资本运作现状范文篇1

【关键词】现金流量;动因;现金流量管理

新《企业会计准则》对现行财务报告披露要求进行了全面梳理和改进,创建了较为完整的财务报告体系,正式定义现金流量表是指反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表,明确规定了合并现金流量表的编制和列报的适用依据,并对外币现金流量表的编制作了具体规定,从而进一步奠定了现金流量表在企业财务报告体系中的地位。

现金流量管理是现代企业理财活动的一项重要职能,建立完善的现金流量管理体系,是确保企业的生存与发展、提高企业市场竞争力的重要保障。

一、现金流量的概念及产生的动因

(一)现金流量的基本概念

现金流量是现财学中的一个重要概念,是指企业在一定会计期间按照现金收付实现制,通过一定经济活动(包括经营活动、投资活动、筹资活动和非经常性项目)而产生的现金流入、现金流出及其总量情况的总称。即:企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。在企业中通常是通过编制现金流量表来反映的。在国际上,现金流量表作为企业一项主要报表来反映企业一定时期的财务状况。

(二)现金流量表产生的动因

1.权责发生制的局限性

会计是一个信息系统,这个系统究竟提供哪些信息,则是由社会经济环境所决定的,并直接体现为财务报告使用者的信息需求。对投资者和债权人来讲,最关心的是企业的盈利性和流动性。盈利性是指增加公司财富的能力;流动性则是指企业的支付能力。而现实生活中存在这样的实例:即使是一个盈利很好的企业,也存在着由于偿还不了到期债务而破产的危机。

财务会计是以权责发生制为基础的。然而,权责发生制在反映盈利性和流动性方面,存在如下缺陷:一是从盈利性方面来看,权责发生制对一些未收到的收入予以确认,这样确定的收入是一个虚数,带有一定的风险性。另外,这些产品销售收入是在货币没有回笼的情况下确定的,它将不同程度地对税收的分配等许多环节产生不良的连锁反应,从而导致财政虚收,分配超前。二是从流动性方面来看,权责发生制将预付款项、应收账款、存货等均确认为流动资产,显然,这些流动资产流动性较差,有的甚至根本无法流动,使企业的流动性含有水分。三是权责发生制反映出的资金运动是理论上的,与实际资金运动不尽相同。固定资产的会计核算就是典型的一例。在购置固定资产时支付了现金,但这些支出当时并不构成费用或成本;期末净收益大于真正可用于分配或扩大再生产的现金数。当计提固定资产折旧时,折旧费纳入当期损益,从产品销售中回收。但是,计提固定资产折旧并未减少当期的现金,以权责发生制计算的净收益又小于实际可动用的现金数。

按权责发生制报告的信息,在流动性和盈利性方面都存在着不足之处。弥补手段就是收付实现制。要全面、准确地反映盈利性和流动性,就必须兼顾权责发生制和收付实现制。

2.财务状况变动表的弊端

财务状况表是按权责发生制和收付实现制混合编制的,是根据企业在一定时期内资产项目和权益项目的增减变动来揭示资金的流入、流出和转换的会计报表。财务状况变动表的主要作用是反映企业在报告期内财务状况的全貌,并沟通了利润表和资产负债表。但是,事实上,要反映流动性,就必须放弃权责发生制,完全按收付实现制向投资者和债权人提供一套比较完整的现金流量资料,以帮助报表使用人更好地评价企业的财务状况。

(1)报表使用者对企业资产的流动性给予极大关注,但是当时营运资本并不能很好地说明这一点。营运资本包括存货,如果企业有大量的存货滞销,显然资产的流动性很差,但却不能在财务状况变动表中得到反映。

(2)投资者和债权人关心企业现在和将来是否有足够的现金支付股利和偿还贷款及到期债务;企业所获得的现金主要是通过营业活动还是其他途径。显然,营运资本的变化是无法说明这些问题的。

通过上述分析可以看出,现金流量表最终取代了原先财务状况变动表或者资金流动状况表,详细描述了由公司的经营、投资与筹资活动所产生的现金流。

二、现金流量表的特性

(一)现金流量表的定义

现金流量表是按照收付实现制反映企业在一定会计期间内经营活动、筹资活动和投资活动产生的现金流量信息,即反映一家公司在一定时期现金流入和现金流出动态状况的报表。其组成内容与资产负债表和利润表相一致。通过现金流量表,可以概括反映经营活动、投资活动和筹资活动对企业现金流入流出的影响,对于评价企业的实现利润、财务状况及财务管理,要比传统的利润表提供更好的基础。

(二)现金流量表的作用

1.提供企业有关现金流量的会计信息,以对企业整体财务状况作出客观评价。在竞争异常激烈的市场经济条件下,企业必须想方设法把自身的产品销售出去,而且要及时收回销货款。除了经营活动以外,企业所从事的投资和筹资活动同样影响着现金流量,从而影响财务状况。如果企业进行投资,而没有取得相应的现金回报,会对企业的财务状况产生不良影响,从企业的现金流量情况可以判断其经营周转是否顺畅。

2.现金流量表提供了特殊的财务信息。现金流量表能说明一定会计期间内现金流入和现金流出的原因,反映企业偿债能力,使用者可以对企业的支付能力和偿债能力以及企业对外部资金的需求情况作出可靠的判断。

3.预测企业未来的发展情况。现金流量表中各部分现金流量结构合理,现金流入流出无重大异常波动,企业的财务状况基本良好。通过比较当期利润与当期现金流量,可以看出非现金流动资产吸收利润的情况,评价企业产生现金流量的能力是否偏低。

三、现金流量管理的重要性

现金流量管理是指以现金流量作为管理的核心,兼顾收益,围绕企业经营活动、投资活动和筹资活动而构筑的管理体系,是对当前或未来一定时期内现金流动在数量和时间安排方面所作的预测与计划、执行与控制、信息传递与报告以及分析与评价。

企业的财务活动,是在商品货币经济条件下,企业的资金运动,也就是现金流量贯穿的整个资金的运动形态,其内容包括与筹资、投资、融资、运用及利润分配制度相关的分析和评价系统等,现金流量管理是一个内容极其丰富的系统。

(一)现金流量管理的重要意义

企业财务管理作为一种广泛性、及时性和综合性的管理活动,是围绕企业的资金运动而展开的。在市场经济中,企业资金运动的特殊性决定了其在企业整个经营管理工作中处于主导地位。

1.现金流量的反映可以增强企业决策的实效性。现金流量是按收付实现制原则计量的,与实际资金运动相一致。企业财务管理通过对资金运动的掌握,可据此作出合理的判断和选择,进行科学的财务预测与决策,对于企业经营决策更有实际效用。

2.现金流量管理更有利于加强财务控制。企业的经营活动过程,实质是从现金变为非现金资产,又由非现金资产变为现金的过程。通过现金流量的管理,充分发挥运筹作用,针对出现的情况和问题,及时调节资金的流量和流向以及企业内外相关的经济关系,更好地控制了现金的流入、流出,改善企业的生产经营,加强了财务监控的力度。

3.现金流量状况更能体现企业持续经营的能力。了解企业现金流量运动的规律性,从整体上把握现金流动的经营性现金流动、投资性现金流动和筹资性现金流动之间的依存关系,资金并存的形态和各种资金合理的来源比例结构,做到企业整个资金在其运动过程中的耗费能从经营的收入中得到补偿。这样企业将可以保持其持续经营的能力。

(二)现金流量管理在企业财务管理中的重要地位

现金流量表反映资金的来源和去向,成为企业一张很全面的资金管理报表,很多集团企业把现金流量管理作为财务管理的核心。我国自1998年起就要求上市公司在年报中对现金流量信息进行披露,但目前国内大部分企业对现金流量的管理还仅局限于通过现金流量表的有关信息进行比率分析与趋势预测上,远远不能达到市场环境对企业的客观要求。

1.加强现金流量管理是企业生存的基本要求

认真编制现金流量表是企业加强现金流量管理的基础。实践中有些企业虽然按照要求编制现金流量表,但并没有来认真对待。企业的经营是从投入现金开始,收回现金结束,现实中每个企业都有其各自的不同发展阶段,其现金流量表现的特征也都有所不同。因此要根据其在不同阶段经营情况现金流量的特征,采取相对有效的现金流量管理措施,才能够保证企业的生存和正常的运营。

2.加强现金流量管理,可以保证企业健康、稳定的发展

以往对企业发展能力进行评价的指标有利润、收入等,由于利润的计量方法可以被人为地操纵,如采用多种方法多计成本、隐瞒利润,使利润表上反映的利润不真实。再加上一些企业为了上市,更快地筹集资金而增加利润,他们会相应减少产品开发研究费用,而这些费用的削减只会影响企业的长远利益。现金流量则弥补了这些不足。自由现金流量可反映企业总体支付能力,股权现金流量可以真实反映企业的实际支付能力。两个指标综合反映了企业自身的支付能力及给予企业利益相关者的回报能力,是企业发展潜力的综合体现。中国联通在其2003年计划工作会议上,就明确将企业自由现金流量作为对分公司发展进行考核的重要指标。

3.加强现金流量管理可以有效地提高企业的竞争力

随着市场竞争的日趋激烈,要求企业在生产与管理中不断求新、求快,及时调整产品的生产工艺,以满足消费者千变万化的要求。在这种竞争背景下,现金的流动性就被认为是决定企业运行速度最重要的因素,即要提高企业的资金使用效率。

企业的整个财务管理过程中,资金活动是贯穿始终的。现金流量的循环要占用一定的时间,而周转的时间长短会直接影响现金的运营效率和投资回收的安全性,并进一步影响企业经营效益。因此要对现金流量循环进行合理规划,以期缩短现金流循环周期,提高现金流的周转速度,相应地减少企业营运资金的占用量,避免现金的不必要浪费,提高现金的使用效率。通过现金流量的管理,可以使企业保持良好的现金流动性,提高现金的使用效率,从而将企业的资金及时地转化为生产力,提高企业的竞争力。

现金流量管理水平往往是企业存亡的决定要素,很多企业的营运危机源于现金流量管理的不善,就连世界知名投资集团的投资评审首先考虑的也是投资对象的现金流量。因此,现金流量及与其密切相连的营运资本管理对企业来说是至关重要的。

【参考文献】

[1]师萍.新制度・会计[M].中国致公出版社出版,2002(01).

[2]冯道.会计报表的编制分析与效绩评价[M].黑龙江人民出版社,2003.

资本运作现状范文

关键词：旅游企业；资金管理；风险控制；对策

随着国民物质文化生活的丰富，旅游行业一直保持高速增长。对于旅游企业而言，要在行业高速发展的上升期扩大公司规模、抢占市场必须全面完善公司的管理体系。在财务管理方面，加强公司资金管理并有效防范资金风险是工作的重中之重。本文针对旅游企业资金管理现状中普遍存在的问题，从预算、监控、制度等角度进行了深入研究。

一、旅游企业资金管理中存在的问题

（一）企业预算管理有待加强

企业资金管理是对资本筹集、调度、结算、运作等内容进行专业化、规范化管理的体系。从企业的生产运营活动角度来看，旅游企业在融资、投资、生产、盈利等过程中资金的合理运转首先要求企业具备专业的预算管理能力。预算管理对公司的全年资金分配规划有重要限制作用。资金预算管理的专业性同时对应着企业管理的高管理成本投入，因此部分企业会因为资金运转紧张而精简管理成本，进而取消掉预算管理。在当前旅游行业，企业集团之间的吞并以及内部调整较为普遍，在该背景下资本运营的专业性与有序性遭到破坏，资金调配不合理等问题较为普遍。

（二）资金管理和监控力度不够

公司在生产运营中对资本运转缺乏实时有效的监控是旅游行业资金管理中另一突出问题。一旦资金监管不到位，极易导致公司内部资金调控失调或分散占用等严重问题。当前旅游行业的热潮吸引许多大集团公司的加入，以规模较大的企业为例，总公司与下属公司之间的业务运营中常见的问题是总部对子公司或分部门的资金缺乏直接有效管控，在激烈的市场竞争中无法快速灵活地发挥总部与子公司直接的协同配合优势。缺乏全面有效的资本监管，极易出现员工利用职权窃取企业资产，或利用财务管理漏洞严重威胁企业经济安全。

（三）资金管理制度不健全

资金管理体制问题的具体体现有：首先是资本运转紧张，旅游企业在生产运营过程中资本利用率明显低于行业水平。资金的集中管理需求与企业内部组织结构的分散性矛盾导致资金预算计划难以实际落实，资金运转效率低下且闲置资金多于预算量。其次是财务资金管理体系结构过于落后，无法适应快节奏的企业业务需求，且管理人员的业务能力与观念较差。旅游企业在筹资过程中的盲目性直接反映了资本管理的落后性无法对企业的资本操作起到应有的监督性和风险防控作用。

二、旅游企业资金风险的控制策略

（一）加强企业的预算管理

预算机制是从企业运营现状出发，以其长期发展规划为指导，并以行业风险防控为依据对企业现有资本进行合理分配的科学机制。完善企业资金预算机制有助于促进企业业务活动的有序性和计划性，加强预算管理需要结合收支状况与成本现状对预算机制进行有效设计与完善。旅游企业的预算管理机制的完善需要全面考虑旅游产业的行业特性以及现代化企业运营的先进考核机制，把旅游企业运营中的成本投入以及经营收入全面包含在资金预算管理体系，以专业性的预算计划作为公司运转过程中资本调配的重要指导。从预算编制、审批、监督三大角度全面建立预算管理体系。

（二）强化资金管理和监控力度

资金监督力度的加强要求旅游企业建立完善资金监控体系，首先要求大集团公司落实财务监管。总部要对子公司进行财务人员派驻，对其经营活动中资本运作进行参与性监督，还应全面深入接触子公司的财务现状，总部通过派驻人员保证全面真实地获取子公司的财务信息，为旅游企业对生产运营资本的宏观调控做必要准备，有助于完善资本管理并降低资本风险。强化监控力度的重要实施方式是建立集团化监督体系，对旅游企业的全部资本进行全方位远程实时监控，有效调控子公司的资金占有权，杜绝资金的滥用、转移等问题。资金管理监督的核心体现在安全性和收益性两大方面。资本的集团化监控体系在资金调控与风险防范两大方面表现突出，监控体系的全面性和科学性有助于资本调控对市场变化的适应性调整，达到运营收入的最大化。另外集团化资金监管要求企业从部门体系结构出发，建立统一的资金调度监管机制，使各部门之间的资本流动公开化，便于企业内部的组织监管，在资本风险防控的同时促进资本调控的合理性。

（三）建立健全资金管理制度

健全资金管理制度首先要求强化管理意识，旅游企业应立足于旅游产业特征从公司内部管理现状出发，首先对各部门在业务中的资金流动环节进行规范化和制度化，经办员的财务操作要杜绝专权和多权，全面完善资金管理中的责任落实机制。另外资金交易的前后期操作需进一步规范化，保证交易行为的正式性并完善相应的风险防控机制。从财务人才储备角度，资金管理制度的完善需要企业加强专业财务管理人才储备以及人员业务培训等活动的开展，财务人员的业务素质是进行资金管理制度优化的重要保障。人才素质的改善要求公司对员工尤其是财务人员的招聘流程与制度进行规范化，对重要的财务岗位应聘者的专业背景全面审查。另外在员工入职后，定期的业务培训可保障员工个人能力成长与企业人才需求共赢。

三、结语

资金管理对旅游企业的正常运营以及长期发展有深刻影响，企业在旅游行业热潮中要想不断增强其市场竞争力并不断扩大企业规模，必须对资金管理以及风险防控进行高度关注。针对资金管理中普遍存在的预算问题、监控不足、制度问题，企业应加强预算管理、加大资本监控力度并深入优化管理体制。

参考文献：

[1]李克难.企业资金管理策略探讨[J].财经界（学术版）,2015（06）

资本运作现状范文

（一）加强对基本及一般储蓄账户的管理商业银行在其自身的运作发展中，不能因为暂时性的流动性过剩状况便疏忽了对基本及一般储蓄账户的严格管理。商业银行应在管理工作中严格规定一个单位只可存在一个基本的存款账户，全面加强对贷款院校该账户使用状况的监管。一旦发现存在挤占、挪用贷款资金的情况，则应及时加以制止，避免导致出现严重状况。与此同时，商业银行还需对一般性的存款账户相关信息进行共享观察，分析高校与其它银行之间的贷款业务基本状况，将其作为评估贷款风险的重要依据。

（二）分析财务状况，衡量贷款风险在高校贷款管理工作中，商业银行首先需对高校的总资产、负债、净资产分布状况等进行了解分析，以此帮助更为科学的对高校资产构成状况进行评判。与此同时，对高校预算的执行状况进行分析，评判其预算资金执行度。对高校运作中存在的开支水准、人员增减、资产利用等状况进行分析研究，以此实现对各项开支的科学合理性进行评定。对于这些指标状况的评估首先可运用比较法对会计报表进行分析，大致了解高校的一个财务状况。而对于细致化的分析则可运用比率法的方式，以此对高校发展中一些经济指标分布、构成是否科学合理、高校资金发展趋势等进行说明。最后，针对贷款存在风险的评估，则可运用结合财务指标及贷款的方式进行计算。

（三）实现项目评审严格化商业银行在处理高校贷款管理时，需对相关项目实行严格化的评审制度[2]。始终坚持一个适度进入的行业信贷政策，在确保信贷政策较为持续及高校贷款管理的基础上，需对贷款业务结构做细化处理，积极支持一些信用度、知名度高、规模较大且生源稳固的高校。在与高校建立贷款业务关系之前，需加强对其信用及相关项目的评审，不应受到高校贷款所具有特殊性的影响而忽略对其的管理。严格审查贷款期限、贷款总额、用途、还款方式等，以此避免高校贷款出现随意性，加强对其的规范化管理。在进行贷款审批时，需对相关客户的还贷来源着重关注，对高校的发展前景、招生就业状况进行进行全面考量，以此帮助对贷款额定、期限进行明确。对于一些大额贷款及风险及时作出预警警报，全面反映高校贷款可能存在的风险，依照高校的实际发展状况，对其还款的进度予以合理安排。严禁发生一些以贷收贷、以贷收息的状况来试图掩盖贷款风险。

（四）积极开发新型金融产品商业银行在自身发展中，可以在对客户自身经营状况熟悉掌握，政策允许的状况，对于一些与高校有关的存量贷款业务进行产品创新处理。如实现高校贷款资产的证券化。从商业银行自身发展角度考量[3]。资产证券化的实现能够使得一些流动性较低、个别资产逐渐转化为流动性较高，可在资本市场中进行交易的产品。高校贷款的持续性占用，会在增加一定风险的同时，致使整个银行资金的流动性也受到极为不利的影响。证券化的科学处理，可将贷款转为具有交易性的证券，在确保不增加高校负债的前提下，帮助银行获取到更多的资金，促使其运作资金能够得以周转，流动性较强，另外，贷款证券化的成本较低且能够获取到一定的收益，以此帮助高校降低一些财务成本，提升其还款能力，减轻还贷风险。

（五）扩大贷款范围，增加优质贷款额度针对一些借助银行贷款进行建设的高校项目，如果在建设中出现额度用尽的情况，商业银行应及时作出追加贷款处理，以此确保整个建设项目的顺利完工及运行。也就是指商业银行贷款的惯性。如果在项目建设中，出现资金链断裂、后续资金无法补充的情况，则会致使项目被迫停工，无法获取到应有的经济利润，对于银行及高校均会造成双重打击。

（六）建立完善风险基金制度各大高校在自身的运作发展中，长期以来接受政府的帮助，自身风险意识过于缺失。针对此种状况，商业银行应对自身的人力资源及专业知识优势进行灵活运用，帮助高校尽快建立起一个风险基金制度。对于存在贷款关系的高校，据需依照借贷余额及贷款分类的结果，每年定期进行风险基金的提取，促

二、结语