投资计划与投资方案篇1

（一）资金筹措计划方案

项目融资研究的成果最终归结为编制一套完整的资金筹措方案，这一方案以分年投资计划为基础。

实践中常有项目的资本金与负债融资同比例到位的安排，或者先投入一部分资本金，剩余的资本金与债务融资同比例到位。

中机院提供的项目资金筹措方案，主要由两部分内容构成：

1、项目资本金及债务融资资金来源的构成；每一项资金来源条件详尽描述。

2、与分年投资计划表相结合，编制分年投资计划与资金筹措表。使资金的需求与筹措在时序、数量两方面平衡。

（二）资金结构分析

项目融资方案的设计及优化中，资金结构的分析是一项重要内容。资金结构的合理性和优化由公平性、风险性、资金成本等多方因素决定。

项目的资金结构指项目筹集资金中股本资金、债务资金的形式、各种资金的占比、资金的来源。包括：项目资本金与负债融资比例、资本金结构、债务资金结构。

融资方案的资金分析包括：总资金结构（无偿资金、有偿股本、准股本、负债融资分别占总资金需求的比例）

资本金结构（政府股本、商业投资股本占比；国内股本、国外股本占比）

负债结构（短期信用、中期借贷、长期借贷占比、内外资借贷占比）

（三）、融资风险分析

1、出资能力风险及出资吸引力

2、项目的再融资能力项目实施过程种出现许多风险，将导致项目的融资方案变更，项目需要具备足够的再融资能力。方案设计中中机院将考虑备用融资方案，主要包括：项目公司股东的追加投资承诺，贷款银团的追加贷款承诺，银行贷款承诺高于项目计划使用资金数额，以取得备用的贷款承诺。

3、项目融资预算的松紧程度中机院认为项目的投资支出计划与融资计划的平衡应当匹配，必要时应当留有一定富余量。

4、利率及汇率风险利率是不断变动的，资金成本的不确定性，无论采取浮动利率贷款或固定利率贷款都会存在利率风险。国际金融市场上，各国货币的比价在时刻变动，这种变动称为汇率变动。软货币的汇率风险低，但有较高利率。

（四）融资成本分析

投资计划与投资方案篇2

关键词：股权转让；税收成本；税收筹划

一、企业股权转让所得税相关政策

目前，涉及居民企业之间股权转让的政策规定有以下3项：

（1）《企业所得税法实施条例》第十一条第二款规定，投资方企业从被清算企业分得的剩余资产，其中相当于从被清算企业累计未分配利润和累计盈余公积中应当分得的部分，应当确认为股息所得；剩余资产减除上述股息所得后的余额，超过或者低于投资成本的部分，应当确认为投资资产转让所得或者损失。财税〔2009〕60号文件第五条第二款与上述规定一致。

（2）《企业所得税法实施条例》第七十一条第二款及第三款规定，企业转让或者处置投资资产时，投资资产的成本准予扣除。投资资产成本为购买价款或该资产的公允价值和支付的相关税费。国家税务总局《关于贯彻落实企业所得税法若干税收问题的通知》（国税函〔2010〕79号）第三条规定，转让股权收入扣除为取得该股权所发生的成本后，为股权转让所得。企业在计算股权转让所得时，不得扣除被投资企业未分配利润等股东留存收益中按该项股权所可能分配的金额。《企业所得税法》第二十六条规定，符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益为免税收入。

（3）财政部、国家税务总局《关于企业重组业务企业所得税处理若干问题的通知》（财税〔2009〕59号）对股权转让涉及企业重组情形时的处理作了规定。对于股权转让时是否要确认转让收益，该文件规定，一般重组要将股权处置进行相应股权转让或清算的所得税处理；而特殊重组中，新取得股权的计税基础要以其原持有股权的计税基础来确定。对交易中的股权支付暂不确认有关资产的转让所得或损失的，其非股权支付仍应在交易当期确认相应的资产转让所得或损失，并调整相应资产的计税基础。根据上述规定，企业重组需进行股权转让或清算处理时，企业所得税的处理原则仍应遵从上述清算股权或正常转让处置股权的原则。

二、股权转让税收筹划案例分析

下面拟以甲公司股权转让为案例，通过对四个税收筹划方案进行比较，分析在当前政策环境下，股权转让的最优税收策略。案例资料：甲公司于2007年8月以450万元货币资金与乙公司投资成立了联营公司丙，甲占有30%的股权。后因甲公司经营策略调整，拟于2014年5月终止对丙公司的投资。经对有关情况的深入调查，终止投资时丙公司资产负债表如下（单位：万元人民币）：

资产期末数负债及所有者权益期末数

流动资产5000流动负债1000

其中：货币资金5000其中：短期借款1000

长期股权投资0长期负债0

固定资产0所有者权益4000

其他资产0其中：实收资本1500

盈余公积1000

未分配利润1500

资产总计5000负债及所有者权益总计5000

第一种方案：股权转让方案，以1200万元价格转让丙公司的股权。根据税收文件规定，甲公司此时股权转让所得为1200-450=750，应纳企业所得税=（1200-450）*25%=187.5，税后净利润=1200-450-187.5=562.5万元。此种方案下，股权转让未享受任何税收优惠，750万元的股权转让所得全部缴纳了企业所得税。

第二种方案：先分配后转让股权，先将未分配利润分配，收回450万，然后以750万元价格转让丙公司股权。此种方案下对于被投资方丙公司有1500万元的未分配利润，把这部分利润分配给股东，其中甲公司占有30%的股权，可分得450万的收益，对于这部分利润根据税收政策是享受免企业所得税待遇的，因为符合条件的居民企业之间股息、红利等权益性投资收益属于免税收入，免企业所得税。分配完1500万未分配利润后，丙公司的所有者权益为实收资本1500万，盈余公积1000万，未分配利润为0，所有者权益总计为2500万，此时甲公司股权转让所得=2500*30%-450=75万，税后净利润=450+750-450-75=675万。第二种方案比第一种少交112.5万的企业所得税，税后净利润增加112.5万，此种方案被投资企业对其未分配利润进行了利润分配，而这部分分得的股息红利享受了免税待遇。既然第二种方案享受了免税，就需要考虑能否有其他更好的方案使得股权转让享受更多的免税待遇，此种方案中是未分配利润享受了免税待遇，就可以考虑盈余公积是否也可以享受免税待遇，由此考虑到了第三种方案。

第三种方案：先转增资本再转让股权，先用625万元盈余公积和1500元未分配利润增加注册资本，之后甲公司以1200万元的价格转让股权。此种方案首先注意盈余公积可以转增资本但是需要注意不能全部用于转增，需要留下转增前实收资本的25%，即本例中需保留1500*25%=375万的盈余公积，剩余625万的盈余公积可以用来转增资本，1500万的未分配利润可以用于转增资本，因此本例中可以用625+1500=2125万元转增资本，转增资本后对于甲公司而言相当于是二合一的动作：转增资本相当于是第一个步骤――分配股息红利，金额为2125*30%=637.5万，但是此时甲公司实际是没有得到该股息红利的，但在税收中享受免税待遇的；第二步是甲公司将实际并未取得的该股息红利再投资于丙公司，投资的好处是增加了投资成本637.5万，此两步即为二合一，这样处理的好处是投资方享受了免企业所得税待遇和增加了投资成本。

转增资本后对于丙公司而言，所有者权益总计不变为4000万，但实收资本为3625万，盈余公积为375万，未分配利润为0，此时甲公司转让其对丙公司持有的股权转让所得=（1200-450-637.5）*25%=28.125万，税收净利润=1200-450-28.125=721.875万。此方案与第二个方案相比，不仅仅未分配利润享受了免税待遇，而且1000万的盈余公积中有625*30%=187.5万也享受了免税待遇，所以此种方案要缴纳的企业所得税再次下降，究其原因即是部分盈余公积和全部的未分配利润享受了免税待遇。

第四种方案：撤资，从丙公司撤资，收回货币资金1200万。此时假设该方案可行，对于甲公司而言收回的1200万分为三部分：第一部分450万作为投资成本的收回，第二部分相当于被投资方累计盈余公积和累计未分配利润按持股比例享有的部分即（1000+1500）*30%=750万作为股息所得，而股息所得享受免企业所得税待遇，投资资产转让所得=1200-450-750=0。因此，对于甲公司而言，应纳企业所得税为0，税收净利润=1200-450=750万。因此，此方案是税负最轻，税后净利润最高的方案。此方案是最彻底的方案，但是在实际工作中需要考虑其可行性，因为撤资方案对甲公司而言税负最轻，但对被投资方丙公司而言，撤资可能会对其产生不良影响，因为甲公司撤资后，丙公司所有者权益账目会同比例缩减30%，即丙公司实收资本为1050万，盈余公积为700万，未分配利润为1050万，所有者权益总额为2800万。一旦丙公司生产经营遇到资金紧张等方面的问题，就可能会对丙公司造成伤筋动骨的影响，所以此种方案在实际工作中需要考虑双方的可接受性和可行性。总结此四种方案，对比如下：

方案企业所得税税后利润差异产生的原因

方案一187.5562.5未分配利润、盈余公积对应部分均未享受免税待遇

方案二75675未分配利润对应部分享受免税待遇，盈余公积对应部分未能享受免税待遇

方案三28.125721.875未分配利润和部分盈余公积对应部分享受了免税待遇

方案四0750未分配利润、盈余公积对应部分均享受免税待遇

其实此四种方案均围绕着这句话所做的考虑：符合条件的居民企业之间股息、红利等权益性投资收益属于免税收入，哪个方案能把免税待遇享受得最充分、最彻底，税负就最少。这就是企业进行纳税筹划所需达到的目的。由于不同企业的经营状况、股权结构不同，每个方案的可行性也会受到现实各种因素的限制，在进行纳税筹划时，需针对实际情况因地制宜地选择适合企业的方法，在合法、合规的前提下实现企业价值最大化。

三、股权转让税收筹划应关注的问题

收益往往伴随着风险，税收筹划在给企业带来税收利益、提升企业价值的同时，也会存在一定的风险。税收筹划的前提是合理避税，同时税收筹划本身也有一定的成本。因此，最佳税收筹划方案的决策需要考虑以下几个方面的问题：

（1）依法纳税是企业税收筹划的前提。只有遵守税收法律、法规和政策，才能保证所进行的经济活动、纳税方案为税务机关认可，否则会受到相应的惩罚，甚至会触犯刑法承担法律责任，给企业带来更大的损失。由于股权转让业务的重要性和复杂性，使其自然而然成为税务部门重点检查的对象，企业进行纳税筹划时需要认真学习领会相关税务文件，并与主管税务机关进行有效沟通，这样才能保证方案的顺利实施。

（2）需坚持税收筹划的成本效益。企业进行税收筹划的目的是为了实现合法合理节税、使企业收益最大化。因此，必须要考虑投入与产出的效益。如果税收筹划所产生的收益还小于税收筹划成本，税收筹划就没必要进行。

（3）税收筹划要着眼于企业整体收益最大化。税收筹划是连续、动态的过程，在进行税收筹划时，某一时期纳税最少的方案并不一定是最佳方案，应根据企业的总体发展目标综合考虑企业整体税负，选择有利于企业整体利益的方案。

（4）税收筹划应注意风险的防范。在股权转让的纳税筹划方案中，为降低税收成本进行相应税收活动的同时，要考虑对本企业或关联企业生产经营的影响以及双方风险承受能力。如案例分析的方案四，撤资方案的操作需谨慎考虑对企业、集团总体战略的影响，在收益与风险之间进行必要的权衡，综合衡量税收筹划方案，这样才能保证取得税收利益，增加企业价值。

四、结束语

随着经济的不断发展，企业之间的股权转让、并购、重组会逐渐活跃和复杂，同时税收法律进程的加快，相关税收法律、法规的不断完善，提供给股权转让税收筹划这个重要课题更加广阔的研究空间。因此，寻求合理的筹划空间、为企业量身定制税收筹划方案也对企业财税人员提出了更高的业务要求。

参考文献：

[1]中国注册会计师协会.税法[M].北京：经济科学出版社，2012.

[2]中华人民共和国企业所得税法实施条例（中华人民共和国国务院令第512号）[S].

投资计划与投资方案篇3

关键词：油田开发投资项目系统节点链条式全过程控制

油田勘探开发建设投资项目的全过程控制，就是在勘探开发建设项目的投资决策阶段、设计阶段、施工阶段以及竣工阶段，针对不同阶段项目的动态变化和相关影响因素的情况，实行不同的人力、物力、财力管理方式，以保证项目投资管理目标的实现，取得较好的投资效益和社会效益。胜利油田通过积极探索投资精细管理理念，构筑形成了投资管理的“链条式运行体系”。通过链条式运行管理，将项目投资工作运行从部门导向转变为流程导向，按照最有利于项目管理优化的需求和创造价值的方式设计组织和配置资源，通过业务流程驱动员工岗位职责，象闭环的链条一样，环环相扣、节节相连，每一个环节都处在前一个环节的拉动和后一个环节推动的状态中，实现了部门间相互配合、相互促进、相互监督的流程化、一体化运行格局，增加了项目决策精确度和计划执行力，提高了项目投资管理的质量和效率，取得了显著的成效[1]。

1.优化细化项目管理流程，构建链条式管理运行框架

纵向上，按投资项目开展的时间顺序，将项目分解为整体规划、项目前期、设计、运行、督查单元；横向上将一个工程项目按照构成，分解成若干细化单位工程，由以往的整体项目管理细化到项目单位工程管理。结合系统节点管理理论，将投资项目的前期研究、工程控制、分析与评价细化设置为3个一级节点，14个二级节点，29个三级节点。核心内容就是运用系统控制方法，将项目管理目标分系统按照上下级管理权限逐级细化，把每一级的工作重点、管理难点作为管理的目标点、岗位的责任点和业绩的考核点，实现责任到节点，运行管理到节点，激励约束到节点。在完善相应岗位职责的基础上，将投资项目管理工作从分散化、表面化向系统化、流程化深入，构筑的链条式管理运行框架环环相扣，增强了对勘探开发投资项目的控制力[2]。

2.突出项目前期工作，加强可行性研究和决策的投资控制

可行性研究是投资项目前期工作的核心和重点。它是在投资决策前，通过各方面调查研究、比较论证，对拟建项目的经济合理性、建设必要性和可行性等进行综合评价，为项目投资提供可靠的科学依据[3]。为此，油田规划计划系统在编制前期工作计划时，细化了项目前期工作质量目标。

2.1加强项目前期方案论证和优化工作，优化细化项目方案

对于产能建设项目，细化到每一口的钻采工艺和地面方案，做到真正从细节入手，优化方案，降低工程投资；对于老油田地面技术改造项目，首先从项目的必要性入手，对于可改可不改的项目，坚决不进行大改造，将投资真正用到油田最需要的地方，对于必须进行改造的项目，从工程方案方面进行详细优化，尽量提高管理和技术水平，使项目的效益达到最大化。

2.2加强前期工作一体化管理，加大项目前期现场调研和方案论证

在投资项目编制中充分发挥油田研究单位及设计院、评估公司等研究咨询机构项目前期工作专家组的作用，深入现场调研油田地面建设各系统存在的问题，根据现场的实际情况进行多方案对比优化。同时加强与勘探、开发、采油、装备等相关业务部门的结合，联合审查、审批程序，做到项目方案一体化编制、一体化设计、一体化审批，从源头上降低投资成本和运行成本，体现项目前期决策效益的最大化。按照“实施一批、准备一批、储备一批”的总体目标，积极完成投资项目的前期工作，为油田可持续发展提供了强有力的保障和支撑。

3.规范投资项目执行力度，注重落实方案过程控制

对项目建设的工程设计、设计变更、审批下达、施工监理、验收结算等节点实行全过程管理。

3.1强化项目设计阶段关键环节，设计调整实施论证报批制度

据统计资料表明，工程设计对工程投资的影响度占75％以上，工程投资控制的好坏很大程度上取决于设计阶段的控制。为此，在保证项目达到使用功能的前提下，对投资估算进行分解、分配，按分配的投资限额进行各专业设计，保证投资控制在限额内。方案设计需要调整变更时，要求设计单位必须对变更原因和投资进行评估，所有的变更只有在批准后才能实施，以便分清责任，为今后向承包单位索赔提供依据[4]。

3.2强化物资供应工作，控制设备材料采购阶段的投资

加强建设、生产、技术、设备、设计等部门和单位的沟通协调，提高物资采购的计划性，超前锁定长周期关键设备和重点项目所需的关键、特殊材料；加强物资采购招投标管理，大力推进设备材料的国产化，尽可能降低项目建设成本。

3.3积极发挥计划督查职能，扎实开展项目分析与评价工作

对建设项目程序、资金使用、工作量落实等加大监察力度，重点对计划外项目及项目实施过程中不规范的行为进行现场督查，做到及时发现问题项目及时整改。及时对项目实施结果和实施过程中存在问题进行分析、总结，吸取投资项目前期、决策、实施等管理环节的经验教训，进一步提高投资项目管理水平。

4.以信息一体化为载体，提高链条式管理运行效率

企业信息化是企业以业务流程的优化和重构为基础，充分利用计算机技术、网络技术和数据库技术，实现企业内外部信息的共享和有效利用。胜利油田经过50多年的勘探开发，网络信息技术应用广泛。通过链条式运行管理，油田规划计划信息系统进行了重新整合。

4.1梳理整合相关业务流

针对以往使用的各类生产、投资管理信息系统平台较多，管理使用不方便的情况，为实现一体化、流程化管理的需要，按照统筹规划、便于使用、分阶段实施的原则，对在用信息系统进行了整合，做到系统内共享，便于查询，方便及时执行。

4.2推进管理信息化改造

整合集成了原有的分公司计划管理系统、管理局计划管理系统、钻测录工程投资管理系统、钻井统计管理系统等6个业务子系统，构建完成了统一的计划管理系统。该系统将规划管理、项目前期、计划管理、项目实施、项目统计、项目后评估六部分管理业务链固化于信息系统，实现了管理制度与信息系统的有机融合，明确了每个节点的责任人和标准规范，规定办理时间，确保各项工作责任到人、标准到岗、限时完成，实现了全过程链条式细化管理。

参考文献：

[1]魏宏森.系统论.世界图书出版公司[M].2009.

[2]左美云周斌.实用项目管理与图解[M].清华大学出版社.2007

[3]朱玉.推进建设项目投资的过程控制[J].中国石化.2010(9)

[4]韦方娥.国内石油公司在项目投资中如何借鉴外国管理[J]时代经贸.2007(11)

投资计划与投资方案篇4

计划书分为：行业通用版、专业定制版。行业通用版是中商智业根据行业一般水平测算好了行业指标数据，作为行业通用的模板计划书，企业可以自行补充单位信息，稍做调整就可以作为项目计划书使用。我们也可以根据企业具体项目要求专项编写专业定制版，并根据详细要求合理报价，为企业项目立项、上马、融资提供全程指引服务。

本计划书主要有以下几大用途：

审批国家资金——国家规范格式、关注产业发展、侧重社会影响；

吸引外商投资——国际规范格式、遵从外资政策、确保外商利益；

吸引风险投资——投资规范格式、规避项目风险、保障收益回报；

友好企业合作——行业规范格式、互利的实施方案、谨慎的市场评估；

项目评比——专家完全版格式、严密的实施计划、精确的收益评估。

商业计划书（BusinessPlan）是公司、企业或项目单位为了达到招商融资和其它发展目标之目的，在经过前期对项目科学地调研、分析、搜集与整理有关资料的基础

，根据一定的格式和内容的具体要求而编辑整理的一个向投资商及其他相关人员全面展示公司和项目目前状况、未来发展潜力的书面材料。商业计划书是包括项目筹融资、战略规划等经营活动的蓝图与指南，也是企业的行动纲领和执行方案。

商业计划书是一份全方位描述企业发展的文件，是企业经营者素质的体现，是企业拥有良好融资能力、实现跨式发展的重要条件之一。一份好的商业计划书是获得贷款和投资的关键。

如何吸引投资者、特别是风险投资家参与创业者的投资项目，这时一份高品质且内容丰富的商业计划书，将会使投资者更快、更好地了解投资项目，将会使投资者对项目有信心，有热情，动员促成投资者参与该项目，最终达到为项目筹集资金的作用。

商业计划书是争取风险投资的敲门砖。投资者每天会接收到很多商业计划书，商业计划书的质量和专业性就成为了企业需求投资的关键点。企业家在争取获得风险投资之初，首先应该将商业计划书的制作列为头等大事。

一份完备的商业计划书，不仅是企业能否成功融资的关键因素，同时也是企业发展的核心管理工具。作为中国最早的投融资策划专业公司之一，中商智业具有：一流专家团队、丰富编制经验、数百个可查询案例、国际规范、质量超值。

《2014-2018年版高铁广告项目商业计划书》由中商智业咨询公司领衔撰写，依托中商智业庞大的细分市场数据库，在大量周密的市场调研基础上，主要依据了国家统计局、国家商务部、国家海关总署、相关行业协会、中商情报网的基础信息

对我国高铁广告行业的供给与需求状况、市场格局与分布等多方面进行了分析，并紧密结合项目情况对高铁广告项目未来发展前景进行了研判。本报告深入挖掘项目的优势，将项目潜力、商业模式、运营规划、财务预计等方面的内容完美地展现给投资者

投资计划与投资方案篇5

根据新的《企业会计准则——基本准则》对资产的定义可知，资产是预期会给企业带来经济利益的资源。固定资产作为企业的基本生产手段，在企业的资产中占有绝对重要的位置，尤其是电网经营企业具有资金密集型、高投入的特点，固定资产在电网企业总资产中可占到80%以上的比重，可以说，固定资产投资的管理，对于电网企业整个经营管理、经济效益的提升有着举足轻重的作用。

对于创造企业价值而言，投资决策是经营、筹资、投资等三项决策中最重要的一项决策。筹资的目的是投资，投资决定了筹资的规模和时间。投资决定了购置的资产类别，投资决策决定着企业的前景，以至于提出投资方案和评价方案的工作需要整个企业的经理人员共同努力。投资管理在企业管理中至关重要。

投资按其对象可以划分为生产性投资和金融性投资两种。生产性资产是指企业生产经营活动所需要的资产，也就是企业的固定资产及存货等，这些资产是企业进行生产经营活动的基础条件，企业利用这些资产可以增加价值，为投资者创造财富。

一、电网企业固定资产投资所面临的形势

2002年后半年以来，由于国内GDP的高速增长，电力需求增长也保持在较高水平。从2002年6月至2006年6月，在整

整4年的时间里，全国的平均电力增长始终保持两位数的快速增长，高于GDP增长速度。2004年底，全国发电装机4.42亿千瓦，比上年增长5100万千瓦；2005年发电装机突破5亿千瓦。2005年全国发电量24747亿千瓦时，同比增长12.3％。

2007年，全社会用电量仍然保持两位数的增长速度，过快的经济增长速度和电力需求增长速度导致电网负荷和网架结构凸现薄弱，无法满足电力增长的需要。

目前国家有关部门对“十一五”期间电源和电网结构调整十分重视。在电网建设方面，国家计划加大西电东送的力度，在北通道，继续加大内蒙古西部和山西向京津冀电网送电规模，促进西北黄河上游水电与宁夏火电联合以及陕北火电向华北和山东电网的送电。在中通道，要重点建设三峡水电站，同时开工建设金沙江和四川水电流域大型水电站向华东和华中送电工程。而在南通道，要在国家已经批准建设项目的基础上继续开工一批电力项目，保证西电东送目标按期完成。此外，“十一五”期间，还将继续加强和完善区域主干电网架和各省网架建设。

在这种形势下，电网企业纷纷加大对电网建设的投入，省级电网企业对固定资产的投入在十一五期间普遍达到四十亿元以上，投入的重点在变电容量和输电线路上，目的是保证电网坚强，提高电网输配能力，提高安全生产系数。

其实早在1998年，电力企业就开始斥巨资进行城市电网改造，1999年，又开始进行农村电网改造，在城市和农村电网改造的过程中，由于有国家资本金的介入，政府部门和媒体高度关注，暴露了很多网改建设管理中存在的问题，也导致社会对电力企业的建设管理水平提出质疑，并上升到仇视垄断企业的高度。

二、电网企业固定资产建设投资存在的问题

从1998年至今，基于经济的快速增长，对城市和农村电网改造的大规模资金投入，电网企业的固定资产规模在短时间内成倍增长，有的甚至增长四到五倍，在建设投资过程中也出现了很多问题。

（一）夸大社会效益，忽视经济效益

作为一个企业，投资的出发点是获利，在对投资进行可行性研究时，首先应当是衡量此项目是否盈利，是否能为企业产生经营效益，而电网企业在近几年的投资中，往往过分夸大社会效益，忽视经济效益。如1999年以来进行的农村电网改造工程，某些低压改造项目投入几十万元，而用户的年用电量不过几十度，折合人民币不足30元，投入和产出差距如此巨大，而国家在农村电网改造中只注入20%的资本金，其余为银行贷款，电力企业在电网改造后还要承担还本付息的任务，而电价同时又受到国家管制，导致电力企业在根据国家政策导向创造社会效益的同时，以付出企业的经营风险和经济效益作为代价。

（二）在建设投资前期管理中，注重电网规划，忽视投资回收分析

前几年，由于电力需求紧张，电力企业备受关注。为了企业自身发展，加之经济发展的推动和地方政府的要求，电力企业对电网规划工作非常重视，经常与政府部门共同举办城市和农村电网规划研讨会，电网规划的重点立足于服务社会经济的发展，更多是根据政府对经济的统一规划进行安排，少有考虑投资回收的内容。

正象一份电网企业的某项目可行性研究报告所讲的，报告第一部分为所在地经济概况，第二部分为电网运行情况及存在的主要问题，第三部分为输变电工程建设的必要性，第四部分为建设规模及方案，第五部分为投资估算，第六部分是效益分析。在整个报告中，效益分析所占的篇幅和比重不到二十分之一，而且只有售电量增加、电费收入增加等有限数据，没有任何对投资回收的分析。即使完工后的工程分析，也仅限于工程造价的分析，鲜有投资回收期的内容。

可以看出，电网企业在进行建设规划和固定资产投资决策时，并没有把自己放在一个企业的角度去考虑效益的问题，而是更多注重社会职能。但是，随着电力体制改革的深入，电网企业的性质已经不容质疑，而且除少量技术改造工程外，电网企业的固定资产投资几乎都来自于金融机构贷款。一方面无视效益分析，盲目投资，一方面承担还本付息的任务，无形中增加了电网企业的经营风险，也暴露出对固定资产投资管理的不到位。

（三）在固定资产投资管理过程中，建设主体和使用主体脱节

电力企业一直采用自上而下垂直的管理模式，对于电压等级较高的工程项目，由上级管理部门进行核算，如220KV及以上的输变电工程项目，就由省一级电力公司核算，110KV工程由分公司负责核算，10KV等低压工程一般由支公司负责核算，但是由于工程项目所产生的征地费、青苗赔偿费、前期费等支出必须由当地电力公司进行操作，导致一个工程项目由多个会计主体在核算，造成的后果是工程核算不完整，资料和信息不对称，竣工决算编制滞后。

由于中间环节过多，设计批复、可研批复过程中难免出现沟通问题，导致设计变更增加。几乎有80%的工程项目都有设计变更，变更引起概算不准确，投资计划不足，造成工程超预算列支。对于在企业内部实施预算管理的电网企业来说，资金无法核销，造成会计信息不真实、不完整。

（四）工程物资管理不规范，浪费严重

省级电力公司出于集约化管理，减少中间环节、节约采购成本的需要，对于110KV及以上输变电工程和大宗物资进行集中招标采购，但是由于采购委托有独立法人的物资公司，而合同签订却需各分支机构与供货商直接签订，而且由于物资的使用者不掌握主动权，导致售后服务跟不上，加之中间申报采购环节过多，周期过长，浪费严重。

（五）重立项，轻管理，投资建设后续问题多

在固定资产投资建设过程中，普遍存在重立项，重施工，轻管理的现象，对由于用电负荷增加的需求非常重视，对工程施工进度也抓得很紧，但是在工程管理上却存在很多问题。自上而下普遍认为工程现场完工就是工程项目的结束，不注重收集资料，不注重工程物资的出入库管理和施工结算，后果是工程完工多年，决算仍没有编制，资产没有结转，折旧无法足额计提，导致账面资产不真实，影响企业管理的质量。

转贴于三、对电网企业固定资产投资管理的建议

（一）将电网建设规划与固定资产投资规划紧密结合，建立固定资产投资管理的长效机制，在投资效益分析和电网规划的基础上确立企业的长期投资规划。即在进行电网前期规划时，除了考虑市场、负荷增加、未来经济发展等因素外，更要考虑市场是否优良，未来用户的电价结构如何，以及未来经济发展是否符合国家宏观政策引导的方向，并根据上述因素对投资项目进行详细的测算，结合未来用户的生产经营周期、产品性质、市场情况对投资资金的回收期进行详尽测算，保证投入的资金能够收回，规避投资风险。

（二）重视对固定资产投资项目的可行性评价，在可行性研究报告中增加投资回收内容。项目评价的基本原理是：投资项目的收益率超过资本成本时，企业的价值将增加；投资项目的收益率小于资本成本时，企业的价值将减少。在对项目进行评价时，不仅要考虑回收期、会计收益等指标，同时也要考虑投入货币的时间价值，即要增加净现值、现值指数、内含报酬率等指标并进行评价。

固定资产投资项目评价程序：一是提出投资方案，固定资产投资的方案通常来自生产部门。二是估计和测算方案的相关现金流量。三是计算投资方案的价值指标，如净现值、内部收益率等。四是价值指标与可接受标准比较。五是对已接受的方案进行再评估，对投资项目进行跟踪审计，找出预测的偏差，通过发现问题修正财务控制，为决策提供支持。

固定资产项目投资评价的基本方法有两种。一种是贴现的分析评价方法，是指考虑货币时间价值的分析评价方法，也被称为贴现现金流量分析技术，这种方法通过计算未来现金流入的现值和流出的现值之间的差额以及现值指数，即未来现金流入现值与现金流出现值的比率作为评价方案的指标，并计算方案本身的投资报酬率作为评价方案优劣的依据。另一种评价方法是不考虑时间价值，把不同时间的货币收支看成是等效的，首先计算回收期，即投资引起的现金流入到与投资额相等所需要的时间，回收年限越短，方案越有利；之后计算会计收益率，即年平均收益额与原始投资额的比率确定方案的优先次序。

（三）规范固定资产投资主体管理，科学梳理管理流程。针对目前固定资产投资设计变更过多，建设主体与使用主体脱节的现象，应科学梳理工作流程，建立设计变更、概预算变更的考核制度，优化设计方案，细化设计批复，分清责任。对于上级单位核算的工程，要规范与下级的资金拨付，资料的传递，信息的沟通。加强对物资采购和回收环节的监督，优化采购流程，减少资金风险，最大化提高资金的使用效益。

（四）加强对固定资产项目投资结果的追踪分析，考核是否按照项目可行性研究报告取得了预期的收益，并定期对投资项目的实施、效益做出评价，并作为考核可行性研究报告质量的依据。重视固定资产投资项目完成结转资产资料和实物的移交工作，及时编制竣工决算，做到对固定资产的全生命周期管理。

投资计划与投资方案篇6

关键词集团企业投资内部控制现状措施

中图分类号：F271文献标识码：A

一集团企业投资内部控制的关键点、控制目标、控制措施

（一）提出投资方案。

企业根据自己的发展战略同时结合国家产业政策从实际出发提出一个可行的投资方案。这个投资方案应应切忌好高骛远。对这个方案进行科学的可行性的论证是保证控制目标实现的前提。具体的控制措施是首先集团对方案进行战略性评估，包括方案是否违背国家产业政策和自身的发展战略。第二评估该方案的投资规模，方向、时机是否恰当。这时不仅仅要考虑到集团自身的情况，还要充分考虑到国家甚至国际的经济环境。第三对投资方案进行技术、市场、财务可行性研究，深入分析项目在技术先进性与成熟性、市场的容量与前景，项目资金流量，风险与报酬等。

（二）投资方案的审批。

企业集团控制目标就是对几个投资方案进行选择最优的方案。首先集团应明确审批人对投资业务的授权批准方式、权限、程序和责任，不得越权。这是对投资内部控制的最基本的要求。其次投资审批应实行各部门集体决策审议或联签制度，因为一项投资往往涉及不同专业，每一个专业都会从不同角度来看待投资项目，所以只有经过不同专业部门的充分讨论，投资项目收益和各种风险才能充分体现。

（三）制定投资计划。

制定切实可行的项目投资计划，作为项目控制的依据。集团应根据企业目前资金流及生产经营预算，积极筹划投资项目所需资金。特别是根据项目启动投资进程，科学合理安排资金投入。在制定详尽的投资计划后根据授权审批制度报有关部门批准。

（四）实施投资方案。

这时集团控制目标是保证投资项目按计划合法、有序、有效的进行。具体控制措施是根据投资计划的进度，严格分明、按进度陆续投入资金，严格控制资金流量和时间。以投资计划为依据，按照职务分离制度和授权审批制度，各环节各责任人正确履行监督责任。对投资项目进行监督和控制。有专门的会计负责投资的记录核算发挥会计控制目的作用。最后还要做好跟踪分析工作。及时评价投资进展，将分析评价结果反馈给领导。

（五）建立投资应急机制及预案。

一旦内外投资环境变化或确认投资失误立刻进行资产处置。

资产处置的控制目标是符合企业利益。企业处置投资资产应用专业中介机构，选择科学的评估方法，客观评估资产价值。确定处置方案。企业处置投资必须经过董事会的授权或审批。

二、集团企业投资内部控制现状

目前我国企业投资还存在许多盲目性，决策不科学不民主。往往一窝蜂的上项目，没有真正做到科学合理的预测。导致投资项目效益不佳，资源浪费，更有甚者将企业拖入破产的边缘。之所以产生这样的结果，主要是决策单位没有真正建立起行之有效的内控制度。或者内控制度形同虚设，走形式化。

三、加强集团企业投资内部控制的方法

企业集团应不断加强内部控制制度的建立，内控制度的建立可以是企业在遵守国家法律法规，促进维护资产安全、提高信息报告质量、提高经营效率、促进实现发展战略方面起到重要作用。

1、企业决策层应该高度重视企业内部控制制度定。只有企业决策层真正懂得内控制度的作用含义才能真正重视起来。内控制度不是针对领导的一种制约而是实现企业战略实施的重要保证。

2、企业要制定符合本企业实际情况的内控制度。根据内控制度五大控制原则来制定本企业的内控体系。即全面性原则、重要性原则、制衡性原则、适应性原则和成本效益远则。只有具体问题具体分析，内控目标才能实现，内控制度才有可操作性。

3、企业的内控制度随着企业的发展而发展。任何一种内控制度都是为企业服务的。当企业的内外环境发生了变化以后，内控制度也应该相应变化。最终目的是保证企业正常经营发展。

4、内控制度是企业全员参与的。股东会、董事会、经理层乃至每一个员工都应该重视并参与企业的内控制度建设。

四、结语

企业内控是一项非常复杂的管理体系，也是企业管理的一门艺术。投资内控只是企业内控的一个方面。建立完整的、科学的、可行的内控体系是企业科学民主化管理的重要保证，同时更是市场经济的要求。

（作者单位：中国华电工程（集团）有限公司）

参考文献：