响

四、基于项目融资理念下贵阳市小微企业融资模式的创新

通过上述对小微企业融资模式的影响因素分析得出，小微企业的融资资本、融资能力以及融资环境对小微企业融资模式的影响程度从大到小排序依次是融资资本、融资环境和融资能力。因此，在一定的融资环境和融资资本不变的条件下，影响小微企业融资模式效率的主要因素，重在提升小微企业自身的融资能力。项目融资的理念核心即是在于通过使小微企业的融资能力得到提升，以此来推动小微企业更加容易的获得融资支持。因而本文认为，基于项目融资的理念下来对小微企业的融资模式进行创新，关键在于提高小微企业的融资能力或是提升小微企业在融资模式中的地位。单个小微企业的融资能力比较差，在融资模式中所处的融资地位比较低，假若以项目为基本单元，拉动项目的各方企业主体，就项目的融资问题形成一个融资的战略联盟共同体，共同向除联盟共同体之外的主体发起融资需求，会大大的提高小微企业的融资能力。因为小微企业形成融资战略联盟共同体，相当于扩大了自身可用于融资的企业规模、盈利能力以及风险抵御能力，进而增强自身在融资模式中的融资地位，视同提升了企业自身的融资能力。而且为确保基于项目单元下形成的融资战略联盟共同体内各个小微企业的良性运营或者说是避免小微企业间个体机会主义的出现，融资联盟共同体间根据个体在项目中的效用，以资本价值或股权作为利益的分配物。这样，当第一个项目投入运营后，通过融资租赁的方式，在各自从第一个项目中获得相应的收益的同时，继续与对方或与另一个主体合作形成另一个项目融资的战略联盟共同体，共同就第二个项目向第三方提出融资资金的支持申请，并以这种模式不断扩大项目投资的规模，形成投资循环，最终促进小微企业融资战略联盟共同体的共同发展，是对现行小微企业融资模式的一种创新。

例如企业X作为项目A的主要承建方，现针对项目A的建设需要进行融资，而单个企业X的融资能力有限，企业Y作为项目A的另一个分工程的承建方，企业X可以与企业Y就项目A形成融资战略联盟共同体，以一个整体共同向第三方发起融资申请。而企业X与企业Y之间则根据二者在项目A中所具有的效用或承担的建设责任，来作为分配项目A投入运营后产生的经济价值或资本价值的划分依据，以避免二者中的任何一方发生个人机会主义问题。因此，当项目A投入运营后，无论企业X与企业Y被分配到多少经济价值或资本价值，相比未建立融资联盟共同体之前，二者所具有的融资资本，或本质上说是融资能力均有所提升。这样，即使是单个企业X或企业Y，对于另一个项目B的融资而言，所具有的融资能力均会提高。企业X与企业Y既可以以项目A的融资方式为例，继续合作开展项目B的融资。或各自与另一个企业Z开展合作，就项目B的融资形成一个新的融资战略联盟共同体，共同向第三方发起融资支持申请。以此模式使企业X与N个企业合作进行N个项目的融资申请，进而不断扩大项目投资的规模，形成项目投资循环，最终在促进企业X的发展同时，也推动了融资战略联盟共同体中的其他企业的发展，不断增强企业自身的融资能力。即在融资战略联盟共同体发展中不断实现自身资本或能力的提升。

简而言之，单个小微企业基于项目单元，以共同发展为共同目标的基础上，建立并形成战略联盟共同体，协作与之外的第三方主体就项目相关事项展开合作，其中也包括项目的融资，这样既可以促进联盟共同体的发展，也可以增强单个企业个体的综合能力。

五、结语

综上所述，目前贵阳市小微企业由于在融资模式中所处的地位比较低，话语权比较小，导致小微企业获取融资的能力比较差。另外，小微企业规模、信用度等融资资本、盈利能力、风险抵御能力等融资能力、政策支持、市场稳定性等融资环境等因素对小微企业获取融资支持的难易程度具有显著的影响。而项目融资理念的核心即在于是小微企业的融资能力得到提升。因此，基于项目融资理念，单个小微企业间建立融资战略联盟共同体，共同发起战略融资，以此对小微企业的融资模式进行完善或创新，对于有效解决小微企业融资难的问题具有重要作用。（作者单位：贵州财经大学管理科学与工程管理学院）

资助项目：贵州省教育厅创新计划省级一般项目“基于项目融资理念的小微企业融资模式创新研究”（201410671024）。

参考文献：

解决融资难融资贵问题篇5

关键词：贵州;民营科技企业;现状;对策

1贵州省民营科技企业的现状分析

所谓民营科技企业，是指以科技人员为主体创办的，实行自筹资金、自愿组合、自主经营、自负盈亏、自我约束、自我发展的经营机制，主要从事科技成果转化及技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务或实行高新技术及其产品的研究、开发、生产、销售的智力、技术密集型经济实体。可见，民营科技企业是相对于国有大型企业而言的新型科技企业。贵州省的民营科技企业起步于20世纪80年代中期，二十多年来，民营科技企业企业从无到有、从弱到强，逐渐成为高新技术产业的一支生力军。

当前，贵州省民营科技企业的发展呈现出如下发展状况：

（1）企业数量保持持续增长的势头。

（2）经济规模不断壮大，技工贸收入不断增加，逐渐成为本省国民经济增长的重要方面。

（3）研究开发支出总体呈上升态势，创新能力显著提高，已成为本省高新技术产业的生力军。

2贵州民营科技企业发展中面临的困难与问题

2.1企业经营管理水平低，人才匮乏

据调查，贵州省民营科技企业管理水平低的主要原因有：首先是经营者经营管理理念陈旧，在管理上仍旧停留在凭过去经验进行市场判断、凭主观愿望进行经营决策、凭个人威信进行内部管理的初级阶段，极大地降低了企业的运转效率，提高了企业的风险成本，影响企业的可持续发展。其次是家族化经营。家族化经营在民营科技企业发展初期确实起到了迅速进行原始资本积累、增强企业的凝聚力的重大作用。但是，随着企业不断发展壮大，家族化经营由于缺乏有效规范的制度化管理，容易造成家族成员和非家族成员之间的不和与冲突，致使企业内部沟通困难，影响企业工作效率。

此外，贵州省民营科技企业的人才情况也不乐观。一是科技人员所占总的工作人员比例较低。二是企业中高学历职工比较少。可见，人才的缺乏也是制约贵州民营科技企业进一步发展的重要因素。

2.2资金来源不足，融资渠道狭窄

贵州省民营科技企业融资渠道狭窄，大多数企业实现资金来源主要通过自我积累实现，资金缺乏问题已经成为贵州省民营科技企业发展的一个重要制约因素。贵州省民营科技企业融资困难问题的出现，原因是多方面的。首先，为民营科技企业服务的技术创新基金和有关贷款担保机构大部分地区没有成立；其次，适应民营科技企业发展的金融中介机构还欠发达；再次，缺乏为民营科技企业服务的资本市场。融资难与民营科技企业主导产品的市场前景、资产状况、管理水平、领导集体的素质有很大关系。但是，中小企业信息不对称，信用失灵是银行和非银行金融机构向中小企业发贷和投资的最大障碍。

2.3自主创新能力不足，竞争力较差

民营科技企业的生命力在于不断的进行创新，但是目前贵州省大多数的民营科技企业的技术创新主要以模仿型创新为主，原质性的、独创性的自主性创新比例不高，这就成为贵州省民营科技企业特别是中小型民营科技企业进一步发展的瓶颈，难以同国内外大企业竞争与抗衡。

2.4产权制度不规范，政策法规落实不到位

产生于20世纪80年代初期的集体科技企业大多产生于高等院校、科研院所，这就会导致其与母体的产权关系比较模糊，难以理清。近年来，集体科技企业规模不断扩大，一系列深层次问题逐渐暴露出来，尤其是产权模糊问题。产权关系难以理清直接影响企业的股份制改造，导致企业无法按照规范的股份制企业运作，民营科技企业进一步发展受到极大制约。

此外，在调研中发现，近年来国家和西部各省区政府高度重视民营科技企业的发展，出台了一系列扶持其发展的政策法规，在贵州民营科技企业的投资软环境中，当前的主要矛盾已不是没有优惠政策和政策力度不够的问题，也不是发文件的问题，而是执行落实不到位的问题，并且越到基层，执行落实中的问题越严重。

3对策与建议

3.1提高企业家素质，规范管理机制

（1）结合地方实际情况和民营科技企业自身的特点，建立专门的职业企业家培训体制，对在岗的民营科技企业的经营管理者进行职业经理人培训。重点培养科技创新型企业家，即既懂技术又懂经营管理的复合型人才。

（2）鼓励高层次人士创业，尤其是要鼓励大学生、研究生或专业人士创办科技企业，并在政策服务上给予支持。

3.2深化金融体制改革，建立和完善多元的投融资体系

（1）政策性金融支持体系。

政府可以通过推行行之有效的税收优惠政策、财政政策和信用担保体系，突出政府积极发展科技事业的导向，给予企业直接的资金支持，激发企业技术创新的热情，建立一个多层次的信用担保体系，减轻企业的资金压力，扩大民营科技企业技术创新产品的市场需求，降低金融机构对民营科技企业贷款的经营风险，支持其发展。

（2）商业性金融支持体系。

首先，对传统的商业银行体系进行创新。在现存的银行体制下，通过激励机制、融资工具、贷款技术等方面的优化改造与合理运用，解决民营科技企业的贷款难问题。

其次，针对民营科技企业因不能满足传统大型国有银行的银行贷款条件无法得到贷款以及其他中小金融机构力量薄弱、资金来源有限问题，需要建立与民营科技企业发展情况相匹配的区域性的中小型金融机构，以解决民营科技企业的贷款供应不足问题。

解决融资难融资贵问题篇6

[关键词]小微企业；融资现状；普惠金融

[DOI]1013939/jcnkizgsc201719030

1引言

小微企业以其规模小、经营机制灵活等特点，近年来获得了迅猛发展。小微企业在整个宏观经济体系的作用日趋重要。从可查证的资料看，早在2012年6月，巴彦淖尔市共有中小企业9000多家，就业人数达到454万人次，为地方税收贡献率达到23%。近五年来，全市中小企业数量不断增加，据有关部门估算已超过1万家。目前，就巴彦淖尔地区而言，其小微企业的数量占全市企业数量的比重超过95%，其产值以及创造的就业岗位占全市工商企业的比重也超过了90%。在促进就业、带动地区经济发展方面做出了突出贡献，成为市场经济中最活跃的主体。但融资难、融资贵等问题已成为影响小微企业发展的瓶颈。如何破解融资难这一发展难题，成为中小企业持续发展的关键。

2巴彦淖尔地区小微企业主要融资方式以及融资现状分析

巴彦淖尔市地处西北偏远落后地区，地广人稀、资源缺乏或因开采难度较大无法开采、开发力度不足、资本市场不发达、人们思维方式较保守以及小微企业自身特点等因素，决定着巴彦淖尔地区小微企业的主要融资方式为亲友合伙、邻近借贷、高利贷、地方商业银行贷款等方式。其总体融资状况呈现融资难、融资贵、成本高的现状。

巴彦淖尔地区小微企业之所以出现融资较难的局面，其原因总体上可分为三个层面：一是自身层面，小微企业自身的特点和性质造成了融资较难的情况；二是市场层面，巴彦淖尔地区资本市场结构以及其不发达的特点也是小微企业融资较难的原因之一；三是政府层面，政府有关融资方面的制度不健全以及信息披露的局限性，也是导致小微企业融资难的一个重要因素。

21小微企业自身的原因

（1）企业结构单一，经营风险高，抵御能力差。巴彦淖尔市地处我国西部地区河套平原，主要支柱产业为第一产业――农业，致使本地区中小企业主要分布在农产品加工等领域和涉农工业。项目重复建设多，项目生产类同，多集中在羊肉产业和葵花产业链条上，不仅造成产品过剩，而且造成企业产品同质化严重，打价格战你死我活。其他农产品深加工企业，如番茄、脱水菜等苟且存活。一些附加值高，具有地理优势的品类尚是空白，如瓜果蔬菜类，深加工企业凤毛麟角。龙头企业主要集中在粮、油、肉、酒、奶方面，市场占有率低，品牌带动力度小，经营上单打独斗，竞争实力有限，示范有余带动不足。而很有地域优势的粮、油、肉、奶、瓜、果、蔬菜，因标准、质量、物流、信息、品牌打造、营销模式等诸多因素，在国内长期没有话语权，缺少走出去占领市场的能力。企业的结构单一，导致企业利润^低，经营风险较大。遇到突如其来的市场、政策变化的风险的时候，其往往不具备风险抵御能力而导致企业停业或破产。

（2）小微企业规模小，可担保抵押资产少，且经营管理不善。企业组成模式以亲友、邻近合伙居多，其管理人员的眼界和思路不开阔，管理理念落后，综合素质和管理水平不高。企业经营管理者因循守旧，因思想和眼见的局限性，经营模式传统，自主创新能力不足。小微企业的本身具有人员规模和资产规模小的特点，其可用于抵押的资产相对较少，使得小微企业想要通过抵押融资来解决资金缺口问题比较困难。

（3）自身资产负债率高，财务制度不健全。基于小微企业自有资本较少的特点，多数企业需要从外部进行融资，造成资产负债率较高。在小微企业财务管理中，部分小微企业主要存在财务机构设置不合理，企业资金管理有问题。一方面，一些小微企业没有设置专门的财务管理机构和专职人员；另一方面，又存在资金管理问题，例如资金回笼时间长、应收账款催收难等问题，加重了原本资金实力较弱的小微企业出现了资金短缺的现象。

（4）企业生存与持续期短。很多企业是在某一行业景气的情况下创建的，当这些短期景气行业开始下滑时，企业若没有及时进行结构及经营方向的调整，则其衰败、停业、破产也就在所难免。如：“十个全覆盖”带动起来了施工、建材、原料、运输等相关小微企业的发展，但“十个全覆盖”结束后，这些企业的生存状况令人担忧。

（5）小微企业的信用水平较低，发生违约的风险较大。一直以来，我国企业的信用意识都相对薄弱，一旦发生经营风险，企业破产倒闭的倾向较大，使得资金融出主体对借款企业的审核比较严。

除此之外，信息不对称也是造成小微企业融资难的主要原因。有些小微企业实际并没有那么多的资金缺口，其融资主要是为了借新债还旧债，即经济学中所谓的“庞氏骗局”。这使得本来就比较谨慎的中小银行在面对金融市场中的信息不对称造成的“庞氏骗局”时，变得更加谨慎，收紧银根。

22资本市场不发达

由于巴彦淖尔地区本身的地理位置、产业发展状况、人口数量以及资源分布等综合因素导致其资本市场极度不发达，对小微企业融资状况造成非常严重的影响。市场的不发达及其结构特点主要表现在：

（1）除银行外主要金融机构资本呈外向性。银行、保险、证券、信托、期货等现代金融业的主要组成部分，在巴彦淖尔地区除银行外，其他金融机构资本呈外向性。由于其他金融机构几乎都是发达城市或地区金融企业的分公司，其在本地的业务以吸收资金为主，而这些被吸收的资金并没有在本地区进行流通利用，而是直接流向本地以外。因此，造成本地可用融通资本减少，不利于本地小微企业的融资。

（2）吸纳区外资本能力有限。首先，巴彦淖尔地区没有自有的保险、证券、信托、期货等金融机构，其不能发展扩大到全国其他地区，以至于本地资本市场不能与国内其他地区资本市场循环流通，不利于本地区吸纳区外资本。本地小微企业没有能够通过上市的方式吸纳来自全国各地的闲置资金。这也是限制本地小微企业发展壮大的主要原因之一。

（3）区域金融结构不合理。区域金融机构主要以大型国有商业银行为主，融资渠道单一，多元化的市场融资环境尚未形成。国有银行更倾向于向国有企业融资。而小微企业因为管理不善，可用抵押资产少，使得小微企业很难从国有商业银行取得贷款。据调查，巴彦淖尔市小微企业的融资渠道主要是通过信用社、小额贷款公司和个人借贷，其中通过信用社贷款主要是通过河套农商行，而民间资本借贷融资成为小微企业融资的主要渠道。而相对于银行借贷融资来说，民间资本借贷融资主要具有融资门槛低，但融资成本高的特点，又进一步加重了小微企业的融资成本。

（4）银行方面的原因。随着我国经济的发展转型，当前商业银行不良贷款出现反弹现象，使得银行出于防范风险，提高了对借款企业的准入门槛，使得小微企业难以获得贷款。

23政府信息披露的局限性以及融资制度不完善

信息披露不完全、信息不对称，有关融资方面的制度如征信体系等的不完善也对小微企业融资造成影响。

（1）信息披露不完善。地区政府对与小微企业相关的一些信息的披露不够灵敏。如在巴彦淖尔市统计局和金融工作办公室的网站上就很难找到与小微企业相关的信息，这也直接影响到小微企业的生存和发展。

（2）征信体系不健全。由于地区征信体系的不健全而使得银行与小微企业的信息不对称程度增加。因为征信体系的不健全而导致小微企业信用管理制度普遍缺失，加剧了小微企业和国有、地方银行之间的信息不对称，使得小微企业融资困难。

（3）担保体系不健全。由于小微企业自身的特点，也注定了其可用于担保抵押贷款的物资有限。而地区现有的国有以及地方商业银行的贷款抵押要求较高，也使得小微企业融资困难。

3化解巴彦淖尔市小微企业融资难的对策建议

31l展普惠金融

2017年的政府工作报告提出，抓好金融体制改革，促进金融机构突出主业、下沉重心，增强服务实体经济能力，防止脱实向虚。鼓励大中型商业银行设立普惠金融事业部，国有大型银行要率先做到，实行差别化考核评价办法和支持政策，有效缓解中小微企业融资难、融资贵问题。

2016年，银监会发文引导金融机构通过设立普惠金融事业部等方式，不断改进“三农”金融服务体制机制。今年年初，银监会再次强调，持续深化普惠金融机制改革，继续引导和支持商业银行设立普惠金融事业部，支持条件成熟的银行进行小微企业信贷子公司改革。有分析认为，今年的政府工作报告中再次对普惠金融作了明确要求，这说明，普惠金融今年重点将落在支持实体经济和解决中小微企业融资难、融资贵方面。设立普惠金融事业部可以进一步激发银行发展普惠金融的热情，为小微企业、“三农”领域的金融服务带来新尝试，形成一批具有普惠金融特色的服务品牌。专家表示，如果银行未来能将支持范围进一步拓展，那么更多的科技型、制造型创业企业就能降低融资成本，解决融资难题。

32建立区域自有金融机构

政府应当鼓励地方财团建立地方自有的保险、证券、期货、信托、基金等主要金融机构，给予其必要的技术、人才以及相关政策的支持，使其能够发展壮大。这样利于资本的内部循环流通和吸纳区外资本，使小微企业有更多的可用融通资金。健全融资体制。在加强征信管理的同时，降低小微企业向银行融资的抵押标准。增加小微企业的融资方式与渠道，如应收账单抵押融资等。

33完善信息披露及改良信息不对称问题

政府应当完善市场信息的披露，加强信息的宣传，统计局、金融工作办公室等相关机构能够及时准确地披露有关信息。加强征信系统的建设，完善小微企业信息管理制度，使银行与小微企业信息不对称情况有所改善。

34发挥中小银行在小微企业融资中的作用

除了国有大型银行，中小银行也是缓解小微企业融资难的一大主力。经过20多年的发展，中小银行已成为我国金融体系的重要组成部分。然而，在经济新常态和利率市场化的背景下，中小银行发展也同样面临着困难和挑战。为此，要给予中小银行更加宽松的发展环境和更加差异化的政策环境，对冲中小银行服务小微企业的风险压力。通过充分发挥中小银行和中小企业这“两小”的创新合力，共同为“大众创业、万众创新”注入澎湃动力。在给予中小银行更加宽松的发展环境和更加差异化的政策环境方面，可以从如下几个方面着手：对中小银行实施差别化的存款偏离度、资本充足率监管要求，进一步扩大存款准备金率的差别化幅度。给予中小银行税收优惠政策，减免中小银行的营业税，并允许税前计提风险拨备；落实不良贷款呆账自主核销政策等。健全融资体制。在加强征信管理的同时，降低小微企业向银行融资的抵押标准。增加小微企业的融资方式与渠道，如应收账单抵押融资等。

35加强政策支持

为有效缓解小微企业融资难、融资贵问题，除了从银行方面发力外，还需要政府部门加强政策支持。要使银行放心、积极地给小微企业融资，需要给一些政策支持，加大政府牵头的银企对接模式的实施。在明确个人贷款转让政策、流程及规范制度的前提下，允许商业银行将零售小微企业不良贷款进行批量转让，加快商业银行资产价值变现，释放商业银行信贷增长空间，加大对实体经济的支持。

改善小微企业融资环境需要“内外联动”。既要通过政府来调整法律法规，建立起有效的中小企业融资体系改善宏观环境，又要通过银行等金融机构来调整贷款政策，放松对小微企业融资的限制条件。应加强金融监管体制改革，让民企与国企享受同等待遇；设定民营企业、小微企业年度信贷资金贷款额度及比例下限；建立贷款风险补偿金制度，让银行向民营企业、小微企业贷款更有信心；针对金融单位支持民营企业、小微企业的具体举措，建立相应的容错、纠错和免责机制。

在税费负担方面，2017年我国还将有5500亿元的税负减免优惠即将开启，新的减税红利将聚焦小微企业，这在一定程度上能够减轻中小微企业的税收负担，能够有效地缓解企业的一部分资金缺口。

36加强小微企业的自身建设

俗话说“打铁还须自身硬”，要想解决中小企业融资难的局面，一方面得靠外部环境的建设，另一方面也需要中小企业加强自身建设来化解融资难问题。

一是加强对小微企业经营管理者的教育。通过教育和培训，改变小微企业经营管理者的认知结构和思维方式，增加其系统管理的知识经验，加强其经济、金融意识，鼓励其进行管理方式的转变和产业结构的调整。降低小微企业的先天弱质性。二是要鼓励地区小微企业上市。对于区域内比较有潜力的小微企业，鼓励其在新三板、创业板等版块上市，并给予相应的人才、技术、政策支持及上市奖励。三是鼓励地区大学生创业。加强地区高校建设，鼓励地区大学生创业。大学生所具备的前卫性、开放性思维，敢想、敢做、敢拼的精神，积极改变和创新的意识正是本地区小微企业经营管理者所缺乏的。

巴彦淖尔市先后于2015年5月成立了巴彦淖尔市中小企业服务联合会、巴彦淖尔市中小企业公共服务平台，二者都是由经信委指导成立，旨在为中小微企业提供金融服务、信息服务、评价评估、电商信息化等服务，大力整合了各种资源，为中小企业的共抓机遇、抱团发展提供了条件，大大提升了中小企业的创新能力和竞争力。同时，该联合会和平台定期举办专业讲座和培训，为中小微企业的专业化人才培养做出了一定的贡献。

综上所述，巴彦淖尔地区小微企业融资难的成因与其所处的时代背景、地理位置、人文思想、政府关注度等因素密不可分。要想解决这一问题，需要各方面共同、长期的努力，一方面需要小微企I加强自身的建设，例如财务管理、企业信用意识建设等，另一方面也需要政府和社会的大力支持，不断为小微企业开创多元化的融资渠道。

参考文献：

[1]王凤香，王瑞雪浅析欠发达地区中小企业财务管理状况――以巴彦淖尔市为例[J].现代商业，2015（7）.

[2]王佳妮巴彦淖尔市地方财政金融支持中小企业发展中面临的问题研究及对策[J].内蒙古金融研究，2012（12）.

[3]萨娜市经信委创新服务方式缓解中小企业融资难题[N].巴彦淖尔日报，2016-05-22.

[4]包亦登巴彦淖尔市中小企业服务联合会成立[N].巴彦淖尔市日报，2015-06-02.