财务预警体系篇1

关键词：公司债券；违约风险；财务比率；财务预警

我国公司债券发展迅速，已经为我国债券市场重要组成部分，发行人和投资者类型呈现多元化趋势。然而债券市场的违约风险如影随形，对此我们应该在发展公司债券市场的同时把更多的注意力投向防范和控制公司债券的违约风险上。

公司债券违约预警体系是建立在发行公司债券公司的各项财务指标上的，根据企业所处行业和地区的具体情况，以及企业自身具体情况确定各财务指标相应的预警临界值，即预警阀值；然后，根据企业的财务状况将其风险进行量化，建立财务预警模型，计算预警指标体系的具体数值和风险值；之后，将风险值与预警阀值进行比较，若风险值处于安全区域，则表明企业运营状态良好，尚不存在财务风险，若风险值超过预警阀值，则企业财务状况出现一定问题，这个结果会传送给管理者，使他们意识到问题所在，及时采取应对措施，另一方面投资者也会根据结果谨慎选择投资对象。

财务预警指标体系的设计应该是非常严密和精确的，财务预警系统中财务指标的选择应该能够反映企业的财务状况，包括企业的偿债能力、资产营运管理能力、盈利能力、成长能力与企业的现金流量能力。在建立财务预警指标体系之后，我们需要建立预警准则。预警准则要精确并合理适度，若准则跨度设计的过于宽，那么可能出现危机时，预警系统并未预警，这种情况我们称之为漏警；若准则跨度设计的过于窄，那么可能导致不需要报警时反而进行了报警，从而起不到预警的作用，这种情况我们称之为误警。预警系统出现少量的失误是正常的，漏警和误警之间存在此消彼长的关系，为防止漏警，把准则设计过严，那么将导致误警的可能性增加，反之亦然。

在单变量分析中，我们首先选取34家公司发行公司债券2005年至2012年间的流动比率、速动比率等12个财务比率的数值，这些指标全面地反映了发债公司偿债风险、资产管理风险、盈利风险、成长风险和现金流量风险。在此基础上，使用剖面分析对样本中违约公司和正常公司进行对比分析，确定单变量分析财务指标的违约临界值，并对此预警系统的预测效果进行检测。

一、研究样本选择

本文对于公司债券违约的发债公司主要依据我国的信用评级等级来判定。选用在上海证券交易所或深圳证券交易所发行公司债券的公司作为研究对象。本文规定评级为AA-级以下的公司债券近似违约状态。对照公司即正常公司的选择，本文采取分层抽样法进行选取，选取信用评级为AAA的公司，按照违约公司与正常公司1：1的数量比例来进行研究。通过筛选，在2008年至2012年发行评级为AA-级以下的公司债券共17家公司，按照上述研究样本的设计，我们选取评级为AAA的17家公司作为对照样本，总样本共34家公司。

二、公司债券违约财务预警阀值

预判公司债券是否违约的关键是确定财务预警的临界点，将两个总体样本各个财务比率进行排序，并绘制成图，选择违约公司和正常公司的交叉点作为违约预警的临界值。对于极大型指标，也就是指标越大表明状况越好的指标，那么临界值以上是不会发生违约的区域，临界值以下是会发生违约的区域。相反，对于极小型指标，也就是指标越小表明状况越好的指标，那么临界值以下是不会发生违约的区域，临界值以上是会发生违约的区域。由于本文所选择的指标都为极大型指标，所以临界值以上为安全区域。在确定预警临界值点的基础上，我们在临界点基础上按减少40%、80%分别确定轻警与中警、中警与重警的分界点。

财务指标预测公司债券违约而进行预警时，应该综合考虑各指标的联系，根据公司的实际情况进行预测，并考虑宏观经济发展状况来定，对于不同的情况，预警阀值也应该有所变化。

三、单变量模型预警效果检验

在确定了财务指标不同程度的预警值之后，我们使用2012年违约公司和正常公司的各财务指标对单变量模型的判定效果进行检验，检验结果表明：15个财务指标对违约公司和正常公司进行判定的准确性还是比较好的，基本上能够正确将违约公司和正常公司进行分类。从表中我们可以看出资产负债率、现金流量利息保障倍数、应收账款周转率的误判率在15个财务比率中相对较低，而营业收入增长率指标对违约公司判定的误判率最高，净利润增长率和主营收入毛利率次之。

四、结论

运用单变量分析方法对发债公司进行违约评估非常简单方便，只需将公司财务指标值与警戒值进行比较，便可以评估发行公司债券的公司存在违约风险的可能性。预警体系中各财务指标基本可以对违约公司和正常公司进行判定，其中，资产负债率、现金流量利息保障倍数、应收账款周转率对于公司债券违约风险进行预警效果比较好，准确率较高；净利润增长率、主营收入毛利率和营业收入增长率准确率稍差。

在使用单变量预警模型时也存在一些不足。首先，若违约公司与正常公司各财务比率的值在预警临界值左右较为集中，很多违约公司和正常公司的财务比率值都很接近预警临界值，这就可能导致临界值微小的变动就会将公司判别到不同分组，具有一定的不稳定性；其次，由于本文中样本数量较少，误判一个公司的分类便会导致该财务比率的误判率明显提高，所以采用单变量分析方法对违约公司和正常公司的判定和预测能力不是很好；同时采用单一财务比率进行分析，不同的指标可能产生不同的预测结果，没有综合公司各方面的信息和能力，具有一定的局限性。此外，一些指标具有高度相关性，很难根据某一个指标进行判断，并且是否违约由公司综合实力的决定，而不是由单一指标能够预测的。因此，在进行违约预警判断时，还应结合其他方法综合进行分析。

参考文献：

[1]Merton，C.Robert.Onthepricingofcorporatedebt：TheRiskStructureofInterestRates[J]，JournalofFinance，1974（29）：449～470.

[2]周首华.论财务危机的预警分析――F分数模式[J].会计研究，1996.

[3]陈静.上市公司财务恶化预测的实证分析[J].会计研究，1999（04）：31～38.

[4]高培业，张道奎.企业失败判别模型实证研究[J].统计研究，2000（10）

财务预警体系篇2

一、基于信息技术的财务风险预警系统构建必要性

（一）基于信息技术的财务风险预警体系构建必要性完善的财务预警体系能够使企业管理层及时获取财务预警信息，并及时采取相关对策降低财务危机发生的可能性，从而保障企业财务管理活动运行平稳，有效防范和避免企业陷入财务困境。在信息技术日益发达的今天，企业原有的风险预警体系已经无法满足大量财物信息处理和分析的实际需要，亟需在企业内部构建基于信息技术的现代财务风险预警体系，以便充分利用计算机技术和互联网的便捷性和高效性，对企业财务相关数据进行及时高效的分析和评估，从而有效提高企业财务预警预测能力，降低企业财务风险水平，保障企业经营的稳定性。

（二）基于信息技术的财务风险预警系统功能与特点首先，财务风险预警系统能够及时发现企业发生财务危机的征兆。当与企业财务活动密切相关的风险要素出现异常波动时，财务预警系统可自动发出警报，提醒企业管理者及时做好准备和采取相关应对策略，从而有效减低财务危机给企业带来的损失。其次，财务风险预警系统能够控制财务危机的进一步扩大。财务预警系统可以及时找到导致财务危机的因素，从而使管理者能够从根源上制定解决财务问题，防止企业陷入更大的财务危机。此外，财务风险预警系统能够避免有效减低企业以后发生同类危机的可能性。

二、企业财务风险预警信息系统构建

（一）构建科学的财务风险预警指标体系具体如下：

（1）财务预警指标体系设置原则。财务风险预警指标的制定应主要遵循以下原则：第一，企业财务预警指标要综合反映企业财务状况、经营成果、现金流量和发展潜力。第二，由于财务预警指标直接用于进行风险评价，因此其必须是可以得到有效验证能够作为评价依据的数据信息，这部分信息必须是真实客观的。第三，风险预警指标应与企业财务活动的核心内容相匹配，预警指标要有代表性且不宜设置过多，以免主次不分。此外，要保障风险预警指标之间的联系和互补性，以便形成严密的风险控制体系。

（2）财务预警指标分类与设置。财务风险预警指标的设立主要分为获利能力指标、资产运营能力指标、偿债能力指标、和发展潜力指标。第一，企业获利指标包括净资产收益率、总资产报酬率和成本费用利润率等。第二，资产运营能力指标包括存货周转率、应收账款周转率产销平衡率等。第三，偿债能力指标包括现金流动负债率、资产负债率等。第四，发展潜力指标主要包括销售增长率和资本保值增值率等。

（二）完善财务风险预警信息的各子系统具体如下：

（1）健全财务风险识别系统。财务风险识别系统的主要作用在于从根源上找到导致财务危机的要素，基本上企业财务风险的来源主要有经济周期波动、内部控制失调、企业相关者利益冲突三种。具体到实践中，财务风险识别系统需要按照如下步骤工作：第一，根据企业所处行业特点和外部经济环境的变化（如出台新的行业监管制度、国家调整宏观调控政策等），对各类风险要素进行归纳分类，并时刻关注这些要素的变动情况，以便采取措施平衡各种关系，从根本上降低财务危机的发生。第二，识别财务风险之后，要对各种非财务类风险要素进行定性分析，并将分析成果直接汇总成报告及时上报相关管理当局。第三，企业应结合自身经营状况和所处行业地区的政策市场环境，建立财务预警显示体系，明确财务风险的潜伏期、发作期和恶化期，并按照专家方案和企业财务活动得出的经验，提供具有可操作性的财务处理对策。

（2）完善财务风险控制系统。财务风险控制体系的建立依托于高效的排警对策库，一旦财务风险预警信息系统发出风险预警，对策库可以根据预警信息的性质和特点自动采取相应的对策。借助高度智能化的预警信息系统设计，能将一些难以明确的财务风险及时排查出来并对其进行分类和定性，而预警人员这时只需安装对策库里提供的建议做出相应的处理即可。而财务风险处理案例将作为经验知识的一部分自动计入风险预警系统知识库，以便日后出现同类问题时可以借鉴。对于一些高智能的财务风险预警系统，可以在系统中加入专家方案等模块，以便能够在发生财务危机时从系统中获取更为有效的排除财务风险的对策。这里需要注意的是，企业财务风险控制系统的开发过程由于涉及到的专业领域较为复杂，因此企业如果要自行开发系统必须建立起与预警系统相适应的人员体系。该开放项目组成员应包括：熟悉管理业务的人员、具有经营管理经验的人员、财务管理人员和精通软件开发技术的人员，必要时还应聘请一些财务专业水平较高的外部财务人员，以便能够确保系统开发完成之后具有较强的可用性。

（3）建立与财务风险预警体系相适用的会计信息系统。财务风险预警体系要充分发挥其各项功能，必须依赖于成熟高效的企业会计信息系统。通过财务预警系统与会计信息系统的对接，计算机能够快速对会计数据进行分析，当某些财务风险指标超过预警值时，系统即可自动向财务人员或管理当局发出警报，以便及时采取防控措施。这里需要强调的是，财务风险预警的会计系统必须建立在健全的企业内部会计控制和监督体系之上，以保证财务信息的真实性和完整性。首先，要有较高安全性的计算机信息系统，如果系统设计存在隐患，则整个财务风险控制系统形同虚设很难发挥应有作用。其次，要保证系统有效性，必须具备较高的专业素质和道德水平的员工，以便能够切实按照相关会计和财务准则的核算要求开展各项会计核算和财务审计工作，有效堵塞内部财务漏洞，防范各类内源性财务风险的发生。

三、企业财务风险预警系统的完善对策

（一）综合运用定量与定性分析方法对企业财务风险的评估应综合采用定量和定性分析法。一方面，对各类风险要素进行定量分析，设置风险定量控制指标。公司可按照产品类别、对照行业标准根据自身经营情况将财务风险指标进行定量，并设置一定的风险区间，用以区分安全区、预警区和危机区。当财务风险指标在安全区间内，则表示目前企业的财务状况良好，财务风险程度较低。若指标在预警区间内，则表明企业可能面临潜在的财务风险，应及时进行分析和评估。若定量指标超过预警标准，则企业很可能已陷入财务危机中，相关方面应及时排查风险要素，并及时采取相应的风险控制措施。具体到实践中，当企业财务风险各项指标出现异常变动时，企业财务人员要对各类风险要素进行评估，并撰写相关财务风险分析报告，报告不知要分析清楚财务指标发生异常变动的原因，还应进一步提出降低财务风险和改善财务状况的措施和方法。另一方面，要对财务要素进行定性分析，企业财务人员应重点关注实物性资产和存货的变化，如债权、债务、应付、预付及待摊预提等资产的变化。一旦系统监测到上述指标出现异常波动，则表明企业可能面临潜在财务风险，这时就需要财务人员及时向管理当局发出预警，并进一步分析财务风险来源和成因，采取有效的防范措施。

（二）建立畅通的财务信息收集与传递机制构建良好的财务风险预警系统，必须依赖于高效畅通的企业财务信息收集和传递系统。建立高效灵活的内外部财务信息系统是发挥财务风险预警系统功能的基本前提。信息收集和传递系统必须是开放性的且能够保证信息传递的高质量，即确保信息传递的全面性、及时性和准确性。

（三）完善财务预警系统相关考核制度要保证财务预警系统的高效性，应将财务预警系统与企业内部考核奖惩制度结合起来。如要严格控制各部门的资金占用时间、将财务风险预警指标与团队业绩考核指标挂钩，根据各部门的指标完成情况采取相应的奖励和惩罚措施，充分调动各级员工的工作积极性，使员工对财务风险时刻保持警惕，从而有效防范各类财务风险。

财务预警体系篇3

关键词：财务风险预警；指标体系；功效系数

1研究目的和意义

对企业的财务风险进行分析研究，可以更加清楚地认识风险，提高企业运营的安全性，在保证财务安全稳健的情况下，合理把握企业的投资经营利润和风险之间的关系，提高相关决策的科学性，充分发挥企业财务风险管理，在预防和化解企业资金困难方面的作用，提高资金的使用效率。

2财务风险预警指标体系的建立

2.1财务预警指标体系的建立

①筹资预警指标。该指标主要包含资产负债率即负债总额与资产总额之比、盈余现金保障倍数、已获利息倍数等。

②投资预警指标。该指标主要包括总资产增长率即本年总资产增长额与年初资产总额之比、净资产收益率即净利润与所有者权益之比。

③营运预警指标。该指标主要包含总资产报酬率、应收账款周转率即销售收入与平均应收账款之比等。

④分配预警指标。该指标包含股利支付率即股利总额与净利润总额之比、资本积累率。

2.2权重的确定本文将财务预警指标体系中筹资预警指标、投资预警指标、营运预警指标及分配预警指标作为准则层，将上述四个方面的指标中所包含的各自的二级指标作为最低层，即指标层。建立结构层次如表2所示。

2.3构建不同层次的优先次序判断矩阵建立层次结构后，以矩阵的形式表达B层中各准则对A层的相对重要性和C层中各指标在其上层B层中各准则的权重，其矩阵元素的确定公式为：

fij=1，表示因素Bi比因素Bj重要0.5，表示两个因素同等重要0，表示因素Bi没有因素Bj重要（i，j=1，2，3，…n）

3企业财务风险预警模型建立

综合功效系数法的财务风险预警函数模型如下：

G=ΣGiWi

其中G为该企业的综合功效系数，Gi为单项功效系数变量，Wi为权数。

4计算综合功效系数确定警情

在计算出单项功效系数和确定好各个指标的权重的基础上，运用以下公式求出企业的综合功效系数，再根据结果的大小，确定警情。根据综合功效系数=Σ单项功效系数X该指标的权重，可将警情划分为相应的警度区间。

5案例分析

从石油行业的发展趋势来看，准确分析自身在财务管理活动中的优势与不足，建立完善的财务监测与风险预警系统，做好财务风险防范与规避准备，对石油行业来说是非常必要而且紧迫的。

5.1预警指标体系应用本文中的标准值是以《2011年企业效绩评价标准值》中石油石化业大型企业的标准值为依据进行选取的。满意值为行业优秀值，不容许值为行业较低值。对于《2011年企业效绩评价标准值》中没有统计而本财务风险预警指标体系中涉及到的指标标准值则是根据航运业所有上市公司的平均值进行计算得出的。

5.2财务风险分析本文以石油行业深圳上市公司2011年的财务报表数据为依据，计算出各公司的综合功效系数，如表4所示。

通过表4的财务数据对比分析，可以大致得出相关石油企业的财务风险情况：

第一，从筹资来看，除泰山石油、茂化实华、恒泰艾普、潜能恒信公司资产负债率偏低情况外，剩下的那些公司，其资本结构还算比较稳定，经过计算，可以的到，上述公司的资产负债率的平均值为25.39%，同我国石油化工行业企业的平均值50%还有一定的差距。这就使得上述公司，在融资方面，还有进一步挖掘的潜力。

其次，由于石油行业本身的特点，即资金投入规模大，但是，收益往往比较低，而且投资的回收期也比较长，投资一座矿井亦或勘探一个油田至少需要数亿元庞大的资金数，相关的数据资料显示，一般的石油行业投资回收期为十几年甚至有的是几十年。从这方面考虑，就需要石油企业，在进行投资过程中，一定要权衡投资收益、回收期限和风险之间的关系，降低投资风险。

第二，从营运方面来看，我们主要通过总资产报酬率和应收账款周转率两项指标来说明公司营运状况，恒泰艾普、潜能恒信公司总资产报酬率和应收账款周转率相对于其他公司偏低，导致其单项功效系数落后，最终致使综合功效系数很低，公司需加强营运管理。

第三，收益分配进行的不够积极，这是由行业性质所决定的。作为石油行业市场份额多为中石油中石化占有，企业谋求战略化发展须留存大量资金，故而股利分配较低。不过公司可以适当提高股利分配，因其这对打造石油上市企业蓝筹股形象，拓展融资空间是有好处的。

参考文献：

[1]Management[M].McGraw-Hill；Eugene，2001（88）.

[2]于新华.企业财务风险管理与控制策略[J].会计之友，2009，5.

财务预警体系篇4

关键词：钢铁企业财务预警机制改革措施

近年来，随着国际经济合作的加深以及我国对外开放程度不断深入，各行业企业面临着前所未有机遇与挑战。而钢铁企业作为关系到我国国民经济建设的重要产业，如何进一步控制企业财务风险，保证企业的健康长远发展是目前我国钢铁企业面临的重要问题。而建立科学完善的财务预警机制可以帮助企业了解各环节工作的风险控制的关键点，有利于企业提早预防、及时解决企业运营中出现的各种问题。

一、企业财务风险预警机制的内涵

企业的财务预警机制是指企业未来控制财务风险所建立的各种相互依赖、相互制约的预警职能体系。有效的财务预警机制可以及时对可能出现的财务风险作出反应，提供给企业管理者一定的风险信号。企业引入风险预警机制，必须从企业整体的高度对各个工作环节进行有效控制，不管是企业领导者还是一般员工都必须明确自身的风险责任，积极参与到企业风险预警的体系中来。一般来说，企业财务风险的预警机制主要由以下四个部分组成：

（一）预警分析的组织机制

要想充分发挥企业风险预警机制的作用必须建立相应的组织结构。企业财务预警机制的组织结构是指对于财务风险预警体系的构建、执行以及监管评价等一系列责任划分以及人员建设等。首先，企业财务预警机构的人员又是企业经营者、财务管理人员、技术管理人员以及具有一定经验的外部管理咨询专家组成，他们共同为企业的预警体系进行策划。其次，财务预警机构应当保持一定的独立性，它不直接接触企业的经营过程，只对财务预警制度的实施和效果负责。

（二）财务信息收集、传递机制

财务风险预警工作的实质是根据一定的财务风险指标，通过对企业财务信息的收集和分析，对企业面临的财务风险作出反应和预测。因此，保证财务信息的及时收集、整合和传递是财务预警风险机制的基础。企业主要的财务信息包括各项内部数据以及外部企业的数据等。另外，对于现代企业来说，应当建立更加完整的财务风险预警体系。企业信息的收集不能仅仅局限于财务部门，还应当全面收集包括生产、销售以及人员建设等各方面信息。

（三）财务风险分析机制

财务分析环节是企业建立有效的财务风险预警机制的重要关键环节。通过对各项信息的分析可以明确企业各环节工作中的高风险点，企业可以将更多的精力放在这些更容易出现财务风险或风险较大的工作的管理控制上。首先，要对风险的成因进行分析，才能为企业指定相关的解决政策指明方向。其次，要设立一定的财务现行指标和扳机点。先行指标是指企业在早期评测不佳时变动的指标。而扳机点是指各类先行指标的临界值，一旦某些财务指标超出临界值，企业应当给予高度重视，防范财务风险的发生。

（四）财务风险处理机制

企业采取促使进行风险的预防和转化，可以有效减少风险给企业造成的损失。企业建立有效的风险预警机制必须加强经营部门和财务部门的合作。首先，企业的经营部门必须将真实完整的经营数据进行分析整理，企业的有关负责人和财务人员应当及时将企业的经营数据和各项财务指标进行比较。当有某些超出或低于指标的不利情形出现时，这表示企业的经营现状不符合财务目标的导向。此时，企业应当及时对经营数据进行深入分析，找出问题所在，尽早调整经营策略，以防财务恶化。

二、钢铁企业建立财务风险预警机制的重要性

随着钢铁企业行业竞争的加剧，企业重视财务风险控制，逐步建立有效的财务预警体系对于提高企业核心竞争力、保持企业的长远发展来说重要的意义。

第一，建立有效的财务预警体系有利于提高企业的财务安全性，保证企业的长远发展。首先，企业在建立财务预警体系的过程中，需要将企业的各项信息进行及时收集和分析，不仅加强了各部门之间的协调沟通，也能帮助企业做到居安思危，及时发现经营运作过程中的问题并加以解决。其次，加强企业的风险管理，可以有效地减少企业损失，提高企业的利润空间。再次，企业财务风险预警体系的建立过程需要集合财务人员以及管理人员的共同努力。这不仅促使企业吸收更多的优秀人才，也对企业财务人员的专业素质提出了更高的要求。

第二、加强钢铁企业财务预警机制建设有利于提高我国钢铁企业的整体竞争力。随着全球经济一体化的深入，特别是在我国加入WTO之后，钢铁企业所面临的行业竞争日益加剧。如何在激励的国际竞争中立于不败之地是今后我国钢铁企业面临的重要问题。作为关系到我国国计民生的重要支柱产业，只有不断加强企业核心竞争力、提高企业抵御外部风险的能力，才能提高我国钢铁行业的整体水平。而加强大型钢铁企业风险预警研究正是以保证钢铁企业持续、稳定、健康的发展为前提条件，来提高钢铁行业竞争力的。

第三，钢铁企业的发展进步利于我国社会经济的稳步发展。钢铁行业作为我国的重要的基础产业之一，可以说从新中国建立开始对于我国钢铁行业的发展就被纳入了国家战略发展规划当中。钢铁行业的发展不仅关系到我国国民经济建设，也与人民的日常生活息息相关。在现代复杂多变的经济环境下，如果钢铁企业不能认识到建立财务风险预警机制的重要性，必将给企业带来巨大的经济损失，甚至面临破产倒闭的危机，钢铁企业员工面临失业的威胁。而这必将给我国经济发展造成剧烈的冲击，影响社会的整体稳定。

三、完善钢铁企业财务预警机制的措施

钢铁企业建立完善的财务预警体系是企业内在发展和维护社会稳定的需要。目前许多钢铁企业已经认识建立财务预警系统对企业未来发展的重要性，但是就目前预警系统建设方面看仍然存在着很多问题。钢铁企业应当从制度建设、指标体系、流程设计以及人员建设等各个方面完善企业的财务风险预警机制。

（一）建立科学的的财务预警指标和完善的内控制度

钢铁企业建立财务风险预警机制需要建立一套科学有效的财务风险测定的预警指标。这些预警指标涵盖企业经营运作过程中的各个环节，主要包括生产经营状况分析、资产状况分析、成本分析以及财务报告分析等，利用构建的预警指标体系对实际的工作情况和工作结果来检查分析企业在生产经营、资金管理、财务运作以及内部控制等方面出现的各个问题，进而明确企业面临的风险关键点，找出解决问题、控制风险的有效措施。另外，企业财务风险预警机制的建立和实施需要完善的制度建设以及良好的内控环境。企业应当根据财政部的各项会计准则，结合企业自身的发展需要，建立完善的财务制度体系和内部控制制度，从而为企业财务预警体系的建设和运用提供有力的支撑。

（二）加强财务风险的事前控制，建立有效的风险防范处理机制

首先，钢铁企业应当重视财务预算工作，保证预算的贯彻执行。目前我国许多企业都忽视财务预算的重要性，财务预算工作流于表面形式、执行力度不够。企业应当逐步重视企业的财务预算工作，对于预算的编制、执行、调整以及监督管理等各个环节都应当严格遵守内部预算管理制度的各项规定，将企业的潜在风险降到最低。其次，要利用有效的会计信息，综合整个行业的发展特点，通过一定的分析计算，得出各项财务风险指标的临界值。通过对企业现金流量、应收账款、固定资产的相关指标进行分类管理，保证各环节工作的有序进行，防范企业风险。再次，根据对企业各环节的工作报告，将其与各项预警指标进行对比分析，找出企业经营运作过程中存在的风险异常情况，及时根据其性质及影响程度判断企业的则务经营风险，对财务风险指标发出的预警信号，立即在资金计划、生产计划、物资采购、销售政策制订等方面采取措施。最后，应当做好财务核算的监督管理工作，通过上级部门检查，企业自律管理以及外部监督机制的多方面多角度监管，建立完善的多维监控体系，提高企业财务管理工作的质量。

（三）加强财务人员建设，构建科学高效的财务预警机制

建立科学有效的财务风险预警体系需要企业专业的财务人员根据企业自身的发展特点进行合理设计和规划。这对钢铁企业财务人员的专业水平和综合素质提出了新的要求。首先，钢铁企业应当重视财务人员建设，秉持用人唯贤的态度，加强企业财务人员建设。同时，企业应当为财务人员提供充分的学习和培训机会，定期组织财务人员出外学习。其次，对于钢铁企业未来发展的新要求，财务人员应当认识到自身专业素质以及管理方法中的不足之处，积极学习国家会计准侧的新政策和新方法，注重自身综合素质的提高。再次，企业应当赋予财务人员一定的权利空间，各部门应当严格按照财务部门制定的各项财务目标和指标体系开展自身的工作。

参考文献：

[1]刘伟琼.论动态财务危机预警机制的建立[J].现代商贸工业.2008（08）

[2]王慧.略论企业财务预警体系的构建[J].企业研究.2011（06）

[3]王春艳.浅论企业财务预警系统[J].China’sForeignTrade.2012（12）

财务预警体系篇5

【关键词】民航；财务风险；预警

1.综述

近年来，随着民航企业的快速发展，对财务预警的要求越来越高，如何防范风险、控制风险、化解风险等成为当前民航运输企业财务管理的紧迫而重大的任务。因此，建立具有实际应用价值的、科学的财务监测预警系统，不断提高企业抗风险能力，对民航运输业来说就更具有必要性和现实性。

1.1民航运输企业财务风险

1.1.1流动性风险

流动性风险主要是指民航企业由于在资金周转上发生难以克服的困难，从而让企业无法正常运转。而造成民航企业资金流动出现困难主要有以下两方面原因：（1）从客观角度而言，航空公司是资金密集型企业，对资金的需求量非常之大，是一般企业无法比拟的，但这种大需求的资金量在资金的流动上则表现出严重的制约性，对企业的正常运转可造成一定的风险；（2）航空公司的固定资产价值非常大，转变成现金有诸多不便，倘若企业在运转过程中出现失误，将极有可能导致航空公司在财务上陷入危机，从而对民航企业的正常运转形成风险。

1.1.2投资和筹资风险

目前我国民航企业的资本过于密集，在投资上往往耗费巨大。此外当前国外投资市场不断萎缩，很多项目的投资报酬率完全呈现下降趋势，资金投入的回收时间逐渐增长，致使投资风险也在不断增加。而在筹资上，我国不少民航企业在资本结构的决策中，对于债务资本比率和权益资本比率不能进行合理的安排，不少企业却过分追求不断降低资本成本，让企业的负债规模不断扩大，导致不少民航企业在某一时段内承担的利息支出过于巨大，增加了财务危机。对于广大民航企业唯有让负债的规模不断优化，才能化解企业在筹资方面的风险，但是一些民航企业为了缓解资金紧张的燃眉之急，完全置企业的实际情况于不顾，不断扩大企业负债的数额，从而增加了企业筹资方面的风险。

1.2构建风险预警体系的可行性

随着全球经济一体化，我国的金融市场、经济结构和政策法规、财税环境等都有较大的多样性和复杂性，市场竞争更加激烈，市场风险不断加大，负债率居高不下是国内航空企业普遍存在的主要财务风险。另外，航空公司一般还会通过租赁引进一些大型飞机，这也存在着巨大的融资租赁风险。同时，民航企业将融入世界空运市场，在全球范围内共享航空资源，与原来营运活动相比，最大的不同是经营风险加大，如国际违约风险、货币换算风险、政治事件风险、国际市场风险等。企业发展历史证明，如果企业能够居安思危，充分认识到预警的重要性，及时发现警情信号，并采取相应措施，就不会有痛苦的教训。

重组后民航企业处在发展的关键时期，对财务预警提出了更高的要求，如何防范风险、控制风险、化解风险等成为当前民航运输企业财务管理的紧迫而重大的任务。而认识风险，进而防范和控制风险，则是我们规避风险的最佳选择。根据企业内外部环境以及企业的经营计划、财务报表以及其他相关财务资料为依据合理选择和设计财务指标，建立具有实际应用价值的、科学的财务监测预警系统，不断提高企业抗风险能力，对民航运输业来说就更具有必要性和现实性。

2.民航运输企业财务风险成因

2.1民航企业经营国际化、社会化程度高

航空公司的生产经营与全球社会、政治、经济、文化等各方面的发展变化密切相关，而且敏感度相当高。近年发生的海湾战争911恐怖事件、非典、印尼海啸等都给航空业带来了巨大的冲击；国家的产业政策、税收政策、货币金融政策等宏观经济政策的调整变化更是关系到航空业的生存和发展；国家间的政治交往、文化发展等也影响着航空业的生产经营。

2.2航空运输市场竞争日趋激烈

随着世界经济的发展和我国的改革开放，中国民航业身处的国内外环境日益复杂，所面临的市场竞争日趋激烈，这些更加剧了航空公司的风险。从国际角度而言，在2009年世界上的主要民航公司在发展战略上进行了新的部署，其中一个重要的方向就是把发展的重点转向亚太地区，试图在我国以及我国的周边地区构建一个国际性的民航网络。此举让我国以及周边地区的民航企业获得了空前的发展。国际民航企业发展方向的转向令亚太地区的民航企业获得大力发展，在这一外部因素的刺激下，令我国航空运输市场的竞争也日趋激烈。而激烈竞争的民航市场从客观角度而言，将令我国民航公司的风险更加复杂。

2.3民航企业位于产业链后端

从航空业的产业链来看，航空公司属于下游企业，其生产经营受众多上游企业的影响，包括飞机及相关航材的制造商、供应商和维护商，提供飞机起降场所的机场，代表空中航线所有权的企业，飞行耗用燃料的供应商等等。这些企业相应产品的价格略有提高，就会给航空公司的成本和支付能力带来较大的挑战。

3.民航运输企业财务风险的预警措施

3.1确保战略决策科学

要有效防止民航企业的财务风险，首要环节就是根据企业自身的特点，以及市场运行的规律，制定可促进企业持续发展的战略决策。这一举措是尤为重要的，稍有差池则会给企业的正常运行带来难以挽回的负面影响。因此，作为民航企业在制定战略决策前一定充分考虑企业的实际情况以及国家的相关政策，并经过周密思考再制定出科学合理的战略决策，具体可如下操作：

（1）培育核心竞争力，确立自己的竞争优势，实施拥有自身核心能力的竞争战略。

（2）实施一元核心下的多元化经营，根植于核心竞争力，以主导产品为中心。

（3）开展有实业支撑的资本运营，立足产业经营，注重实施以实体变革、价值提升和财富创造为基础的资本运营战略。

3.2确保财务管理体系完善

构建完善的财务管理体系对于民航这样高负债的企业来说更为重要，具体可如下操作：

（1）慎用高财务杠杆，明确财务杠杆利益的实质是航空公司投资收益率大于资金成本率。

（2）提高财务流动性，加强资产营运管理，提高资金使用效率。

（3）强化现金管理，提高会计收益质量。

（4）把握投资组合，依据航空公司的战略和发展阶段，既注重横向的、内容方面的互补性投资，又重视投资组合方面的结构安排。

（5）建立起财务风险的全过程控制机制。即采取事前、事中、事后的控制，使从决策、实施到评价得到有效全面的监控。

3.3确保短期财务预警系统建立

短期财务预警系统是财务的及时反馈系统，主要通过编制现金流量预算实现。由于企业理财的对象是现金及其流动，就短期而言，企业能否维持下去，并不完全取决于是否盈利，而取决于是否有足够现金用于各种支出。预警的前提是企业有利润，对于经营稳定的企业，由于其应收，应付账款及存货等一般保持稳定，因此经营活动产生的现金流量净额一般应大于净利润。企业现金流量预算的编制，是财务管理工作中重要一环，准确的现金流量预算，可以为企业提供预警信号，使经营者能够及早采取措施。为能准确编制现金流量预算，企业应该将各具体目标加以汇总，并将预期未来收益、现金流量、财务状况及投资计划等，以数量化形式加以表达，建立企业全面预算，预测未来现金收支的状况，以周、月、季、半年及一年为期，建立滚动式现金流量预算。[科]

【参考文献】

［1］财政部企业司.企业财务风险管理[M].北京：经济科学出版社，2004.

财务预警体系篇6

关键词财务风险信贷预警

随着社会的发展，高等教育逐渐由“精英教育”转变为“大众教育”，由于这种大规模的扩张导致了教育投入不足的问题就日益凸显出来，许多高校由于自身筹备的资金和政府补助的资金部能够满足自身的建设需求的情况下，就不得不利用多种渠道去筹集资金，而信贷资金这一渠道受到多数高校的青睐，在一定的程度上银行给学校的贷款能够缓解高校发展所需的资金压力，也能够推动高等教育的迅速发展，但随着时间的推移，还款期限的临近，就不可避免的使得高校的财政陷入了困难的境地，财务运转的艰难，加大了财务的风险。而高校属于一种非盈利的组织，为避免财务风险，应需特别重视自我发展、自我累计的资金积累制度的建立。因此对于高校而言，建立完善的高校财务预警系统并采取有效的措施，是对我国高校财务风险控制的重要措施，对高校的发展具有重要的作用。

一、高校财务资金预警风险分析

许多高校的财务风险主要是集中在盲目的投资于基建项目、忽略资金的合理使用价值、财务状况失衡、过度举债等方面。具体情况如下：

1.资产的使用价值不够重视

在高校资金的使用得不到应有的效益主要体现在以下三个方面：①对高校的无形和固定的资产的管理不注重，管理的不够重视使得学校无形资产的贬值和损耗，而固定资产处于闲置或无偿使用阶段，使得学校的资产因为没合理的流动而没有形成应有的价值。②对货币的时间价值不够重视，在我国目前有许多高校会出现贷款的资金高于实际需求的情况，造成了资金的闲置。③学校资金支出的控制没有重视，对资金的控制力度不够，日常财务的支出超出预算，造成了管理等固定成本预算严重脱离。

2.过度的筹资引发的财务风险

在主要资金来源有限情况下，而学校的资金缺口却在不断的增大，这个时候信贷的资金就成为了维持高校的扩招、扩张的主要途径，而在像银行借贷的时候，由于对贷款项目所需的资金和自身经济的承受能力做出充分的估计，而迅速盲目的增加贷款，导致了学校资金负债总额巨大，远远超出了学校所能够承受的经济范围，使得学校年使用的资金在不断的增大，而高额的利息也成为了学校固定财务负担，学校资金的短缺，若不能有效的在筹集资金的话，而银行借贷的本金及利息无法及时偿还，学校处于被动的状态，而使得财务陷入了困难的境地。

3.投资的盲目造成的浪费

近几年来，由于高校的发展迅速，为了对学校进行规模的扩大，许多高校不断增加对基建的投资，而在基建的过程中，因为对其缺乏了合理、科学的可行性论证，在项目建设的时候对于资金的使用量和时间把握不准确，盲目的建设、赤字的预算，造成了资金资源极大的浪费。甚至有些高校过度去追求自身的形象而造成资金浪费。

4.财务的可持续性发展部够重视

有许多的高校只顾着眼前的利益，没有考虑到政策规定、自身财务能力及资金结构、及客观环境等，盲目的进行建设，为了能够让办学规模的扩张，则尽可能的去争取贷款，使得高校的财务远远超出了可承受的范围，出现严重的资金失衡，甚至有很多学校为了偿还贷款，不得不去压缩设备经费和教学经费。

5.建立财务预警系统构建的原则

高校财务风险系统构建的时候应该要设置一些科学合理的敏感性的财务预警指标和标准，并对财务高校的实际情况作出强弱程度的偏离，发出预警讯号和采取有效措施进行控制，因此对于高校的预警体系的构建主要有科学性的原则、适用性的原则、动态开放性的原则。

二、高校财务风险预警体系的构建及内容

1.偿还能力的评价

偿还能力的指标主要包括：①资产负债率，资产负债率=负债总额/资金总额，它是能够体现高校的债务资金对学校资金总额比重，一般依据学校的特色，其适宜的范围在35%到60%之间。流动比例；流动比例=平均年负债的总额/这一年高校的非限定性收入，这体现了高校对非限定性的负债保障程度的高低，而非限定性收入主要是教育事业收入、非教育经费拨款、附属单位及其他经费拨款、及其他收入等，通过实际表明比例越小说明该校的债务偿还能力越强，财务风险就越低。③利息保障倍数及潜在支付能力；利息保障倍数=（年经营结余+年事业）/年平均收益总额，潜在支付能力=（借出款+货币资金+债券投资+应收票据）/到期债务本息，他们的比值越大，说明了偿还能力强，财务的风险小。

2.经营能力指标

经营能力的指标主要包括了：①资产、净资产、投资收益率。资产收益率=（年经营结余+年事业结余）/年利息支出，反应的是对收益性资产获取的能力，比值越大，利用效果就越明显，净资产收益=（年经营结余+年事业结余）/平均每年的净资产总额，体现的是利用净资产获得的收益，比例越大，说明投资效果越好。投资收益率=（年其他投资收益+每年办企投资）/（每年其他投资+学校每年办企投资）比例越高，投资的效益就越好。②年收入支出比例；年收入比例是年收入总额比上年支出总额是对学校的支出的对比关系，每一份钱的投入可以带来多大的收入保障。

3.预警体系的预警方法

预警方法根据高校的自身特点，找到合理的数量来设立范围，并确定临界点，分为无警报、轻度、中度、高级警报四个层次，通过数据达到某种程度时再来预警。

三、结束语

高校财务风险预警系统的建立，是为了加强高校财务管理，树立风险意识，并且能够根据财务预警的分析，发现潜在的财务风险及加强防范措施，实现合理化的财务管理。

参考文献：