股权分红税务筹划范文

论文关键词：税收筹划；资本结构；财务杠杆

资金的筹集过程都是企业财务工作中的一项至关重要的内容。融资活动对企业的资本运作与经营行为都有重要的影响。所以，企业在融资的过程中，通过对企业融资行为进行科学合理的税收筹划，不但可以节约企业的融资成本，也可以减轻企业的税收负担，通过合理的税收筹划以节约企业的融资成本和减轻企业的税负水平显得十分重要。

一、企业融资的主要方式

不同的融资模式决定了企业不同的资本结构和股权结构，从而也就决定了企业所面对的税收方面的负担，最终影响了企业整体价值的最大化的实现。企业融资的主要方式有内部融资、外部融资和融资租赁三种。

(一)内部融资

内部融资是指将企业的自有资金和在生产过程中的资金积累部分构成企业的资金投入，具体的说就是企业将本企业的留存收益和折旧转化为投资的过程。内源融资来源于企业内部，无需花费融资成本，也不需花费融资费用，不存在还本付息与分红派息的问题，是最理想的融资方式。企业的建立初期首要依靠的是内源融资，降低融资成本，使企业盈利水平不断提高。内源融资是最基本的融资方式，也是企业首选的融资方式。只有当企业的内源融资无法满足企业的资金需要时，企业才会转向外源融资。

(二)外部融资

企业的外部融资，包括直接融资和间接融资两种分类。直接融资是指企业进行的首次上市筹集资金，配股等股权融资活动，所以也称股权融资；间接融资是指企业资金来源于银行、非银行金融机构的贷款等债权融资活动，所以也称债权融资。随着技术的进步和生产规模的扩大，单一的融资方式很难满足企业的资金需求。不同的融资模式决定了企业的不同的资本结构和股权结构，投资人与公司的关系不同，权利和利益分配不同，从而对公司的治理结构产生影响。

(三)融资租赁

融资租赁是现代企业融资的一种重要方式，企业在管理通过融资租赁获得的资产时，视为自有资产，计提折旧。这样企业不需要筹集大量资金可以使用资产，同时，计提的折旧又可以抵扣当期利润，当然可相应减少企业的应纳税所得额。

(四)最佳资本结构的形成

资本结构是指企业的资金来源构成以及其比例关系。企业的最佳资本结构的选择就是对权益资金和负债资金在整个资金的比重之中的权衡，以确定本企业的最佳结构。企业通过财务杠杆效应来确定运用负债对普通股收益的影响额，确定是企业的加权平均成本最低，企业价值达到最大化的资本结构。融资决策是每个企业都会面临的问题，也是企业生存和发展的关键问题之一。融资决策需要考虑众多因素，税收因素是其中之一。利用不同融资方式、融资条件对税收的影响，精心设计企业融资项目，以实现企业税后利润或者股东收益最大化，是税收筹划的任务和目的。

以下是某公司三种融资方案的比较：(单位：万元)

由以上三种方案可以看出，在息税前利润和贷款利率不变的条件下，随着企业负债比例的提高，权益资本的收益率在不断增加。通过比较不同资本结构带来的权益资本收益率的不同，选择所要采取的融资组合，实现股东收益最大化。我们可以选择方案c作为该公司投资该项目的融资方案。

二、企业融资活动中的税收筹划模式分析

融资活动作为一项相对独立的企业活动，主要借助于因资本结构变动产生的杠杆作用对经营收益产生影响。资本结构是企业长期债务资本与权益资本之间的构成关系。企业在融资过程中应当考虑以下几个总是：融资活动对于企业资本结构的影响；资本结构的变动对于税收成本和企业利润的影响；融资方式的选择在优化资本结构和减轻税负方面对于企业和所有者税后利润最大化的影响。

(一)涉及到企业融资中的主要税种

企业的融资渠道大致可以分为负债和资本金两大类，这两类融资方式的税收待遇是不同的。根据企业所得税法的规定，纳税人在生产、经营期间，向金融机构借款的利息支出，按照实际发生数扣除；向非金融机构借款的利息支出，不高于按照金融机构同类、同期贷款利率计算的数额以内的部分，准予扣除。因此，企业通过负债的方式融资，负债的成本——借款利息可以在税前扣除，从而减轻了企业的税收负担。税法同时规定，企业通过增加资本金的方式进行融资所支付的股息或者红利是不能在税前扣除的，因此，仅从节税的角度来讲，负债融资方式比权益融资方式更优。

(二)企业融资活动中的税收筹划模式

1．内源融资。企业通过自我积累方式进行筹资，所需时间较长，无法满足绝大多数企业的生产经营需要。另外，从税收的角度来看，自我积累的资金也不存在利息抵扣所得额的总是，无法享受税收优惠。再加上资金的占用和使用融为一体，企业所承担的风险比较高。一般来讲，企业以自我积累方式筹资所承受的税收负担要重于向金融机构借款所承受的税收负担，贷款融资所承受的税收负担要重于企业间拆借所承受的税收负担，企业间借贷的税收负担要重于企业内部集资的税收负担。

2．债券融资。发行债券日渐成为大公司融资的主要方式。债券是经济主体为筹集资金而发行的，用以记载和反映债权债务关系的有价证券，由企业发行的债券称为企业债券或公司债券。债券发行融资对象广、市场大，企业比较容易找到降低融资成本、提高整体收益的方法，另外，由于债券的持有者人数众多，有利于企业利润的平均分担，避免利润过于集中所滞来的较重税收负担。

3．银行借款。向金融机构借款也是企业较常使用的融资方式，由于借款利息可以在税前扣除，因此，这一融资方式比企业自我积累资金的方式在税收待遇上要优越。企业的资金来源除权益资金外，主要就是负债。负债融资，一方面债务利息可以抵减应税所得，减少应纳所得税额；另一方面还可通过财务杠杆作用增加权益资本收益率。假设企业负债经营，债务利息不变，当利润增加时，单位利润所负担的利息就会相对降低，从而使投资乾收益有更大幅度的提高，这种债务对投资收益的影响就是财务杠杆作用。仅从节税角度考虑，企业负债比例越大，节税效果越明显。但由于负债比例升高会影响将来的融资成本和财务风险，因此，并不是负债比例越高越好。

4．股票融资。发行股票是上市公司融资的选择方案之一。由于发行股票所支付的股息与红利是在税后利润中进行的，因此，无法像债券利息或借款利息那样享受税前列支的待遇。但发行股票不需偿还本金，没有债务压力，成功发行股票对于企业来讲也是一次非常好的自我宣传机会，往往会给企业带来其他方面的诸多好处。

(四)企业融资活动中税收筹划中的其它方面

1．长期借款的还款方式筹划。在长期借款融资的税收筹划中，借款偿还方式的不同也会导致不同的税收待遇，从而同样存在税收筹划的空间。比如某公司为了引进一条先进生产线，从银行贷款l000万元，年利率为10％，年投资收益率为18％，五年内全部还清本息。经过税收筹划，该公司可选择的方案主要有四种：(1)期末一次性还本付清；(2)每年偿还等额的本金和利息；(3)每年偿还等额的本金100万元及当期利息；(4)每年支付等额利息100万元，并在第五年末一次性还本。

在以上各种不同的偿还方式下，所偿还额、总偿还额、应纳税额以及企业的整体收益均是不同的。一般来讲，第一种方案给企业带来的节税额最大，但它为企业带来的经济效益却是最差的，企业最终所获利润低，而且现金流出量大，因此是不可取的。第三种方案，尽管企业缴纳了较多的所得税，但其税后收益却是最高的，而且现金流出量也是最小的。因此．它是最优方案。第二种方案次估，它给企业带来的经济利益小于第三种方案，但大于第四种方案。长期借款融资偿还方式的一般原则是分期偿还本金和利息，尽量避免一次性偿还本金或者本金和利息。

股权分红税务筹划范文篇2

案例一

一大型集团公司(以下简称A公司)在深圳设有一子公司(以下简称B公司),A公司持有B公司75%的股权。A公司的企业所得税税率为33%,B公司的企业所得税税率为15%。

2007年度B公司分配现金红利1亿元,A公司分得现金股利7500万元。

按照《国家税务局关于企业股权投资业务有关所得税问题的通知》(国税发[2000]118号)中的规定,凡投资方企业适用的所得税税率高于被投资企业适用的所得税税率的,除国家税收法规规定的定期减税、免税优惠以外,其取得的投资所得应按规定还原为税前收益后,并入投资企业的应纳税所得额,依法补缴企业所得税。A公司因此项分红补交企业所得税1588.23万元[7500÷(1-15%)×(33%-15%)],扣除所得税后的股利净收益为5911.77万元。

若进行税收筹划

2008年度新的企业所得税法开始实施,新的企业所得税法未对从子公司或联营企业分回的利润作出补税的规定。

如果B公司推迟分红至2008年1月1日以后,A公司将不需要缴纳任何所得税,股利净收益为7500万元。

案例二

A公司属于工效挂钩企业,2007年年末应付工资余额8000万元。

A公司2007年度企业所得税税率为33%,2008年1月1日起执行25%的企业所得税税率。

2007年度利润总额5亿元,根据税法规定只有实际支付的工资,才能在当年的应纳税所得额中扣除,未支付的工资余额8000万元应作纳税调增,2007年度应纳税所得额为5.8亿元(假如不考虑其他纳税调整因素);2008年度的利润总额为3亿元,当年已支付2007年年末的工资余额可调减2008年度的应纳税所得额,2008年度应纳税所得额为2.2亿元(假如不考虑其他纳税调整因素)。

2007、2008年总的应交所得税为2.46亿元(58000×33%+22000×25%)。

若进行税收筹划

如果2007年末将8000万元应付工资全部支付完毕,2007、2008年总的应交所得税为2.4亿元(50000×33%+30000×25%),与保留2007年年末的工资余额的方法相比少交企业所得税640万元。

案例三

A公司有一全资子公司G公司,该子公司的主营业务为提供运输服务,G公司与A公司的另一全资子公司H公司共同投资设立I公司,I公司的主营业务为汽车修理,其中对G公司的修理服务占全部70～80%。

A公司、G公司、H公司、I公司的股权关系如下:

I公司2007年全年修理修配的业务收入5000万元,其中对4000万元取自G公司,修理修配业务的材料成本占业务收入的比例一般为40%。G公司由于从事运输业务,故其为营业税的纳税人,I公司从事修理修配业务,其为增值税的纳税人,在目前的公司架构下,I公司2007年缴纳增值税(假设期初增值税留抵数为零以及本期采购的原材料本期耗用完,因为实际缴纳增值税与期初的增值税留抵数及本期采购材料的进项税有关)510万元(5000×17%-5000×40%×17%)。

若进行税收筹划

G公司吸收合并I公司,使原I公司向G公司的提供的修理修配劳务变成了内部的一个修理部门为自身提供修理,只有对外提供修理修配劳务取得的1000万元业务收入需缴纳增值税,从而减少应缴增值税408万元(4000×17%-4000×40×17%)。

结论

股权分红税务筹划范文

关键词：税收筹划；企业集团；案例分析

所谓税收筹划，是指在纳税行为发生之前，在不违反法律、法规（税法及其他相关法律、法规）的前提下，通过对纳税主体（法人或自然人）经营活动或投资行为等涉税事项做出的实现安排，以达到少缴税和递延缴纳为目标的一系列筹划活动。通过税收筹划，可以使企业减轻税收负担，规避税务风险，提升企业的经营管理水平。因此，企业越来越重视税收筹划在日常经营管理中的应用。本文选择XX木业公司为研究对象，其最明显的特征是公司具有出口业务，主要依靠生产销售来实现利润，且成本、费用、工资薪金等支出较多。

一、xx木业基本情况分析

（一）背景资料与财务分析

XX木业有限公司是一家位于东北的木质家具制造商、出口商，属于中外合资企业，中方股东为xx木业有限公司，占72.20%的股份；英方股东为自然人，占股比例为27.8%。自2003年以来，业绩增长呈现初出一片良好势头。

根据纳税统计信息，2009年xx木业缴纳税金735.8172万元，其中，缴纳企业所得税660万元，个人所得税3.96万元，土地使用税18.4312元，代扣代缴（房产租金代扣21%）45.65万元，印花税6.6万元，应收出口退税1404万元，免抵税468万元，免抵退税额共计1872万元。不难看出，XX木业因出口退税获得了比较良好的税后利益，所以，出口退税不存在问题。在XX木业所缴税种结构中，企业所得税占89.7%，是重点税源，因此考虑以后纳税年度适当降低企业所得税负担。代扣代缴税金中，房产租金代扣21%的税金，构成一项金额较大的税款支出。代扣代缴个人所得税金额很小，可能存在工资薪金额度太低或没有实现节税筹划安排。

二、税收筹划方案

（一）未分配利润的处理

1、2009年实现大幅度利润分配。截至2009年9月，XX木业累计实现未分配利润9467.975597万元，依据《企业所得税法》第26条：“企业的下列收入为免税收入：（二）符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益。”中方作为法人股份所获得的税后利润分配额享受免税待遇。以及根据《财政部、国家税务总局关于个人所得税若干政策问题的通知》（[1994]财税字第20号）规定：“下列所得，暂免征收个人所得税：（八）外籍个人从外商投资企业取得的股息、红利所得。”外方获得的利润分配额暂免征个人所得税。由于受新《企业所得税法》的影响，会很快失去效力，建议对XX木业进行8000万元的年终利润分配。按照持股比例计算，中方享有5824万元税后利润，而英方享有2176万元。这样能将“未分配利润”予以彻底、足额分配。

2、xx木业的投资筹划。中方（xx木业）分到未分配利润后，因税法要求个人股东利润分配要缴纳20%的个人所得税，所以不可继续分配给自然人股东。因此，xx木业应采取以下三种方式对税收进行投资筹划：

（1）以投资形式再次回流资金至XX木业。xx木业对其控股公司―XX木业追加投资。这种方法不仅可以增加XX木业的资本金，降低其注册资金偏低的风险，而且还可以调整XX木业的资本结构。

（2）尝试对外投资转移资金。由于分红资金流至xx木业，xx木业对外投资，可以和其他非关联公司合资或者设立一家公司，待日后通过股权投资损失形式善后处理。

（3）xx木业以借贷形式将资金回流至XX木业。

3、土地摊销调整。由于历史原因，土地价值没有计入XX木业账簿，无法列支土地摊销费用，也就是说使用土地有收益而无对应的成本费用，只增净收益。初步计算，土地价值约为500万元，可以采取10年摊销的方法处理。土地价值在原来公司变更过程中，由于没有给予充分关注和处理致使账务出现会计差错。根据《会计政策、会计准则变更和差错更正》准则，对原来的账务进行调整，一次性降低未分配利润。

4.房屋产权变更。由于厂房产权属于个人财产，XX木业租赁使用该厂房，除需按期支付租赁费用外，还需于纳税时代扣代缴21%的房产租赁税金，每年达45万元。因此，XX木业可以考虑将厂房一次性购入，初步估算，房产价值约为2000万元。购入后每年可提折旧。按厂房使用10年测算：2000万元折旧额抵税500万元，十年的代扣税金为450万元，相当于节税950万元。考虑购入时缴纳营业税和个人所得税，营业税为110万元，个人所得税为400万元。整体测算还是购入更为有益。

厂房问题也可以考虑让自然人以厂房投资XX木业，同样可以节省房产租赁的代扣代缴税金。

（二）防止未来累积“未分配利润”方案

1、加大劳动保护支出的列支。依据《企业所得税法实施条例》第48条规定：“企业发生的合理的劳动保护支出，准予扣除。”所以，XX木业应考虑工作环境和劳动者的需要，适当增加劳动保护用品支出。为雇员配备或提供工作服、手套、安全保护用品、防暑降温用品等。

2、质量认证及咨询费用。增加企业的质量认证，接受咨询服务，取得合法的凭证票据，列支相关费用。

3、广告宣传费的扣除。允许按照营业额的15%扣除。建议XX木业扩大市场宣传，推动产品销售和提升企业品牌知名度。

4、香港设立公司。在中国香港地区成立一家公司，作为非居民企业，负责资金借贷和技术提供。利用设立在香港的公司融资，即将资金贷给XX木业。所支付出境的利息需代扣代缴10%的预提所得税。按照中国内地与香港的地区的税收协定，利息征税额不超过利息金额的7%。而香港公司来源于中国大陆的利息所得，按照中国内地与香港地区的税收协定，无须再补缴所得税。特许权使用费所征税款也不超过特许权使用费总额的7%。

5、材料发出计价方法的选择。《根据企业所得税法》规定允许采用先进先出法、移动加权平均法、月末一次加权平均法等。对于XX木业来说，在未来物价波动且出现通货膨胀的形势下，采用月末一次加权平均法较为适合，能够反映物价的变动趋势，而且可以适度加大成本项目。

（三）工资薪金及薪酬设计优化方案

1、为职工提供福利性支出。采用非货币福利办法，提高职工福利待遇，如免费为职工提供宿舍（公寓）；免费提供交通便利；提供教育福利、外出学习考察机会等。上述支出由企业替个人支付，且实现税前扣除，以加大企业所得税的扣除力度，同时减少个人所得税支出。

2、工资与年终奖金的权衡与薪酬设计方案。奖金也属于工资薪金的范畴，考虑到月度奖金、季度奖金和年终奖金的不同计税方法，采用最佳的工资、年终奖金组合方式，节约个人所得税负担，加大工资薪金的税前扣除力度。通过合理分配年终奖金，尽可能降低其适用税率。

（作者单位：重庆理工大学会计学院）

参考文献：

[1]计金标.税收筹划（第四版）[M].北京：中国人民大学出版社.2012.