社保基金盈利情况篇1

摘要：随着我国债券市场的发展，信用评级在资本市场发挥着越来越重要的作用。本文主要在阐述我国企业债券信用评级指标体系的基础上，分析其存在的问题及不足，并提出相应的解决措施，以充分发挥企业债券信用评级的作用，促进我国债券市场及评级市场的健康发展。

关键词：企业债券；信用评级；指标体系

企业债券信用评级是指独立的第三方信用评级中介机构对债券发行企业还本付息能力和偿债意愿进行的综合评价，并用简单的评级符号表示可能发生的违约风险和损失的严重程度。而信用评级指标体系不仅是企业债券信用评级的依据，也是保证信用评级结果客观公正的基础。

一、我国现行的企业债券信用评级指标体系

目前，我国信用评级机构主要是从发债主体经营状况和财务状况对企业的债券进行信用评级的。经营情况包括发债主体宏观层面和公司层面两个方面；财务状况主要是分析发债主体的资产质量、资本结构、盈利能力、现金流以及偿债能力等。

（一）经营状况

1.宏观层面分析

（1）宏观经济环境分析

行业的发展与宏观经济环境之间存在着密不可分的关系，企业的经济效益会随着宏观经济运行状况的变动而变动，直接影响着企业的经济效益和资本成本。目前，我国信用评级机构主要是从宏观经济形势和发展状况、所处的经济周期以及政府采取的财政政策、货币政策、产业政策、法律制度等政策因素对发债主体所处行业和相关行业的影响进行分析的。

（2）行业分析

发债主体面临的经营风险与其所处的行业整体状况存在着必不可分的关系，企业所处的行业优势是企业环境支持不可缺少的一部分，企业面临的机遇与挑战与其所处的行业整体状况是息息相关的，通过对行业的分析，评价发债主体所处的行业景气度、稳定性、国际竞争力、国家的产业政策。当前，国内的信用评级机构主要关注企业所处行业的基本特征以及未来的发展趋势、行业的竞争状况等。

（3）国家行业政策和监管环境

行业整体的发展离不开国家整体的支持和良好的监管环境，国家行业优惠政策和良好的监管环境必然会极大的影响行业的发展趋势及未来的发展前景，也必然会影响企业未来的发展。

2.公司层面

（1）公司治理和组织结构

我国信用评级机构目前通过分析企业的股权结构、决策机制是否健全、组织结构是否合理、部门设置是否合理等来衡量企业的管理架构是否有利于企业的生产经营活动的，主要采用定性分析方法，定量给分。

（2）经营战略与竞争能力分析

发债主体管理层的经营理念对公司如何获得以及使用各种资源起着决定性的作用，进而影响企业的经营目标、盈利状况等。因此，分析评价企业的经营战略是预测企业未来盈利能力与风险程度的重要依据。而企业的竞争能力分析有利于评级机构了解企业的行业地位以及未来发展的优劣势。因此，企业的经营战略和竞争能力分析是准确预测企业未来发展状况和行业地位及盈利状况的基础。

（3）经营管理水平

管理层的管理能力和员工素质是企业实现其战略目标的基础，评级机构主要关注管理层和员工的人员构成、经验水平和受教育程度等。

（二）财务分析

1.资产质量及其流动性

资产质量及其流动性决定着企业未来的盈利状况，进而决定着企业能否按期偿还到期的债务。对资产质量的分析主要是从流动资产和固定资产在总资产中的比重、固定资产中经营性固定资产和非经营性固定资产的比重等来分析的。通过将存货的周转速度、应收账款周转速度、固定资产周转速度以及总资产周转速度等与行业的平均水平、历史记录分析比较来揭示企业资产的流动情况。

2.资本结构及财务安全性

资本结构是否合理会直接影响发债主体未来的经营业绩及其长远发展。资本结构的分析主要关注于资产负债率的高低、有息债务规模的大小、长期资产适合度、债务偿还时间的集中度等。将上述指标与评价标准进行比较，以分析企业的资本结构的合理性以及发债主体的财务安全性，进而评价发债主体到期还本付息的能力。

3.盈利能力

企业的盈利能力是企业获取现金能力的重要组成部分，也是企业未来偿还债务现金流的最终来源，因此，分析企业的盈利能力是判断企业能否按期偿还债务的基础。现行的评级机构主要从营业收入及营业利润的变动趋势、期间费用率、营业利润率、毛利率、总资产报酬率和净资产报酬率等来分析企业的盈利能力的。将盈利能力指标与评价标准相比较，分析企业的盈利状况及其对企业债券信用评级的影响。

4.现金流

发债主体的现金流是偿还债务的基础，因此，现金流分析是债券评级分析的基础。将企业在某一时期的可支配的现金与企业应偿还的债务进行比较，能够揭示企业偿还债务的实际能力。主要关注的指标有经营活动产生的现金流入量的绝对额、经营活动产生的现金流量净额、现金比率、盈利现金比等。

5.偿债能力

在分析发债主体资产质量及流动性、盈利能力、现金流等的基础上，综合分析评级企业的偿债能力。偿债能力分析的指标主要有资产负债率、长期资产适合率、流动比率、速动比率、EBIT/EBITDA利息保证倍数、经营性净现金流利息保证倍数、经营性净现金流/流动负债、经营性净现金流/总负债等。

二、现行信用评级指标体系存在的问题及改进措施

（一）定性指标应与时俱进

企业债券信用评级指标体系应是一个开放、动态的系统，随着主客观因素的变动而变动。然而由于我国信用评级行业发展时间短，信用评级指标多为封闭的。如随着我国社会主义市场经济的逐渐发展，近年来，政府、企业以及社会公众越来越重视企业社会责任的履行情况。企业社会责任的履行一方面能增强在消费者心中的形象，刺激消费；另一方面能取得社会公众的信任，提高自身的行业地位，为企业的经营活动创造良好的社会环境，但目前我国的信用评级机构对这方面的考虑比较少，信用评级机构应加强对这方面定性指标的建设。

（二）没有考虑发债主体的偿还意愿

发债主体能否按期足额还本付息不仅取决于企业的偿债能力还取决于企业的偿债意愿，二者缺一不可。

但目前我国的信用评级机构主要从发债主体的偿债能力角度进行信用评级，而忽视了对发债主体偿债意愿的分析。因此，信用评级机构以后应注意从定性和定量的角度对发债主体的偿债意愿进行分析。

在定性分析中，评级机构可以通过发债主体的信用状况分析企业的偿债意愿，主要有：1）发债主体在银行的信用记录；2）发债主体在工商部门、税务部门等的信用记录；3）发债主体的供应商、客户以及其他与客户相关联的企业对发债主体的信用评价等。

在定量分析方面，评级机构可以从企业银行贷款的偿还情况和货款的支付情况对发债主体的信用水平进行定量分析，可以使用贷款偿还率和货款的支付率两个定量指标评价企业的偿债意愿。

其中：贷款偿还率=（1-期末逾期贷款金额/期末贷款总额）*100%

货款支付率=（期初应付货款+本期购货款-期末应付货款）（/期初应付货款+本期购货款）*100%。

（三）缺乏对筹集资金用途的跟踪

发债主体投资项目的盈利状况是企业未来还本付息的基础，但现行的企业债券信用评级指标体系主要是分析发债主体整体的财务状况与盈利能力，缺乏对资金投资项目的跟踪评价。评级机构应对投资项目进行考察和评价，在分析宏观经济的发展状况、未来的发展趋势等的基础上对投资项目的发展前景、未来的获利状况和可能面临的风险等进行定性分析，主要包括对建设条件、资金落实情况等的定性了解；同时，通过对投资项目的投资回收期、投资收益率等定量指标对投资项目的盈利状况进行分析，评价发债主体投资项目的盈利能力，并分析投资项目的盈利水平对债务本息的保证程度。

（四）缺乏对发债主体未来发展潜力的分析

债券信用评级是在收集企业过去与现在相关信息的基础上，预测发债主体未来的发展状况，进而评价发债主体未来的还本付息能力。企业的未来良好的发展潜力是其偿还债务本息的基础，而现行的指标体系主要是从发债主体的资本结构、盈利能力、现金流以及偿债能力的角度进行信用评级，对企业未来的发展潜力的分析比较少，评级机构应建立企业未来发展能力指标体系。评级机构可以从企业在产业经济区域中的地位、作用、竞争能力等对发债主体未来的发展潜力、市场竞争能力以及未来企业面临的机遇与挑战等进行定性分析。另外，企业未来发展潜力的分析可以从盈利能力增长率、科研投入平均增长率、固定资产投入的平均增长率及增长趋势等衡量发债主体未来的发展潜力。

参考文献：

[1]刘丽杰.中国企业债券信用评级指标体系研究与创新.中国证券期货，2010.9:23-23.

[2]帅式君.试探企业信用评级指标及方法.征信，2009.4:44-47.

社保基金盈利情况篇2

论文关键词：非营利组织运行环境财务会计体系

论文摘要：2002年财政部了《民间非营利组织会计制度》(征求意见稿)，以规范民间非营利组织的会计活动。这样，连同1998年开始执行的对国有事业单位经济活动进行会计核算的《事业单位会计制度》与《事业单位会计准则》，我国初步完成了有关非营利组织会计规范的建设。今年2005年，离2002年已经过去了3年，但我们到底最终要建立怎样的非营利组织财务会计体系?怎样去建立非盈利组织的财务会计体系？本文主要讨论和分析了非营利组织财务会计的运行环境、现状，然后先与企业进行比较，用企业会计原理和技术建立非盈利组织的财务会计体系；再与事业单位比较，为完善我国非营利组织的财务会计体系提供了一些建设性的意见。

把会计分为企业会计和政府及非盈利组织会计两大体系，是现代会计的一大特征。但长期以来我国一直把政府及非盈利组织称为预算单位，并按其职能不同分为财政总预算会计、行政单位会计和事业单位会计。其中，财政总预算会计和行政单位会计可称为政府会计，事业单位会计按其内容和性质可称为国有非盈利组织会计。我国采用的这种财政供给型管理方式和报账制会计管理模式是与我国计划管理体制相适应的，对过去几十年我国经济建设和各项事业的发展起到了重要的保障和促进作用。原有意义上的国有非盈利组织会计与政府会计都是对国拨经费的收入和支出进行核算和报告，因而具有相似性，但与企业会计却有明显的差别。然而随着我国经济和财政改革的不断深入和完善，对事业单位采用核定收支、定额（或者定向）补助、超支不补、结余留用的管理模式后，绝大部分国有非盈利单位一改过去纯国拨经费收支的局面，收支项目和内容呈多元化势态，并强调成本核算，从只注重现金收付走上了现金收付与资金使用效率并重的轨道。这一变化使得国有非盈利组织会计与政府会计的差别增大，而与企业会计的差别缩小，甚至在很多方面趋同。随着经济环境的变化，一方面民间非盈利组织及企业兴办的非盈利组织机构不断涌现并发挥重要作用，另方面非盈利组织也利用其可支配的资金结余和技术优势兴办盈利性单位或进行投资。这就使得原来能够划分得非常明确的企业和非盈利组织的界限变得模糊起来。

美国财务会计准则委员会（FASB）《概念公告》第四号《非盈利组织编制财务报告的目的》讲到：本文的对象为非盈利组织，它们的业务以非营利性质为特征，并居统治地位。我们的理解：只有那些具有明显非盈利性质的组织才适用于其的这一概念公告，言外之意：必然存在一些非盈利性不是特别明显的非盈利组织，因此他们建立了适合他们自己的非盈利组织的财务会计体系。

可见，无论在国内还是国外，盈利组织和非盈利组织在业务内容和管理方式上的交融与渗透，使得各自适用的会计准则界限变得模糊了。世界在变，我们也不应该落后；构建我国的非盈利组织财务会计体系的的任务迫在眉睫。

非营利组织是公共组织，其运行环境与私人组织的运行环境存在着显著的不同，主要体现在组织目标、财务来源、监督与控制、激励机制以及决策受外界的影响程度等方面由于会计和环境的血缘关系，即会计具有反映性，非营利组织会计存在明显的特征。

一、非营利组织的的运行环境

通常，非营利组织与盈利组织的主要区别在非营利组织有以下特征：1、非营利组织从提供者那里以捐赠形式收到大量资金，而这些提供者并不期望收到相应的货币收益。2、非营利组织运行不以盈利为目的。3、非营利组织没有明确的能被出售、转让和赎回的产权利益。其运行环境主要表现为：

（一）组织目标的模糊性和多样性

私人企业以获取利润或收益为组织目标，而非营利组织的目标则不同，是每年在财务和其他资源允许的范围内提供尽可能多的产品或服务。非营利的财务管理，通常关注更多的是财务资源的取得和使用，即关注营运资本的来源和使用、预算情况及现金流量，而不是净利润或每股收益。与私人企业相比，非营利的目标更多样化且较模糊，难以清晰的确定。在非营利组织中，不仅不同目标之间可能存在冲突，而且经常出现目标与实现目标的有效途径之间缺乏明显的联系。

（二）财务资源的来源

与私人组织相比，非营利组织的财务来源渠道和方式有所不同。企业主要是依靠投资者的投资和销售产品或提供服务的收入来筹集财务资源的，非营利组织主要是通过捐赠和政府拨款取得财务资源。由于非盈利组织不以盈利为目的，所以他们通常不区分投入资本和收入。

此外，有些非盈利组织也会和私人组织一样通过销售产品或提供服务来获取财务资源，但是与私人组织类似的行为却有很大的区别。比如：（1）非盈利组织提品或服务一般是垄断的，如公共安全和社会秩序，不存在竞争市场来评价产品或服务的价值。（2）非盈利提品或服务时，虽然也像私人组织一样对使用者进行收费，但收费不是为了获利，而是为了弥补部分成本。因此收费标准的制定通常不考虑产品的或服务的供求关系，并只是以成本为基础。（3）由于非盈利组织产品市场不具备竞争性，所以可提供决策的信息（如价格、利润、市场份额等）较少，造成资源分配的效率低下。

（三）非盈利组织的监管

不像私人企业，消费者根据自己的需要和偏好选择是否购买产品或服务，投资者根据私人企业的获利情况进行投资活动，这些对企业形成强大的约束力。在非盈利组织中常常缺乏竞争，资源的提供与产品和服务的受惠之间不存在关联性，或关联程度较小。非盈利组织的业绩和经营成果计量通常较为困难，非盈利组织不存在盈利动机和盈利指标构成的分配和规范机制，很难通过市场竞争机制进行优胜劣汰。而且，公众对非盈利机构的监督权力往往间接的通过自己的名意代表来反映公众的意愿，或者是通过新闻媒体等其他间接途径来表达意见。这种间接的监督行为要转化为促使非盈利组织的产生的有效压力，往往很难和不准确。

（四）非盈利组织的规则导向

为保证公共资源的被恰当的使用，避免出现不经济、无效地使用公共财务资源的情况，通常采取更严格的法律、法规个其他控制机制进行约束。立法部门、监督部门及法庭的监督形成非常繁多的法律、法规和制度限制，较多的外部权威的存在约束和影响了非盈利组织的运作和程序，导致非盈利组织形成“规则优先”的运作模式。规则导向使得非盈利组织对效率的判断不是基于结果，而是以遵守规则的程度为判断依据。同时，僵化而繁杂的规则体系限制了雇工的自主性和创造性。

（五）非盈利组织结构、决策过程和激励机制

非盈利组织也是官僚制组织，具有以下的特征：森严的等级制度；升迁取决于功绩和技能；长期供职与官僚制度；照规章制度办事；信息的横向沟通较少、信息的获得较复杂和困难；高层领导的人事变动较快。由于非盈利组织外部存在众多的政治势力，内部有繁多的规则和制度限制，承受着较多的外部影响和压力，使得管理人员在决策过程中拥有较少的自。同时，非盈利组织管理人员对下属和下层机构的权威也相对较小。另外，非盈利组织的一个显著特征是没有最终委托的人，不存在“剩余索取权”的激励机制、规则和制度上的限制约束着工资、提升等外在激励的作用，激励机制明显不足。

二、非盈利组织的财务会计现状及构建的意义

（一）非盈利组织的财务会计现状

目前我国非盈利组织正面临各种财务困境，普遍存在着资金匮乏、支出规模较小、收支结构不合理等问题，更缺乏完善的财务制度。

1、资金匮乏，收入结构不合理

资金的短缺使得非盈利组织没有足够的财力实现为公益服务的社会使命，一些非盈利组织甚至由于资金太少而难以为继。根据调查，在我国非营利组织中，仅政府提供的财政的财政拨款，补贴和会费收入就占了非营利收入来源的70%以上，其中又以财政拨款和补贴居多。营业性收入仅占收入的6%左右，募捐收入在总收入中的比例更是微不足道，仅有百分之二点多。

2、支出规模小，结构不合理

将近90%的非盈利组织每年支出额在50万元以下，甚至有些组织的年支出额不足1000元。在总支出中，真正用于活动或项目的经费相对较低，不到总支出的一半，远低于日本等国的水平。支出结构不合理还体现在非盈利组织往往把绝大部分支出用于短期项目而忽视自身组织能力的建设。

3、缺乏完善的财务制度，财务管理水平落后

从总体上来看，我国缺乏系统而完整的非盈利组织财务制度。各种财务制度散布于各部门、各行业非盈利组织的行政法规、部门规章与相关范是中。由于财务制度不尽完善，相当多的非盈利组织一般不做年度报告，或者随做年度财务报告但无严格审计。非盈利组织中的财务管理同样没有得到应有重视，其水平远远滞后于组织自身的发展，组织中缺乏有效的财务监督和财务评价机制。

（二）在我国建立非盈利组织财务管理体系的意义

1、建立科学规范的财务会计体系是非盈利组织健康发展的保证。

2、建立科学规范的非盈利组织财务会计体系使社会资源得到更加合理的配置，是我国国民收入分配体系的重要组成部分，促进了社会分配的均衡性与公平性，有利于提高整个社会的福利水平。

3、建立科学规范的非盈利组织财务会计体系是组织机器更加良好地运行，有利于我国的可持续性发展。

4、对我国非盈利组织财务会计体系的探讨有利于进一步充实财务理论，丰富财务管理科学的内容。

三、非盈利组织会计与企业财务管理体系的比较

由于会计具有反映性，非盈利组织的环境和企业存在巨大的差异，使非盈利组织会计具备特有而鲜明的的特征。但会计也具有技术属性，非盈利组织会计和企业会计在确认、计量、记录和报告的许多方面是一致的。在实务中，企业会计常被作为基准用来评价非盈利组织会计、那么如何利用企业会计有关原理和技术来构建非盈利组织管理体系呢？

（一）非盈利组织会计的目标

非盈利组织会计有三级目标，即基本目标，中级目标和高级目标。基本目标是保持其资产的安全完整，防止腐败和揭露贪污。中级目标是促进合理的财务管理。财务管理的对象包括购买货物或服务付款、借款和偿付债务等。运行良好的非盈利组织对各项业务活动都进行精确地预算或适当地计划，财务会计制度对经适当授权的交易的执行情况进行记录。为此，非盈利组织必须建立成本会计制度进行成本核算，使其能促进经济高速、高效的运行。非盈利组织的会计的高级目标是帮助自己或政府解除受托责任。受托责任存在于官僚机构对首席执行官的受托责任，解除受托责任的目标可通过增加人披露信息的激励和减少委托人的信息成本来更好的实现。

与企业会计首要目标是决策有用性相比，受托责任是其报告的基石。财务报告是提供给资源提供人易于评价管理当局受托的报告。非盈利组织受托的责任主要强调了对项目受托责任和业绩受托责任进行计量和报告，但也必须对政策受托责任、合法受托责任进行适当地报告。业绩计量不应受利益关系集团的操纵，不含糊且明确的计量是履行受托责任不可或缺的条件。因此，非盈利组织会计特别强调客观性。

（二）非盈利组织的会计控制

非盈利组织的特征是“没有最终委托人的人”，不存在所有者的权益，一般不受产品市场和资本市场的约束。非盈利组织主要是通过法律（规）及合同条款、基金会计和预算控制来替代其所缺乏的市场规则，并对组织进行约束和控制。非盈利组织的会计恒等式为：资产—负责=净资产（基金余额）；收入—支出=节余。

1、主体和基金

非盈利组织提供的产品或服务不存在竞争性的市场以及没有剩余索取权的情况下，很难明确地制定管理者业绩评价标准。结果，与非盈利组织进行协作而发生交易的主体，只能通过在理事机构中寻求代表和对管理决策实施加适当限制的方式来保护自身的利益。因此，非盈利组织会计广泛使用基金和基金会计。

基金是拥有自我平衡帐户体系的一个财政和会计主体，用于记录现金和其他财务资源、相关负债、剩余权益或余额及其变动，基金帐户的设置应便于遵守特定的法规要求、限定条件和约束条件来开展活动并实现一定目标。非盈利组织会计的显著特征是将会计科目划分成多种基金主体，每一种基金主体都与该组织的委托契约所规定的某一种特定产品或服务有关，但理事会通常会限定基金的使用和基金间的转移。非盈利组织会计通过基金主体来控制时间限制和用途限定的资源，防止管理当局将各种基金混合在一起使用，确保证明非盈利组织遵守了法律和管理要求。

由于基金会计的使用，非盈利组织存在会计主体和报告主体之分，一个报告主体包括多个会计主体。

2、预算、拨款和经费保留款

非盈利组织用预算规则替代了其所缺乏的市场规则，预算在非盈利组织中发挥了重要的作用。预算控制组织的理事会机构负责批准，它是非盈利组织的工作计划中对管理当局在各个方面的活动作出了详细专门指导。预算执行情况的比较信息提供了评价管理当局的受托责任的基准。

与政府有联系的非盈利组织要有详细预算的编制和审批，它的预算将纳入政府会计系统，确保政府的行为能力能够符合契约主题的期望。经批准的逐项拨款作为可用于该年度每一项目的款项，都记录会计帐簿中。由于政府基金的用途是有限制的，为了避免任一帐目的支出超过拨款，设置了经费保留款科目进行控制。会计与控制的这一特征确保组织的理事机构意愿不会由于执行差错或执行意图而收到阻挠。然而，预算抑制了管理者的创造和革新的动力。

3、财务会计与管理会计的融合

在非盈利组织中，财务会计和管理会计不能象企业会计中那样简单的区分。在非盈利组织会计中，管理会计指预算和控制，它不只为管理当局服务。预算用来表达公共政策和政治偏好，预算是取得宏观经济目标的收入和支出政策工具，预算信息为业绩计量提供标杆。预算和会计是很难进行区分的，它们在说明和解除其和政府的财务受托责任方面相互促进和相互补充的。

（三）资产和负债的确认和计量

非盈利组织的资产和负债很难进行定义。非盈利组织资产包括自然资产、继承资产、基础资产、国防资产、大量的无形资产等资产。对于某些非盈利组织的资产来说，成本记录、计价方法、会计准则和市价可能并不存在，资产的可靠计量可能是并不存在的，资产的可靠计量可能是困难的，实务中许固定产品是不计折旧的。当由于缺乏可靠计量而使这类资产不能被确认，为了反映这类资产往往以附注的形式来披露。

非盈利资产按其流动性可分为金融资产和非金融资产，按资产的用途是否限制可分为限制性资产、非限制性资产，和抵押资产。非盈利组织资产的计量，区分交换性或非交换易获得的资产分别采用不同的计量模式。对交换性获得的资产采用历史成本，或修正的历史成本进行计量，对于以非交换易获得的资产，以收到的资产的公允价值计量。

（四）收入和支出的确认和计量

非盈利组织在提供其公共物品的垄断性。公共物品的非排他性使的不付费者照样可以消费，因此需要通过非交换易对其进行融资。这些特征使得产品或服务的提供和收入的确认失去了联系，使公共组织的收入和费用进行匹配不可能。同时，由于非盈利组织和公众间的许多交易和事项的非自愿性加剧了收入和费用的非匹配性。另外，非盈利组织的运营报表按资源流动进行计量和确认，不注重计量它的服务和成就。

公共组织的收入分为非交换易收入，交换易收入。其他利得三类。税收、拨款和补助等在内的非交换易使公共组织主要的财务来源。其中非盈利组织的财务来源主要是拨款和补助，但拨款和补助的资源提供者经常提出合格性标准或对提供资源的用途进行限制，只有满足合格性标准才能对拨款和补助进行确认。

非盈利组织的的成本计量重点是“支出”，而非“费用”，即会计期间内为（1）日常运营；（2）资本支出；（3）长期借款本金的偿还和支付利息；（4）拨款或补助支出等目的而支出的财务资源的金额。

（五）非盈利组织会计的研究方法

与企业会计的实证研究快速发展相比，由于受数据获取途径等因素限制，非盈利组织会计研究基本还停留在规范研究阶段。非盈利组织的职能就是确保社会所有的契约能够被有效履行，确保各契约方的合作。非盈利组织本身又是一组契约的组合，当局的任务就是通过协商签订各利益方都满意的契约，并确保契约的有效履行。非盈利组织会计实证研究就是运用契约理论来研究会计政策变更对各利益方的影响。桑德运用契约理论来解释和判断非盈利组织会计和企业会计的差异。目前，我国除了侧重进行非盈利组织会计规范研究外，还大力提倡非盈利组织会计实证研究，以便于对会计准则制订提供更多、更好的建议。

四、我国的非盈利组织和事业单位财务管理的比较

（一）非盈利组织和事业单位

非营利组织一词是从西方引进来的，而事业单位却是我国所独有的名词。许多人认为，非营利组织在我国就是指我们通常所说的事业单位。我们认为这种观点有不妥之处。

在我国，主要从两个方面对事业单位进行界定：一是将事业单位与企业单位比较，将是否以营利为目的、是否从事生产职能作为划分事业单位和企业单位的标准，事业单位不以营利为目的，不具备社会生产职能；二是将事业单位与行政单位比较，将是否具有国家行政管理职能、是否具有行政权力作为区分事业单位和行政单位的标准，事业单位不具备国家行政管理职能，不具有行政权力。因此，总结起来：事业单位是不具有社会生产职能和国家行政管理职能、不以营利为主要目的的、其资金供给依靠国家财政拨款或者其他来源，直接或间接为社会生产、为人民生活服务的社会组织或机构。

美国财务会计准则委员会（FASB）的《财务会计概念公告》第四号“非营利组织财务报告的目标”中规定，非营利组织的主要特征为：（1）大部分资财来源于资财的供应者，他们不期望收回或据以取得经济上的利益；（2）业务运营的目的，主要不是为了获取利润或利润等价物而提品或劳务；（3）没有明确界定的所有者权益及其出售、转让或赎回，以及凭借所有权在组织解散时分享一定份额的剩余资财。

通过对两者内涵的了解，我们可以看出两者的异同：

二者的相似之处在于都不以营利为目的，都不是国家行政单位，都是直接或间接为社会为人民服务为目的或宗旨。

不同之处主要在于：（1）我国的事业单位主要由国家投资兴办，政府对事业单位的管理或者控制是很严格的，这主要是由于我国长期处在计划经济体制，国家对事业单位实行统收统支、全额预算，事业单位由国家投资兴办，基本上属于全民所有制；而西方的非营利组织可以由政府兴办，可以由私人资助兴办，也可以由社会慈善机构资助兴办，资金来源是多样化的。（2）我国的事业单位覆盖面很广，包括科研、文化、教育、卫生、农业、水利、林业以及其他几个类别，有些事业单位虽不是行政部门，但也作为行政部门的补充，有时也行使行政单位的权力，且单位负责人大都具有一定的行政级别，因此受制于主管部门。而西方的非营利组织主要集中在一些社会公益性、社会福利性的机构。即使是由政府出资兴办，政府与非营利组织之间也不存在控制与被控制的关系。

我们认为，可以把我国目前的国有事业单位和非国有事业单位统称为非营利组织，以此作为非营利组织会计准则的唯一核算主体。

（二）我国非盈利组织财务管理体系的建立

因为当今非盈利组织存在国有和非国有，且还存在部门利益、会计制度条块分割信息零散和披露不充分的原因。为建立我国非营利组织会计体系的学术界存在两种观点

1、主张按照西方主要是美国的做法来制定我国的非营利组织会计规范。美国主要有两大类会计规范，即政府会计规范与私立部门会计规范。其中，政府会计规范是由美国政府会计准则委员会(GASB)来实施，用以核算与政府相关的各种活动，其适用范围是州和地方政府及其单位，其中包括政府举办的诸如学校、医院等公立非营利组织，但不包括非政府举办的诸如学校、医院等私立非营利组织。而私立部门会计规范主要是由美国财务会计准则委员会（FASB）来制定实施，主要用于各种私立组织如企业，私立非营利组织如同私立企业，由FASB为其制定会计规范。也就是说在美国，把非营利组织区分为公立非营利组织会计规范和私立非营利组织两种，这二者的会计规范是不同的，即公立非营利组织会计属于政府会计规范，而私立非营利组织属于企业会计规范。

2、可以借鉴但不完全按照美国的做法，制定符合中国国情的非营利组织会计规范。我国《非营利组织会计问题研究》课题组在借鉴美国非营利组织会计准则体系的基础上，提出了改革我国事业单位会计准则的思路。他们认为：在我国，国有事业单位类似于美国的公立非营利组织，非国有事业单位类似于美国的私立非营利组织，包括民办非企业单位、社会团体、基金会等。在目前的会计实务中，非国有事业单位执行国有事业单位会计规范(即事业单位会计准则、事业单位会计制度)。由于国有事业单位与非国有事业单位无论是资金来源，还是开展的业务活动等方面存在许多差异，实务中存在许多问题。因此，我国的事业单位会计规范可在一定程度上借鉴美国的做法，区分情况分别制定。对于己全面走向市场并与财政脱钩的事业单位，经过改制后应执行企业会计制度；对于继续主要依靠财政拨款并纳入预算管理的国有事业单位，其会计规范仍执行现行的事业单位会计制度，并将其纳入政府会计的范畴；对于非国有事业单位，其会计核算既不同于企业，也不同于政府单位，应单独制定《非营利组织会计制度》予以规范。

目前财政部的《民间非营利组织会计制度》(征求意见稿)第二条中明确指出：“本制度适用于在中华人民共和国境内依法成立的各类民间非营利组织（简称非营利组织，下同），包括社会团体、基金会和民办非企业单位”。由此可见，这个制度草案主要是用于规范非国有事业单位的会计核算，因此，它基本是遵循了第二种观点。

这两种观点都是借鉴美国的做法，借鉴先进的做法没有错，问题是该如何借鉴。

对于第一种观点，我们不能完全照搬别人的做法，一个国家的会计规范与其国情是分不开的，我们制定会计制度应从本国实际出发，应该能很好地解决本国的实际问题。从现在的实际情况来看，我国的国有事业单位逐渐的进行改制，与原主管的行政部门脱钩，有自己的经费来源，因此不能简单的把他们并入政府会计体系；而我们的民间非营利组织尽管有盈利的目的，如私立学校、私立医院等，因为如果没有利润，民间资本是不会投入到这些本应由政府兴办的社会公共部门的，但我们不能否认的是，这些民间非营利组织也具有非盈利性和公共性特征，譬如以打工一族的子女为对象的“打工子弟”学校，因此，也不能简单的把他们纳入企业会计规范。

对于第二种观点，它是在充分考虑了我国实际情况并借鉴他人的做法基础上提出来的，具有可行性。但制定一项准则或制度要有一定的前瞻性。从长远来看，我们的国有事业单位与非国有事业单位都要有盈利，但又都不是单纯的向企业那样追求利润，都要提供一定的公共产品，具有公共性的特征。因此，如果将国有事业单位的会计核算纳入政府会计体系，就与行政单位的单纯性质不相符，同时也与单独按《民间非营利组织会计制度》进行核算的民间非营利组织会计体系不相符，这就使具有同一性质的会计活动发生了人为的割裂。

结束语

社保基金盈利情况篇3

一、欠发达地区农村信用社增资扩股中的主要问题

欠发达地区大部分属于地形地貌比较复杂，交通不便，经济基础薄弱，财政主要靠转移支付。对这些地区的农村信用社来说，存款来源少，支农资金主要靠中央银行的再贷款，投放的贷款本息难以收回，隐藏着较高的金融风险，也给增资扩股带来不少的困难。就云南昭通市来看，2009年末，全市农村信用社有11个县联社、基层法人社144个。各项存款余额31.44亿元，比年初增加10.33亿元，增长48.94%；各项贷款余额22.67亿元，比年初增加5.33亿元，增长30.71%。由此可见，全市农村信用社的存贷规模不及发达地区一个县级联社。当前，农村信用社在增资扩股中主要存在着以下问题。

（一）扩股的认识片面。欠发达地区农村信用社资产质量较差、历史包袱重、资本充足率低、增资扩股的任务较重，特别是对长期亏损社来说，其难度更大、困难更多，对此的认识也不明确。有的农村信用社认为，中央银行设计的资金支持方案与增资扩股、提高资本充足率挂钩是条件苛刻，多此一举，不如比照国有商业银行剥离不良资产和补充资本金那样，直接把“真金白银”送给农村信用社，实实在在体现国家的支持。还有的农村信用社不是把增资扩股作为自身改革、促其长久发展的措施，而是纯粹把它作为在短期内达到认购和兑付中央银行专项票据的手段，精力放在如何谋划获得国家资金的支持上。这样的认识必然带来不规范的实际操作，很难促进农村信用社树立科学的发展观，不能达到“花钱买机制”目标。因此，业内有关人士指出，与其这样，还不如把中央银行向全国农村信用社发行的1600亿元专项票据资金直接用于建立存款保险基金，以发挥这部分资金在农村信用社风险防范和化解中应有的作用。

（二）股权的结构不合理。由于欠发达地区受经济不活跃的影响，农村信用社经营困难，长期未对股东分红，导致各方入股积极性不高。加之，这些地区的中小企业偏少、经济效益不高，增资扩股的对象主要依靠农民和农村信用社职工。因此，欠发达地区农村信用社股本金结构呈现“三多三少”的特点，即自然人股多、法人股少；资格股多、投资股少；股民多、股额少。2009年末，昭通市农村信用社股本金余额为1.28亿元，较上年增加4119万元，增长47.33%，其中：自然人股占股本金总额的90.1%，法人股占股本金总额的9.9%；资格股占股本金总额的93.8%，投资股占股本金总额的6.2%；农户入股额的起点仅100元，职工入股额的起点也仅1000元，目前全市户均股额也不足200元。由于农民入股份额小，持股分散，农民民主参与意识相对比较淡薄，不可能参与农村信用社的民主管理，最终还得由内部人控制。

（三）股金的分红无保障。农村信用社取消股金的保息分红后，只能靠改善经营，加强内部管理，增加盈利来回报股民。但欠发达地区农村信用社经营状况仍然较差，即使个别经营较好的，也只是微利，只能象征性分红。还有相当一部分农村信用社的盈余额还不足以弥补历年亏损挂帐，更无从为股民分红。不仅影响股东的投资积极性，而且直接影响自然人股和投资股的股份稳定。2009年，昭通市农村信用社盈亏扎差后净利润177万元，而历年亏损挂帐高达11110万元，按这样的发展速度，还要几十年才能弥补完历年亏损。

（四）扩股的透明度缺乏。由于担心农民了解股金的真实作用后不愿入股，一些农村信用社不愿意宣传入股的意义、股民的权利和义务，更没有向股民定期公布信用社的经营状况和盈利情况，有意无意地回避入股有风险等重要问题。大多数农村信用社只宣传“入股社员贷款优先”，你要贷款就必须先入股。因此，欠发达地区农村信用社扩充的股金中，主要是农户为取得农村信用社贷款支持的资格或为享受到农村信用贷款的优惠利率，而按照申请贷款额度的一定比例向农村信用社被动入的股，至于入股后能给自己带来多少收益或承担什么风险，大多数是不知道的。入股社员并不关心农村信用社的经营状况，更无法参与农村信用社的经营管理，而农村信用社也无须向社员负责。这样下去的增资扩股难以起到推动农村信用社的产权制度改革，也难以促进农村信用社法人治理结构的改善。

二、进一步做好农村信用社增资扩股的几点建议

增资扩股是历次农村信用社改革中的重要内容，是不能逾过的一道坎。特别是在欠发达地区农村信用社想靠自身的积累来提高资本充足率、增强防范和化解风险的能力，毕竟是有限的。只有做好增资扩股，才是实现农村信用社长足发展的唯一途径。

（一）提高增资扩股的认识。深化农村信用社改革试点，国家适当给予资金支持，主要是由中央银行有条件给予支持，目的是通过“花钱买机制”，促进农村信用社长效稳定的发展。因此，增资扩股是农村信用社的深化改革试点中的一项重点工作，不仅是快速提高资本充足率、达到认购和兑付中央银行专项票据条件、获得中央银行资金支持、消化历史包袱、改善经营状况的有效途径，而且是促进农村信用社明晰产权关系、转换经营机制、完善法人治理结构、进一步为“三农”服务的重要举措。因此，农村信用社必须提高员工的思想认识，增强做好增资扩股工作的紧迫感和重要性。

（二）不断改善股权的结构。要针对农村信用社股权结构单一的情况，按照股权结构多样化、投资主体多元化的原则，调整股权结构，扩大入股范围，提高入股额度，广泛吸收农民、个体工商户和其他各类经济组织入股。要按照银监会有关农村信用社入股的的规定，规范股金管理。要根据经营状况合理确定扩股计划，本着“入股自愿、风险自担、服务优惠、利益共享”的原则，建立增资扩股的长效机制，使扩股工作经常化、制度化和规范化，循序渐进开展增资扩股工作，发挥好增资扩股在农村信用社改革试点中的应有作用。同时，人民银行要会同银监部门加大检查和查处力度，对“以存化股、以贷求股、以贷入股、花钱买股”等违规行为一经发现，坚决予以查处，确保农村信用社增资扩股工作的合法合规，提高股本金的真实性。

（三）落实股金分红措施。农村信用社当年如有盈利，要按照财务制度和信用社章程的规定，用利润的一定比例对股东及时分红，增强股东的积极性和入股热情。如果当年盈利社还有历年亏损，要将盈利的绝大部分用于弥补历年亏损挂帐，少部分用于分红。地方政府应帮助农村信用社落实股金分红措施。农村信用社当年如出现亏损，不能给入股者分红时，必然给增资扩股工作带来困难。建议地方政府从财政预算中拿出一部分专项资金或从信用社税收中拿出一部分资金，给予亏损社股民分红补贴，以增强股东的积极性和入股热情，以此吸引广大农民、个体工商户和各类经济组织向信用社入股。同时，要制定扭亏增盈的计划，加强内部经营管理，限期扭亏为盈。

（四）增强扩股透明度。农村信用社在募股时，要力戒误导股东，在向股东客观宣传股本金性质、盈利分红前景和可以得到优惠服务的同时，必须如实披露信用社的风险状况，对股东做出必要的风险提示，并确保信息的真实性、准确性和完整性。如果夸大其宣传，必然使股东心理预期产生巨大的落差，这将对今后信用社的信誉产生不良影响。因此，农村信用社在广泛宣传增资扩股的政策基础上，要如实向社会公开近几年来的财务状况、入股社员分红情况。不能简单地向股东承诺分红多少，不能有意无意地用高分红“承诺”，更不能使入股又变为了“存款”。要让股东自己根据农村信用社的未来发展趋势，来预测风险和预期收益，增加对信用社投资的信心，从而决定自己入多少股。同时，要按照有关规定，定时召开社员代表大会，调动股东参与农村信用社民主管理的积极性，不断促进农村信用社经营管理水平的提高。

附件：农村信用社历次改革中增资扩股的特定含义

农村信用社历次改革中的增资扩股的特定含义

1980年，中央财经领导小组在讨论银行工作时提出要对农村信用社进行改革，目的是变官办为民办，把农村信用社办得灵活一些，不受银行约束，要起民间借贷作用。这是国家第一次要求对农村信用社进行改革。当时负责管理农村信用社的中国农业银行，随后对农村信用社改革进行了试点，并向国务院上报了改革信用社的报告。1984年8月，国务院批转了中国农业银行关于改革信用社管理体制的报告，从此在全国拉开了20多年的农村信用社改革序幕，这期间的改革都把增资扩股作为一项重点工作来抓，但各个时期有不同的表述和含义。

──1985年至1993年农村信用社改革中的增资扩股，体现合作金融组织的群众性。这期间，根据《国务院关于批转中国农业银行关于改革信用合作社管理体制的报告的通知》（国发〔1984〕109号）的精神，农村信用社改革主要是恢复和加强“组织上的群众性、管理上的民主性、经营上的灵活性”。在这以后，党中央、国务院又多次强调要把信用社办成农民的合作金融组织，推动这项改革的重要措施就是“增资扩股”。这时的农村信用社实行了“入股自愿、退股自由、保息分红”的办法，无论盈亏都按一年定期储蓄存款利率付息，如有盈余，还可照章分红。可见，这时的农村信用社向农民和农村经济组织吸收的股金，实际上是存款化股金，其目的是用优惠的政策来吸收股金，把信用社与农民的经济利益关系紧密联系起来，不断增强群众基础，壮大农村信用社支农资金力量。

──1994年至1995年农村信用社改革中的增资扩股，表明合作金融组织逐步向现代企业制度迈进。从1993年7月1日起，《企业财务通则》经国务院批准正式实施。根据《企业财务通则》，财政部又制定了包括金融保险等行业在内的企业财务制度。当时，作为农村信用社主管部门的中国农业银行随后与国家税务总局联合制定了《农村信用社财务管理实施办法》，对农村信用社的资本金的筹集作出了明确的规定，并决定从1994年1月1日起实施。按照有关规定，农村信用社对吸收的股金进行了清理和规范，今后增资扩股时不再吸收存款化股金，也不对股金实行“保息分红”，只能在年终决算后按盈余分红。这之前，由于国家曾两度开办保值储蓄，农村信用社财务支出因此大增，加之农业银行已向商业银行经营大步迈进，不再给予农村信用社亏损补贴，这后的农村信用社特别是欠发达地区农村信用社历年亏损不断，没有盈利也就无从为股民分红。但为了适应当时试行的资产负债比例管理要求，一些信用社仍然吸收存款化股金，以此完成增资扩股任务。

──1996年至1997年农村信用社改革中的增资扩股，是按合作制原则重新规范的重要标志。随着农业银行从专业银行逐步向商业银行转轨，行社之间的利益不断冲突，鉴于“一个经济实体不能领导另一个经济实体”的实际，国务院在1996年8月下发了《关于农村金融体制改革的决定》（国发〔1996〕33号），作出了农村

信用社与中国农业银行脱离行政隶属关系的决定（简称“脱钩”），由中国人民银行承担了对农村信用社的监管职能,把农村信用社逐步改为农民入股，社员民主管理，主要为入股社员服务的合作性金融组织。1997年6月，国务院办公厅又下发了《转发中国人民银行关于进一步做好农村信用社管理体制改革工作意见的通知》。按照国务院的有关要求，中国人民银行开展了按合作制原则重新规范农村信用社的工作，清理规范农村信用社的股权设置，适当提高股金起点，在扩大吸收农民（尤其是专业户）个人股的同时，适当吸收农村集体经济组织的集体股；取消股金保息分红政策，实行按股分红。这时的增资扩股主要是体现农村信用社坚持合作制办社方向和为农民服务的标志。

──1998年至2002年农村信用社改革中的增资扩股，在于增强防范和化解金融风险能力的措施。随着东南亚金融风波出现，为了做好防范和化解金融风险工作，中央在1997年底召开了全国金融工作会议，提出了整顿金融秩序、深化金融改革、防范金融风险的要求。根据这一要求，从农村信用社的工作重点转向了防范和化解风险。1998年12月，国务院办公厅《转发了中国人民银行关于进一步做好农村信用合作社改革整顿规范管理意见的通知》（〔1998〕145号）,要求农村信用社要清产核资，核实损失。同时，继续实行自愿入股，民主管理，主要为入股社员服务，实行社员股金盈利分红。这时的增资扩股不再是坚持农村信用社合作制的标志，而主要的作用是以此提高资本充足率，增强风险的防范和化解能力，促进农村信用社稳健发展。

社保基金盈利情况篇4

论文摘要：市场经济条件下企业要想生存，需要解决两个方面的问题。一是持续盈利，如果收不抵支，扭亏无期将会资不抵债遭到清算；二是足够的现金持有量，如果现金存量过低，将不能偿还到期债务，以至被动破产。企业就必然要针对性地提出其财务管理目标和治理对策，以解决这两个根本性问题。

一、盈利与现金的内涵

（一）盈利的内涵

盈利是企业的生存之本和发展之源。盈利就是以收抵支后的剩余。作为营利性的经济组织，企业组合各种生产要素，从事产品的生产、销售或提供劳务等经营活动，在满足社会需要的同时，获取利润。尽管企业的资本结构有所不同，行业不一，管理模式有差异，规模也有大小，但是获取利润却是所有企业的共同目的，是其自身存在价值的必然要求。企业的生产经营活动过程既是一个成果产出过程，也是一个投入耗费过程，衡量企业经济效益高低的基本方法，就是比较其产出成果与投入耗费的多少。产出成果大于投入耗费，说明企业有剩余，实现了盈利，此时不仅企业的投资人可以从企业的利润分配中受益，而且企业也能够从利润的提留中获得增量资金，用于扩大再生产；产出成果等于投入耗费，不盈不亏，说明企业的产出成果恰好弥补投入耗费，回笼的资金仅能够维持企业在原有规模上循环周转即简单再生产；产出成果小于投入耗费，出现了亏损，说明企业在生产经营过程中的投入耗费不能得到正常弥补，连简单再生产也无法维持。由此可见，盈利是企业生存和发展的基础，只有盈利，不断地实现价值增值，企业才能够实现稳健发展。因此，实现盈利，既是企业一切工作的出发点，也是企业一切工作的归宿点。

（二）现金的内涵

现金有二种理解：一是指资产的流动性，即现金在企业资产中的流动性最强，能即期支付和即期偿债；二是指信息的可靠性，即现金流量信息比其他会计信息的具真程度要高。（1）现金是企业的血液。在企业的生产经营过程中，购买商品、接受劳务、支付工资、缴纳税费等经营活动需要现金，偿还债务、分配股利、利润和偿付利息等筹资活动需要现金，投资、购建固定资产、无形资产和其他长期资产等投资活动需要现金。这些现金从哪里来？除企业投资人的初始和追加投入外，就需要通过企业的经营活动、筹资活动、投资活动过程获取现金，然后，再次投放出去，以循环周转的形式满足上述现金需要。所以，“现金的流出——流入——再流出——再流入”就如同人的血液。血液流动保障了人的生命特征，现金周而复始的流动保障了企业的存续。因此，现金是企业的血液。（2）现金流量信息是质量较高的会计信息。现金是企业的血液，如果将一家企业比作一个人，企业的资产、负债、所有者权益、收入、成本费用和利润便是人的骨骼和肌肉。与此相对应，资产负债表和利润表所反映的企业财务状况和生产经营成果信息就好比人的轮廓面貌特征信息，现金流量表所揭示的现金流量信息就好比人的内部血液循环信息。一个人生病了，在正常情况下可以从其精神状态上看出来，但假若刻意隐瞒病情且善于掩饰，那么不借助于检查手段，仅凭肉眼观察就很难知，而被蒙蔽也就不足为奇。同样的道理，资产负债表和利润表基本上可以如实反映企业的财务状况及生产经营成果，但由于社会经济生活中，企业管理当局及其他利益相关者，常常由于各种不同的动机和目的，实施着或多或少的会计造假的行为，直接导致了会计报表使用人对资产负债表和利润表失去了应有的信任度。在这样的情况下，现金流量表就好比添加了一份“验血报告”，通过激活收付实现制，转换观察视角，从而提高其可信度。此外，利用现金流量表的勾稽关系，以现金流量表揭示的现金流量信息驾驭资产负债表和利润表披露的信息，来强化验证功能，也可以达到提高企业会计信息质量的目的。（3）现金是企业困境中的呐喊。维持一定的现金持有量，是企业进行生产经营活动的前提和保证。现金持有量充足，企业就能够从容应对各种正常现金需要，该付的可以按期付，该支的可以及时支，不违约，不误事。反之，如果企业现金持有量过低，不能满足资金周转的最低需求，就极可能致使企业陷入财务危机。在此情况下，急用材料没有现金购买，支付工资没有现金发放，债务到期没有现金偿还，企业的生产经营活动就将被迫中断，企业的生存就将受到威胁。值此生死存亡的紧要关头，有现金流入，企业就能转危为安，绝处逢生；无现金流入，企业就逃不脱破产的厄运。

二、盈利与现金的关系

（1）盈利是权责发生制核算的结果，企业的现金流量表是“编制”出来的。企业的会计核算应当以权责发生制为基础，凡是当期已经实现的收入和已经发生或应当负担的费用，不论款项是否收付，都应当作为当期的收入和费用；凡是不属于当期的收入和费用，即使款项已在当期收付，也不应当作为当期的收入和费用。利润表作为反映企业在一定会计期间内经营成果的报表，其利润额是以权责发生制为基础核算的结果。而现金流量表则是揭示企业一定会计期间内现金流入和流出的报表，它以收付实现制为基础。凡是款项在当期收付的，不论其是否属于当期的收入和费用，都作为当期的现金流入和现金流出调整处理；反之，凡是款项不在当期收付的，即使属于当期的收入和费用，也不作为当期的现金流入和现金流出调整处理。所以，现金流量表揭示现金在会计期间内的流向、流量和衔接状况，即企业的现金链。

（2）足够的现金是企业的临危治理对策。对于企业而言，应科学地确定最佳现金持有量，并通过充分发挥现金替代品（有价证券）的转换功能，有效保证企业生产经营活动的正常进行。而只有当企业财务状况恶化时，企业的运作转入了战时状态，我们才能够奉现金，以寻求渡过难关。

（3）盈利左右现金流，现金流依托盈利盈利既是企业现金流的补给源，也是隐瞒企业现金缺乏的罪魁祸首。企业盈利了，企业经营活动现金流入量就有底气大于现金流出量，其现金净流入量或可用于扩大再生产，或可用于投资活动或筹资活动；反之，企业亏损了，企业经营活动现金流入量就将不抵现金流出量，连维持简单再生产也要依赖筹资活动或投资活动的现金流入补充。所以，企业盈利与否，不仅从实质上影响企业经营活动现金流量净额的正负，而且还直接关乎筹资活动或投资活动的现金流向。因此，盈利左右企业现金流，企业盈利应当力求经营活动现金流量净额的持续稳定增加。

在企业的生产经营过程中，支付动机、预防动机和投机动机随时都可能要支用现金。现金持有量充足，支用有保障，现金流畅通，企业生产经营活动的正常进行有了保证，盈利也就有了基础；现金持有量过少，支用现金没有保障，现金流间断，企业生产经营活动就将苟延残喘，甚至无以为继，盈利也就不可能。所以，企业的生产经营活动离不开现金，企业必须保持合适的现金持有量，现金流是企业“活”的指数，现金流依托盈利。

（4）企业的健康程度取决于盈利与现金的调和程度。现金持有量是一把双刃剑。一方面，现金的流动性最强，所以现金是最好的支付手段。现金持有量过少，就会危及企业的生存；另一方面，现金的盈利性最差，所以持有现金是最奢侈的行为。现金持有量过多，就是让有限的现金资源处于闲置状态，会降低企业的盈利水平。盈利是企业生存之本和发展之源，所以企业一定要盈利。只有企业盈利，企业才能够强盛；另一方面，盈利要消耗专用性资源，所以盈利也有限制，如果企业盲目追求盈利，以至于用生产经营流动资金搞投资、上项目、扩大规模，则企业的现金流也可能断流。所以，盈利和现金持有量之间有矛盾。处理这一矛盾的关键在于把握好他们之间的“度”。一个健康的企业，盈利和现金持有量之间不是没有矛盾，而是矛盾经常处于调和状态。因此，企业盈利和现金相辅相成，只有统筹兼顾，才能相得益彰。

（5）企业绩效评价必须把盈利和现金等融会在一起。现代管理之父——彼得·德鲁克说：“如果你不能评价，你就无法管理”。评价既是管理的有机组成部分又是管理水平的集中表现。评价离不开评价工具，评价工具是评价的灵魂。在企业的效绩评价中，由于评价工具引导和调节企业的管理行为，决定着企业效绩评价的效用和最终的得失成败，所以，恰当选择企业效绩评价工具至关重要。20世纪80年代以来，我国以盈利作为企业的财务管理目标，企业的效绩评价工具长期是以利润为中心设置的财务考核指标。毋庸置疑，以利润为中心的评价工具，对于特定历史时期迅速扭转企业管理者的思想观念，加强经济核算，提高企业经济效益，以及推进经济体制改革起过重要作用。但是，以利润为中心的评价工具，随之而至的负效应，如片面无限夸大盈利等短期行为，对企业的可持续发展也造成了严重的损害。在立足科学发展观的今天，评价工具的科学性问题成为企业效绩评价研究的热点课题。综观国内外评价工具的研究成果，笔者认为，评价工具多元化是必然趋势，但除盈利、现金、创新能力等必须考虑因素外，设计评价工具，不能靠主观给定的权数将它们串联起来，而是要依据因素间的内在关系，将它们有机地融会在一起。做不到这一点，盈利和现金就是两张皮，考虑的因素越多，评价结果的分歧越大，企业效绩评价的效用也就越低。

参考文献

社保基金盈利情况篇5

非盈利组织一般是指那些非政府的、不把利润最大化当作首要目标,且以社会公益事业为主要追求目标的社会组织。早先的非盈利组织主要从事人道主义救援和贫民救济活动,很多非盈利组织起源于慈善机构。西方一些学者把非盈利组织统归于非政府组织,我国一些学者则把它称作第三部门或非营利机构,以区别于政府组织和企业组织等。

二、非盈利组织财务管理存在的问题

(一)对非盈利组织的界定模糊,缺乏明确性

重新审视我国公益的性质会发现,我国对这个概念尚未能够从法律程序上予以明确的界定和保护。目前,我国存在的许多所谓的民间非营利组织,虽然挂着民办的招牌,然而追根溯源,很多组织背后却与政府的相关职能部门利益相关甚至是由其一个附属的关联机构,他们直接利用政府的资源和公信力而畸形发展。牙防组就在这一灰色空间成立发展起来,直到事情曝光之前我们不曾怀疑过他在国内权威品牌认证的公信力地位。随着调查的逐步深入,结果让我们大为震惊,这个曾为多种产品提供“权威认证”的机构,最终却被控其根本不具备认证资格。这时我们不得不提到一个与其联系紧密的组织――牙防基金会,在牙防组的运作过程中它就一直扮演着“牙防组”的“理财者”。性质和意义不言而喻。在卫生部撤销牙防组之后,“牙防组从企业获取的大笔资金用到哪去了?”这成了大众一直关注的问题。之后,卫生部公开表示,牙防基金会的财务方面存在诸多的违规之处。

(二)非盈利组织的内控机制薄弱,自律性不足

由于非盈利组织本身特有的属性,它的财务管理理念缺乏一套系统化思路。非盈利组织需要形成一个有效的内部控制体系,将制度、管理和财务相互配合。非盈利组织决定了它的财务运作最根本目的不是为了利润,所以它也不存在利润指标,因而,我国多非盈利组织都存在着内控制机制薄弱,对财务风险的有效识别、动态监测和及时评估、预警等尚未形成体系,缺乏一套成熟的财务防范和内控机制,同时缺乏对组织各个部门职能履行情况的有效考核评价依据,权利责任义务缺乏有效连接,管理混乱。此外,非盈利组织设计比较广泛,虽设有财务部门,但其缺乏足够的权威性,独立性不足,有时财务的内部审计仅仅流于形式,加之内控机制不健全,导致非盈利组织财务在运作过程中软件功能控制较差、密码控制疏漏、授权机制执行力不够,财务风险日益加剧。

(三)缺乏高素质的财务管理人才

我国非盈利组织的人事化行政倾向严重,裙带关系严重,相关财务会计人员缺乏专业知识和管理理念,一旦出现财务漏洞,给组织带来重大损失,并且损害国家形象。非盈利组织的内部高层管理者缺乏制约机制,分权制衡理念缺失,很容易出现权力分化,权力失衡是一个组织的畸形发展的重大诱因,国家没有深厚的金融才能、掌握扎实的专业的高素质财务管理人才,风险一旦发生也很难快速控制,无法准确评估可能存在的新形式风险。因此,财务人员管理水平与素质也在一定水平上限制了非盈利组织的发展,对高素质的财务管理人才的培养和引进变得更为重要。

三、非盈利组织财务公开治理框架的构建

(一)建立一套相对严谨的公益财务公开法律保护程序

当今社会物质资源丰富的同时需要社会加大对公益文化的保护,建立一套相对严谨的公益资产法律保护程序显得愈发重要。我国没有任何一条法律法规规定,非盈利组织的财务向外界强制力要求其公开,也没有指定的审计监管机构还核查账目,非盈利组织的财务管理完全依靠人民群众对社会的信任。也许我们每一个公民都曾为公益事业募捐过,但是有很多情况我们并不知道公益事业捐款资金的去向,为了使广大人民群众时刻了解自己钱财的实际用处,应提高非盈利组织财产管理透明度,定期向捐款者报告资金运作情况。例如,可以在青基会的年报上公开其捐助的资金的去向;类似大型慈善机构应该建立报表公开披露制度,对资金捐赠者一个合理明确的交代。非盈利组织的财务完全依靠公益团体的良心和自律是不能够保证它的财产安全的,必须要接受社会监督,财务透明化是最直接有效地树立社会公信力的方式,可以借助网络平台,建立相应的财务公开查询数据库。这些都必须建立在外部强制力的保证之上,政府职能部门必须尽快完善非盈利组织的法律责任义务和监督管理制度。

(二)强化对非盈利组织财务公开的监管

由于市场的缺陷,政府应加大对非盈利组织财务公开的广泛监管,非盈利组织财务的混乱容易延伸成社会道德风险,极易给广大人民群众带来消极影响,从而引发对政府、对社会的不信任。因此,需要政府加大对非盈利组织财务公开的监管制度,目的是保护人民群众切身利益,提升公众对非盈利组织的信心。非盈利组织必须充分结合自身业务发展实际情况,形成一套完整的内部财务公开监管体系,建立合理的财务分配机制,每个级别的人员都有监控的权利,杜绝未经授权就擅自操作的行为。我国非盈利组织自身发展动力不足,加之我国相关法律法规的不完善,造成我国对于非盈利组织财务公开监管的空白,鉴于其特殊性和我国实际情况,我国可以学习西方国家,加强政府监管职能,而且重视金融机构的行业自律及同业监管,强调内部监管与外部监管的结合,加强行业自律性监管,建立网络银行业的自我限制和监管机制。

(三)培养高素质的财务专业人才

我国非盈利组织正在向现代化、信息化和全球化经济社会发展,当今财务管理的专业人员

不能只是具有技术水平的工作人员,必须打造和建设一支兼财务知识与综合知识与一身的现代化高素质的人才队伍,财务监管当局应积极培养一些既懂财务又熟悉金融业务的复合型高素质人才,同时加强对旧工作人员的技术培训,培养他们使用、掌握和开发智能化的财务公开管理监测系统、电子化稽核系统的能力。同时也要培养财务公开监管人员管理、分析、决策的能力,与时俱进,使财务人才能跟上未来市场发展和日益复杂的技术的需要,以符合未来财务专业人员的新要求。

四、非盈利组织实物案例分析

(一)(净现值成本法)

假设某医院购买某大型医疗设备,同样的设备有两种可供选择,两种设备的购入成本和运营费用如下表所示:假定折现率为10%

医疗设备的购入成本和运营费用

设备净现值=40000+20000*(P/A,10%,6)=127106

(二)(平均年成本法)

设备的购置成本及运营成本

假设医院要购买的仪器有两种型号,A设备和B设备,但是它们的使用寿命不同,分别是4年和5年。年初的购置成本以及每年的运营成本如上表所示。

平均年成本=(60000+10000*(P/A,10%,6))/(P/A,10%,4)=25827

社保基金盈利情况篇6

关键词:公允价值盈余管理公平交易

随着经济的发展,世界各国在会计准则中大量运用公允价值计量属性。我国自2007年1月1日起实施的新会计准则中涉及很多公允价值计量。有人担心公允价值计量的运用,会引起经营管理者盈余管理行为,侵害投资者利益,扰乱社会秩序;另一些人认为,我国已具备公允价值的运用条件,推行公允价值计量,更能反映交易的经济实质,有利于投资者做出正确的投资决策。本文支持后一种观点,从公允价值形成的原因、优点及公允价值与盈余管理的关系展开论述,并提出限制盈余管理的对策。

公允价值计量产生的根源

(一)经济环境的不确定性

经济的持续增长及通货膨胀,增加了经济的不确定性,以历史成本为计量基础的会计信息日益失去相关性,公允价值会计应运而生。从20世纪50年代开始,会计准则开始引入公允价值计量观念,目前已被许多国家广泛运用。公允价值计量主要指向金融资产和金融负债,因为金融资产和金融负债的价格是波动的,需要根据公允价值对金融资产和金融负债进行初始确认和后续的再确认。部分非金融资产和非金融负债也使用了公允价值,如通过资产减值试图部分地运用(公允)价值计量弥补(历史)成本的不足,其实质是对减值资产按公允价值重新计量(刘玉廷等,2005)。这样,建立在公允价值计量基础上的收益更符合经济学收益概念,因而能提供更真实、相关的会计信息。

(二)经济的虚拟化

近年来,衍生金融工具不断推陈出新,以金融为核心的信用经济占据主导地位,社会经济也因此呈“虚拟化”趋势,即各种金融资产和负债越来越脱离物质生产过程的约束,获得相对独立的地位。另外,以信息技术为基础的信息经济异军突起。例如,微软公司的windows操作系统产品所创造的产值远远超过美国三大汽车公司的产值,收入与成本相差上百倍。因而成本与价格的高度脱离形成了虚拟资产与传统商品相区别的一个重要特征。基于虚拟资产历史成本计量会使会计信息失去相关性,虚拟资产唯一相关的计量基础是公允价值。

(三)会计目标的转变

经济和资本市场的发展,使会计目标发生转变,由受托责任观转向决策有用观。受托责任观要求企业经营管理者(受托人)要保证所有者的资产保值增值,历史成本正好满足这一要求。决策有用观认为,会计主体提供的会计信息要能满足使用者的决策需要;决策是对未来的判断,既包括已完成交易循环的历史信息,也包括尚未完成交易循环的,甚至是将要发生的重大交易事项和情况的信息。历史成本是对历史信息的计量,而公允价值是对历史、现在、将来信息(如现值)的计量,显然公允价值更能满足决策有用的要求,有利于投资者做出正确的投资、信贷等决策,以实现会计目标。

公允价值的属性及计量优势

(一)公允价值是传统计量属性的目标

传统的计量属性具有可以被量化,能够描述具体金额来源的能力,属于技术层面,历史成本在交易之初是重要、公允的,但由于通货膨胀、生产技术进步等影响,资产价格波动很大,历史成本等就不能反映企业资产的真实价值。而公允价值强调的是一种交易状态,要求交易价格必须是市场参与者对资产或负债价值的客观评价,公开、公平活跃的市场上的交易价格代表了公允价值的最佳量度,在完全有效的市场上,公允价值就是资产或负债的内在价值。资本市场的发展,网络交易平台的出现,使公允价值的取得变得容易。2000年,美国财务会计准则委员会(fasb)将公允价值称为会计计量的目标,其他计量属性的最终目的是获得计价的公允。

(二)公允价值的契约导向

在经济持续增长条件下,历史成本与公允价值的比较(见表1)。历史成本计量低估企业价值,低估盈余,不反映资产持有收益,提供虚假的信息。而公允价值恰恰相反。公允价值较历史成本资产负债率低,企业财务风险小,有利于企业与债权人债权契约的签订;真实的高企业价值,体现企业的经营实力,有利于股权契约的签订;高的盈余,减少了企业经营管理者的道德风险、逆向选择,有利于薪酬契约的签订;真实的应纳税所得额有利于税收契约的履行。

(三)公允价值反映交易的经济实质

在经济持续增长时期,稳健的计量属性(如历史成本)低估了资产价值、盈利、企业价值,储存了企业盈余,使投资者丧失了投资机会;当增长放缓,低估的盈余又释放出来(如处置资产),此时加大了盈余,但这种盈余是前期的利润,是人为的盈余管理,高估了企业价值,但因信息不对称,投资者并不知道企业价值被高估,又吸引了投资者做出错误的投资决策,所以,历史成本计量作为盈余管理的工具,损害了投资者的利益。

(四)公允价值有利于企业资本的保全

企业在生产过程中会耗费资源,同时为了进行再生产,又必须购回这些资源,若企业耗费的生产能力采用历史成本计量,则计量得出的金额在物价上涨的经济环境中,将购不回原来相应规模的生产能力,企业的生产只能在萎缩的状态下进行。反过来,若企业耗费的生产能力采用公允价值计量,此时不管是何时耗费的生产能力,一律按现行市价或未来现金流量现值计量,则计量得出的金额即使是在物价上涨的环境下,也可在现时情况下购回原来相应规模的生产能力,企业的实物资本得到维护,企业的生产将在正常的状态下进行。

综上所述,公允价值恰恰反映了交易的经济实质,体现了真实的企业价值,更符合全面收益观、资产负债观,具有相关性、如实反映等质量信息特征。

公允价值与盈余管理的关系

关于盈余管理,目前国内外学者还没有形成共识,本文认为,盈余管理是一个广义的概念,即企业管理者从自身利益出发,利用会计政策选择和职业判断操纵利润,让信息使用人作出有利于企业管理者的决策。包括合理地利用会计政策及职业判断(狭义盈余管理),也包括以非法、欺诈的手段制造虚假的盈余数据。

盈余管理的理论基础有:产权理论说、契约理论说、委托理论说、博弈理论说。paulmhealy&jamesmwahlen(1999)述及盈余管理的动机有:资本市场动机、契约动机、监管动机等。秦荣生(2001)认为盈余管理的原因是:委托责任关系、债务合同约束、合理避税考虑、避免巨额政治成本、规避经营风险等。

可见,公允价值不是盈余管理产生的理论根源,二者之间没有因果关系,相反公允价值能限制企业管理者的盈余管理行为。本文认为,公允价值要想成为利润操纵的工具需要同时具有三个要素:上市公司管理层蓄意造假,会计、审计人员失去职业道德与证券市场监管失灵。事实上,具备了这三个要素,任何制度也不能发挥防护作用,因此,公允价值计量就如同汽车的发明给人带来很大的便利,而不能因为罪犯可能利用汽车犯罪而不去制造汽车。

限制盈余管理的对策

(一)增加信息披露

增加低级次公允价值信息披露。公允价值信息披露要遵循严格分级原则,第三级次金融资产信息披露设计成“金字塔”结构,其中,一级金融资产(如股票期权)根据成熟的股价模型,二级金融资产(类似spv)按照公司的估价原理估价,此估价存在大量假设和预测(属主观概率),需强制性单独披露项目的估价关键影响因素,范围估计、置信区间及引起公允价值变化的敏感因素,并从质量上详细披露衍生金融工具潜在的风险性质和程度。

要求强制性披露。在自律尚未达到有效均衡的制度下,严厉的监管是有效的。强制性明确信息公开的主体、范围、程序和责任,可以直接将空泛的公平、公开披露原则转化为实际的法律程序义务和责任。从中航油巨亏案例可以看出强制性披露的重要意义。

(二)重视独立评估机构的作用

在公允价值计量中,二、三级次计量不同程度地介入了主体的估计和判断。这些估计和判断受制于主体的利益取向,破坏计量的公允性。独立资产评估机构不受主体利益取向的影响,在可观察价格不存在的情况下,专业评估机构的评估价值成为可靠公允价值计量的重要依据。国际会计准则(ias)16对通过独立评估机构计量“不动产、厂场和设备”的公允价值颇为青睐(iasb,2004);新西兰会计准则规定,如果企业用新的评估结果调整先前记录,影响了会计报表,则该结果必须源于独立的评估机构(herrmannetal,2006)。在我国市场化程度不高的情况下,财务报告中的公允价值计量更需要资产评估中介机构的协助。陈小悦(2006)认为,我国企业应尽量委托合乎资格的评估机构来估算会计计量所涉及的公允价值。刘玉廷(2006)指出,会计与评估行业呈现出前所未有的相关性,评估界与会计界形成联动机制是大势所趋。

(三)建立目标导向会计准则体系

目标导向会计准则既贯彻了会计目标,反映了交易的经济实质,又有了足够的操纵指南,以使准则能在一致的基础上得到应用,减少盈余管理的空间。我国新会计准则对公允价值的运用正是为了反映交易的经济实质——公平交易的价格,并且使用了相应的约束条件。如,基本准则第43条指出公允价值计量应当保证所确定的会计要素金额能够取得并可靠计量。在具体准则第10条(cas10)明确规定只有在有确凿证据表明投资性房地产的公允价值能够持续可靠取得的情况下,才可对其采用公允价值后续计量(并对可靠取得的含义、条件进行规定)。此外,公允价值使用的限定性条件还在金融工具、股份支付、套期保值、非货币性资产交换等准则中均有规定。cas8和cas22提供了比较详细的公允价值计量指南。新会计准则向企业传达的信息是严肃而鲜明的,不是在任何情况下均可采用公允价值进行资产负债的计量;公允价值不是随便估价的金额;禁止含有较多假设的估值技术的应用。

目标导向会计准则要求转变收益观念,强化资产负债观,淡化利润表观念。追求企业真实资产负债条件下的净资产的增加,体现综合收益和资本保全,削弱盈余管理的根基,降低盈余管理发生的频率。目标导向会计准则还要求增加对将来经济发展可能出现新业务的预见性,不能出现例外情况,这样才能对新业务下的盈余管理的可能环节、方式和方法有预见和预案,同时降低会计准则制定成本。

另外,限制盈余管理,还需要完善公司治理结构,加强内部监督;完善企业业绩评价体系,消除企业管理者调节盈余的动力;提高资本市场,特别是证券市场的有效性,增强外部监督作用。

参考文献:

1.魏明海,龚凯颂.会计理论.东北财经大学出版社,2007

2.赵春光.资产减值与盈余管理.会计研究,2006(3)