高风险投资与理财方案篇1

[关键词]企业财务风险降低途径

所谓财务风险，是指企业在整个生产经营管理活动中，由于各种人为或客观条件等不确定因素的影响，使企业在一定时期内所获取的财务收益与预期收益发生偏离的可能性，而这种可能性将给企业经营与管理带来一定的损失或收益。在实际工作中常表现为正常的财务风险和非正常财务风险两大类。由于财务风险具有不确定性，所以在财务风险管理中，既要积极迎接风险，又要谨慎处理风险，控制财务风险的负面效应，使获得收益的可能性变成现实。具体说来，降低财务风险的途径主要有以下三个方面：

一、思想上：加强风险教育，增强风险意识

（一）注重经理人和员工，特别是财务人员的道德建设

2004年7月9日，金正的董事长万平，被山西省人民检察院以“涉嫌挪用资金罪”批准逮捕。不仅导致金正的经销商终止了与金正集团的合作，国外客户纷纷提出赔偿损失等等，一系列的连锁反应还使得金正系的企业以及东莞金正和珠海金正在半个月内资金链断裂。最终使金正所有业务终止，所有的厂房关闭、生产线和仓库被债权人查封，数千员工被遣散。由此可见，注重经理人和员工，特别是财务人员的道德建设，在市场经济条件下尤为重要。这也是防范财务风险的第一道防火墙。如果一个企业连最基本的诚信道德都没有，那么，有再完善的风险管理机制也只是空谈。

（二）加强企业管理层的财务风险意识

香港世纪城市集团有限公司董事长、CFO林智中先生曾说过：“作为现代的CFO，应对所处的宏观经济和金融环境有较深的理解和认识，对财务风险时刻保持高度的警觉和冷静，这是控制财务风险的正常心态。”对CFO而言，只有站在一个比较客观的立场上，才能准确地辨识风险和机会；只有保持心态上的平和、冷静与谨慎，才能有效地履行CFO控制风险的职责；只有加强财务风险意识，才有利于及时发现并估计潜在的财务风险。总之，只有企业管理层的财务风险意识加强了，才可能在企业中引导全体员工参与财务风险的防范工作，才可能真正在企业形成全面防范财务风险的局面。

（三）提高财务管理人员的整体素质

高素质的财务管理人员必须对财务风险有敏感的职业判断能力，能及时、准确发现和估计潜在的财务风险，熟练运用现代企业财务管理知识进行财务风险分析，在运用这些理论方法进行财务风险分析时，能对具体环境、方法的切合性及某些条件进行合理假设和估计，以确定使用何种方法来分析和度量存在的财务风险。因此，必须加强财务人员的培训，提高他们的综合素质。

（四）更新全体员工对财务风险的认识

由于财务风险存在于企业生产经营的各个环节，因此，不仅财务部门的决策有可能引发财务风险，企业其他部门的各种决策也会对财务风险造成影响，那种认为财务风险只与财务部门有关的观点是错误的，只有全员参与才能更好地防范财务风险的发生。因此，有效地防范财务风险离不开其他职能部门和全体员工的参与、配合和支持。

二、行动上：制定最佳的风险防范策略，使企业价值最大化，风险最小化

（一）适度负债，优化资本结构

负债经营在给企业带来更高收益的同时，也可能带来较大的筹资风险，所以企业一定要把握好负债的“度”。在筹资管理中，企业应根据自身情况合理设计资本结构的各种比例关系，通过对不同资本要素、不同时间跨度、不同层次的各种资本要素的有机协调，从而达到最优资本结构。一般来说，流动资产的购置大部分应由流动负债筹集，小部分由长期负债筹集；固定资产应由长期自有资金和大部分长期负债筹集。这种合理搭配的稳健的负债策略，对于筹资风险的防范和控制是非常必要的。

（二）加强投资方案可行性的研究，运用投资组合理论，合理进行投资

企业在投资之前，应对未来收益情况进行合理预测，将风险高且收益低的方案排除在外，将资金投向可行性最高的方案，在进行投资决策时要注意分析投资项目之间的相关性。例如企业进行证券投资时，可购买不同行业的证券以降低相关系数；而购买同一行业内的证券，则应尽量避免全部购买同一家公司的证券。企业进行项目投资时，在突出主业的情况下，也应注意多种经营，使多种产业和多种产品在利润和时间上相互补充，以最大限度地分散投资风险。同时，企业在决策中应让稳健性原则起着一种平衡器的作用，从而制定出收益性、风险性、稳健性最佳组合的投资方案。

（三）控制现金流量，确定现金的最佳持有额度

财务部门应每日编制现金收支余额日报表，按实际收支数反映当日现金流量及余额情况，以了解企业现有的支付能力，也便于生产经费的安排和有关决策的制定。在企业实际生产运营中，必须确定最佳现金持有额度，保证企业资金有足够的流动性和正常经营周转。当现金持有量超过该额度，即将多余部分迅速追加于生产经营以扩大再生产规模或进行短期投资决策以实现最高资金利用率或偿付短期债务，而当现金持有量低于此额度时，即使有收益甚丰的投资回报，企业也不能贸然投资。

（四）建立客户资信评估体系

企业可以通过自身对客户进行资信调查，也可以通过专业的资信机构对客户进行资信评估，具体包括：品质、能力、资本、抵押、条件等。企业通过对客户进行五个方面的调查，建立科学的客户资料管理档案，利用客户档案对客户的资信情况进行等级评定，给予客户相应的信用额度，从而在进行赊销时，根据不同的客户制订不同的赊销方案，以最大限度地减少赊销风险。

（五）建立货款回收风险处理机制，加强对应收账款的管理

1．建立货款回收风险处理机制：具体做法如下

（1）对未收款的处理：客户未能在合同期交付全部货款，财务部应将明细列表交给销售部门核准，销售部经理应在未收款回收期限内负责催收。

（2）对拖欠款的处理：销售经理应在未收款转为拖欠款后几日内将未能回收的原因及对策，以书面报告提交公司分管经理审核；营销部门应监督有关部门解决拖欠款，并将执行情况向分管经理汇报。

（3）对呆坏账的处理：对这部分账款进行调查，对确实无法收回的应收账款，应建立合理的坏账注销制度，按照呆坏账处理；对于故意拖欠拒不偿付的，可委托专门催账机构进行催收，实在不行的，可采取法律程序进行专案处理。

2．加强对应收账款的管理

（1）根据自身情况，把应收账款数额控制在合理的范围，使企业的应收账款数额保持在最佳水平，并结合客户的资信评估，减少坏账的发生率。

（2）依据会计的谨慎性原则，对于可能发生的坏账损失，在其发生之前提取坏账准备金，以减少本期虚增的利润，防范资金回收风险带来的不利影响。

（3）进行动态监控。财务人员每月对应收账款进行分析，确认账款的期限，对超过账期的应进行催收。

（六）盘活存量资产，增强存货变现能力

企业必须采取有效措施，解决存货较多、占用资金量较大、资产变现能力较差的问题。具体来讲，对长期库存的商品可采取减价出售的方式；对滞销产品则要停产，避免人为地制造积压；对畅销产品应加大促销力度。此外，企业要根据市场需求来开发适销对路的产品，以产品结构的调整来带动资金结构的优化，加快资金的周转速度，从而提高资产的质量。

（七）制定合理的收益分配政策

一般来说，公司的收益分配政策取决于公司的实际盈利情况。以股份有限公司为例，如果公司的盈余是稳定的，则可以发放较高的股利。否则，只能发放较低股利，这时的股利政策可以减少因盈余下降而造成的股利无法支付、股价急剧下降的风险，还可以将更多的盈余转化为投资，以提高权益资本在公司资本中的比例，减少财务风险。

（八）密切关注和把握利率、汇率的变动，加强对汇率变动趋势的预测

企业举债经营，利率是影响资金成本的重要因素。借款利息率越高，权益资本收益率越低，企业的财务风险也越大。因此，必须密切关注利率的变动，以便及时调整企业的筹资方案，从而保持较低资金成本。

三、制度上：建立健全系统的风险机制，使措施落到实处

（一）建立健全风险责任制

要有效地建立财务风险机制，必须从两个方面入手：对于经营者，一方面将其收入与企业的现金净利润率挂钩，建立经营者的工资风险基金制度；另一方面，尽可能将经营者取得的收入购买企业的股权，让经营者有种自己经营自己的钱的心态。

（二）完善企业财务预警系统

1．建立基本监测系统

企业在进行经营管理活动前，就应意识到财务风险的存在，在做决策前，必须对宏观经济情况、企业适用税收政策、利率变化趋势、行业的财务状况、企业目标变化等进行分析，以便采取更加积极主动的财务政策。在宏观经济环境较好的情况下可适当增加负债比率，当宏观环境不利时，采取同样的政策则可能会导致企业陷入困境。

2．建立适时监测系统

在企业生产经营过程中，运用定量分析和定性分析法去观察、计算，对企业的财务状况进行适时监视，根据企业财务状况的变化，及时发现问题并发出预警警报，及时调整财务活动，控制出现的偏差，并制定出新的措施，将风险降到可以控制的范围，保证企业生产经营活动的正常进行。

3．建立跟踪监测系统

企业应对已经发生的财务风险资料进行分析，预测未来财务风险管理行为，制定今后的风险管理计划，并从中吸取经验教训，以避免发生同类风险；同时还应对已发生的风险进行及时处理，对可能引起企业财务状况恶化的长期财务决策进行监控，结合企业自身的特点，在动态中综合评价财务风险，增强财务风险的辨识、抵抗、控制能力，充分发挥财务风险管理的职能，最大限度的减少财务风险的负面效应，从而给企业获得安全、稳定、长期的经济效益提供有力的保障。

总之，只有企业全员、全方位重视财务风险管理，才能使财务管理有序、有效进行，保证企业持续、稳定发展，实现企业价值最大化的财务目标。

参考文献：

［1］黄锦亮，白帆.《论财务风险管理的基本框架》.《财会研究》，2004，（6）.

［2］李芳.《控制现金流量规避财务风险》.《工业审计》，2004，（4）.

［3］刘金星.《财务风险管理策略应用研究》.《山西煤炭管理干部学院学报》，2004，（4）.

［4］李胜，傅太平.《论企业的全面财务风险管理》.《经济与管理》，2004，（6）.

高风险投资与理财方案篇2

关键词：石油企业财务风险管控策略

随着我国社会经济快速发展，使得石油企业发展过程中存在诸多不确定因素，而这些控制难度大的因素就是业内通常所说的财务风险。客观上说，在现代石油企业中，财务风险是企业无法避免的。因此，石油企业必须及时找出导致财务风险发生的原因，以促进科学决策，推动石油企业健康稳定发展。

一、企业财务风险的概念及成因

传统观点认为，财务风险管理是风险管理的一个分支，是一种特殊的管理功能，是在前人的风险管理经验和近现代科技成就的基础之上发展起来的一门新兴管理学科。财务风险管控通常是指经营主体对其理财过程中存在的各种风险进行识别、度量和分析评价，并适时采取及时有效的方法进行防范和控制，以经济合理可行的方法进行处理，以保障理财活动安全正常开展，保证其经济利益免受损失的管理过程。

（一）筹资风险

由于资金供需市场、宏观经济环境的变化，企业筹集资金给财务成果带来的不确定性，这种不确定性就是筹资风险。影响企业筹资风险既有宏观方面的因素，又有微观方面的因素，既有主观的因素，又有客观的因素。从宏观角度讲，国家财政政策、货币政策和产业政策都对企业筹资行为产生着间接的影响。如国家的产业政策不同，各类企业受到国家保护、扶植的程度不同，企业的筹资成本也就不同，筹资风险也就各异了。从微观角度讲，企业筹资的资本结构即负债规模，筹资期限结构即长短期负债的比例直接决定着筹资风险的大小，同时，这也是企业的主观行为。

（二）投资风险

投资风险是指企业投入一定资金后，因市场需求变化而影响最终收益与预期收益偏离的风险。投资的市场收益率偏离期望市场收益率的程度越小，则该企业投资的风险越小；反之风险则越大。投资风险一般又可分为系统风险和非系统风险，系统风险一般是指扣除多样化投资分散的那一部分风险后剩下的风险，是企业多样化投资所不能分散的那一部分风险，而非系统风险则是企业多样化投资所分散的那一部分风险。投资风险和投资收益成正比，投资风险越大，收益越高，风险越小，收益越低。若风险程度不同而得到同一投资利润率的机会，如果相同则大家都会去选择风险小的投资，在这一领域就会出现经济上所谓的“羊群效应”，各企业一哄而起重复建设，这种产品的市场很快就会供过于求，导致价格和投资收益率下降，风险因此而逐渐加大。

（三）现金流量风险

现金流量风险指企业在收益不错的情况下，因销售实现原则的不同而产生的财务困难。在权责发生制原则下，不错的收益并不能表示销货款已经收到、利润已经可用于支付。在这种情况下，企业若债务规模过大，或债务期限结构不合理，就很可能造成偿债能力急剧下降、支付压力陡升，进而陷入财务困境，使企业的形象和信誉遭受严重损害。国内外因此而经营失败的企业并不少见。

（四）连带财务风险

连带财务风险是指一个企业以自己的财产为另一个企业的经济合同进行担保，因另一个企业有可能届时无法履行合同，而本企业必须依法承担连带的偿付义务，从而给本企业将来的财务成果造成的不确定性。无论是企业之间还是个人之间，此类风险发生的实例屡见不鲜。

石油被誉为国民经济的“血液”，石油企业的财务风险除了具有一般企业所存在的共性以外，更有其特有的行业“个性”。因此，必须在深入研究石油企业财务风险管理中存在的问题基础上，才能做到有的放矢，从而又针对性地提出加强石油企业财务风险管控的对策。

二、石油企业财务风险管理中存在的问题

（一）缺乏合理的财务决策

众所周知，石油企业是一个投资高、风险高的企业，所以，进行财务决策时必须持一颗谨慎、认真的心，一旦出现决策失误现象，将直接导致石油企业严重的经济损失。由于石油企业的财务决策多数存在着经验决策和主观决策现象，所以，决策失误屡见不鲜，带来严重的财务风险隐患。实际投资决策过程中没有进行详细深入的市场调研和科学论证，盲目投资，产生了不良资产或巨额损失，进一步加剧企业财务风险。

（二）财务管理者素质有待提高

由于缺乏一批高素质的财务管理者，致使石油企业财务核心作用难以得到全面的发挥。企业普遍注重对技术人员的培养，而对管理人员的素质提高还缺乏足够的重视，未给予财务工作者充足的发展空间，也未开展相关的培训活动，制约了财务管理职能的发挥。比如，有不少石油企业中的财务报表属于机械式的填报，一味地重视利润，而对于报表内容和指标之间的关系很少有专门人员进行分析，未将财务管理职能作用予以全面展现。在社会快速发展的背景下，石油企业无论是财务管理技术还是财务管理经验均未得到进一步的提升，给财务风险的发生提供了可能。只有有效处理此问题，方可保证石油企业财务风险管理的高效率。

（三）缺乏强有力的财务监督

财务管理是企业内部管理中的核心，这是因为企业只有在足够的资金支持下才能够持续稳定发展，如果财务管理水平低，缺乏配套的风险方案，那么，企业将处于被动状态下。当前，多数石油企业都缺乏强有力的财务监督，具体体现在：1.追求短期和局部利益：企业经营者出于对自身利益的考虑常操纵会计工作，屏蔽财务会计的真实可靠信息。2.思想认识错误：会计监督中存在重核算轻监督的现象，对会计监督定位不能正确把握，将会计监督纳入到了会计人员全权管辖的范畴，这样不仅使得被监督的一方发生抵触情绪，而且还会使得会计人员存在畏难情绪。3.缺乏完善的会计监督体系：会计监督体系的职权行使不力，阻碍了会计监督作用的发挥。

三、强化石油企业财务风险管理的策略

（一）健全财务决策机制，编制规范的财务决策流程

石油企业应不断强化和健全财务决策与集体财务决策机制，积极构建包括管理人员、技术人员、职工代表、专家在内的技术水平、管理水平、经营水平及创新能力高的财务决策队伍，将局计划处、财务处等部门对财务决策具有的职能作用全面发挥，保障决策的有效性，同时确立各自的职责权限，这是实现科学财务决策的重心。此外，还应构建规范的财务决策流程，改进完善思维方式，健全财务管理分析方法，进行财务决策信息收集，对财务决策方案进行评价等，通过先进的分析技术，构建有关数学模型，认真仔细地分析和科学评价之前的财务状况与今后的财务状况变化趋势。唯有做到这些，方可降低自身失误，保障风险控制工作中有强有力的决策作为依据，有效规避财务决策风险。

（二）培养专业的财务人才

人才是每个企业发展中必不可少的一项主要资源，必须加强人才培养力度，结合其自身能力确立相应的职责，方可带动企业持续有效发展。所以，石油企业不仅要选聘具有丰富财务知识与风险管理意识的专业人才，同时，还应不断强化对在职财务人员的培训，提高他们的财务技能、专业知识，帮助他们编制完善的职业发展规划，全面调动他们的工作积极性，将其潜在能力全面发挥，唯有如此，财务风险管理水平才会不断提高。

（三）构建完善的财务预测机制与预警系统

构建完善的财务预测机制，有利于增强企业对今后不确定事项的反应能力，降低因事件而造成的损失。财务预测能够使企业事先了解自身的财务需求，事先做好资金计划，准确估计实际会筹集到的资金，从而掌握所筹资金是否达到了企业投资需求，然后开展生产经营投资工作，确保筹资与投资紧密相连，防止因两者脱节而带来资金无法正常周转，此外，还应构建预警系统，及时掌握所有迹象的变动，提高企业的风险自动预警功能，要保证企业在财务风险发生前就能够及时的告知给相关管理者，将风险抵制在萌芽中。

（四）完善内部控制制度，构建高效的内部审计监督机制

当前，石油企业应设立专门的组织机构对风险实施加强管理，财务风险必须做到组织化运作，方可显现出财务风险管理的重要性，推动其有效运行。构建一套行之有效的监督控制机制，尤其要做好授权批准、会计监督、预算管理、内部审计这几项工作，将审计部门的职能作用全面发挥，对内部控制科学评审，对风险准确评估。

（五）构建相应的数据和档案整合平台，对数据有效监控与调取

企业应通过信息化促进财务管理水平和全面整理归类有关档案数据，对档案管理提出规范要求，比如，在归类索引号、归类期限等方面应有强制性的规定，以加快档案数据信息化建设。档案数据实现信息化后，企业实践作业中要实时把握数据的状态，并调取有关档案数据加以分析，找出潜在的财务风险。比如，石油企业在加强会计信息化的同时，还要及时跟踪市场上相关商品价格，并做好数据分析，从而规避商品价格风险。

参考文献：

[1]靳秀云.对石油企业财务管理的一些探讨[J].商场现代化，2011，（13）：311-312.

[2]常青.石油企业财务管理的现状及对策研究[J].商场现代化，2009（18）.

[3]王英.石油企业财务管理相关问题探析[J].中国总会计师，2010，（10）：289-290.

高风险投资与理财方案篇3

筹措资金是企业融资和发展的必要途径，为了保障企业经营活动的有序进行，降低企业财务管理的风险，财务管理者首先应当从筹资风险管理出发，以此作为风险财务管理的首要活动。

当企业无法按照原要求使资金使用效益满足资金供给方预期结果时，便会产生筹资风险，它既会影响企业财务管理活动，也会阻碍企业的发展进程。因此，为了规避风险，企业管理者在进行筹资风险管理之前，应对风险产生的原因进行分析，并开拓有效途径，搜集相关资料，借此判定企业筹资方面将要面临的风险，并制定解决风险的方案。当企业无法估计筹措的资金所获得的使用效益时，需要采用比率分析法，用该法估算企业将面临的风险，以及筹资风险系数。当企业在调配资金上出现问题，不能合理地进行资源配置时，企业需要重新理清思路，通过科学计算和考察来规避风险。当然，在进行筹资风险管理的过程中，财务管理人员以及相关负责人一方面需要牢固树立风险意识，通过制定相关的制度，用制度为财务管理工作提供良好的保障;另一方面还应该从自身出发，通过提高自身的专业素质掌握企业发展动态以及实施筹资风险的具体管理措施来提高筹资风险管理的质量和水平。企业在进行筹资决策时需要考虑不同的情况，根据筹资成本、筹资风险的不同情况进行管理。例如，当筹资成本相同时，企业财务管理部门需要筹资风险最小的方案。

2.进行投资风险管理

企业的投资分为内部投资和外部投资，企业在进行内部投资时会因内部环境和外部经济状况等原因遭受内部投资风险。当企业在内部环境和外部经济状况的综合影响下，经济收益波动越大时，遭受的经营风险也会越高。反过来讲，当经济波动较小时，遭受的经营风险也就越低。对企业来讲，企业财务管理并不单单局限在管理内部财务上，还体现在对外投资上。由于企业的规模不同，资金支持力度也不同，所以企业在对外部进行投资时会遭受到风险。因此，进行投资风险管理是企业风险财务管理的重要内容，企业需要根据自身发展和投资的需要，对投资资金进行合理的分配，并定期召开会议，明确投资方向，从制订的方案中找到投资风险相对小的投资方案。

企业可以采取以下几种投资措施，竭力做到把投资风险降到最小：首先，企业需要在投资之前，先对可能获得的投资效益进行合理的估计，并在此基础上加强投资方案的可行性研究，为之后的投资活动打下良好的基础，以期用最少的投资资金获得最大的投资效益。其次，在分析可能遇到的风险以及进行投资活动时运用杠杆原理，在分析具体投资环境的过程中控制企业的总风险。除此以外，企业还应该避免一个篮子里装鸡蛋的投资理念，在投资组合理论的指引下，进行组合投资，发挥一加一大于二的投资效益。在风险财务管理中，投资风险是不得不提的一部分，只有做好风险投资管理，才能避免企业资金的浪费，为企业节省投资资金，并获取较大的经济效益。当然，为了保障这一活动的有序进行，企业需要挖掘投资人才，管理人才等，为企业增添动力。

3.明确未来财务管理方向

高风险投资与理财方案篇4

关键词：财务风险；分析；防范；对策研究

一、财务风险的概念及种类

风险是一个很重要的财务概念。企业财务风险是风险中最为常见的一种，它强调的风险主体是市场经济的参与者和竞争者.财务风险遍布于企业资金的筹集、运用、耗费和回收的各个环节，是资金运动过程中的风险，包括：筹资风险、偿债风险短期资金风险和长期投资风险、资金回收风险、资金收益分配风险等。

二、公司财务风险成因分析

财务风险形成的因素很多，通过对相关囚素的分析，可以找出产生财务风险的主要囚素，从而有目的的管理和防范控制财务风险，财务风险相关因。

从财务决策的角度看，产生财务风险的主要原因有两个：一是在决策时缺乏足够的、真实的信息。在进行投资决策时，决策者对决策事项未来变化的各种可能结果事先是无法掌握的，或者说不能获取充分的、有用的信息，或者获取信息的成本太高，使决策者的决策带有一定的观性：二是决策事项的未来结果受制度环境等方面的制约，制度环境!不确定性是决策者无法控制的，这使得财务决策处于风险之中。

三、财务风险防范的基本方法

由前述，对财务风险产生的原因进行正确识别后，针对财务风险产生的原因，提出以下防范方法：

（一）认真分析财务管理的宏观环境及其变化情况，提高企业对财务管理环境变化的适应能力和应变能力。

财务管理的宏观环境虽然存在于企业以外，企业无法对其施加影响，但并不是说企业面对环境变化就无所作为。为了防范财务风险，公司应对不断变化的财务管理宏观环境进行认真分析研究，把握其变化趋势及规律，并制定多种应变措施，适时调整财务管理政策和改变管理方法，从而提高公司对财务管理环境变化的适应能力和应变能力，以此降低因环境变化给公司带来的财务风险。

（二）建立和不断完善财务管理系统，以适应不断变化的财务管理环境。

面对不断变化的财务管理环境，公司应设置高效的财务管理机构，配备高素质的财务管理人员，健全财务管理规章制度，强化财务管理的各项基础工作，使公司财务管理系统有效运行，以防范因财务管理系统不适应环境变化而产生的财务风险。

（三）不断提高财务管理人员的风险意识。

要使财务管理人员明白，财务风险存在于财务管理工作的各个环节，任何环节的工作失误都可能会给公司带来财务风险。因此，公司的财务管理人员必须要将风险防范贯穿于财务管理工作的始终。

（四）提高财务决策的科学化水平，防止因决策失误而产生的财务风险。

财务决策的正确与否直接关系到财务管理工作的成败，经验决策和主观决策会使决策失误的可能性大大增加。为防范财务风险，公司必须采用科学的决策方法。在决策过程中，应充分考虑影响决策的各种因素，尽量采用定量计算及分析方法并运用科学的决策模型进行决策。对各种可行方案要认真进行分析评价，从中选择最优的决策方案，切忌主观臆断。例如投资，应采用科学方法计算各种投资方案的投资回收期、投资报酬率、净现值及内含报酬率等指标，并对计算结果进行综合评价，在考虑其他因素的基础上选择最佳的投资方案。又如，在筹资决策过程中，公司首先应根据生产经营情况合理预测资金需要量，然后通过对资金成本的计算分析及各种筹资方式的风险分析，选择正确的筹资方式，确定合理的资金结构，在此基础上做出正确的筹资决策，以降低成本，减少风险。按照以上方法做出的决策，产生失误的可能性大大降低，从而可以避免因财务决策失误而带来的财务风险。

（五）理顺公司内部财务关系，做到责、权、利相统一。

为防范财务风险，公司必须理顺内部的各种财务关系。首先，要明确各部门在企业财务管理中的地位、作用及应承担的职责，并赋予其相应的权力，真正做到权责分明，各负其责。另外，在利益分配方面，应兼顾公司各方利益，以调动各方面参与公司财务管理的积极性，从而真正做到责、权、利相统一，使公司内部各种财务关系清晰明了。

参考文献：

[1]詹姆斯·范霍恩等著，郭浩、徐琳译.现代企业财务管理.经济科学出版社,1998,107

[2]小阿瑟·威康姆斯等著，陈伟等译.风险管理与保险.中国商业出版社,1990,4~10

高风险投资与理财方案篇5

企业的财务风险是指在各项财务活动过程中，由于各种难以预料或控制的因素的影响，财务状况具有不确定性，从而使企业有蒙受损失的可能性。在市场经济条件下，财务风险是客观存在的，要完全消除风险及其影响是不现实的。

二、我国企业财务风险的成因

企业财务风险客观存在于企业财务管理工作的各个环节。企业财务风险的存在，无疑会对企业生产经营产生重大影响。以财务决策为例，企业的财务决策几乎都是在风险和不确定性的情况下作出的，对风险的判断的正确与否关系财务决策的成败。由于财务风险的不确定性对企业的影响很大，所以我们总试图去防范它。但是要想达到防范财务风险的目标，我们首先必须对财务风险成因进行分析。

（一）、财务风险的基本特征

我认为要分析财务风险形成的原因就必须先了解企业财务风险的基本特征。归纳起来财务风险基本特征主要有：

1、客观性：即财务风险不以人的意志为转移而客观存在。企业财务活动存在着两种可能的结果，即实现预期目标和无法实现预期目标。这就意味着无法实现预期目标的风险客观存在。

2、全面性：即财务风险存在于企业财务管理的全过程并体现在多种财务关系上。比如资金筹集、资金运用、资金积累分配等财务活动，均会产生财务风险。

3、不确定性：即财务风险虽然可以事先加以估计和控制，但由于影响财务活动结果的各种因素不断发生变化，因此事前不能准确的确定财务风险的大小。

4、共存性：即风险与收益并存且呈正比关系，一般来说，财务活动的风险越大，收益也就越高。如风险投资存在较大的风险，同时也会因投资而取得风险报酬。

5、激励性：即财务风险的客观存在会促使企业采取应对性措施防范财务风险，加强财务管理，提高经济效益。

（二）、我国企业财务风险的形成原因分析

在此只针对我国企业的具体情况来分析其所面对的财务风险的形成原因。

我国企业产生财务风险的原因有很多，既有企业外部的原因，也有企业自身的原因，而且不同的财务风险形成的具体原因也不尽相同。总体来看，主要有以下几个方面的原因：

1、企业财务管理的宏观环境复杂多变，而企业财务管理系统不能适应复杂多变的宏观环境。企业财务管理的宏观环境复杂多变是企业产生财务风险的外部原因。财务管理的宏观环境包括经济环境、法律环境、市场环境、社会文化环境、资源环境等因素。这些因素存在于企业之外，但对企业的财务管理产生重大的影响。宏观环境的变化对企业来说，是难以预见和无法改变的。宏观环境的不利变化必然给企业带来财务风险。例如世界原油价格上涨导致成品油价格上涨，使运输企业增加了营运成本，减少了利润，无法实现预期的财务收益。财务管理的环境具有复杂性和多变性，外部环境变化可能为企业带来某种机会，也可能使企业面临某种威胁。财务管理系统如果不能适应复杂而多变的外部环境，必然会给企业理财带来困难，目前，我国许多企业建立的财务管理系统，由于机构设置不尽合理，管理人员素质不高，财务管理规章制度不够健全，管理基础工作不够完善等原因，导致企业财务管理系统缺乏对外部环境变化的适应能力和应变能力。具体表现在对外部环境不利变化不能进行科学的预见，反应滞后，措施不力，由此产生财务风险。

2、企业财务管理人员对财务风险的客观性认识不足。财务风险是客观存在的，只要有财务活动，就必然存在着财务风险。在现实工作中，我国许多企业的财务管理人员缺乏风险意识，认为只要管好用好资金，就不会产生财务风险，风险意识的淡薄是财务风险产生的重要原因之一。

3、财务决策缺乏科学性导致决策失误。财务决策失误是产生财务风险的又一重要原因。避免财务决策失误的前提是财务决策的科学化。目前，我国企业的财务决策普遍存在着经验决策及主观决策现象，由此而导致的决策失误经常发生，从而产生财务风险。

4、企业内部财务关系混乱。企业内部财务关系混乱是我国企业产生财务风险的又一重要原因。企业与内部各部门之间及企业与上级企业之间，在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明、管理混乱的现象，造成资金使用效率低下，资金流失严重，资金的安全性、完整性无法得到保证。例如，在深圳证券交易所上市的猴王股份有限公司，由于其与上级企业猴王集团之间存在着混乱的财务关系，致使上市公司因猴王集团破产而出现严重财务危机。

三、我国企业财务管理因决策失误、管理不善及缺乏风险意识等原因造成财务风险的具体表现

财务风险存在于财务管理工作的各个环节，不同的财务风险产生的具体原因不尽相同。我国企业财务管理因决策失误、管理不善及缺乏风险意识等原因造成财务风险，具体表现在以下几个方面：

第一、企业资金结构不合理，负债资金比例过高。在我国，资金结构主要是指企业全部资金来源中权益资金与负债资金的比例关系。由于筹资决策失误等原因，我国企业资金结构不合理的现象普遍存在，具体表现在负债资金的比例过高。很多企业资产负债率达到60%以上，资金结构的不合理导致企业财务负担沉重，偿付能力严重不足，由此产生了财务风险。

第二、固定资产投资决策缺乏科学性导致投资失误。在固定资产投资决策过程中，由于企业对投资项目的可行性缺乏周密系统的分析和研究，加之决策所依据的经济信息不全面、不真实以及决策者决策能力低下等原因，导致投资决策失误频繁发生。决策失误使投资项目不能获得预期的收益，投资无法按期收回，为企业带来巨大的财务风险。

第三、对外投资决策失误，导致大量投资损失。企业对外投资包括有价证券投资，联营投资等。有价证券投资风险包括系统性风险和非系统性风险。由于投资决策者对投资风险的认识不足，决策失误及盲目投资导致一些企业产生巨额投资损失，由此产生财务风险。

第四、企业赊销比重过大，应收账款缺乏控制。由于我国市场已成为买方市场，企业普遍存在产品滞销现象。一些企业为了增加销量，扩大市场占有率，大量采用赊销方式销售产品，导致企业应收账款大量增加。同时，由于企业在赊销过程中，对客户的信用等级了解不够，盲目赊销，造成应收账款失控，相当比例的应收账款长期无法收回，直至成为坏账。资产长期被债务人无偿占有，严重影响企业资产的流动性及安全性，由此产生财务风险。

第五、企业存货结构不合理，存货周转率不高。目前，我国企业流动资产中，存货所占比重相对较大，且很多表现为超储积压存货。存货流动性差，一方面占用了企业大量资金，另一方面企业必须为保管这些存货支付大量的保管费用，导致企业费用上升，利润下降。长期库存存货，企业还要承担市价下跌所产生的存货跌价损失及保管不善造成的损失，由此产生财务风险。

四、我国企业财务风险的防范

（一）、防范企业财务风险的主要措施。

防范并化解财务风险，以实现财务管理目标，是企业财务管理的工作重点。本人认为，防范企业财务风险，主要抓好以下几项工作：

1、认真分析财务风险管理的宏观环境及其变化情况，提高企业对财务管理环境变化的适应能力和应变能力。财务管理的宏观环境虽然存在于企业之外，企业无法对其施加影响，但并不是说企业面对环境变化就无所作为。为防范财务风险，企业应对不断变化的财务管理宏观环境进性认真的分析研究，把握其变化趋势及规律，并制定多种应变措施，适时调整财务管理政策和改变管理方法，从而提高企业对财务管理环境变化的适应能力和应变能力，以此降低因环境变化给企业带来的财务风险。

2、建立和不断完善财务管理系统，以适应不断变化的财务管理环境。面对不断变化的财务管理环境，企业应设置高效的财务管理机构，配备高素质的财务管理人员，健全财务管理规章制度，强化财务管理的各项基础工作，使企业财务管理系统有效的运行，以防范因财务管理系统不适应环境变化而产生的财务风险。

3、不断提高财务管理人员的风险意识。要使财务管理人员明白，财务风险存在与财务管理工作的各个环节，任何环节的工作失误都可能会给企业带来财务风险，财务管理人员必须将风险防范贯穿于财务管理工作的始终。

4、提高财务决策的科学化水平，防范因决策失误而产生的财务风险。财务决策的正确与否直接关系到财务管理工作的成败，经验决策和主观决策会使决策失误的可能性大大增加。为防范财务风险，企业必须采用科学的决策方法。在决策过程中，应充分考虑影响决策的各种因素，尽量采用定量计算及分析方法并运用科学的决策模型进行决策。对各种可行方案要认真进行分析评价，从中选择最优的决策方案，切忌主观臆断。例如，对固定资产投资，应采用科学方法计算各种方案的投资回收期、投资报酬率、净现值及内含报酬率等指标，并对计算结果进行综合评价，在考虑其他因素的基础上选择最佳的投资方案。又如，在筹资决策过程中，企业首先应根据生产经营情况合理预测资金需要量，然后通过对资金成本的计算分析及各种筹资方式的风险分析，选择正确的筹资方式，确定合理的资金结构，在此基础上作出的决策，产生失误的可能性大大降低，从而可以避免因财务决策失误而带来的财务风险。

5、理顺企业内部财务关系，作到责、权、利相统一。为防范财务风险，企业必须理顺内部的各种财务关系。首先，要明确各部门在企业财务管理中的地位、作用及应承担的职责，并赋予其相应的权利，真正的作到权责分明，各负其责。另外，在利益分配方面，应兼顾企业各方利益，以调动各方面参与企业财务管理的积极性，从而真正作到责、权、利相统一，使企业内部各种财务关系清晰明了。

（二）、企业防范财务风险的技术方法。方法财务风险的技术方法很多，主要包括以下几种：

1、分散法：即通过企业之间联营、多种经营及对外投资多元化等方式分散财务风险。对于风险较大的投资项目，企业可以与其他企业共同投资，以实现收益共享，风险共担，从而分散投资风险，避免因企业独家承担投资风险而产生的财务风险；同时，市场需求具有不确定性、易变性，企业为分散风险应采用多种经营方式，即同时经营多种产品。在多种经营方式下，某些产品因滞销而产生的损失，可能会被其他产品带来的收益所抵消，从而可以避免经营单一产生的无法实现预期收益的风险。对外投资多元化是指企业对外投资时，应将资金投资于不同的投资品种，已达到分散投资风险的目的。一般来说，长期投资的风险大于短期投资的风险，股权投资的风险大于债权投资的风险，证券组合投资可以分散有价证券投资的非系统性风险，其投资风险低于单项证券投资的风险。当然，风险越大，可能产生的收益也就越大。对外投资多元化可以在分散投资风险的情况下，实现预期的投资收益。

2、回避法：即企业在选择理财方案时，应综合评价各种方案可能产生的财务风险，在保证财务管理目标实现的前提下，选择风险小的方案，以达到回避财务风险的目的。例如，债权性投资如果能够使企业实现预期的投资收益，企业在选择投资方式时，应尽可能采用债权投资，因为债权性投资风险大大低于股权性投资的风险。尽管股权投资可能带来更多的投资收益，但从回避风险的角度考虑，企业还是应当谨慎从事股权性投资。当然，采用回避法并不是说企业不能进行风险性投资。企业为了达到影响甚至控制被投资企业的目的，只能采用股权投资的方式，在这种情况下，承担适当的投资风险是必要的。

3、转移法：及企业通过某种手段将部分或全部财务风险转移给他人承担的方法。转移风险的方式很多，企业应根据不同的风险采用不同的风险转移方式。例如，企业可以通过购买财产保险的方式将财产损失的风险转移给保险公司承担。在对外投资时，企业可以采用联营投资方式，将投资风险部分转移给参与投资的其他企业。在投资建造固定资产时，企业可以采取出包方式建造，将建造过程中存在的风险转移给承包方。采用发行股票方式筹集资金的企业，选择包销方式发行，可以把发行失败的风险转移给承销商。采用举债方式筹集资金，企业可以与其他单位达成相互担保协议，将部分债务风险转移给担保方。赊销比重较大的企业，对大宗赊销及时与债务人达成还款协议，可以转移坏账带来的财务风险。对企业闲置的资产，采用出租或立即售出的处理方式，可以将资产损失的风险转移给承租方或购买方。采用转移风险的方式将财务风险部分或全部转移给他人承担，可以大大降低企业的财务风险。

4、降低法：即企业面对客观存在的财务风险，努力采取措施降低财务风险的方法。例如，企业可以在保证资金需要的前提下，适当降低负债资金占全部资金的比重，以达到降低债务风险的目的。当市场不可测因素增多，股票价格出现剧烈波动时，企业应及时降低股票投资在全部对外投资中所占的比重，从而降低投资风险。在生产经营活动中，企业可以通过提高产品质量、改进产品设计、努力开发新产品及开拓新市场等手段，提高产品的竞争力，降低因产品滞销、市场占有率下降而产生的不能实现预期收益的财务风险。另外，企业也可以通过付出一定代价的方式来降低产生风险损失的可能性。例如建立风险控制系统，配备专门人员对财务风险进行预测、分析、监控，以便及时发现及化解风险。企业也可以建立风险基金，如对长期负债建立专项偿债基金，以此降低风险损失对企业正常生产经营活动的影响。

在竞争激烈的市场经济条件下，由于各方面的原因，财务风险是不可避免的。因此，每个企业在财务管理工作中，必须重视财务风险的防范工作，以有效防范和化解财务风险。

参考文献：

1.《略论企业财务风险管理》王化成

高风险投资与理财方案篇6

一、影响企业财务风险的因素

财务风险可概括为企业在各项财务活动过程中，受各种不确定因素的影响，使企业财务收益与预期收益发生偏离，因而蒙受损失的可能性。财务风险是价值运动中存在的风险，是资本流通的产物。市场竞争日趋激烈，企业面临着日益增大的财务风险。（1）投资主体多元化、投资决策和管理水平相对滞后。近年来，我国不少企业追求多元化经营模式，试图通过多元化经营减轻企业经营风险，这本无可厚非，毕竟这世界没有人敢保证那个行业永远赢利。然而，现实却让人们看到多元化经营使一些行业的业绩发生财务危机甚至濒临破产。究其原因，往往是简单地移植或采用原有的经验，不同的行业除了技术方法存在差异外，在财务管理上也存在巨大的不同，销售方式更是有天壤之别。（2）企业财务管理人员对财务风险的客观性认识不足。财务风险是客观存在的，只要有财务活动，就必然存在财务风险。在现实工作中，我国许多企业的财务管理人员缺乏风险意识，认为只要管好用好资金，就不会产生财务风险，风险意识非常淡薄。（3）企业内部财务关系混乱。一些企业内部控制制度形同虚设，企业高层领导人坚守自盗。企业应收账款催收不力，资金长期被占用。企业内部各部门之间及企业与上级企业之间，在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明、管理混乱的现象，造成资金使用效率低下，资金的安全性、完整性无法得到保证。成本控制和核算不到位，盲目扩大生产，导致产品缺乏竞争力，产品大量积压，使营运资金周转不畅，使生产和销售脱节，从而引发财务风险。（4）财务决策缺乏科学性导致决策失误。财务决策失误是产生财务风险的又一重要原因。避免财务决策失误的前提是财务决策的科学化。目前，我国企业的财务决策普遍存在着领导决策及主观决策现象，而不是经过评估论证，由此导致的决策失误经常发生，从而产生财务风险。（5）资金回收风险，即指投入的本金经过生产经营过程之后，不能回到它的起点的风险。它又包括两种风险：其一是商品资本能否转变为结算资本，即产品能否在市场上得以销售；其二是结算资本能否转化为货币资本，即能否如期如数收回。（6）企业资金结构不合理，负债资金比例过高。在我国，资金结构主要是指企业全部资金来源中权益资金与负债资金的比例关系。由于筹资决策失误等原因，我国企业资金结构不合理的现象普遍存在，具体表现在负债资金占全部资金的比例过高。资金结构的不合理导致企业财务负担沉重，偿付能力严重不足，由此产生财务风险。

二、如何规避财务风险

（1）建立健全内部控制制度。理顺企业内部财务关系，做到责、权、利相统一。建立一套有效可行的激励机制，对各部门进行业绩评价，按不同的职能、责任和控制范围的大小，分成各责任单位。明确各责任单位的责、权、利，积极调动各单位参与企业财务管理的积极性。在利益分配方面，应兼顾企业各方利益，以调动各方面参与企业财务管理的积极性，使企业内部各种财务关系清晰明了。（2）不断提高财务管理人员的风险意识。要使财务管理人员明白，财务风险存在于财务管理工作的各个环节，任何环节的工作失误都可能会给企业带来财务风险，财务管理人员必须将风险防范贯穿于财务管理工作的始终。（3）提高财务决策的科学化水平，防止因决策失误而产生的财务风险。财务决策的正确与否直接关系到财务管理工作的成败，领导决策和主观决策会使决策失误的可能性大大增加。在决策过程中，应充分考虑影响决策的各种因素，尽量采用定量计算及分析方法并运用科学的决策模型进行决策。对各种可行方案要认真进行分析评价，从中选择最优的决策方案，切忌主观臆断。企业在选择理财方案时，应综合评价各种方案可能产生的财务风险，在保证财务管理目标实现的前提下，选择风险较小的方案，以回避财务风险。（4）企业面对客观存在的财务风险，努力采取措施降低财务风险的方法。例如，企业可以在保证资金需要的前提下，适当降低负债资金占全部资金的比重。例如建立风险控制系统，配备专门人员对财务风险进行预测、分析、监控，以便及时发现并化解风险。企业也可建立风险基金，如对长期负债建立专项偿债基金，以此降低风险损失对企业正常生产经营活动的影响。第一，在生产经营过程中，要充分利用自有资金，加强对自有资金的控管，合理确定财务结构，控制负债经营风险。要合理确定债务资金与自有资金、短期资金与长期资金的比例关系，选择总风险较低的最佳融资组合，并随着企业生产的变化而变化，使企业始终处于一种动态的管理过程中。注意长短期债务资本的搭配，避免债务资本的还本付息期过于集中。无论是自有资金，还是债务资金，只有资金使用效益提高，才能保障企业的偿债能力和赢利能力。第二，在对外的投资要谨慎，在资金运转良好或有剩余资金的情况下，才去考虑获取额外报酬的对外投资。如果投资是生产经营的必须环节或是进行风险性投资，必须拟定严谨的投资计划，进行科学的投资回收评估和论证，选择最佳的资金投入时间，以避免造成资金短缺或运转不灵。投资组合包括不同投资品种组合、不同行业的投资项目组合，长短期限不同的投资组合等，确定最佳组合。

在现实的市场经济中，财务风险是不可避免的。但只要我们加强内部控制和财务管理，提高企业抵御风险的能力，我们的企业就能持续稳定的发展。