稳健投资理财计划篇1

1.30岁谈养老，太早还是太晚？

根据世界卫生组织的统计，中国女性的平均寿命为76岁。按照中国女性法定退休年龄55岁计算，中国女性的平均退休生活时长为21年。女性的寿命比男性长，退休年龄又比男性早，所以养老规划对女性而言更为迫切。如果女性购买商业养老保险作为退休养老金的补充，越早购买则年缴保费支出越低。所以，我们建议女性一开始工作（25岁左右），就将养老列入理财计划。

养老金的筹备是一件需要做长远规划及投资的事，一般是在个人的心智都较稳定和成熟的情况下做更现实些。在日本，总体趋势是做养老金规划的客户群越来越趋向年轻，刚大学毕业就开始做养老规划的大有人在。

2.自由职业者担心没有保障？

考虑到自由职业者晚年能享受到的社保有限，所以构建理财三角形中最基础的保障类理财产品显得格外重要。自由职业者更需强化自身的保障，以抵御意外和风险，最好趁早规划养老。在保障充分的前提下，可根据自身的风险偏好配置投资产品，并坚持投资。

3.1000万元不够养老？

如果现在你60岁，拥有1000万元，并且有一定的理财方式，那么，你就可以过上“富婆”的晚年生活。但如果你是一位坐拥1000万元现金的30岁女性，30年之后，你开始养老，在经济增长率、通胀率等其他条件都假定不变的情况下，就存在两种可能性：如果你只享受银行利息，到60岁时你的养老水平恐怕连今天一名普通女工的养老水平都不如；如果你有一个理想的理财办法，每年收益率达到15%，那么这些钱基本可保证你过上像富婆一样的养老生活。以上的估计是基于以往几十年每年工资增长率14%和CPI大约为2%的假定下做出的。如果未来CPI始终像2011年7月和8月这样保持在5%～6%，其他条件不变，那你到60岁开始养老时，这1000万元肯定不够用。

4.你需要一间房子陪你到老？

中国是世界上住房自有率最高的国家，在这样的条件下，如果允许，拥有一处住宅是个正当的、正常的养老资产选择，优点是安全、可靠，尤其是在心理养老方面具有稳定感。

在养老生活的数十年中，市场、金融存在不可预期的变化风险，持有房屋这样的固定资产，属于“稳健型”的养老投资。中国传统的“养儿防老”观念在快速城市化、空巢化、小家庭化的今天，已经开始渐渐被其他观念取代，而“以房养老”的欧美观念其实已经得到很大的认同，也可能是发展的趋势。

5.买保险是养老投资的最好选择？

首先，基本社会养老保险你必须“买”，这是一个基本生活保障线。其次，如果你的单位建立了“企业年金”，你也要参加，这也是一个养老的风险屏障，由于是市场化投资，回报率是随行就市的，长期看是可以跑过CPI甚至社会平均工资增长率的。再次，你可以从存款中拿出一部分来购买一份或几份商业养老保险产品。最后，银行有各种理财产品出售，你也可以购买一些。总之，要尽可能地避免通货膨胀对你购买力的侵蚀，把养老投资和多层次养老保险等结合起来，多设立几道风险屏障。

在利用投资组合构建养老规划时需要秉承平衡稳健的理念，充分考虑投资组合的整体性。不宜一味追求高回报，而应兼顾风险和本金保障，从而获得平衡稳健的收益回报。

6.单身女人最怕变老？

单身女性的养老除了要考虑退休收入来源的稳定性、充足性和多元性，还比已婚女性多了一个养老服务来源与选择的考虑。单身女性未来对社会化养老服务的依赖性要大很多，而社会化的养老服务无疑增加了单身女性的养老成本。

稳健投资理财计划篇2

方女士30岁，在一家中资公司从事人事工作，平均月收入固定1万元。先生与人合伙经营一家公司，收入不稳定，目前月收入1万元。家庭每月花销连房租8000元。

双方父母都有完善保障，不需要夫妻二人贴补。两人决定今年年底在上海徐汇区买房，面积约90平方米，为此，家人准备了买房资金300万元(目前是现金和储蓄)。方女士家庭所有资金皆用于投资，其中一部分投资于先生的公司，另有100万元投资于股市，目前套牢，股票净值约75万元；另有存款约40万元。

理财目标

①除方女士有综合保险外，夫妻二人皆无商业保险。方女士意识到家庭风险较大，故而想优先考虑保险计划；

②在徐汇区买房，面积在90平方米左右；

③夫妻二人计划在妻子55岁时退休，届时希望保持现有生活水平。

财务分析

①方女士家庭月总收入2万元，生活日常开支8000元，月节余占月收入的60%，消费支出规划较为合理；同时目前没有负债，整体资产状况良好；

②家庭抗击风险能力较低。夫妻二人都来自外地，目前只有方女士有上海外来从业人员综合保险(包括工伤、住院医疗和老年补贴等三项保险待遇)，无法抵御家庭成长过程中可能遭遇的各种意外(如疾病、伤残等)对家庭财务的冲击。

③方女士这个双薪家庭，丈夫在自设的公司工作，收入不稳定，这本身属于创业的高风险投资，另一方又把储蓄投资于股票市场，同属高风险，这增加了未来家庭财务的不稳定性。

④方女士持有大量现金，计划购房，还可以投资一些流动性强、收益稳健的理财品种。

规划与建议

合理规划适时购房

现有的综合保险不能有效地规避家庭财务风险和健康风险，我们建议方女士家庭拿出家庭年收入的10%，为夫妻二人各买消费型的重大疾病险100万元保额和意外伤害险100万元，这约等于现时家庭开资的10年保障。每个家庭都应该准备一笔家庭开销的应急金，以备不时之需。

考虑到陈先生收入不稳定，建议方女士准备至少6倍的月支出，约5万元作为家庭紧急准备金，可以投资于债券基金或三个月定存也可以。作为企业经营者，建议陈先生把股票池的资金撤出最少50万元改为定存，假使公司将来需要资本金补充，这笔稳健而流动性高的准备金可及时派上用场。

通过沟通，我们了解到夫妻二人打算在徐汇区，近地铁口的位置买房，目前均价大约在4万元/平方米。按面积为90平方计算，夫妻二人大约能买总价在360万左右的二手房。

由于两人只打算首付230多万元，装修计划10万元内，剩余100万元用于投资。按30年贷款期限来算，购房后等额本息月均还款约为8500元，到时家庭月节余将在6000元左右，月还贷低于家庭收入50%的水平。就目标而言，方女士家庭的置房计划实现起来不算困难。

由于方女士购房的目的为自住，属刚性需求，购房的考虑重点为还款能力与地区的选择，现时的房产调控对他们的影响不大，现在一边看房、一边观望的做法是非常恰当的。

创富理财两不误

虽然陈先生现时投资的企业未来可能带来较高的收益，但相对于企业本身属高风险投资，建议陈先生把企业财务与家庭财务分开，方女士通过稳健的投资方法累积养老金，利用每月家庭的月现金流进行定期定额投资。

根据方女士的要求，55岁退休，维持现在的生活水平，30年退休生活约需975万元(我们假设退休金的投资回报为5%，而年通胀率也为5%)。考虑买房后增加了房贷还款的开支，家庭的节余相对减少，方女士可以现在开始月投3000元建立退休资金池，以年平均10%回报计算，方女士退休时可以累积月400万元的退休金。

此外，方女士对理财很有悟性，她选择贷款买房，可以借助银行资金的杠杆作用，来加速家庭财富的积累。把购房基金中的100万元用于投资，只要每年的投资收益率高于房贷利率，就是一笔核算的买卖。建议这笔资金可以投资于一个中度风险的平衡型资产组合，包括信托、债券与基金等，假设年回报为8%，则20年后可累积约680万元的资产。

利用每月3000元的基金定投与100万元的平衡型投资组合，来搭建一个退休金蓄水池，可以让方女士夫妇从容地为未来养老储备足够的资金，期间，陈先生也无需为此分心，可以专心于公司经营。

好想法还需好操作

方女士已有一定的理财经历，也形成了一些非常好的理财观念，如她能够充分意识到保险的重要性，并对家庭所面临的投资标的太过单一、投资风格过于激进波动过大的风险有清醒的认识。只是她还没有把这些宝贵的认识通过理财规划的调整，来具体落实到理财过程中。这是很遗憾的。理财，实际上是操作性很强的过程，再好的认识，不加以落实，也就无从体现。

稳健投资理财计划篇3

单身期

参加工作到结婚前：2～5年

理财重点：没有太大的家庭负担，精力旺盛，所以理财的重点是要努力寻找一份高薪工作，打好基础。也可拿出部分储蓄进行高风险投资，目的是学习投资理财的经验。另外，由于此时负担较轻，年轻人的保费又相对较低，可为自己买点人寿保险，减少因意外导致收入减少或负担加重。

投资建议：可将积蓄的60%投资于风险大、长期回报高的股票、基金等金融品种；20%选择定期储蓄；10%购买保险；10%存为活期储蓄，以备不时之需。

理财优先顺序：节财计划资产增值计划应急基金购置住房。

家庭形成期

结婚到孩子出生前：1～5年

理财重点：这一时期是家庭消费的高峰期。为了提高生活质量，往往需要支付较大的家庭建设费用，如购买一些较高档的生活用品、每月还购房贷款等。此阶段的理财重点应放在合理安排家庭建设的费用支出上，稍有积累后，可以选择一些比较激进的理财工具，如偏股型基金及股票等，以期获得更高的回报。

投资建议：可将积累资金的50%投资于股票或成长型基金；35%投资于债券和保险；15%留作活期储蓄。

理财优先顺序：购置住房购置硬件节财计划应急基金。

家庭成长期

孩子出生到上大学：9～12年

理财重点：家庭的最大开支是子女教育费用和保健医疗费等。但随着子女的自理能力增强，父母可以根据经验在投资方面适当进行创业，如进行风险投资等。购买保险应偏重于教育基金、父母自身保障等。

投资建议：可将资本的30%投资于房产，以获得长期稳定的回报；40%投资股票、外汇或期货；20%投资银行定期存款或债券及保险；10%是活期储蓄，以备家庭急用。

理财优先顺序：子女教育规划资产增值管理应急基金特殊目标规划。

子女大学教育期

孩子上大学以后：4～7年

理财重点：这一阶段子女的教育费用和生活费用猛增。对于理财已经取得成功、积累了一定财富的家庭来说，完全有能力支付，不会感到困难。因此，可继续发挥理财经验，发展投资事业，创造更多财富。而那些理财不顺利、仍未富裕起来的家庭，通常负担比较繁重，应把子女教育费用和生活费用作为理财重点，确保子女顺利完成学业。

投资建议：将积蓄资金的40%用于股票或成长型基金的投资，但要注意严格控制风险；40%用于银行存款或国债，以应付子女的教育费用；10%用于保险；10%作为家庭备用。

理财优先顺序：子女教育规划债务计划资产增值规划应急基金。

家庭成熟期

子女参加工作到父母退休前：约15年理财重点：这期间，由于自己的工作能力、工作经验、经济状况都已达到了最佳状态，加上子女开始独立，家庭负担逐渐减轻，因此，最适合积累财富，理财重点应侧重于扩大投资。但在选择投资工具时，不宜过多选择风险投资的方式。此外，还要存储一笔养老金。保险是比较稳健和安全的投资工具之一，虽然回报偏低，但作为强制性储蓄，有利于累积养老金和资产保全，是比较好的选择。

投资建议：将可投资资本的50%用于股票或同类基金；40%用于定期存款、债券及保险；10%用于活期储蓄。但随着退休年龄渐近，用于风险投资的比例应逐渐减少。在保险需求上，应逐渐偏重于养老、健康、重大疾病险。

理财优先顺序：资产增值管理养老规划特殊目标规划应急基金。

退休以后

理财重点：应以安度晚年为目的，投资和花费通常都比较保守，身体和精神健康最重要。在这一时期最好不要

进行新的投资，尤其不能再进行风险投资。

投资建议：将可投资资本的10%用于股票或股票型基金；50%投资于定期储蓄或债券；40%进行活期储蓄。

稳健投资理财计划篇4

关键词：理财产品；经鑫组合；VAR-GARCH模型

1、基金产品风险的存在

随着我国国民经济的持续快速增长，国民总体收入和家庭收入中的金融资产在总量上比重不断上升，居民理财意识也在不断增强，在目前我国理财产品市场规模不断扩大，推出理财产品的频率不断加快，发行规模在迅速扩张的背景下，投资者认购也出现不断踊跃局面，理财产品正步入一个快速成长期。在理财产品市场竞争日益激烈的同时，由此产生了理财产品风险的防御意识。

风险管理是金融机构的核心功能，中国是在80年代国内恢复保险业务后才开始重视风险管理的研究。收益与风险共存于理财产品中，作为金融风险的一类，理财产品也应该具有信用风险、资本风险、利率风险、流动性风险、经营风险等。对于这一类风险金融理论有很多解释。其中VAR方法就是为了适应风险管理的需要，用相对规范的技术全面地衡量风险。

2、华西证券理财产品――经鑫组合

在这里将要介绍华西证券的理财产品中的经鑫理财产品，其为四类，以下做详细的介绍。

通过长期的基金定投，分散风险，积少成多，为投资者寻求较为稳定的投资收益。华西定投产品分为三类：养老规划、子女教育规划及置业规划。基金定投适合以下六类人群（1）固定收入、没有时间理财的上班一族。（2）希望强制投资、逐步累计财富的年轻人。（3）希望降低投资风险、获得长期资本收益的人群。（4）具有某个理财规划和理财目标的人群。（5）希望通过纪律性的投资来战胜人性弱点取得成功的人。根据市场行情，选择较为合适的时机进行一次性组合投资，并对该组合进行跟踪，在适度控制风险并保持良好流动性的前提下，为投资者寻求最高的超额收益。华西基金组合产品根据投资者风险承受能力分为三类：成才型组合、稳健性组合、收益性组合。成才型组合是以获得最大收益为目标的基金组合理财产品。在考虑风险的同时，强调良好的流动性，满足投资者收益最大化的需求，适合追求高风险高收益的投资者。稳健组合是以获得稳定收益为目标。在控制风险同时，争取获得超越同期GDP增长率的收益率，满足投资者平衡收益和风险控制的需求，适合追求中等险中等收益的投资者。收益组合是以保值为目标。在规避风险的同时，争取获得超越同期CPI增长率的收益率，满足投资者稳健增值的需求，适合追求中低收益的投资者。关注交易型基金，包括封闭式基金、LOF、ETF以及分级基金。

3、风险测评VAR-GARCH模型

VAR是在既定目标内或是一定置信水平下，一种投资组合最坏的预期损失额度。即是在既定概率内，发生的风险事故被锁定在一定程度，剩下的概率中，则有可能出现更大的损失。

4、实证分析与结论

4.1、实证分析

本文选取的华西证券理财产品经鑫组合中的六支基金从2011年二月份到2013年二月份的每日收益。数据处理和分析采用Eviews和Excel实现。

从图中可以看出，成长型组合收益率的方差在某一段时间很多，某一段时间很小，即波动具有很强的集群性，因此数据服从一般的ARCH模型特征，因此可以利用GARCH模型进行计算。因为剩下的稳健型组合和收益型组合数据处理方式与接下来的处理相同，故省去数据处理叙述过程。

4.1.1、正态性分析

从图中可以看出，均值为-6.17e-o.5，标准差为0.010902，J-B检验统计量为18259.31大于临界值，峰度系数为18.67442也远远大于正态分布的峰值3，因此对数收益率的分布不属于正态分布。

4.1.2、平稳性检验

在建立模型之前，需要对数据进行平稳性分析，如果数据具有非平稳性特征的时候，需要对数据进行进一步处理。本文采用ADF方法对数据进行单位根检验，ADF值在三个等级的置信水平下都远远小于所对应的临界值，则可以确定这一组对数收益率属于平稳序列，不存在单位根，不会对接下来的分析造成不便。因此可以继续进行下一步骤。

4.1.3、自相关检验

通过Eviews对数据进行自相关检验，选择滞后阶数对数据进行处理，得到的结果为成长型组合收益率与其滞后24阶存在显著的自相关。由自回归模型AR的模式建模得到：

4.1.4、ARCH效应检验

由于GARCH模型的建立是基于数据具有ARCH效应的基础上，因此在建立GARCH模型之前，需要对数据进行ARCH检验，即是检验数据是否具有波动集群性，是否存在条件异方差现象。利用Eviews软件对数据进行ARCH效应检验，结果得到，ARCH效应检验的两种结果F统计量和Obs*R-squared值所对应的概率P值都远远小于所设定的显著性水平0.05，因此拒绝原假设所假定的数据不具有ARCH效应，从而可以对数据建立GARCH模型。

4.1.5、GARCH模型建立

由上文所提到的GARCH模型构建方法，结合以上构建结果，得到基于本文数据的GARCH模型为：

对目前形成的GARCH模型再一次进行ARCH效应检验，得到的结果中F统计量与Obs*R-squared值所对应的概率P值都大于设定的显著性水平0.05，即是不存在异方差现象。表明GARCH模型降低了ARCH效应带给模型拟合效果的影响，即是很好地拟合了数据。

4.1.6、计算VAR值

在建立GARCH模型后，需要使用Eviews中的forecast对数据的均值以及条件方差进行预测。由VAR的计算公式即VaR=P0ZCσ，在forecast预测结果中得到σ为0.0513，设定置信水平为0.05，对应的临界值为1.645，也即是假设现在投资者的投资金额为100万元，其存在的市场风险敞口就有VaR=100*1.645*0.0513=8.44万元。最后得到的他们预测VAR值分别为VaR=100*1.645*0.05=8.225万元，Var=100*1.645*0.048=7.896万元。

4.2、结论

通过对华西证券理财产品经鑫组合中基金组合产品的研究，我们知道了这个组合中的基金实现其相应的收益，与其风险水平相差不大，没有真正做到能够实现有效区分风险与收益成正比的关系，投资者在对此类投资产品做出投资决策时需要谨慎。（作者单位：贵州财经大学）

稳健投资理财计划篇5

月月分红安享收益自动投资省心省时

“稳盈”现金增利计划是通过银行与客户签定理财协议，约定理财账户留存金额，超过部分由银行自动为客户办理投资。本产品每月末将本金及收益划付到客户的理财账户上、下月初再自动代为投资，使客户轻松获得专家理财的收益。

“稳盈”现金增利计划的特点：

1、天天收益月月分红天天有收益，月月都分红。月末直接将客户的本金与分红收益划入客户的理财账户。

2、活期便利更高收益预计年收益率在1.8%以上，收益免税，免手续费。可根据自己的需求，灵活使用资金，随时调整账户留存金额；在留存资金不足使用时，可通过华夏银行营业网点、电话银行、网上银行自由办理赎回。

3、手续简便省时省心只需与华夏银行签定理财协议，约定理财账户留存金额，银行每月多次自动把超过留存金额部分替客户投资；也可以选择定期定额投资方式，约定每月定期投资金额，银行每月按时约定金额自动投资。

4、资金安全更有保障本理财计划间接投资于短期国债、中央银行票据、协议存款以及债券回购等金融产品，发行人信用等级高，风险较低，资金安全，收益有保证。

银行资金清算，稳健投资，客户账户资金的一切变动都由华夏银行免费短信通知，随时了解账户变动情况。

“稳盈”现金增利计划申办条件及渠道：

1、客户需携带本人有效身份证件及华夏卡办理本业务。没有华夏卡的客户，可在华夏银行网点同时办理。

2、客户可根据需要设定留存金额，超过部分银行将自动按100元的整数倍替客户投资。

3、客户可以通过营业柜台办理理财签约、签约信息变更，或修改留存金额或投资金额。

“稳盈”现金增利计划业务流程：

1、理财业务签约客户到柜台填写理财协议，柜员核实客户资料后，为客户办理签约手续。

稳健投资理财计划篇6

关键词：财务与会计；稳健性原则；成本管理

1关于财务与会计

财务与会计是既有密切联系又有本质区别的两门学科，同时又是既有密切联系又完全不同的两项工作。财务是国家财政体系的基础，它从一产生就是直接筹集、组织、监督、分配资金运动，正确处理或调整资金运动中的各种经济关系。随着国内、国际经济环境变化，财务的职能不断向投资决策、资本运营、外汇风险防范、国际避税等方面拓展；而会计则是确认、记录、计量和报告经济活动，向相关利益者提供决策所用的会计信息。

财务与会计的学科区别，应该从这么几个主要方向去区分：其一。目标不同。财务的目标是股东财富最大化，或者说企业价值最大化(也有人说是企业所有群体利益最大化)；而会计的目标是向相关利益者提供决策有用的会计信息；其二，基本职能不同。财务的基本职能是筹集、组织、监督、分配资金运动。而会计的基本职能是核算与监督。二者都对资金运动进行监督，但财务是事前监督，会计是事后监督；其三，工作内容不同。财务是进行财务预测，编制财务预算，进行日常财务管理，事后财务活动分析。而会计的工作内容则是以凭证为依据，对经济活动进行确认、记录、计量与报告；其四，工作方法不同。会计使用的是专门的七种方法，如设置账薄、复式记账、填制和审核凭证、登记账薄、成本计算、财产清查、编制会计报告。而财务则是运用定额管理、预算管理、可行性分析、预测等方法，如筹资的计算资金成本方法、投资的净现值法、回收期法，以及分析比较的比较法、因素法、平衡法、动态法等等方法；其五，从利用货币计价方面去看，财务与会计虽然都是货币计价，但二者所利用的货币职能又不相同，财务利用的是货币的支付手段职能，而会计则利用的是价值尺度职能。

在实践上，财务与会计是两项完全不同的工作。之所以被人们误认为是一项工作，原因有两个：一是两者联系十分密切，有许多相似之处。首先，两者的对象都是资金运动，都是利用货币(价值)形式进行计价、计量和评价；其次，两者都是企业的管理活动，目前又合署办公，所要达到的总目标都是千方百计提高企业经济效益；再次，从两者的工作联系上看密不可分，会计必须以财务预算和财务制度为依据进行核算与监督，会计工作是以财务供应资金为前提；而财务进行预测和预算必须依据会计提供的信息与核算资料，日常财务管理的效绩必须依靠会计核算来评价，财务分析必须借助会计核算资料才能进行。在某种意义上说，财务与会计这两项工作谁也离不开谁，具有十分密切的联系。二是历史因素造成的。建国初期，我国的财务与会计是各自分别设立机构，独立工作的。随着计划经济的发展，企业资金供应渠道越来越单一，国有企业的资金基本上由国家包了下来，财务工作的筹集资金职能不能发挥，因此，单独设置财务机构就没有必要。

在社会主义市场经济体制下，政府转变职能。企业转换经营机制。每—个企业都面临着如何筹资的巨大任务，此时财务工作显得十分重要。特别是在市场经济下，筹集渠道多样化，我国加入WTO后，企业财务还要面临着对外投资、引进外资、防范外汇风险、金融衍生工具风险等等重大决策性工作。

这些财务工作直接关系到企业经营成败，在整个企业经营管理中显得极其重要。如果继续用计划经济的观点看待财务，继续实行一套机构，合署办公，既影响财务职能发挥，也影响会计工作。

因此必须清楚财务与会计是两门学科，两项工作，在市场经济下应该分开工作，各司其职，以适应市场经济发展要求。

2关于稳健性原则。

会计稳健性原则的内涵就是在一定的会计期间内，由于市场的多变性而导致会计确认和计量中不确定性，此时，对可能发生的费用和损失应当列人本期成本(费用)，对于可能发生的资产增加和收益则不予确认。进而，国际上形成惯例。选用一些公认”的会计方法：推迟确认收入；早确认费用把；低估资产；高估负债，等等。之所以如此，就在于稳健性原则可以防止股东(所有者)产生过于乐观情绪，规避虚增利润导致利润分配侵蚀资本的风险。国际上看重稳健主义，也就是看到了其对资本保全的重要作用。

在我国，贯彻稳健性原则更有现实意义。我们的一些国有企业经营多年后只剩下一个空壳，原因就是信息的不对称性，造成一些经营管理者为了夸大功绩，虚增利润，导致企业过度分配侵蚀资本，多年来一直吃老本，最后把企业吃成一个空壳。正因为如此，国家作为所有者，必须把资本保全放在首位，从计提坏账准备到强制提取八项准备，就是为了维护投资者利益和社会公众的利益。另外，实务中长期股权投资的权益法核算与稳健性原则不很协调，长期股权投资采用权益法核算，是我国会计改革时借鉴国际会计惯例而引进的一种方法。根据《企业会计准则——投资》规定的权益法对长期股权投资核算，只要被投资企业产生净收益，投资企业就要按照其所占股权比例确认投资收益，同时增加长期股权投资”账面价值。由于这部分投资收益企业本期并没有收到，日后有可能不分或不全部分配，必然导致投资企业利润虚增，把不应确认的资产项目作为资产在财务报告上列报。其结果是使资产所有者对其财务状况产生乐观估计，被虚增利润的假会计信息所误导。但有一点应该说明，权益法核算长期股权投资并不是在任何条件下都与稳健性原则背离，当被投资企业亏损时，投资企业根据其所占被投资企业股份比例分得亏损，确认投资损失并相应减少长期股权投资”账面价值，此时，权益法核算的结果完全符合稳健性原则。这也说日月权益法在不同条件下，会表现出双重属性。

3关于成本管理。

成本对于会计界是个很容易理解的概念。但一提到成本管理，往往就误认为是降低成本水平，力求避免某些消耗或费用的发生，尽量去节省和节约。所以，企业在成本考核中一直是强调成本降低率。其实，这也是一种误区。从社会宏观经济方面去看，努力降低成本消耗水平，节约费用开支，是有着非常积极的意义的。因为在生产中消耗的活劳动是宝贵的人力资源，应该力求节约；消耗的物化劳动是社会早已创造出来的财富，它是有限的，当然是越节约越好。成本消耗对整个社会来说是一种社会财富的损失，因此马克思说就社会总资本考察，这样平均化的损失仍然是损失”。从宏观经济来讲，降低成本是对的。但在市场经济条件下，对企业来讲，所追求的终极目标是经济效益，讲究投入与产出之比。在企业里，经济效益是一个极其复杂的函数，不但成本(投入)是个变量，而且销售收入(产出)也是个变量。如果成本上升，导致销售收入上升的幅度比成本上升的幅度还大，则企业的经济效益就会因成本上升而提高。因此，在现代企业管理中，成本管理就是要利用投入与产出之比的关系去进行成本预测，确定成本目标，加强成本管理。

参考文献