企业财务预警研究范文

关键词：企业财务预警系统财务预警

伴随着当今科技及经济的快速发展，企业在抓住机遇的同时，也面临着较大的财务风险。应当如何正确有效地评价、识别财务预警系统已经成为财务管理理论研究的重大课题，同样对于债权人和投资者的利益维护也具有重大意义。

一、财务预警系统的内涵与功能

财务预警系统是根据财务管理学、风险管理学和统计学的相关理论，以企业的财务报表，经营计划以及相关外部资料为依据，采用定性和定量的分析方法，建立预警分析机制，把企业所面临的经营情况的波动事先告知企业经营者及其利益相关者，进而分析企业发生经营情况的非正常波动与财务危机的成因，找出企业财务运营体系中隐藏的问题，以督促企业管理部门事先采取相应的措施，为管理部门提供决策和风险防范控制的依据的提供了组织手段和分析系统。

1.信息收集，即：收集与企业经营相关的产业政策与市场状况、企业内部的财务及经营状况等预警所需的资料。企业财务预警系统就是为了防止企业经营偏离正常轨道而建立的报警与实施系统。它是企业经营预警系统的重要组成部分和子系统。企业财务预警系统是运用数据化管理方式，以各种财务分析资料，预先警示企业经营管理者在企业财务运行体系中存在的问题，与现实中存在的差距和经营薄弱环节，为及时校正企业经营方向、企业经营决策和有效配置企业财力提供可靠依据。

2.避免类似危机的出现，即：通过预警分析，对财务危机发生的原因、处理方式、解决危机的措施、处理反馈以及改进建议等都要进行详细记录。这样，企业也能纠正偏差与过失，以此经验教训，规范企业管理活动，避免以后再犯同或类似的错误，不断增强企业的免疫能力。企业财务预警系统具有参照性、预测性、预防性和灵敏性四个特征。从预测性来看，企业财务运行各影响因素之间有一定的相关关系、因果关系，所以我们可以根据财务运行状态的发展趋势和变化，预测或推导与此密切相关的各因素的发展变化。与此同时，财务预警系统还能够帮助企业管理层了解财务危机发生的原因与经过，提供解除财务危机的措施以及改善建议，形成经验在以后作为一种借鉴。

3.预报危机，即：将收集的各种信息资料进行对比，从而分析企业的目标、计划与标准的差异以及差异产生的原因或存在的问题，当危害企业财务关键的因素出现时，可发出警告，提醒企业经营者事先做好防范对策，避免潜在风险转变成现实的危机，以防患于未然，起到未雨绸缪的作用；总体财务预警系统的主要功能是可以从整体上把握企业财务运行状况，辨析企业财务危机与经济活动营运可能的盲点，预先了解企业财务危机的征兆，以达到预先警示的目的。

二、构建企业财务预警系统的重要性

企业的特质是投资总额大、周期长、资金回收较慢。而对于其他的行业，也面临着诸多类似风险，同时也就有了构建企业财务预警系统的必要。

1.企业财务管理的必然选择之一就是构建财务预警系统，经济在一定的时间段内有周期性的波动是正常现象，这也是企业存在一定财务风险的原因。如，世界性的金融危机同样也给我们国家的制造业带来了相当大的打击。

2.这样做有利于我们加强企业在外部经济方面的能力。外部经济环境可以为企业的稳步发展奠定基础并提供发展的机遇和原动力，这也是外部环境所必须的财务通路。

3.这样做有利于企业的从业人员做出正确的科学决策。企业的相关利益人包括有批发商、零售商、原材料供应商、物流公司，还包括债务人、经营者和投资者等等。

三、如何构建企业财务预警系统

1.建立适合本国国情的财务预警模型，并使其具有动态发展性的特点、行业特点、企业规模等很多因素都会影响财务预警模型的预测精度，我国企业应根据实际情况，积极借鉴美、日等国业已成功开发并应用的预警模型，建立和完善适合我国企业实际需要的财务预警模型。从目前来看，我国应建立起分行业、分企业、分部门的预警模型，拓展数据渠道和研究范围。各企业在实际工作中，要根据企业自身的情况，因地制宜，以构建适合本企业的要求和特点的财务预警模型，当模型建立以后还应定期评价它的有效性和精确度，检验模型的理论基础，不断对其进行修正更新，使其适应经济环境发展变化的要求，保持较高的预测能力。

2.要尽力采用多种多样的计量标准与方法。现如今我们经常使用的财务风险评级多数用的都是一定量的财务标准，即使这样相对较为客观，但在一定程度上也会面对各个企业间的不同、主观性评价与成本控制等限制。我们建议要在定义了方法的同时，同时不要忘了借力与专业的从业人员的经验，对于风险的趋势进行估计和分析，当然也不可忽视一些较为重要的非财务性质的衡量标准，例如，人力资源、信用评级、企业战略决策等等。

3.财务预警信息系统的基础和源头是管理信息系统，所以要求管理从业人员在第一时间及时提供完整、真实、及时、有参考价值的财务类会计信息，企业分析收集系统则要给出同行业、宏观乃至遍及全球的有关领域信息。不可忽略对于财务预警信息系统的修正与维护、监理，这项工作对于预警信息系统的稳步操作至关重要。企业通过这类经常性的维护与监理以达到确保信息准确真实的目的。

4.建立全方位的财务预警系统。企业被要求建立财务预警系统的主要目的不仅仅在于为了预警而已，更关乎于以预警为中心而衔接起的多项工作。事前工作包括评价标准的确定以及制定适合本企业财务指标安全范围和风险区间、建立模型、收集资料、信息传递等；事中的工作包括要注意整理材料、研究新问题、及时发现预警信息，把信息反馈给各相关环节；事后工作包括当发生潜在危机时支持配合相关方面寻找根源及时纠错、建立追踪系统跟踪预警。

四、结语

总而言之，不同的国家的企业、工业会计惯例不尽相同，当然财务指标也不相同，我们要想做到使财务预警系统在第一时间发挥作用，就要脚踏实地根据具体情况来构建相适应的财务预警系统。我们要不间断地对其进行更新修正工作，使之与时俱进，具有较高的预测能力。

参考文献：

[1]秦迪.刍议现代企业财务预警系统的构建.经济问题，2009年第3期

企业财务预警研究范文

企业做到防御风险，首先应识别风险，根据风险构成的因素分类，企业特有的风险主要包括经营风险与财务风险两种；根据投资的主体分类，则风险又可分为市场风险与企业特别风险两种。具体分析如下：

1.1根据风险构成的因素分类

1.1.1经营风险即因生产经营状况的不确定而使企业招致的风险。企业经营风险的原因有许多，且经营风险是广泛存在的。譬如产品销售决策的不利、产品成本的不明确、固定成本的占比很大、产品价格的动荡、市场产生新的竞争对手、消费用户的选择改变等，这部分不确定性因素是企业无法控制的。

1.1.2财务风险即因为负债筹资而导致的股东收益之可变程度与偿债能力的不稳定性，以及因财务信息真实性等导致的其他风险。其在各类财务工作管理当中，因受各项很难预料抑或控制的因素影响，财务状况存在不确定性，进而让企业有遭受损失的可能性。

1.2根据投资的主体分类

1.2.1市场风险也叫做不可分散风险抑或系统风险。此种风险没有办法借助所持证券的多元来消除。譬如因国家内部政治局势和国际政治局势以及大自然带来的各种灾害等因素导致的供求关系的变化。此部分因素能够对大部分投资者产生消极因素，所以没有借助多元的投资予以分散，企业没有办法规避，此最能够诱使企业出现的市场风险，因此亦称做不可分散风险；

1.2.2企业特别风险也叫做非市场风险抑或可分散风险。譬如个别企业遭遇火灾，企业在市场竞争方面的败北、诉讼方面的败北、新产品开发方面的败北等。换句话讲，企业特别风险能够利用把资金投入多项资产予以充分地分散风险。

2完善财务风险预警系统的有效对策和建议

2.1明确识别风险理念，确立风险防范意识

企业领导及全员在思想上确立识别以及防范风险的观念，要掌控财务风险预警系统的构建。那么，怎样建立财务风险预警系统？企业建立健全财务风险预警系统的方法即：唯有集中整理了有关资料，运用相应措施与研究方法，对企业予以必要的研析，揭示出企业财务风险预警的信息反映，对风险预警指标予以分析、判断与应用。则可以找到有关的应对方法，构建完善的风险预警系统。

2.2构建完善的企业财务风险预警监督机制

完善的财务风险预警机制与信息体系可以针对财务风险予以有效的防范与监督，达到风险的全面监督管理。财务风险预警机制要求针对企业出现的财务问题予以风险梳理与防控，结合企业的现实状况制定科学的风险防御方案。譬如：利用财务杠杆原理防控投、融资风险，筹措资金风险。结合市场变化及时有效地整合风险防御方案，防止由于风险预警没有落实而导致的财务损失，应把上市改制企业财务风险减至最低。全面的监督机制可以保证上市改制当中企业财务风险创优管理的科学合理性。财务风险的出现有一些因素是因信息的外泄与人为因素造成，强化完善的财务监督机制可有效防止人为因素造成的财务风险与问题。强化全面监督机制是保证财务风险管理有效实施的关键性手段，只有构建完善的财务监督机制，方能有效防御财务风险针对企业上市改制造成的障碍。

2.3注重预警信息成本，确保预警信息反馈畅通

企业财务预警体系的架构应当让发生预警信息的价值高于发生预警信息的成本，确保系统的建立不仅经济而且有效；财务预警体系一定要以数量极大的动态信息做基础，此则要求强化信息管理，使其可以完整正确及时的往财务风险预警体系输送信息。必要情况可配置专门的职业工作者，让预警信息可快速反馈至领导层进而及时采取对策。

2.4强化税收风险意识，构建企业税收控制预警机制

根据新的会计准则进行税收的核查，企业需要检查会计工作可否实现了正确、及时地落实，同时针对错误的会计行为予以纠正。这属于财务审查的关键性内容。因此，强化税收风险防控意识变得极为关键。强化税收风险意识应做到如下几个方面：应掌握税收风险管理针对企业上市改制的关键性意义，及其在改制当中所起的关键性作用；2.应强化对税收风险防控意识的宣传，让广大企业员工特别是财务管理者与企业管理者全面意识到财务风险管理的关键性作用，在改制的当中提升对税收风险防控工作的注重。强化税收风险防控意识，还必须实施具体的手段来保证风险防控的有效性，此则要求构建企业税收防控之预警机制。构建税收防控预警机制，让其渗透于企业改制的所有环节，实现税收问题之事前预测、事中防控、事毕评估。财务税收预警机制要求根据企业发展特点、根据企业上市改制目标与发展计划、根据企业筹资计划、根据企业投资计划等财务事项实施分析研究，尽量防止税收不利影响的产生。

2.5强化对现金流量表的使用

借助现金流量表让投资人掌握企业的现金流动情况，及时调整企业发展战略与管理举措。运用现金流量表要重视现金流量趋向分析、现金流量结构分析以及现金流量增减变化原因分析，以及借助运算分析一部分经常应用的现金流量比率指标，以充分地把握现金流量同企业的支付能力、现金流量同偿还债务能力以及现金流量同收益质量等之间内在联系。

2.6风险预测要定性分析与定量分析相结合

企业财务风险预警体系不可仅仅重视定量分析，还要根据非量化因素方能提升预警体系的效用。因定量分析具备灵活性极小，针对特定方法均具备统一的模式，极少顾及到企业的个别状况。非量化指标因无必要全面的数据资料，要求凭靠群众的经验针对财务风险的趋势予以定性分析，有时比定量分析愈加真实有效。

3结束语

企业财务预警研究范文篇3

关键词：财务危机预警财务指标熵权法

一、引言

随着竞争环境的日趋复杂，企业对风险管理的要求越来越高，客观地评价企业在经营管理中遇到的财务风险，建立有效的财务危机预警机制，进一步提高预警的水平具有重要的现实意义。财务预警的研究由来已久，但仍然存在指标繁琐、方法复杂、准确率不高等问题。本文将以上市公司为研究对象，选择有限的财务指标，运用熵权法对企业财务风险预警问题进行探讨，以期对企业的财务健康程度给出一个综合的判断标准，从而提高企业的财务管理水平。

二、研究样本选取

基于我国国情，本文以上市公司被ST、且最近两个会计年度净利润均为负值，作为发生财务危机的标准，简称ST公司。通过招行证券全能版选取27家2012年首次被ST的上市公司为发生财务危机的样本公司，同时按照1：1的比例选取行业相同、地域相同或相近的27家财务健康的上市公司作为配对公司，以上述54家上市公司2009、2010和2011年共162份财务指标为研究样本数据。样本及配对公司见表3。

三、基于熵权法的财务预警机制构建

首先，在常用财务指标的基础上，通过spss两配对样本非参数检验法进行显著性分析，确定基础财务指标；采用熵权法为选定的基础财务指标赋权，进而计算综合熵值；利用综合熵值判断企业财务状况的健康程度，给出具体的值域建立预警机制。

（一）基础预警财务指标的筛选与确定

本文参考国内外学者的研究，从短期偿债能力、长期偿债能力、运营能力、盈利能力、发展能力和现金流能力6个方面，初步选定25个财务指标作为预警的初选基础财务指标，其中，正指标即数值越大越好、负指标即数值越小越好、适度指标即在某一个固定区间内为好的指标。运用上述27家ST公司及其配对公司2009-2011年三年的相关数据，对这25个初选基础财务指标进行筛选。通过Kolmogorov-Smirnov检验（简称K-S检验），25个财务指标的显著性均小于0.1，均不符合正态分布，因此采用spss两配对样本非参数检验法进行显著性分析，其中21个基础财务指标显著性小于0.1，通过检验。初选基础财务指标及筛选结果见下页表1。

（二）采用熵权法为基础财务指标赋权

为克服财务指标间的多重共线性，采用熵权法为财务指标赋权。熵权法是依据指标的信息承载量的大小来确定指标权重的一种客观赋权方法。

运用本文选取的54家公司三年162个样本数据，以及筛选出的21个评价指标，构建待评价矩阵Rx，其中，Xij表示第i家公司的第j项指标（i=1，2…m；j=1，2…，n）。

（其中m=162，n=21）

为了消除由于量纲和量纲单位的存在导致的不可共度性，在赋权前对基础财务指标进行无量纲化处理。其中：

对正指标的具体处理如下：

对于负指标的具体处理如下：

对于适度指标，本文选取最佳区间参照张友棠对于区间型变量满意值范围规定，如果某个行业某个指标均值为X，则满意值区间为[0.8X，1.2X]。具体处理如下：

（三）综合熵值计算及预警值域的确定

首先，在确定各基础财务指标权数的基础上，根据162个样本数据计算确定各个样本的综合熵值。综合熵值的计算公式如下：

进而分别计算ST公司和健康公司的平均综合熵值，并将其作为财务状况的判断标准，用来预警公司的财务风险。ST公司的平均综合熵值为1.458879054，如果公司的综合熵值等于或小于这个平均值，则认为该公司已经陷入财务危机；健康公司的平均综合熵值为1.516613208，如果公司的综合熵值等于或大于这个平均值，则可以认为该公司财务健康，运营良好。如果公司的综合熵值在这两者之间，则认为该公司财务已经处于亚健康状态，应引起高度重视。同时，可根据公司综合熵值的大小判断财务危机（或健康）的程度，总体看综合熵值越大企业的财务状况越好。

四、综合熵值财务预警的准确性检验

以27家样本公司及其配对公司2011年的综合熵值为例进行检验，综合熵值小于1.458879054为15家公司，其中ST公司有13家，正常公司有2家；综合熵值大于1.516613208有16家公司，其中正常公司13家，ST公司有3家；可见在发生财务危机前一年的判断准确率达到83.96%。27家样本公司及其配对公司2011年的综合熵值见表3。

以此类推，用样本公司及其配对公司2010年、2009年的综合熵值，分别检验判断的准确性，2010年的准确率为76.28%，2009年的准确率为69.44%，具体判断结果见表4。

五、结论与启示

从总体趋势看，综合熵值的数值越大企业的财务状况越好，反之则越差，说明综合熵值的大小对于判断企业财务状况的健康程度具有一定的意义；通过三年的财务预警检验的结果可以看出，离ST（2012）年越近，基于熵权法的预警模型的准确度越高，这说明利用熵理论建立的财务危机模型有一定的预测价值；但由于本文样本数量有限，且模型构建仅考虑了基本财务指标，因此预警的准确度尚有待提高。J

参考文献：

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