贸易产业融合范文篇1

关键词：银行贷款贸易融资企业选择

在我国现行金融体制和机制下，银行贷款是企业最主要的融资渠道，按照企业取得银行贷款的方式分类，主要是流动资金贷款和贸易融资。在过去相当长一段时间内，企业流动资金贷款是主流，贸易融资主要集中于国际领域，占比较小。近年来，随着国内外经济形势变化和我国内外贸易快速发展，贸易融资规模迅速扩大，流动资金贷款向贸易融资转化趋势初步形成。

1、当前贸易融资发展面临的宏观经济形势

国际方面，中国参与经济全球化取得重大成果。根据世界贸易组织统计数据，2013年中国已成为世界第一货物贸易大国。2013年中国货物进出口总额为4.16万亿美元，其中出口额2.21万亿美元，进口额1.95万亿美元。这是我国对外贸易发展道路上新的里程碑，为贸易大国向贸易强国迈进奠定了坚实基础。此外，在中国外贸转型升级的背景下，服务贸易发展势不可挡，近期在台湾炒得沸沸扬扬的阻挠两岸服务贸易协议事件，只是经济车轮前行中的一个“小插曲”。对外货物贸易和服务贸易的迅猛发展为贸易融资业务的大发展提供了良好条件。

国内方面，商业银行盈利模式面临来自两方面的压力。银行是一个经营资金和风险的行业，抵御风险的终极手段是消耗资本，规避风险的直接目的是创造利润。消耗最少的资本创造最大的利润，这就是商业银行孜孜以求的价值最大化目标。长期以来，我国银行业的利润贡献以存贷利差为主，然而这一事实将面临改写。原因如下：

一是利率市场化改革已在有条不紊地进行中。十八届三中全会通过了金融改革的目标和措施，其中最核心的内容为利率市场化，例如放开银行贷款利率的上限与下限，放开存款利率的下限等。近年来，银行理财产品发展迅速，预期平均年收益率高达5%以上，普遍高于同期银行存款利率。利率管制一旦放开，金融机构之间存款与贷款的竞争就会加剧，必将导致银行存贷款利差收入对利润贡献的明显下降。

二是中国版巴塞尔协议Ⅲ已于2013年1月1日正式实施。巴塞尔协议Ⅲ是全球银行业监管的标杆，2008年发生的全球性金融危机使监管机构认识到，现行的银行资本监管国际规则存在一系列重大缺陷，必须进一步加强监管来增强银行体系的风险承受能力。为此，2010年12月，巴塞尔委员会了第三版巴塞尔协议。协议的实施要求商业银行要提高资本充足率，即银行要消耗比以往更多的资本来抵御风险，必然导致银行资本利润率快速下降。

以上两个因素导致银行盈利模式受到前所未有的挑战，银行必须寻求出路，创新转型。传统的流动资金贷款是典型的高资本占用和单一存贷差产品，已不能适应现在和未来的金融改革方向。

2、贸易融资的比较优势分析

贸易是永恒的，贸易也是庞大的，在我国国际贸易取得辉煌成就的同时，早在“十二五”规划初期，我国就设定了国内贸易总体规模指标实现翻番的目标，预计2015年实现社会消费品零售总额32万亿元左右，年均增长15%左右。凡有贸易就有贸易融资，贸易融资服务贸易。贸易融资是银行以企业的真实贸易背景为基础，围绕国际国内贸易流程的各个环节而提供的一系列融资。通俗讲，就是银行根据企业的某一笔贸易合同，在合同执行过程中的采购、生产、销售等环节注入银行资金，帮助企业顺利完成交易。贸易融资的品种较多，大体可以分为国际贸易融资和国内贸易融资，国际、国内贸易融资均可以分为买方融资和卖方融资，国内贸易融资还通常依托结算产品划分为票据融资、国内信用证项下融资和国内保理等。

当前，为适应市场变化和企业需求，国内银行对贸易融资有着前所未有的重视，一些银行还成立了专门负责贸易融资的部门，如贸易金融部、供应链金融部等；为鼓励贸易融资业务发展，一些银行还都出台了相关的发展目标和激励机制，如农行设定2014年贸易融资占比不得低于全部短期贷款15%的发展目标，以后逐年递增。下面分别从银行和企业角度，分析贸易融资的比较优势。

2.1、从银行角度看，贸易融资具有以下优势

一是贸易融资基于自偿性特点，有效降低了融资风险。自偿性即自我清偿、自动清偿。如给卖方的融资，以将来应收账款作为第一还款来源；给买方的融资，以产品加工销售后未来的销售收入为第一还款来源。贸易融资的期限一般与应收账款账期或加工销售周期相匹配，回款即还款，资金使用效率高。而流动资金贷款一般不与具体某一笔合同严格挂钩，且期限相对固定，还款来源游离于银行可控范围之外，资金使用效率较低。

二是贸易融资基于组合性特点，其产品线长，产品带宽，可以提高综合回报。组合性体现了贸易融资仅是银行提供给客户众多产品中的一项，且是最重要的一项。它是银行成功营销企业客户的突破口，企业办理融资后，与这笔融资相关的结算、交易、理财、存款、担保等产品必将随之而来，如同穿起一串漂亮的珍珠。对于银行来说，贸易融资的价值，不仅仅在自身，而在贸易金融的大境界中。反之，流动资金贷款与其他产品的组合性较差，综合收益不高。

三是贸易融资经济资本占用低，是银行资本节约型产品。银监会于《商业银行资本管理办法（试行）》于2013年1月1日开始实施，其中贸易融资经济资本明显低于流动资金贷款。举例说明，农业银行同样一笔资本，叙作的贸易融资金额，可以是流动资金贷款的1.7倍。在监管层要求提高资本充足率至15%的情况下，贸易融资节约了资本，实现了资本的效用最大化。

2.2、从企业角度看，贸易融资具有以下优势

一是融资成本低。外币贸易融资成本高度市场化，以美元融资为例，成本报价采用LIBOR（伦敦银行间同业拆借利率）加点的方式，年利率为5-6%（具体依融资企业授信、业务品种、期限等情况确定）。国内贸易融资期限一般最长为半年，即以半年期基准利率5.6%浮动，低于一年期流动资金贷款的浮动基准6%。

二是受银行信贷规模控制程度低。央行行长周小川指出我国的货币政策与国际经济形势密切相连，正如近两年来实行稳健的货币政策，是和应对全球金融危机以及复苏过程中出现的问题密切相关的。商业银行是央行货币政策的重要传导途径，信贷规模控制就是措施之一。以农行为例，总行每月月初设定人民币最高放款额度，超过额度的贷款一律不得发放，企业贷款排队等规模的现象屡见不鲜。而外币贸易融资基本不设额度上限，用款时效性强，随贷随用，审批和发放不存在时间间隔长的问题。另外，贸易融资产品创新层出不穷，可以通过产品设计绕开规模控制，如从表内融资转为表外融资。

三是准入条件低，担保条件宽松。正因为贸易融资对于银行来说风险低、占用资本少，银行才降低了企业准入和担保条件，归根结底这与贸易融资的自偿性特点有关。银行为企业贷款，有着严谨的信贷标准和流程，对不同客户不同产品实行差异化管理。对于不能满足流动资金贷款条件的企业可以尝试采用贸易融资来获得资金。

3、企业该如何选择

据金融业专家预测，当前中国银行业的环境下，在利率市场化进程加速推进、中国版巴塞尔协议III正式落地的双重因素夹击下，将极大地压缩传统流动贷金贷款的资本利润率，流动资金贷款贸易融资化大势所趋。30年前的欧美银行业和15年前的香港、台湾和新加坡银行业曾经走过的流贷贸易融资化之路就是一面镜子，足以为中国银行业贸易融资的未来发展提供借鉴。

2010年底，中国人民银行、商务部和财政部了《关于进一步促进贸易融资发展的通知》，堪称史无前例，可见在国家政策层面是鼓励贸易融资发展的。作为资金的需求者――企业，是否觉察到了这样的变化？未来将如何选择融资方式？对贸易融资产品了解几何？是否实现了运用？据调查，国内大型进出口企业对贸易融资并不陌生，也切实体会到了贸易融资的诸多好处，甚至有的企业已实现了流动资金贷款的全部贸易融资化，而大多数中小型进出口企业、内贸企业还停留在那种“只认流动资金贷款”的阶段。当然原因是多方面的，如多年交易习惯使然、银行宣传力度不够等。把握经济金融变化的新形势，以变应变，顺势而为是企业的最佳选择。为此，企业应做好以下准备和尝试：

主动获知金融信息。根据信息不对称理论，市场经济中信息意味着机遇，掌握信息多的人往往占据有利地位。为此，企业需要与银行建立通畅的信息沟通机制，要委派专人了解银行产品。近年来银行的创新产品可谓“百花齐放”，融资产品早已不是自古华山一条路，贸易融资可谓另辟蹊径，其具有丰富的产品种类和产品组合，一个贸易环节甚至有4-5种产品，总有一款适合你。

勇于尝试融资产品。贸易融资确实起源于进出口贸易，但如今不仅仅局限于此，实现了国际业务产品国内化，如国际信用证演化出国内信用证、国际保理演化出国内保理、国际订单融资演化出国内订单融资等。这意味着贸易融资的适用范围已扩展到国内贸易，只要是有买卖交易，无论国际还是国内，都可以利用贸易融资获得资金。因此，贸易融资的适用范围大大增加了贸易融资的运用空间，企业需要做的就是要勇于“吃螃蟹”。

诚实提供真实贸易。机遇面前，银行准备的是不断变化的产品，企业需要准备的是贸易背景。2013年12月份，国家外汇管理局出台了《关于完善贸易融资业务外汇管理有关问题的通知》，文件要求银行必须以贸易背景真实性为基础来办理贸易融资，企业不得虚构贸易背景套取银行融资。现今市场上确实存在利用虚假贸易套取银行融资的现象，监管层出台文件是为了有效规范这一融资“新贵”。在创新中发展，在发展中规范，在规范中校正发展的路径才是正途。

注释：

[1]巴塞尔协议III.关于统一国际银行的资本计算和资本标准的协议.韩国首尔.2010年11月通过。

[2]LIBOR（伦敦银行间同业拆借利率）.国际金融市场中短期资金拆借利率，是大多数浮动利率的基础利率，包括贸易融资。

[3]资本充足率.银行的资产对其风险的比率，各国金融监管当局一般都对商业银行有资本充足率的管制，目的是监测银行抵御风险的能力。

[4]经济资本.描述在一定的置信水平上，一定时间内（如一年），为了弥补银行的非预期损失所需要的资本。

参考文献：

[1]彭兴韵.生活.读书.新知.三联书店.金融学原理（第三版）.

[2]陈雨露主编.中国人民大学出版社.国际金融（第四版）.

贸易产业融合范文

一、空港型自由贸易区的内涵及其金融业服务内容

从世界范围来看，自由贸易区可以从广义和狭义两个层面来界定。广义上，自由贸易区一般是指基于两个或两个以上国家间自由贸易协议而建立的经济同盟组织，旨在通过消除关税和非关税壁垒，在缔约国间推行经济一体化和贸易自由化的大区域。狭义上，自由贸易区是指位于所在国境内关外，由海关进行特殊监管，以实行贸易自由化和便利化为主要目的的多功能经济区域。本文研究的空港型自由贸易区或自由贸易区内的空港经济区（以下简称空港自贸区），主要是指位于大型机场内部或附近区域，利用航空运输的优势，以临空产业为导向、享受境内关外特殊支持政策的自由贸易区，属于狭义自贸区的一种。刘渝阳等[1]提出，与其他类型的自贸区相比，空港自贸区具有以下特征：一是依托大型航空枢纽；二是政府主导推进；三是享受海关、土地、税收、金融等方面的配套支持政策；四是以大型机场为核心，并有铁路、公路、轨道或港口相连接的立体化综合交通运输网络；五是以航空运输、航空制造、生物医药等临空产业为导向。

随着速度经济时代的到来和空港自贸区在全球自由贸易地位的不断提升，国际上发达的空港自贸区一般以航空货运为核心，通过拓展转运、制造、贸易等功能集聚大量的客货流、信息流和资金流，吸引了大量的物流、航空制造、贸易或加工、旅游等相关产业集聚，从而逐渐成长为以国际集散枢纽、国际贸易中心、国际加工制造中心等功能为导向的大型航空枢纽。值得注意的是，由于空港自贸区内物流、客流、信息流高度密集，并有较强的产业指向性和交通依赖性，从基础设施建设到国际客货流的集散、商贸、加工制造等相关产业的发展，都需要自由开放的金融制度和相对应的金融产品来保障，因此，金融流的投资消费服务就成为贯穿空港自贸区初期建设与后期发展的关键因素。

虽然每个国家空港自贸区的产生背景、发展历程、功能定位与产业发展特点有所不同，但为了满足空港自贸区大量的金融需求，其所在国都出台一系列金融政策或进行金融制度改革来支持自贸区的发展。这一方面可为空港自贸区发展提供自由开放的金融环境，另一方面也可为境内区外的金融制度创新和完善提供宝贵经验。从国际经验看，目前国际空港自贸区金融业服务内容主要包含以下三个层次：一是围绕以机场为核心并与铁路、公路、轨道、航运等相连接的交通网络等区内基础设施建设而进行的投融资方式创新；二是围绕以商贸物流、加工贸易、航空制造、生物医药等临空产业发展而开发的银行、保险等个性化金融服务产品；三是围绕客流与区内人员的集聚所产生的个人金融服务需求。创新和完善以上三个方面的金融服务，可以为空港型自贸区经济发展打造良性的金融生态环境。

二、我国空港型自由贸易区建设面临的金融问题

伴随着民用运输机场体系的完善和国家政策的大力支持，航空运输已深深地融入我国经济运行体系，在国际旅行、国际贸易、国内客货运输、产业结构调整方面发挥着日益重要的作用。截至2014年年底，全??有62个城市依托54个机场规划或建设了63个临空经济区，其中，已经发展成规模的有北京顺义临空经济区、上海虹桥和浦东临空经济区、天津空港经济区、成都双流临空经济区、西安西咸空港新城和郑州航空港经济综合实验区等。[2]目前，上海、天津、成都、西安、郑州等地已经成立了自贸区，其空港经济区都成为该省市自贸区创新发展的核心要件。但由于基础设施建设技术含量高、资本密集度大、管理难度高，其临空产业发展和各类服务水平仍相对滞后，这些空港经济区迄今仍处于发展的初级阶段，存在着诸多问题，如航空客货流量不足，空港经济区内规划布局混乱，机场周边区域城市服务功能滞后，物流、电子、医药等临空产业发展落后等。出现这些问题一个重要原因就是产业基础薄弱、基础设施落后，在金融方面尤其突出。我国空港型自由贸易区建设面临的金融问题主要有以下三个方面。

其一，金融资源错配严重，金融产品开发跟不上实体经济发展速度。空港型自贸区以发展航空物流业为核心，然而与之相配套的物流金融、贸易融资、融资租赁类金融服务却严重不足。以商业银行为代表的金融机构不能与物流等实体企业深度合作，不能有效结合需求创新开发新的专业化金融产品。另外，虽然近几年来国家通过新三板、股权投资基金、中小企业集合债等方式在一定程度上缓解了中小企业融资难融资贵的问题，但目前空港区内以生物医药、航空服务、旅游会展等为代表的研发型、轻资产的初创型企业还是很难找到顺畅的融资渠道。

其二，资本市场体系单一，不能提供多元化的投融资渠道。空港型自贸区设立的首要条件是拥有以机场为核心，并有铁路、轨道交通、公路或港口相连接的综合性交通网络。我国空港经济区都在积极地进行交通基础设施的扩建或改造，如郑州新郑国际机场投入190多亿进行机场二期扩建工程，西安西咸新区计划投资700多亿用于建设轨道交通设施，这些都产生了大量的融资需求。但由于地方政府本身已债台高筑，PPP等融资模式刚开始推进，再加上拆迁安置成本高、建设周期长，都曾受困于有效的融资渠道。

第三，合理管控资本流动风险面临挑战。放松人民币跨境使用、资本项目兑换、金融服务业负面清单，以及国际金融市场平台建设等，是上海自由贸易区金融体制改革的重要内容，在全国金融体制改革过程中发挥了先行先试的作用。但我们必须认识到，在自贸区金融管制放松的同时，短期资本流动将越加活跃，人民币币值浮动也将愈加频繁，这会导致一方面跨区和跨境金融业务的复杂性大大增加，另一方面境外风险可能借道自贸区影响境内在岸金融稳定。因此，如何对资本异常流动进行有效监控，处理好“金融开放”与“金融管制”之间的关系，提前识别和消化金融风险，是金融监管者面对的极大挑战。如不快速提高监管者风险识别防控水平和能力，稍有不慎将影响我国金融稳定大局。

三、国际空港型自由贸易区金融业发展案例

根据国际上空港型自贸区的经济发展速度、功能导向、客货运吞吐量排名和国际影响力等因素，本文选择了以下三个有代表性的空港型自贸区作为研究案例。

1.美国孟菲斯对外贸易区

孟菲斯对外贸易区（在美国，自由贸易区通常被称为“对外贸易区”）以货邮吞吐量美国排名第一、全球排名第二的孟菲斯国际机场为依托，是以进出口、转运功能为核心的国际集散枢纽，拥有极其优越的地理位置和发达的交通网络；由于其位于北美的中心地带，不但拥有货运功能强大的国际机场，还是发达的公路、铁路、内河港口的交汇处，大批国际知名的物流、生物医药、加工制造企业选择在此落户，建立了营运中心、研发中心和运输中心等。研究发现，从对自由贸易区的基础设施建设融资，到各类产业的针对性金融产品研发，再到个人特殊化的金融消费服务，美国有一整套非常成熟和完善的金融体系来支撑。虽然没有对自由贸易区或是空港型自贸区出台特殊的金融支持政策，但我们仍可以从一些区域性的金融政策发现，美国发达的金融业对自贸区特别是对孟菲斯对外贸易区的腾飞起着关键的作用。

美国多元化的信贷融资政策是自贸区基础设施建设资金来源的基础。美国政府支持国家以高额低息贷款和发行债券、股票为铁路、公路等交通设施建设融资，并允许交通部门经营银行业务和来筹集建设资金。在我国，虽然政策性银行也可以为大型基建项目提供低息贷款，地方政府也能通过发行债券筹措资金，但其灵活性、额度、期限严重受限，不允许交通部门通过股票、或银行业务来融资，这极大地限制了我国交通网络建设和地方公用设施建设的融资能力。另外，美国还在各级政府设立政策性金融机构，为中小企业提供低利率融资或信用担保等服务，并根据私人金融机构对特定产业融资服务提供信贷保险等给予私人金融机构奖励。这些灵活多样化的信贷政策让各类融资需求都得到支持，值得我国金融机构学习和借鉴。

美国特别注重丰富和创新对外贸易区内的各种金融服务，不但允许各区根据实际情况放宽或取消银行存款利率、贷款规模的限制，而且还允许在区内进行外汇的自由兑换和资金的自由出入，外商在资金使用方面享受平等的国民待遇。除此以外，进出对外贸易区的货物还可以作为抵押进行低利率融资，并能享受较低的保险费率，鼓励金融机构在区内进行金融产品的创新和金融工具创造。孟菲斯对外贸易区以发展航空物流产业为核心，在以上这些金融政策的支持下，以UPS、联邦快递等国际物流公司为代表，开创性地发展了一系列物流金融产品，如通过供应链管理为客货提供设备租赁、资产抵押贷款，通过货物保险、信贷保险等管理贸易风险，以及通过应收账款管理、出口信贷融资、商务信用证等业务，进行全球化的贸易信贷。[3]UPS等国际物流企业直接开展金融业务，能够为其上下游企业提供针对性强的金融产品，特别是对于时效性强的航空物流、生物医药等产业，能够有效避免金融产品期限错配等问题，大大提高了融资效率，极大地促进了物流产业与金融业的有效结合。但是，我们也发现，虽然大型航空物流企业通过自己的信息系统直接为其供应链企业提供金融服务，解决了中小企业信息不对称的问题，但对于服务其他物流企业的供应商来说可能存在金融排斥问题。特别是随着互联网大数据技术的广泛应用，企业自行设立金融业务部门是否存在集中度风险、单一行业顺周期操作风险、道德风险等，需要我们进行深入研究。

2.新加坡樟宜自由贸易区

与孟菲斯对外贸易区以进出口、转运功能为核心业务不同，新加坡樟宜自贸区是以通过保税仓储吸引商品贸易集聚的国际贸易中心。1996年，新加坡政府在樟宜国际机场内设立了自由贸易区，主要由机场物流园和航空货运中心两部分组成，承担了新加坡所有的航空物流业务。作为新加坡唯一的空港型自由贸易区，樟宜自贸区利用免税仓库吸引物流，通过商品贸易、会展、商务办公和专业机构等高效的服务设施集聚信息流，并以自由贸易区法令和优惠政策等法律制度保障?^内各方的利益，使人员、资金流动更便利。后来新加坡政府逐渐意识到，单凭税收减免，樟宜自贸区在国际贸易竞争中并没有太多优势，只有利用天然的地理优势并且发挥物流和国际金融市场的高效性，樟宜自贸区才能成为真正的世界贸易中心。因此，新加坡政府设计了高度开放的金融政策，对樟宜自贸区的自由贸易发展给予全方位的支持。

新加坡作为亚洲金融中心之一，一直以来积极推行金融国际化和自由化，建立了自由、开放、宽松的外汇管理体制。自1960年代起新加坡就开始逐步放宽外汇管制，如放宽银行的外汇交易机制，取消亚洲货币单位必须持有流动准备金的规定等。1978年，新加坡全面开放外汇市场，取消所有外汇管制。在新加坡自由贸易区内，各种形式的合法外汇收入均可自由出入。这种高度宽松的外汇政策和较少的金融管制，还使得新加坡的离岸金融市场高度发达，许多跨国公司在区内聚集，开展离岸贸易活动。尽管离岸金融市场发展迅速，但新加坡政府通过合理有效的监管措施，并未出现资金过度流入房地产市场和非生产性领域的情况，保证了离岸金融市场的健康运行。除此以外，新加坡政府完全开放外贸、商业、租赁、直销广告和通信等市场，除新闻、广播、公共事业外，对于其他行业均没有外资出资比例的限制。[4]从新加坡自贸区金融业发展过程中，我们可以看出，新加坡金融改革也是根据实体经济的发展需要循序渐进地进行的，并且每一次较大改革都配有合理有效的监管措施。通过设定科学合理、严格有效的金融业发展基本规则，新加坡对所有金融机构和持有资金市场服务执照的公司均可进行有效监管，通过打造一个公平、公开、公正的金融业竞争秩序来控制金融风险，有效促进了金融业的长期稳定发展。

3.迪拜机场自由贸易区

迪拜经济的腾飞离不开其航空业的快速发展。截至2016年，迪拜国际机场旅客吞吐量为8365万人次，同比增长7.23%，全球排名第3，货邮运输量259.2万吨，同比增长3.5%，已经超越伦敦希斯罗机场成为全球最大的国际客运枢纽，航空业的繁荣极大地促进了迪拜物流、金融、旅游等行业的发展。[5]目前，依托于迪拜国际机场的自贸区已经成为以出口加工和转口贸易为核心的航空城，吸引了大批出口加工贸易企业来此设立生产中心、物流基地等，已有1600家涉及航空货运与物流、电子、医药、食品、珠宝和化妆品等行业的企业入驻。迪拜金融业的快速发展与金融自由贸易区的建设，为机场自贸区内公共设施的建设和客货流的平稳运转提供了强大支撑。

迪拜政府一直以来非常注重金融业的发展，并将其作为经济发展的主导产业。通过有效利用直接融资、发行债券、衍生品交易等金融手段，迪拜的各个产业也得到了有力的拉动。2004年，为充分发挥金融业的集聚效应，迪拜根据阿拉伯联合酋长国联邦法律和迪拜酋长国法律设立了“联邦金融自由区”，即迪拜国际金融中心。该中心奉行金融充分自由化的理念，几乎取消了一切金融限制：取消了区内一切汇率管制政策，实现了资本项目的完全自由兑换；实行所有入驻金融机构享受零税率优惠和完全外资所有权；区内企业经营收入和利润自由汇出；区内法律规则独立，所有民事和商业纠纷或与中心内注册机构和公司有关的纠纷具有专属管辖权。虽然只有区内企业才能享受以上优惠政策，但这样一个金融完全自由的区域吸引了大批金融机构集聚，使金融资本不断涌入迪拜，不但增加了资本的流动性，大幅降低了区内企业所面临的政治风险，更形成了集聚效应，为区外的金融市场增添了活力。

但我们也应注意到，由于其高杠杆率的债务融资方式、对外资的高度依赖性和低效率的风险评估控制能力，迪拜没能在2008年的全球金融危机中幸免于难。由于迪拜金融中心内国际资本不断撤离，加速了迪拜资产价格持续下跌，最终导致迪拜发生世界性债务危机。迪拜金融危机警示我们，在以航空业为基础的机场自贸区，宽松的外汇政策与资本的自由出入虽然是迪拜吸引物流、加工贸易等行业集聚的重要条件和实现其全球化和快速发展的重要基础，但这也为国际游资进行资本套利提供了温床，受国际经济形势影响较大，一旦遇到风吹草动，极有可能引起大量资本出逃、资金链断裂。

四、国际空港型自由贸易区提供的经验和启示

与其他类型自贸区相比，空港型自由贸易区或自贸区内的空港经济区具有较强的产业指向性，常以航空物流为核心，以航空制造、生物医药、旅游会展等临空产业为导向，区内常常集聚大量的客流、物流和信息流，因此其所产生的金融需求也具有较强的指向性。从美国孟菲斯、新加坡樟宜、迪拜三个空港型自由贸易区的发展经验来看，我国空港型自由贸易区在其发展过程中，不但需要结合我国国情借鉴上海自贸区的金融改革经验，也需要学习国际空港型自由贸易区在提升金融功能方面的先进理念和建设模式，结合实际需求找准定位，在提升自贸区金融服务功能的同时，又能防范金融风险，营造良好的金融生态环境。

1.围绕临空产业进行金融市场培育和金融产品创新

空港型自由贸易区一般以航空物流为核心，并衍生出航空制造、生物医药、旅游会展等其他服务业和高端制造产业，可通过建立专业化金融体系，让金融产品真正为实体经济服务，有效解决金融领域资源错配问题，从而对空港型自贸区建设形成强有力的金融支撑。因此，应鼓励金融机构与物流企业合作，在传统物流金融业务的基础上进行业务创新，通过整合供应商、生产商、分销商、需求商的信息构建金融合作平台，为整个物流供应链提供金融支持。可通过物流企业的托运、监管、信息咨询等职能，利用金融机构专业化技术条件，开展进出口信用证、进口未来货权融资、国际赊销贸易应收账款融资或规模化的应收账款池融资等国际贸易融资业务。[7]另外，在发达国家，由于融资租赁是发展航空经济的重要金融手段，航空设备、医疗设备、工程机械等大型设备都可以借助融资租赁的方式来进行采购和销售，因此，可围绕自贸区重点发展的航空制造维修、电子加工或生物医疗产业，发展与其相关的金融租赁业务，为第三方物流企业提供用于专用性资产投资的资金。

2.运用多元化的投融资方式支持空港型自贸区的初期建设

目前，由于我国已设立自贸区的郑州、西安、成都等空港经济区均是以大型机场为依托，建设有铁路、公路、轨道线相连接的立体化综合交通网络，仅机场和轨道两种交通设施的建设就需要长期大量的资金投入，单凭政府的财政支持难以为继。自2013年起，我??开始推行公私合营融资模式，鼓励各类社会资本通过特许经营、政府购买、股权合作等多种方式参与公共基础设施建设与运营。空港型自贸区应积极探索创新融资方式和信贷手段，通过PPP公私合营模式、发行债券和股票、创新信贷保险产品、申请国际低息贷款等，来支持区内交通基础设施与公用设施的建设。从国际经验看，通过BTO模式支持机场建设是非常可行的做法。可由航空公司向机场申请土地，用以建设符合机场发展要求的货站设施，待货站设施全部建成后，其所有权移交给机场，而航空公司则可通过获得货站硬件设施的有期限的经营权来进行营利。通过采用多元化的融资方式，充分利用民营企业的现金、技术和专业开发经验，能为政府减少大量建设成本，有效降低各方的投资风险，为空港型自贸区基础设施和公用设施建设提供有力的资金支持。

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一、加强对中小企业贸易融资的倾斜力度并实行系统化管理

国际贸易业务是以真实的贸易背景为业务基础的，具有业务自偿性的特点，只要充分掌握了信息流，能够确定贸易背景的真实性，可以实现货物流和资金流的封闭式运转，在大多数情况下便可以实现货物资金的按时回笼，保障银行信贷资金的安全，在通常情况下，贸易融资业务的风险性应比大多数人民币信贷产品要低。这是该项融资业务与其他传统信贷业务产品相比的最大特点。因此，国际贸易融资的信贷政策不应与其他传统信贷产品一致，金融机构应制定相应的国际贸易信贷管理政策，加强对中小企业贸易融资的政策倾斜力度，对具有贸易融资需求的外向型中小企业实行系统性的管理，在有效规避信贷业务风险的基础上达到促进我国中小企业国际贸易融资业务发展的目的。首先，对于中小型对外贸易企业的国际融资业务，银行在融资业务申请流程和准入条件上应提供一定的便利，保证融资的时效性与业务相匹配。国际贸易受市场形势变化影响较大，其获得市场机会的大小程度与国际商品价格的涨跌幅度成正关联，一旦国际市场出现获利空间，就应尽快锁定价格完成交易，以免错过最佳的交易时间。而国际贸易融资产品该与传统的流动资金贷款等传统人民币信贷产品也有不同之处。国际贸易融资类产品重点关注的并不是企业自身的抵押担保强度，而是企业单笔业务的贸易背景真实性、结算方式的风险性和贸易双方的履约信用记录。因此，金融机构应针对中小型外贸企业的实际情况，制定符合中小企业贸易融资业务特点的信用评级以及授信管理制度，提高业务办理的时效性，加强业务贸易背景真实性的审查，降低对其须提供较高价值的抵押品的硬性要求，为其提供合适的、专业化的和全方位的服务，帮助中小企业抓住市场机会，获得发展良机，推动银企之间的良好合作与持续发展。其次，我国金融机构应对中小型进出口贸易企业实行系统化管理，在国际业务管理部门或者中小企业主管部门设立专门负责中小企业国际融资业务的管理团队，负责与中小型贸易企业实际情况相适应的国际贸易融资产品的研发，并在团队内设置专门负责考察评估中小型进出口贸易企业风险的专业人员，能够实现与信贷审批部门及时有效的业务沟通，保证业务的时效性;在各分支机构的考核指标中加入相应的绩效考核机制，对发展银行与进出口贸易中小企业合作机制提供组织架构上的保障。

二、建立国际贸易融资产品体系，加强国际业务人才的培养

对比流动资金贷款等企业获取银行资金的产品而一言，国际贸易融资有其独有的特点和优势。首先，国际贸易业务期限短，周转快，且基于贸易背景真实性的原则，具有封闭自偿性，只要能够实现货物流和资金流的封闭式运转，就能充分降低信贷风险，且能获得较多的中间业务收益，而除房产、土地抵押之外的更多担保方式在国际业务中是可以实现的，例如目前己经被许多中小型企业广泛使用的出口信用保险项下融资、应收账款质押融资、出口退税质押融资、大宗商品质押融资等国际贸易融资产品，只要企业符合银行的基本信贷条件，企业只需提供一定比例的保证金，即可按照相应质押物的质押率获得融资资金。因此，金融机构应针对国际贸易及国际贸易融资的特点，致力于推进国际贸易融资产品体系的建设。国际贸易融资产品体系应是符合银行各项监管政策和信贷政策的管理要求的，且以各种国际结算方式为中心，建立在传统的国际贸易融资产品基础之上，并由此衍生或创新出更多能够适用于不同国际结算方式和国际贸易形式的新型融资产品的有机整体。该体系不仅可以根据不同的国际结算方式设计研发提供更多既能有效防范银行信贷经营风险，又有利于中小企业的贸易融资产品，而且可以实现结构性贸易融资创新。结构性贸易融资创新即是一种金融衍生品组合应用。它是指根据市场情况通过创造性的将传统贸易融资产品、新型贸易融资产品和外汇交易衍生产品进行最佳组合，针对企业的实际需要贴身设计，从而满足不同业务类型中小型外贸企业的国际融资业务需求，又同时满足企业规避汇率风险、信用风险、国家风险和利率风险的保障需求。中国建设银行推出的“汇贷盈”产品即是该类结构性贸易融资产品的代表。该产品是外币融资、人民币质押存款和远期结售汇业务的产品组合。对于需要即期购汇对外支付货款的进口型企业，只需存入人民币定期存款，获得一笔同期限的外币融资对外付款，同时签定远期购汇合同锁定远期购汇价格，到期日以释放的人民币存款按照已经锁定的购汇汇率偿还银行外币融资本息，利用人民币升值空间及本外币倒挂实现规避汇率风险、利率风险的目的。

三、拓宽中小企业直接融资渠道，建立多元化的直接融资体系