财务风险及防范研究篇1

关键词：财务风险；财务杠杆；风险防范

一、保定上市公司简介

保定，位于华北平原北部、河北省中部，大部分位于海河平原，与北京、天津构成黄金三角，具有优越的地理优势。注册地在保定的上市公司分别为天威保变、风帆股份、乐凯胶片、宝硕股份、保定天鹅、巨力索具和长城汽车。

二、保定上市公司财务风险分析

（一）衡量企业负债经营过程中风险与收益的指标――财务杠杆系数。（1）财务杠杆指标含义及作用原理。它强调了企业对债务筹资的利用。杠杆原理运用于企业的财务管理中，目的在于借助杠杆的机械作用来放大杠杆一端的动力，达到以少胜多、事半功倍的效果[1]。（2）财务杠杆指标的计算。财务杠杆系数的计算公式为：财务杠杆系数=息税前利润/（息税前利润-债务年利息）。通过对七家上市公司2009年至2013年的数据分析，根据公式：财务杠杆系数=息税前利润/（息税前利润-债务年利息），计算出这七家上市公司每年的财务杠杆系数，如下表：

（二）对上市公司财务杠杆指标值的分析及结论。（1）2012年至2013年，恒天天鹅的息税前利润变化率与净利润变化率均大幅度降至负值，说明出现了较为严重的财务危机。（2）巨力索具2010年至2013年，息税前利润变化率与净利润变化率均为负值，说明该企业在负债经营过程中，财务杠杆发挥了负效应，面临着严重的财务风险。（3）风帆股份在2009年至2013年期间，息税前利润变化率与税后利润变化率均保持为正值，说明企业在负债经营中财务杠杆发挥了正效应，财务风险较低。（4）乐凯胶片在2011年时，财务杠杆发挥了负效应，产生了财务危机，但是后两年企业采取了相关的财务风险规避措施，摆脱了财务危机。（5）宝硕股份在2009年至2013年期间，财务杠杆系数维持在1左右，企业对于财务风险的规避措施起到了良好的作用，息税前利润变化率与税后利润变化率均保持正值，企业财务状况良好。（6）保变天威自2011年至2013年，公司净利润为负数，息税前利润变动率与税后利润变动率均为负值，说明企业面临着重大的财务风险。（7）众所周知长城汽车采取保守型的经营模式，财务杠杆系数严格维持在1左右，且息税前利润变化率与税后利润变化率均保持正值，说明企业的财务状况为优，财务风险较小，企业能获取相应的财务杠杆收益。

综合来看，恒天天鹅、巨力索具、天威保变与乐凯胶片存在着一定的财务风险，企业在负债经营过程中需要重点关注、认真分析，找出适合自身发展的规避财务风险的措施，保证企业的财务状况优良。风帆股份、长城汽车和宝硕股份财务状况良好，在负债经营过程中应及时修正财务风险，保持企业良好的财务状况，尽可能地利用财务杠杆获取收益，从而进一步发展壮大。

三、保定上市公司财务风险防范对策

由于保定市大多数企业仍然处在依靠资金带动生产的阶段，而这在一定程度上增加了企业负债经营的盲目性。因此，企业管理者必须要有风险防范意识，根据不同的经营活动采取切合实际的防范措施来有效控制财务风险。

（1）强化风险意识。要强化企业的风险意识，要使风险承担者责、权、利分明，调动其积极性，还要建立健全的企业的财务风险机制，要求企业区分风险的责任，确定企业补偿风险损失的渠道。（2）确定合理的资本构成。企业进行财务管理的重点是对企业的资产、负债、所有者权益进行结构性的调整，因此，企业应当根据自己所能承担的风险的大小来选择对企业最为有利的资本结构，最终找到风险与利润的最佳组合模式。（3）确定合理的负债结构，根据企业自身的实际情况，选择合适的举债方式。企业的负债数目不仅受市场体系和金融环境来决定，更受自身实际情况的影响。企业要考虑负债经营后要承担的风险后再确定恰当的举债额度，并选择合适的举债方式。

财务风险及防范研究篇2

关键词:财务风险成因控制防范

一、财务风险的概念以及相关研究成果

财务风险是企业在财务活动中由于各种不确定因素的影响,使企业的实际财务收益与预期的收益发生偏离,进而造成企业蒙受损失的机会和可能。

山西中医学院中西医结合医院的李燕在2008年第5期的会计之友上发表《企业财务风险的成因分析及其控制》,她认为由于财务环境复杂多变,企业本身的资本结构不合理,管理者盲目扩大规模导致决策失误使得企业产生了财务风险。企业应该从完善财务管理系统提高决策的科学化,建立高效的风险预警机制和分析指标,并且强化财务管理人员的财务风险意识这三个方面来控制企业的财务风险。

青岛科技大学的于新花在《会计之友》2009年第二期中发表了《企业财务风险管理与控制策略》。她分析了财务风险的影响因素和控制原则,进而提出了防范和化解企业财务风险的对策并结合房地产业谈了该行业应采取的措施。她认为风险的产生是由于资本结构不合理特别是债务水平高,企业资产的流动性弱,及财务决策失误和财务环境复杂多变并提出了通过建立合理的资本结构,进行多元经营,制定合理的风险决策,建立财务预警机制等方式防范财务风险。

东北林业大学经济管理学院的岳上植,辽宁石油化工大学经济管理学院的张广柱在2009年会计之友第一期下发表了《上市公司财务危机预警模型构建研究》。他们以中国沪深两市的a股上市公司资料为基础,利用距离判别分析法建立了一个既可以预测财务危机,又可以分析其成因的预警模型组,包括:预测企业整体危机,经营效率,财务结构是否合理的模型;预测企业是否具有成长能力以及偿债能力是否存在问题的模型。这些模型可以及时发现潜在的财务危机并查出其产生的原因,有利于将财务危机控制在萌芽状态。他们指出在运用模型时同时运用经营效率、偿债能力、盈利能力、成长能力四个预警模型。

上海第二工业大学的徐继红在会计之友2008年第四期中发表《知识经济条件下的企业财务风险管理》。他指出,我国企业已经进入了高财务风险时期,应充分认识到各种风险对企业财务风险的影响,更新对财务管理思想的认识。他分析了企业财务风险产生的客观原因和主观原因,他指出应该从全面提高财务人员综合素质,增强防范意识;根据相应政策,缓解企业压力;建立健全适合市场经济要求的约束机制;加强财务活动的风险管理这几个方面来应对企业的财务风险。

李媛在2006年第六期的工业审计与会计中发表了《加强财务管理降低财务风险》,她指出资产状况不佳、融资困难、投资能力差,财务管理能力薄弱都是目前企业财务管理面临的问题,降低企业的财务风险非常重要。她认为企业可以通过加强内控制度的落实,加强资金管理,加强成本管理,加强应收账款管理,推进财务管理信息化,提高财务人员业务素质等几方面来降低企业的财务风险。

于富生、张敏、姜付秀、任梦杰在2008年的会计研究上发表了《公司治理影响公司财务风险吗?》。绩效和公司价值往往为学术界和实务界所重视,而风险这一反映企业行为的经济后果以及企业质量的重要指标往往被忽视。他们认为,公司治理应该具有风险效应,即它可能影响到公司的风险。他们以2002-2005年的上市公司为研究对象,把董事会特征、高管激励及股权结构这三个方面作为公司治理涉及的变量,主要从这三个方面对公司治理与企业财务风险之间的关系进行了考察。结果表明,我国上市公司的公司治理结构对财务风险具有一定的影响。他们的研究为人们深入认识公司治理的作用以及通过合理构建公司治理结构来有效降低企业财务风险具有一定的启示意义。

二、对财务风险研究成果的基本评价

纵观大多数学者对财务风险的研究,他们定义了财务风险的概念,有的提出了新的财务管理的概念,都分析了企业财务风险产生的原因和提出了防范和控制财务风险的措施。其中特别提到了建立财务预警机制来防范企业财务风险,如李燕就提出了建立财务预警机制来控制财务风险。从影响财务风险的因素来看,于富生、张敏、姜付秀、任梦杰从实证研究的角度提出了公司治理影响财务风险的观点,并用模型得出了相关结论。这些研究结果大多数从理论上分析了财务风险的成因,研究了降低财务风险的对策,对实际经济生活中的企业应对风险有一定的理论指导作用。但从实证角度研究和从集团公司研究的角度比较少,如何建立有效的财务预警机制在企业实施起来比较有难度。

三、继续研究的价值和方向

基于大多数学者都重视财务风险的成因分析,注重如何防范和控制企业的财务风险,在当今复杂多变的经济生活中,影响企业财务风险的原因越来越复杂和多变,如何认识清楚这些因素,如何控制好企业的财务风险是企业生存的必要条件。因此财务风险的研究还是要在企业的实际财务管理活动和复杂的经济环境和挑战的前提下,分析财务风险的成因,建立适合企业的财务风险预警机制,着重研究集团公司的财务风险问题,结合集团公司财务控制问题和内部资本市场研究。

参考文献:

[1]李燕,企业财务风险的成因分析及其控制,会计之友,2008,5.

[2]于新花,企业财务风险管理与控制策略,会计之友,2009,2.

[3]岳上植、张广柱,上市公司财务危机预警模型构建研究,会计之友,2009,1.

[4]李媛,加强财务管理降低财务风险,工业审计与会计,2006,6.

财务风险及防范研究篇3

摘要企业的财务风险贯穿于企业经营活动的始终，对企业的生产经营会产生十分重要的影响，有的甚至可能使企业蒙受难以弥补的损失。本文分析了企业的财务风险产生的原因，并给出了几点防范措施，希望对企业的财务风险管理有一定的作用。

关键词财务风险成因对策

一、企业财务风险概述

企业财务风险是指在企业各项财务活动的过程之中，由于各种无法控制、难以预料的因素影响，使企业的财务状况出现诸多的不确定性，这种不确定性可能会使企业蒙受损失，严重的甚至导致企业破产，是一种客观存在的风险。

二、企业财务风险成因

1.对外部环境变化应对能力不足

企业在进行财务管理过程中，外部环境的变化会对企业的财务活动产生重要的影响。企业的生产经营活动会受外部经济环境的约束，因此企业在作财务决策时只能被动的适应外部环境的变化与要求。企业所处的外部环境变化主要包括国家各项政策的变化、法律法规条文的变化、市场总体经济走势的变化、消费者对产品需求的变化、市场利率的波动以及市场总体物价水平的波动等等，这些变动都有可能会给企业带来新的不可预计的发展机遇，同时也可能给企业带来财务风险，使企业蒙受难以预料的损失。

2.企业的资本结构不合理

许多企业的经营者认为如果一个企业可利用的资金越多，那么这个企业的盈利水平就会越强，由此导致许多企业盲目的扩大企业的财务杠杆比率，过分扩大企业的资金规模，极度的放松甚至是忽略了对企业资本结构的控制，导致资本结构严重不合理。如果过度追求获取财务杠杆的利益，就会加大负债筹资的比率，而过高的负债比率会使企业借款的风险溢价不断加大。如果企业面临的市场不景气，企业的利润锐减，再加上企业应收账款增多，那么在这个时候如果企业的资产负债率过高，此时企业的息税前利润就很有可能不足以支付企业的利息，导致企业面临财务危机；若情况更严重，就可能使企业侵蚀自有资本，造成资不抵债，最后宣告破产。

3.企业资产的流动性弱

许多企业在进行赊销过程中，往往并没有对企业客户的信用等级进行详细的了解，对客户的资金状况等方面也知之甚少，赊销过程显得过于盲目，因此会造成企业应收账款的严重失控，使企业的坏账大幅度增加。设想如果一个企业的大量应收账款长期被企业客户所占用，那么这个企业资产的流动性与安全性势必不够理想，企业的财务风险也较大。另外有一些企业的超储积压存货，使企业的存货占流动资产的比重过大，这种情形同样会影响企业资产的流动性与安全性。企业资产的流动性过弱容易造成资金链的断裂，可能会导致企业破产。比如在今年楼市调控的背景下，多家房地产企业由于高库存、高负债，造成企业资金链出现问题而申请破产。目前我国还有许多企业的资金供应链十分紧张，企业的现金流处于“亚健康”状态。

4.风险管理系统与风险管理制度不完善

许多企业并没有建立起成熟有效的内部控制制度与完善的成本控制制度，使企业的资金管理十分混乱，财务信息传送滞后、缺乏准确性。另外，有些企业的财务管理系统以及财务管理规章制度存在设置不够健全合理等现象，致使企业的外部环境发生不利变化时，企业财务管理系统无法科学的预测财务风险，缺乏应有的适应性与应变性。企业各部门间的财务关系不够明确，管理与使用资金时权责不够明确，容易造成企业资金使用缺乏效率，容易发生资金流失，使企业面临较大的财务风险。

二、企业防范财务风险的对策

1.针对国家政策制定战略规划

由于企业的外部环境变化有其自身的规律与趋势，因此企业通过对外部环境进行认真的分析与研究，建立风险预测机制，有效地预测企业将要面临的风险。首先，企业应注意随时收集有关企业外部环境的信息，通过搜集的有关信息，进而准确把握外部环境的变化将会给企业的发展带来哪些机遇与威胁。比如说如果人民银行在一段时间内一再的提高市场利息率、银行准备金率，这时候企业的财务人员就应当仔细的分析这些宏观政策的变化是否会为企业的发展带来机遇。另外，如果会给企业带来机遇，那么企业要善于把握机遇，在机遇中寻求发展。对于这些发展机遇，企业的财务人员可以运用一些技术手段来进行分析，比如可以用投资报酬率、回收期与内涵报酬率等财务指标进行分析；对于威胁，企业可采用风险转移法以及会计上的提取损失准备法等措施进行规避，努力将损失降到最低。

2.优化企业资本结构

企业的资本结构与其财务风险密切相关，因此，合理的资本结构有助于企业规避财务风险。企业在筹集资金时应当结合自身的实际情况，对有关的影响因素进行综合的考虑，为企业确定最佳的资本结构。企业在做筹资决策时，应当权衡成本与收益，选择适当的筹资方式、筹资对象、筹资的额度与筹资的期限，使企业降低偿债的压力，保证企业正常的资金运转。

3.加强企业的资金管理

企业应根据自身资金运动的规模与其生产特点，合理安排货币资金的收支活动以保证日常的生产经营需要，避免出现无力支付的情形。应收账款是企业日常经营管理的重点，在赊销商品前确立合适的信用政策，在日常管理中加强对应收账款的追踪，确保信用政策的全面落实。另外，企业还应做好资金的筹划工作，合理运用企业的现金流，做到资金的合理配置，在资金运作上要实行集中管理，统一调配，高效归集和调剂内部资金，在保证企业正常生产经营的同时，还要避免资金的浪费，提高资金使用效率。

4.建立财务风险预警体系，完善企业的风险管理制度

企业可以通过建立短期的财务预警信号和长期的财务预警指标系统来形成一套完整的财务风险预警体系，使企业通过各种微小的迹象来预测并防范财务风险。

参考文献：

财务风险及防范研究篇4

摘要：随着信息技术的不断发展和成品油销售竞争的日趋激烈，石油销售企业面临的财务风险也在逐渐增大，为了企业的持续、稳定和健康发展，研究石油销售企业财务风险的识别、评估和防范具有重要的现实意义和长远意义。文章对石油销售企业投资风险和资金回收风险的识别、评估和防范进行了深入的分析，这对提高石油销售企业抗风险能力具有重要的指导意义。

关键词：石油销售财务风险识别评估防范措施

风险是客观存在的，是人类在社会活动中产生的客观现实，无处不在，企业发展要想健康持续，必须加强对风险的研究，做好风险管控。目前我国的石油销售企业主要面临着两方面的风险，一方面是投资风险；它包括行业竞争风险、投资决策风险、政府监管风险以及宏观政策风险。另一方面是资金回收风险：由于石油销售企业具有接触货币资金人员多、实物资产比重大、面广、线长、点多等特点，这都会对资金的回收带来一定的风险。近年来，石油销售企业为了减少风险采用了信息管理系统，通过预算管理和内部控制来降低风险，但是这是远远不够的，只有明确财务风险的识别方法和评估手段才能提前制定相应的防范措施，从而降低石油销售企业的财务风险。本文通过对石油销售企业财务风险识别方法、评估手段的分析，提出了切实可行的预防措施，为石油销售企业的健康发展提供了重要参考和指导。

1、石油销售企业财务风险识别

财务风险识别只要是指采用相应的方法和技术手段对客观存在的、潜在的、尚未发生的财务风险进行科学系统的预测，对潜在的后果、起因、影响范围和引起源进行辨别并记录的过程。

财务风险识别的操作过程是由感知风险以及分析风险两个部分组成。前者是风险识别的基础，指认识存在的客观风险，并能够找出风险点的过程；后者是风险识别的关键，它是指准确研究引发风险发生的各类因素。一般来说风险识别包含了三个基本过程和步骤：（1）收集信息：根据识别的目标进行信息收集并及时分类梳理，为风险识别提供数据支撑和判断依据，根据我国石油销售企业的特点，信息收集主要包括历史风险事件、现有风险数据库、公司领导讲话、国内外同行业年报所批露的重大风险信息、公司各项制度和章程、国家财经法律法规等内容。（2）确定识别方法：主要是根据收集的大量信息和目标特征选取科学合理的识别方法，主要的识别方法：领导讲话分析法、目标分析法、检查表法、头脑风暴法、情景分析法、财务报表法、历史事件法、流程图分析法、问卷调查法、基准化分析法等几种。（3）建立风险数据库：把已经明确的风险登记造册形成风险数据库，方便以后查阅，它是下一次风险评估的重要参考信息和数据支撑。

2、石油销售企业财务风险评估

企业风险控制与处理的实现离不开财务风险评估，财务风险评估是财务风险管理的关键环节。它是基于风险识别的结果来展开的，通过分析和研究识别出来的财务风险点及其危害程度，全面了解影响企业财务风险的主要因素，从而为管理风险决策以及提出防范措施奠定数据基础和依据。

（1）投资风险评估

①动态分析法。动态分析法是评估石油销售企业财务风险的一个重要方法，它主要是通过折现分析投资加油站建设项目的现金净流量来评估加油站在正式投产后的经济效益，从而确定加油站项目建设的投资风险，在动态分析法中有三个重要的评估指标：动态投资回收期、内部收益率以及标净现值。

②经营杠杆系数。经营杠杆反映的是息税前盈利和销售之间的变化关系，表征的是产销量变动率和利润变动率之间的对应规律。在石油销售企业风险评估中，经营杠杆是一种非常实用且有效的手段，在一定的销售量范围内，固定成本的变化和销量的关系不大，这样就可以通过很小的销售增量大幅度的提高经营利润。经营杠杆系数的别称是经营杠杆程度，描述的是息税前收益变动率除以销售量变动率的数值，由此可见，经营杠杆系数越大，那么石油销售企业的经营风险就越大。

（2）资金回收风险评估

评估石油销售企业的资金回收风险可以通过总资产周转率、存货周转、坏账损失、应收账款周转天数、应收账款周转率等几项指标来展开。

①总资产周转率：它是总资产周转额和总资产平均余额的比值，描述的是销售企业的资金周转次数，该指标越小说明资产被占用较多，资产使用效率不高，那么资金回收风险就会很大，反之亦然。

②存货周转率：它是销售成本和存货平均余额的比值，描述的是企业存货周转次数。如果大量的石油被库存不能销售出去，大量资金将会被占用。该指标越小则表明资金用于存货的就越多，从而资金流转较慢，回收风险较高，反之亦然。

③坏账损失率：它是坏账损失和应收账款总额的比值，它反映的是坏账在赊销收入中所占的比重，数值越小说明坏账越少，那么资金回收风险就越小。

④应收账款周转率：它是赊销收入净额和应收账款平均余额的比值，表征的是转账周转速度，该指标越小表明资金周转越困难，资金回收风险越大。

⑤应收账款周转天数：它等于360除以应收账款周转率，反映的是应收账款变现的速度大小，该值越小，资金回收风险越小。

3、石油销售企业财务风险防范措施分析

根据笔者从业的经验实践认为要切实防范财务风险需要从以下几个方面进行加强：

（1）形成企业财务风险管理文化

首先要建设财务风险管控队伍，强化培训。采用现场指导、召开专业会、集中学习等手段全方位对企业员工进行培训，强化企业员工风险意识[1]，并建立风险管控会议制度，定期探讨风险问题。其次，树立风险管控理念。从成品油的入库、运输、销售每一个环节都存在着风险点，企业每一个员工都要充分认识到财务风险管控的重要作用，从而有意识的防范财务风险。

（2）构筑财务风险管理体系

一是健全石油销售企业的财务风险管理体系：建立一支熟悉即财务管理流程又能够监督检查财务风险管理体系运行状况的专业化人才队伍，并成立财务风险监管领导小组，制定管理手册和管理流程，定期研判财务风险形势，提出控制措施和方案。二是规范严谨的财务风险管理制度体系：结合石油销售企业的具体实际，建立健全检查评价、化解应对、识别评估、风险决策等财务制度，确保风险管理实现信息化、系统化、规范化、流程化、制度化。三是确立四位一体的财务风险评价体系：石油销售企业要完善由外部专业机构、内部审计部、财务风险管理职能部门等组成的评价测试体系。

（3）完善内控体系

一是建立符合实际的日常工作机制：明确工作职责和相关岗位要求，建立定期会议制度，并利用现代化信息系统实现信息的交流和共享。二是完善动态风险管理程序：企业要完善信息收集渠道，对筛选、分类、对比后的信息进行初步判断，然后采用定性和定量相结合的方式研究风险关系、风险因素和风险来源[2]。

三是加大测试监督力度，强化工作执行力。四是建立定期考核以及奖惩机制，确保财务风险管理目标的实现。

（4）优化风险控制方法

一是加强人员管理，减少人为风险：选拔员工时要注重品质和素质，并制定好明确的岗位目标和职责，按时进行考核和奖惩，这样就能够降低人为因素产生的财务风险。二是定期梳理企业的财务风险：由于企业是由很多的员工以及配合企业组成的，人员的变动、设备采购商家的更换、市场行情的变动等因素都会产生财务风险点，必须要定期梳理财务风险才能针对可能出现的新情况制定应对措施。三是进一步完善内部约束和监督机制：完善监督和约束制度，形成不同岗位相互制约、相互监督的局面，并定期测试对发现的问题及时解决。

4、结论

通过对石油销售企业财务风险识别评估与防范措施的研究，主要的出如下结论：

（1）财务风险识别的操作过程是由感知风险和分析风险两个部分组成，需要三个步骤：收集信息、确定识别方法、建立风险数据库。

（2）投资风险评估方法主要有两种：动态分析法和经营杠杆系数；资金回收风险的评估指标主要有总资产周转率、存货周转、坏账损失、应收账款周转天数、应收账款周转率等5个。

（3）石油销售企业财务风险的防止措施主要包含四个方面：形成企业财务风险管理文化、构筑财务风险管理体、完善内控体系、优化风险控制方法。

参考文献

[1]车晓娜，李立春.财务危机预警模式[J].上海会计，2001(11)：42-44.

财务风险及防范研究篇5

关键词：高校财务风险成因防范

中图分类号：G475

文献标识码：A

文章编号：1004-4914（2013）07-136-02

中央于2010年7月颁布了《国家中长期教育改革和发展规划纲要（2010-2022年）》（以下简称《纲要》），该《纲要》在国家对教育投入增长的同时也对“加强学校财务会计制度建设，完善经费使用内部稽核和内部控制制度”，“防范学校财务风险”提出了要求。在目前市场经济体制下，高等院校筹资办学资金已形成多元化格局，办学经费的来源主要是按照国家教育部提出的“财、科、费、产、社、基”（即财政拨款、科研经费、学费、校办产业收入、社会捐赠、基金收入）多渠道的筹措体制。随着国家对教育投入的日渐增长，高校科研收入、捐赠收入、基金收入等也不断增加。经济活动范围的不断扩大，使高校面临的债务风险、投资风险、管理风险也不断扩大，财务风险的日益加大对财务管理提出了更高的要求。因此高校如何结合实际贯彻落实好《纲要》，进一步加强财务会计制度建设，有效防范财务风险，促进学校又快又好发展是我们高校财务人员的一项重要任务。本文就如何有效防范高校财务风险进行了浅析。

一、高校财务风险的内涵

财务风险的概念最先出现在财务管理领域，其出发点是基于企业财务管理决策活动过程中的不确定性，使实际收益与预期收益发生偏离，进而造成损失的可能性。从财务管理的角度来说，风险是指在一定条件下和一定时期内的经济活动过程中，由于各种难以或无法预料和控制的因素的作用导致损失的可能性。高校是专门从事培养高级专门人才、进行科学研究、为社会提供多方面服务的机构，是主要靠国家财政供给的事业单位，面临的财务风险不同于企业。对高校这种非营利性的事业单位，高等院校财务风险的定义是指高校在各种财务活动过程中，由于各种内外部环境因素的变化及作用下形成的财务状况的不确定性，从而使高校蒙受损失，致使债务到期无法清偿，事业运营资金不足，造成其不能充分履行其社会职责、提供教育产品乃至危及其发展甚至生存的可能性。

二、高校财务现状

目前，我国高等院校正面临一个前所未有的快速发展时期，抓住机遇，实现跨越式发展是每一所高校的愿望。在资金需求方面，学校正面临着大规模的“爬坡期”，对资金的需求十分强烈，资金缺口仅靠学校挖掘内部资金潜力（内债）无法弥补，所以就需要引入外部资金（如：银行贷款）。资金的多元化和大幅度膨胀，对学校财务管理的要求也进一步提高，虽然近年来高校财务管理的水平和经济活动的合规合法性得到了不断提升，但在管好、用好资金过程中仍然存在着一些问题：如一些高校仍存在管理制度设计不完善，实际执行不到位，监督走过场等问题。具体表现在经济管理较混乱，缺乏内部控制或内部控制不健全，造成资产损失浪费；利用虚假发票或掩盖不合规支出，或套取资金，设立“小金库”；采用“白条抵库”、虚构业务等方式贪污挪用资金。此外，出借银行账户、违规处理国有资产、未经批准擅自对外签订经济合同等现象也时有发生。同时，高校投资校办产业亏损也比较严重。

三、高校财务风险产生的原因

1.高校的决策者和管理层风险意识不强。一是由于高校在很长时间内处在国家预算约束下，不需要考虑财务风险管理的问题，导致了高校领导层风险责任意识不强，对财务风险管理没有足够的重视，没有有效地开展对财务风险的监测与防范。二是高校管理者对财务风险的监测和危机前的种种征兆重视不够。在学校实施的一些重大项目，不进行可行性研究，不组织专家论证。有些学校虽有“校财经领导小组”，但组成成员主要是校领导和有关处部领导，缺少法律、技术、经济等专业人员参与，因此对一些重大项目缺乏科学的论证，造成决策有欠严谨，又未能及时采取措施，以至于危机爆发，措手不及，无法有效的控制和抵御风险。以上因素是构成高校财务风险的重要原因。

2.高校的内部控制制度不健全。内部控制制度不健全主要表现在：（1）无章可循或内控制度在执行过程中有章不循，使规章制度留于形式。有的高校在内部会计制度建设中，没有按照《会计法》等法规和上级要求制定融资、投资、工程项目等重大经济事项实行决策的具体规则和程序；有的高校虽有内部控制制度，但不少制度本身在设计上还存在缺陷，制度中没有规定具体的处罚性条款，导致有的相关领导财经法规的法制意识淡漠，如：不按制度办事时，组织上也没有依据对其追究责任，使规章制度留于形式，致使出现了经济犯罪。（2）高校的内控制度严重滞后。随着教育事业的大发展，国家对教育投入力度的增强及教育资金来源的多渠道趋势，使以往的内控制度和管理办法在不同程度上难以适应新形势下的需要。有的高校未把内控的原则体现在制度中。如：没有对重要岗位进行轮岗；没有把所有不相容岗位分离，一人多岗。使岗位之间相互制约形同虚设。

3.财务人员对客观环境的认知能力相对薄弱。具体表现在：财务人员认知能力不足，使应预见而未预见的情况时有发生；财务人员对环境变化趋势认识不足。他们每天忙于具体事务，缺少学习，缺乏对国家宏观环境形势变化和国家相关的法律、法规政策的分析，风险意识淡漠，鉴别能力差。同时，业务量的不断增大，人员相对不足也是其中一个因素。

四、对建立健全高校各项机制，有效防范风险的思考

1.加强风险意识，建立科学的财务风险预警机制。高校应加强风险意识，特别是领导层必须将风险防范意识贯穿于整个决策的始终。为防范风险，学校必须采用科学的决策方法，并在决策过程中充分考虑影响决策的各种因素。高校应遵循风险收益均衡的原则，要根据高校财务风险的内容、特点以及对其评价指标的原则和要求，建立高校财务风险指标评价体系，全面、真实地反映高等学校所面临的财务风险状况。指标体系应从债务风险、投资风险和财务状况总体失衡风险三个方面来构建，对学校筹资能力及其稳定性、偿债能力及其可靠性、学校收益能力及其合理性、学校发展能力及其持续性、现金流动能力等有代表性指标重点进行分析。通过学校会计报表等会计信息，对主要指标的实际值和标准值进行对比分析，及时揭示潜在的财务风险。切实提高高校财务管理水平，一旦出现风险预警，应采取有效的风险管理策略，以控制和分散财务风险，从而把损失降低到最小。

2.加强制度建设，完善财务管理机制。制度控制的核心是通过制定严格的制度，确立约束相关组织和内部各岗位人员的行为，使其规范运作。因而要做到：（1）高校应强化自身的制度建设，通过规章制度促进管理工作规范化。（2）应建立健全集体研究、专家论证和技术咨询相结合的议事决策机制，重大经济事项的决策要集体研究决定，并严格执行各项规章制度。（3）加强关键岗位业务人员和部门负责人的轮岗制度。对不相容职务实行严格分离，严防因内部人员失职产生的风险，加强对重点岗位、人员的管理。（4）清理银行账户，规范账户管理，建立严格的账户管理责任制，从源头上防止风险的产生。

3.加强全面预算意识，建立预算控制机制。高校财务预算是内部会计控制的核心内容，在各项财会工作中处于主导地位。科学合理的预算是加强会计内部控制的基础与前提，是学校实现战略发展目标的有效控制手段。高校必须按照预算编制要求，坚持“量入为出、收支平衡、保证重点”的基本原则，牢固树立防范预算管理风险意识，建立健全预算编制、调整、审核及批准程序，完善科研经费绩效考评、专项支出绩效考评等的各项预算管理制度，将学校合规合法的各项收入纳入预算范围；兼顾当前利益与长远利益，合理计算预算收入和预算支出。高校编制应做到：（1）预算必须结合学校的发展，体现学校的管理目标。学校领导及各部门对学校及部门的年度工作要尽早作出计划，统筹安排、全面规划，为部门预算的编制奠定良好的基础，从而确保部门预算的编制与学校工作相衔接，将学校发展目标与年度预算有机结合起来。（2）编制的预算要明确责权。应建立项目负责人责任制，明确预算项目、划清支出类别、完善支出定额标准，强化预算约束，确保预算一经订立，一般不得随意更改、变动。（3）要建立突发事件应急预案保障机制，明确资金报批和使用程序。因突发事件等不可预见因素确需调整预算的，按规定应急预案办理。

4.加强内部监督意识，强化审计监督机制。高校应加强内部监督意识，充分发挥内部审计的监督作用。高校内部审计组织和人员可采取学校财务部门和审计部门联网，审计人员进行在线审计，实时监督，对内部各种会计账目等进行定期或不定期的整体或局部审查；对内部会计控制系统的运行效果和质量进行审计测试与评价，将评价的结果及时形成书面报告；对执行内部控制成效显著的内部机构和人员提出表彰建议，对违反内部控制的内部机构和人员提出处理意见，对发现的内部控制设计缺陷，及时分析其产生的原因，提出改进方案，使内部审计逐步由注重查错防弊的监督型向风险防范、价值增加、管理促进的服务与管理型转变，真正使内部审计起到“免疫系统”的作用，以不断促进高校内部会计制度体系的完善，减少财务风险，为强化内部会计控制提供保障。

5.加强财务人员管理，建立财务人员培训长效机制。有效降低和防范风险，人是最重要的因素。财务人员的自律、公正是防范财务风险的保证。因此重视财务人员素质的培养，建立财务人员培训长效机制至关重要。要通过不断提高财务人员素质，使之与内控的要求相适应。建立财务人员培训长效机制，首先要加强财务人员的法制观念和良好的职业道德培训，使其处处用道德法规规范自己的行为，不断提高依法执业的意识。其次，要加强财务人员业务素质和综合能力的培养及考核，使其与时俱进，随时掌握熟悉国内外与财务有关的政策、法律、法规，及时全面掌握国家有关预算、收支、政府采购、基本建设会计核算等各项规定，以及单位相关的内部管理制度，不断提高组织、协调、处理问题的综合能力。

建立健全高校内控长效机制，有效防范财务风险，是加快高校发展的一项重要举措，高校应从各个方面高度重视，并加以规范实施。以提高高校的财务管理水平，开创高校财务管理的新局面。

【本文受浙江中医药大学校级科研基金资助，项目编号：17110064】

参考文献：

1.国家中长期教育改革和发展规划纲要（2010-2022年）.

2.行政事业单位内部控制规范（征求意见稿）.

3.施建军.求索.浙江大学出版社

4.杨周复，施建军，蒋绍忠等著.高等院校资金运作与风险防范研究.

5.孙冬.完善高校财务风险防范的思考.科技信息，2010

6.王文华.规范内部会计控制防范高校财务风险.会计之友，2011（1）

财务风险及防范研究篇6

关键词：电解铝企业；财务风险；防范对策；分析研究

一、A电解铝企业基本财务风险特征

最近一个世纪以来，铝金属已经成为市场化与国际化程度很高的商品，其具有十分强的流动性，随着我国经济的发展，我国铝产量已经达到全球的三分之一左右，这一点可以由下面的表格看出来。（见表1）

由表1可以看出我国铝产业中的竞争是十分激烈的，不然不会产生如此的生产量，但是随着铝产业的扩张，其中的企业也面临着许多财务风险。这点可以以A电解铝企业为例子进行分析。A电解铝企业当下的财务风险特征主要有筹资风险、投资风险、现金流量风险、利率与汇率风险等等特征。这些特征都是当下电解铝企业的主要面临的问题，下文将会针对这些方面分析A电解铝企业的财务基本状况以及相关的问题所在。

二、电解铝企业财务风险分析

（一）A电解铝企业面临的主要财务风险

1.筹资风险分析。筹资风险的主要影响方面是企业偿还债务的能力以及控制筹资成本能力。而A电解铝企业在2010年末的资产负债率为55%，该数据显示出本企业负债筹资规模较为良好，但是A电解铝企业在对50亿元的权益筹资过程中，引起了股东对企业的回报的不满意，一般来说，银行同时期五年期整存整取存款利率是股东要求的最低回报率，而权益资本的主要筹资风险的主要表现模式为公司的股票遭到股东的大幅抛售，形成了股价的大幅下跌，及其损害公司的形象，这就导致了企业筹资成本上升或是无法融资的风险产生。

2.投资风险分析。投资风险分析主要有存货风险以及股权与固定投资风险。存货风险主要是源于电解铝的生产特点，A电解铝企业的平均存货周期为一百天，存货平均占用资金不小。尤其是包括铝在内的有色金属其价格波动十分大，同时现在的金属产业已经不单单是金属产业其还含有金融色彩，所以这也造成了不小的财务风险。固定资产投资风险，电解铝企业的固定资产通常是机械设备，其通常具有十分强的专业性，而且投资回收周期十分长，流动性十分差。最后就是股权投资，这方面通常是投资企业的上下链产业，但是这就缺乏投资的多元化，不易分散风险，一旦铝产业产生重创整个A电解铝企业就会损失十分严重，缺乏足够的风险对冲意识。

3.现金流量风险分析。A电解铝企业的现金流量风险主要是来自于项目大额资本性支出的资金压力与正常生产经营周转的资金需求，同时因为本企业平时对周转资金使用量十分大，而企业的收款通常集中在月末，这就会使得本企业产生较大的现金流风险。倘若本企业5亿元的短期融资融券债务是同时到期的，这就对到期时点的资金形成较大的压力。

（二）A电解铝企业现行财务模式下财务风险管理中存在的弊端

1.A电解铝企业风险管理体系需要进一步完善。随着企业规模的不断扩张，企业无论是职工人员还是财务数据都大大增加了财务管理工作人员的工作量，因此自然是对企业风险管理体系的考验。同时随着财务工作人员缺乏足够的风险意识或者说是其风险意识十分淡薄，他们往往只是简单的认为只要能够管理好与使用好企业资金，财务风险就不会产生，而这恰恰也是财务风险发生的主要原因之一。所以A电解铝企业必须要加强自身风险管体系的逐渐完善才能弥补财务工作人员风险意识不够的问题。

2.A电解铝企业的资金结构不合理。电解铝产业逐渐由技术密集型产业向资本密集型产业转变，而当下这些企业的资金结构是不合理的，刚好这又是财务风险形成的最直接的原因，这样通常使得企业财务负担加剧，造成其偿付能力不足，直接导致财务风险的诞生。主要体现在以下两个方面，首先是资金结构不够合理，企业的股权资本与债权资本严重失衡，同时其资产负债率也高居不下。另外就是资金结构以及负债结构缺乏平衡支撑点。然而企业又不得不加大负债以及发行股票来筹集资本加大生产。这也继续加大了该企业的财务风险。

3.投资不合理以及致使投资资金损失。A电解铝企业的项目投资主要涵盖了对外、对内投资。但是该企业在对外投资上缺乏对于投资风险的防范，造成无谓损失的投资，这些缺乏专业人才指导的投资资金使得电解铝企业不仅不能获得收益还使得企业损失相当大的一部分利益；同时该企业的管理层一味的追求短期利益，一味的扩大企业的规模，根本就不注重企业的长远发展战略。

4.A电解铝企业财务管理系统不健全。财务风险管理系统是指在财务风险管理的过程中形成的相辅相成的机制。而本企业的财务管理系统是十分不健全的，主要是从企业财务管理系统的模式上来看，其首先缺乏对财务风险管理制定完善的流程，同时也没有对后续风险管理进行评估的评价。

三、电解铝企业防范财务风险的具体优化措施

（一）以酷型财务为核心，即以利润为中心，以预算和C身活动为手段，在预定的产量，营业收入的情况下，倒剂生产成本及费用，来保证年度目标利润的完成。

该财务系统的核心是利润，在利用预算以及瘦身活动等手段时要保证企业的目标利润能够实现，而所谓的预定产量以及营业收入的状况下，也就是固定企业的相关目标，通过利用倒剂生产成本以及费用来达到相关的目的。

（二）充分发挥企业生产组织能力，努力降低氧化铝、碳块和电的单耗，保证砘铝成本比同行的降低的优势，提升产品市场竞争优势。这是以科学技术来达到提升企业核心竞争能力的方法，降低企业电解铝的单位成本以及能源消耗是能够帮助企业更好的生产，这样也能更好的吸引到足够的资金投资，同时随着产品的消耗资源减少，其财务数据也会适当的减少，自然减少了相关财务风险的发生。

（三）在资金安排上，优先保证氧化铝和碳块等主要原材料支出，保证原材料可以满足生产。这方面是针对企业现金流风险的措施，就是说要保证企业有足够的现金流这样才能保证企业的日常运营，具体操作方式就是吸引长期投资，这样能保证企业债务不会同时要求偿还，能减少企业的偿还债务的压力，自然就减少了企业现金流的风险。

（四）在筹资方面，要综合考虑各种筹资渠道和方式，搭配好各筹资渠道和方式，降低融资成本。当下的融资渠道是十分广泛的，无论是发行债券还是证券，这些都是有效的筹资方法，而且这些方法的融资成本都是可以控制的，能够有效的避免筹资风险的产生。

（五）充分利用客户的预付货款，减少资金使用量，并减少资金成本。利用客户的预付账款来支撑企业现金流的运转这也不失为一个有效的措施，这样不仅能增大企业的现金流量，同时也减少了企业的资金成本，但是要保障客户的产品能够保质保量按时的交付，这样才能增强企业的信誉度。

（六）树立品牌意识，加强产品质量管理，保证产品质量，以质量占领市场。产品的质量是任何企业的核心竞争力，同时企业能够利用自身的差异化产品树立品牌意识，这样才能提升企业的吸引投资的能力，才能具有高成长性。

四、结束语

目前，电解铝企业属于产能过剩的产业，要想在该困境下能够存活下来就需要通过各种方法提升自己的生存能力。而企业的财务风险管理是最值得研究分析的。只有充分的寻找企业财务风险的防范对策才能够达到健全与完善企业财务风险管理系统。最后希望我国电解铝行业能够发展的更好，希望本文能够对相关人士与企业有所启迪。

参考文献：

[1]唐正忠.电解铝企业防范财务风险对策研究[D].云南：云南大学，2010.

[2]赵阳.企业财务风险的成因及防范对策[J].商业经济，2014（14）.