留学贷款篇1

贫穷母亲给女儿留下巨额“遗产”

16岁的余甜是湖南省炎陵县一个山区的农家女孩，目前正在该县一所高中读高一。她比别人更加用功，生活也异常节俭，因为她的家庭贫寒，也很不幸——她的父母10年前离婚，母亲张爱在2012年10月底因为尿毒症去世。

值得庆幸的是，母亲去世后留给余甜一本存折。当时因为伤心过度，余甜根本就没有仔细看上面有多少钱。今年春季开学后，余甜到银行取钱才知道，母亲给自己留下了20万元。巨额遗产让余甜感到很意外，她本以为存折里最多也就一两万元，因为自己和母亲相依为命，母亲平时就卖点青菜赚点小钱。

尽管有些疑问，但是余甜想到父母离婚时，父亲净身出户，可能留有一些存款。加上这10年来，母亲也一直在攒钱，存下20万元或许也是有可能的。

存折里的20万元并非母亲遗产

2013年3月初，正在教室看书的余甜，突然被班主任黄老师叫到了办公室。黄老师递给余甜一张纸，上面的内容让她一下子懵了。这是一张法院的传票，内容是余甜作为张爱的合法继承人，必须代替张爱归还其所欠某银行的20万元贷款。

余甜仿佛明白了什么，瞬间流出眼泪。

原来，2012年2月，张爱突然感到身体不适，就到医院进行检查，被确诊为尿毒症，如果不能换肾，她的生命只能维持几个月。张爱担心自己走后女儿的学业无法继续，便盘算着，以她个人名义贷款20万元，自己去世后银行也将取消债务，这20万元便可以以遗产的形式留给女儿。

2012年4月，张爱托人向某银行提交《借款申请书》，以原有老住房拆旧建新为由申请借款20万元。她的申请获得审批，并按一定的利率每月支付利息，期限自2012年4月15日至2015年4月15日止。随后，张爱拿着这20万元，用余甜的名字开了一个银行账户。

2012年11月份后，银行向张爱催收利息未果，于是诉至炎陵县法院。

在调解过程中，炎陵县法院孟法官告诉余甜，她的母亲和银行签订的《个人贷款合同》、《保证合同》均合法有效，张爱对借款本息均负全部偿还的义务。张爱死亡后，按照法律规定，张爱的继承人应承担还款义务。余甜是张爱的唯一继承人，所以应当承担清偿借款的义务。

懂事的女儿将钱归还银行

了解了事情的经过后，一向懂事的余甜除了开学时用掉的1500元，将剩余的19.85万元全部归还给银行，还说一定想办法将剩下的1500元还上。看到余甜还在上学，银行方面主动免去了剩余的1500元。

为什么张爱能一下子贷款20万元呢？对此，银行负责人表示，当时，当地有关部门提供了张爱家的相关情况以及担保，所以银行放款是合理合法的。

说起母亲，余甜伤心地哭了。她说，自己和母亲这10年来几乎是在挨饿中度过的，母亲给予了她人生全部的爱。余甜不到6岁的时候，父母就整天吵架，最后终于离了婚。原因很简单，父亲经常，输了钱就回家问母亲要，不给就拳脚相向，对她这个女儿更是不管不问，还总是骂母亲生个丫头片子，不能传宗接代。

离婚后，余甜的父亲净身出户外出打工。一年后，余甜和母亲来到炎陵县城，租了一间20多平方米的房子。两人相依为命，余甜读书，母亲批发些青菜在县城卖。母女俩日子过得很苦，一年半载吃不上几顿肉。

“我妈妈生病后也不和我说，如果我们家条件好一点，她也不至于这么早就去世了。”余甜哭着说，病重的母亲不让班主任告诉她实情，怕影响她学习。母亲去世时才39岁，当时余甜正在学校参加期中考试，直到考试结束后，她才知道母亲已经去世了。余甜自责道：“我没能和妈妈说上最后一句话，我是个不孝顺的女儿。”

银行负责人说：“余甜很懂事，知道母亲错了之后，没有犹豫，立刻就将剩余的钱还给了银行。看着孩子身处困境，我们心里真不是滋味。我们银行商量后决定，将担负余甜此后读书期间的所有费用，直到她大学毕业。”

学校方面也表示，会在余甜读书期间适当减免她的学习费用。法院也将余甜列为帮扶对象，表示将和银行一起帮助余甜完成学业。

此外，法院了解到，由于余甜与姨妈很亲近，经协调，确定了余甜的姨妈为其监护人。

律师释法：张爱的行为触犯了法律

湖南卓进律师事务所律师聂炜介绍，张爱的行为涉嫌贷款诈骗罪。

我国《刑法》第一百九十三条规定，贷款诈骗罪是指以非法占有为目的，编造引进资金、项目等虚假理由、使用虚假的经济合同、使用虚假的证明文件、使用虚假的产权证明作担保、超出抵押物价值重复担保或者以其他方法，诈骗银行或者其他金融机构的贷款、数额较大的行为。

很明显，张爱在主观方面具有非法占有贷款的目的，客观方面是虚构了贷款用途。贷款的目的是为了给女儿留下读书的费用，但是在向银行贷款时却说，为了将家里的老房子改建成新房。现在具有民事责任的当事人张爱已经死亡，无法追究其刑事或民事责任。

那为什么余甜要偿还张爱的银行贷款？

《继承法》第三十三条规定，继承遗产应当清偿被继承人依法应当缴纳的税款和债务，缴纳税款和清偿债务以他的遗产实际价值为限。超过遗产实际价值部分，继承人自愿偿还的不在此限。

留学贷款篇2

出国留学第一步，个人购汇有讲究。经常会听出国留学的朋友抱怨，每一次换汇都要跑银行，填汇款申请，比较麻烦。其实在2008年，工行已获得外管局批准，成为目前业内唯一一家可在全行开办个人网银售汇业务的商业银行。因此，准备出国留学的朋友完全可以通过安全便捷的网络，免去往返奔波的辛劳和烦琐手续的困扰。工行网银柜面注册客户只需在登录网银后点击“个人外汇业务”栏目的“小额购汇”一项即可实现美元、港币、日元、欧元、英镑、澳大利亚元、加拿大元、新加坡元、瑞士法郎九个币种的换汇业务，每个客户在每个公历年度可购买5万美元的等值外币。客户通过网银购买外汇便捷高效，无须往返柜面，免去办理购汇申请烦琐手续；并且不受网点营业时间限制，在外汇交易时间内选择目标货种汇率相对较低时出手购汇，这里可以参照基金定投的原理，在外汇汇率相对较低时分批购进。通过多次购买来弱化市场波动影响，从而有效的降低购汇成本。

出国留学第二步，申请学校缴费用。在我们选定留学国家和高校后向学校提出申请，许多学校要求交纳报名费。交纳方式按照国外学校的要求主要有两种，您可根据具体情况进行选择。如果对方学校对报名费到账时间要求很高，并且您已知晓收款人名称、账号及收款银行信息等，您可以通过工行“全球快汇”业务，也就是通常所说的“电汇”，直接将报名费汇至学校收款账户。正常情况下，汇出款项可在24小时内到达指定的收款银行。在工行分支机构之间的汇款，客户资金到账速度可进一步提高。

如果学校对报名费的到账时间没有特殊要求，或者您仅知道学校名称，而不知道账户和开户银行信息，再或您希望费用支出相对较少，就比较适合办理票汇，以学校为收款人开立外币银行汇票，并将汇票寄往境外学校完成报名费的缴纳。

电汇速度较票汇快，但收费比票汇高；票汇速度较电汇慢，但有一定成本优势。到底选何种缴费方式客户可以根据自己的具体需求来灵活选择。

出国留学第三步，顺利获签有保障。在您顺利获得学校录取通知书后，就要向目的地国家申请签证时，对方使领馆通常要求您提供证明经济实力或信用状况的相关证明。各个国家对存款证明的时间要求不尽相同，其中加拿大的要求最为严格，不仅对存款证明的时间要求在18个月以上，而且这笔存款证明的资金量最好在60万元以上；美国、澳大利亚、日本等国家一般需要6个月以上的连续存款，开立存款证明的金额最少是学费和平均生活费的总和。中国工商银行是世界500强企业中排名第四，设有多家海外分支机构，凭借工行雄厚的实力和卓越的市场声誉，由工行签发的资信证明，将大大提高您的资金实力和守信情况证明的可信度和说服力。办理签证前，您只要带好本人有效证件来工行网点，工行客户经理将根据您的需求，出具中英文对照的个人资信证明，如实证明您在工行的金融资产的数量及与工行业务往来情况，包括活期存款、定期存款、教育储蓄、通知存款以及凭证式国债、储蓄式国债，以及个人购买各类理财产品、基金、黄金和信用卡守信证明等。如果您是工行的理财金账户客户，还可以享受手续费50％的优惠。

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留学贷款篇3

关键词：家族企业；制度环境；标准无保留意见；银行贷款

一、问题的提出

已有研究表明，民营企业（包括家族企业）受到较强的银行贷款融资约束。Fan，WongandZhang研究发现，中国的法律法规对待民营家族企业是不公正的，中国的金融部门不愿意向民营家族企业提供贷款[1]。江伟研究发现，国有银行对拥有“政治关系”的企业和没有“政治关系”的企业存在着差别贷款行为，民营家族上市公司相对于国有上市公司而言，获得的银行贷款期限更短[2]。本文收集的数据显示：上市家族企业银行贷款在企业资产总额中所占的比例平均数不足20%，远低于国有上市公司的该财务指标值，表明民营家族企业银行贷款难是一个客观存在的事实。

StiglizeandWeiss的经典论文为民营家族企业贷款难现象提供了很好的理论解释[3]。他们认为，在贷款市场上，商业银行的期望收益取决于贷款利率和借款人的还款概率，商业银行不仅关心利率水平，而且关心贷款的风险。如果贷款风险独立于利率水平，在资金需求大于供给时，通过提高利率，商业银行可以增加自身收益。但是，如果商业银行不能观察借款人的投资风险，提高贷款利率将导致低风险的借款人退出市场、产生逆向选择问题，或者诱使借款人选择更高风险的项目、产生道德风险问题。结果是，贷款利率的提高可能降低（而不是增加）商业银行的预期收益。为此，商业银行宁愿选择在相对低的贷款利率水平上拒绝一部分贷款需求，也不愿意选择在高利率水平上满足所有借款人的申请，信贷配给就出现了。信贷配给是站在商业银行的角度来讲的，如果从借款企业的角度看，就是银行贷款难问题。相对于国有企业而言，民营家族企业与国有商业银行之间的信息不对称程度较高，使得民营家族企业成为国有商业银行信贷配给的主要对象，从而出现民营家族企业贷款难问题。

沿着信息不对称理论的研究思路，在会计研究领域，有较多学者研究会计信息披露对企业银行贷款的影响。孙铮、李增泉、王景斌研究发现，无论是国有企业还是私有企业，会计信息都对公司贷款行为具有显著影响[4]。饶艳超、胡奕明研究发现，银行对借款企业的会计信息非常重视，银行债务契约中许多限制性条款是以会计信息为基础的[5]。这方面的研究文献较多，本文不赘述。

审计意见作为会计信息披露的一个重要构成部分，它对企业银行贷款的影响也受到学者的关注。EstesandReimer向200多位贷款主管寄发调查问卷，要求贷款主管根据附有无保留意见和违背GAAP保留意见的会计报表做出“最高贷款额”的决策，结果表明，不同类型的审计意见对贷款主管的“最高贷款额”的决策并无显著的影响[6]。Firth同样采用实验研究法，发现不同类型审计意见的审计报告对贷款有显著影响。具体研究结论是：（1）无保留意见相对于持续经营和资产计价两种保留意见，可以提高公司的“最高贷款额”；（2）违背GAAP保留意见相对于持续经营和资产计价两种保留意见，也可以提高公司的“最高贷款额”[7]。国内杨臻黛、李若山用实验研究的方法检验审计意见的决策有用性，实验结果显示，在其他条件相同的情况下，较之于被出具无保留意见审计报告的公司，被出具保留意见审计报告的公司获得银行贷款的可能性更低[8]。王少飞、孙挣、张旭采用现金——现金流量敏感性为融资约束的变量，对审计融资契约有用性进行了实证检验，研究发现，相对于国有企业，审计意见对非国有企业的融资约束缓解作用更为显著[9]。

不难看出，审计意见对企业银行贷款的影响，不论是理论研究上还是经验研究上，均没有取得比较一致的研究结论。这里存在着信号传递理论与披露制约理论之间的论争。信号传递理论认为，标准无保留审计意见具有信号显示效应，标准无保留审计意见能够作为一种可信的承诺，向商业银行传递信号，增强其财务报表的可信性，降低银企之间的信息不对称程度，从而有利于企业获得银行贷款。但是，披露制约理论认为，标准无保留审计意见具有披露制约效应，被审企业为了获得标准无保留审计意见，有可能披露对企业不利的信息，这样反而不利于企业获得银行贷款。

笔者认为，要研究审计意见对企业银行贷款的影响，应该结合企业所处的制度环境（法制环境、金融市场化水平、政府干预程度）来考察，才能得出令人信服的研究结论。为此，本文以2005—2009年我国上市家族企业为样本，研究了制度环境、审计意见以及这二者的交乘项对企业银行贷款的影响，发现无保留审计意见的披露制约效应处于主导地位，但是，在法制环境较好或金融市场化水平较高的条件下，它又具有信号显示效应，在一定程度上抵减了披露制约效应。

二、理论分析与假设发展

（一）法制环境、审计意见与银行贷款

从法制执行层面上讲，中国各地区的法制环境存在较大差异。有的地区，法制得到了比较好的尊重和比较严格的执行；但是，有的地区，人们的法制观念比较淡薄，“有法不依，执法不严”的现象比较普遍。这就是诺贝尔经济学奖获得者缪尔达尔所说的“软政权”现象。在“软政权”中，法律、制度都是一种软约束，都可以讨价还价，可以执行也可以不执行，有好处时可以执行、没有好处时可以不执行，有“关系”时可以执行、没有“关系”时可以不执行[10]。樊纲、王小鲁和朱恒鹏的研究表明，我国经济比较发达的东部沿海地区法制环境较好，对投资者的产权保护程度比较高[11]。

在投资者产权保护比较好的法制环境下，企业产权得到尊重与保护，而产权是信誉的基础，这样企业就会比较重视企业信誉，对高质量的审计有需求。在这种情况下，标准无保留审计意见（清洁审计意见），可以向商业银行传递一个正面信号，即企业的会计信息披露是高质量的，有利于企业获得银行贷款；而其他类型的审计意见（统称非清洁审计意见），亦可向商业银行传递一个信号，只不过这是一个负面信号，对企业从商业银行取得贷款将产生不利影响。

在投资者产权保护比较差的法制环境下，企业产权得不到应有的尊重与保护，“企业只有种草的积极性，没有种树的积极性”，不会重视企业信誉，自然也不会有对高质量审计的需求。在这种情况下，不同类型审计意见的信号显示效应减弱，披露制约效应起主导作用。相对于清洁审计意见，非清洁审计意见意味着企业更少披露负面信息，披露制约效应相对减弱，反而有利于企业维护良好的银企关系，有利于企业获得银行贷款。法制环境与审计意见对银行贷款的交互影响见表1。

为此，本文提出第一个研究假设：在法制环境较差的地区，上市家族企业的标准无保留审计意见具有较强的披露制约效应，不利于企业获得银行贷款；反之，在法制环境较好的地区，上市家族企业的标准无保留审计意见具有一定的信号显示效应，一定程度上抵减了披露制约效应。

（二）金融市场化水平、审计意见与银行贷款

金融市场是实现货币借贷和资本融通、办理各种票据和有价证券交易活动的总称，是以股票市场、债券市场以及银行借贷资金市场为主要构成部分的一个系统。中国在经济转轨过程中，各地区金融改革程度不同，导致各地区金融市场化水平不同。在商业银行之间竞争比较激烈、信贷资金分配的市场化程度比较高的地区，金融市场化水平就比较高。樊纲、王小鲁和朱恒鹏的研究结论是，中国长三角地区和珠三角地区金融市场化水平较高。

金融市场化水平较高的地区，商业银行的市场化改革比较深入，各商业银行之间的竞争也更加激烈。因此，商业银行在发放贷款时会更多地考虑盈利目的而非政治目的。Diamond指出，在金融发达地区，商业银行能够有效地获得和传递借款企业的相关信息，能够有效地评价企业投资项目的质量，从而提高银行信贷资金利用效率[12]。在这种情况下，借款企业在相对较低程度上依赖“关系”以获得金融资源，审计意见的信号显示效应起主导作用。标准无保留审计意见向商业银行传递了正面信号，有利于企业获得银行贷款；而其他类型的审计意见向商业银行传递了负面信号，不利于企业从商业银行取得贷款。

金融市场化水平较低的地区，各商业银行之间没有形成有效的竞争态势。商业银行在发放贷款时会更多地考虑政治目的而非盈利目的，而政治贷款主要依靠“关系”才能获得。在这种情况下，审计意见的信号显示效应减弱，披露制约效应起主导作用。相对于清洁审计意见，非清洁审计意见意味着企业更少披露负面信息，反而有利于企业维护“关系”，从而有利于获得银行贷款。金融市场化水平与审计意见对银行贷款的交互影响见表2。

为此，本文提出第二个研究假设：在金融市场化水平较低的地区，上市家族企业的标准无保留审计意见具有较强的披露制约效应，不利于企业获得银行贷款；反之，在金融市场化水平较高的地区，上市家族企业的标准无保留审计意见具有一定的信号显示效应，一定程度上抵减了披露制约效应。

（三）政府

干预程度、审计意见与银行贷款

在制度环境的几个因素中，政府干预这个因素最为复杂，因为政府是一个非常复杂的团体，很难用一种理论去解释它。“无为之手”理论认为，市场是一只“看不见的手”，自由竞争的市场可以导致社会福利最大化，政府这只“有形的手”应该是一只无为的手，除了提供国防、治安、法律、制度规范这些公共物品外，不应该过多地干预经济生活和企业的经济行为。“帮助之手”理论认为，政府是善意的，政府是为公共利益服务的，其目标是使社会福利最大化。政府干预是解决市场失灵的手段。“掠夺之手”（grabbinghand）理论认为，政府是由政府官员构成的一个组织，政府官员不会真正追求社会福利最大化，相反，他们追求自身利益最大化。政府权力越大，政府干预强度越大，政府官员的腐败问题越严重。

诺斯悖论也指出，国家是一种强制性的制度安排，一方面，国家权力是保护个人权利的最有效工具，因为它具有规模效益，国家的出现及其存在的合理性，也正是为了满足保护个人权利和节约交易费用之需要；但是，另一方面，国家权力又是个人权利的最大和最危险的侵害者，国家权力不仅具有扩张的性质，而且其扩张总是伴随着侵蚀个人权利来进行的。在国家的侵权面前，个人是无能为力的。诺斯悖论其实就是对政府的“帮助之手”与“掠夺之手”的一种权衡。

不论政府是“帮助之手”与“掠夺之手”，只要政府强力介入经济生活，审计意见的信号显示效应就无足轻重，在这种情况下，审计意见的披露制约效应处于主导地位。标准无保留审计意见可能促使企业披露更多的对企业不利的信息，唤起商业银行的风险防范意识，不利于企业获得银行贷款；而其他类型的审计意见，意味着被审企业可以较少披露对企业自身不利的信息，反而有利于企业获得银行贷款，缓解贷款融资约束。政府干预程度与审计意见对银行贷款的交互影响见表3。

为此，本文提出第三个研究假设：在政府干预程度比较强的地区，上市家族企业的标准无保留审计意见具有较强的披露制约效应，不利于企业获得银行贷款；反之，在政府干预程度比较弱的地区，上市家族企业的标准无保留审计意见具有积极的信号显示效应，一定程度上抵减了披露制约效应。

三、研究设计

（一）变量定义

1.因变量。因变量为银行贷款比例（Leverage），银行贷款比例=（年初全部银行借款+年末全部银行借款）/（年初总资产+年末总资产）。

2.解释变量。（1）市场环境（Environment），分别由以下三个变量构成，法制制度环境指数Lawindex。其数值来源于樊纲、王小鲁和朱恒鹏编制的《中国市场化指数》（2010）中的“市场中介组织和法律制度环境”指标数值①；金融市场化水平指数Financeindex，数值同样来源于樊纲等编制的《中国市场化指数》中的“金融业的市场化”指标数值②；政府干预指数Govindex，其数值同样来源于樊纲等编制的《中国市场化指数》中的“政府与市场的关系”指标数值③。（2）审计意见（Audit），本变量为二分变量，当上市家族企业获得标准无保留审计意见时，Audit取值为1，反之，当上市家族企业获得除标准无保留审计意见以外的其他类型的审计意见（统称为非清洁审计意见）时，Audit取值为0。（3）市场环境与审计意见交乘项（Denvironment*Audit），用来检验不同市场环境下审计意见对企业银行贷款的影响。

3.控制变量。（1）行业虚拟变量（Industry），用来控制行业因素对银行贷款比例的影响。已有研究表明，公司所处行业不同，其银行贷款比例会存在差别。根据中国证监会《上市公司行业分类指引》，除去金融行业后，行业为21类，以农业类上市公司为参照系，设置20个行业控制变量。（2）年份虚拟变量（Year），用来控制宏观经济对银行贷款比例的可能影响。在经济比较景气的年份，上市公司受到的银行贷款约束往往较低；反之，在经济不景气的年份，上市公司受到的银行贷款约束往往较强。本文选取样本的时间是2005—2009年共5个年度，以2005年为参照系，因此有4个年度虚拟变量，各变量定义见表4。

（二）研究模型

为了验证以上三个研究假设，本文构造如下回归方程：

上述模型的设计原理是：市场环境较差（法制环境较差、金融市场化水平较低、政府干预较强）条件下，审计意见对企业银行贷款的影响由系数“α2”来捕捉；而市场环境较好条件下，审计意见对银行贷款的影响由系数“α2+α3”来衡量。

四、实证研究过程与结果

（一）样本选取

以2005—2009年所有民营上市公司作为初选样本，全部样本取自国泰安《中国民营上市公司数据库（2010）》。根据研究目标，对初选样本执行了如下筛选程序：

第一步，根据“实际控制人类型”字段，保留实际控制人是“自然人或家族”的样本，剔除实际控制人是“国家控制”、“员工持股或工会”、“集体企业”、“外商投资企业”、“港澳台投资企业”、“公众持股”、“其他”的样本。在此基础上，剔除自然人之间非血亲或姻亲的样本。个别实际控制人为自然人的公司，自然人人数较多，相互之间没有血亲或姻亲关系，不符合家族企业的涵义，故剔除掉，这样就可以将上市家族企业与一般的民营企业区分开来。

第二步，根据“上市日期”字段，剔除2000年及以前上市的民营企业。之所以这样处理，是因为旧的《证券法》不允许自然人直接持股比例超过0.5%，这项制度安排使得2000年及以前上市的家族企业被迫采取非家族企业的形式。

第三步，根据“实际控制人拥有上市公司控制权比例”字段，剔除实际控制人控制权不足10%的样本。控制权又称表决权，该数据控制权的计算采用LaPorta，Lopez-de-Salinas，Shleifer[13]和Claessens，DjankovandLang[14]的计算方法，即为实际控制人与上市公司股权关系链或若干股权关系链中最弱的一层或最弱的一层的总和。

第四步，剔除ST、S*ST样本、金融行业的样本以及相关数据缺失的样本。本文还采用Winsorize方法，将1%以下和99%以上的数值分别替代为1%和99%的取值，以剔除极端值对计量分析的影响。这种处理方法与谭劲松、陈艳艳、谭燕等文献的处理方法一致[15]。最后得到731个样本，其中：2005年70个，2006年92个，2007年149个，2008年174个，2009年246个。

（二）主要变量的描述性统计

表5是主要变量的描述性统计表，从中可以看出，银行贷款比例的均值与中位数分别是0.19、0.18，审计意见的均值与中位数分别是0.96、1，三个计量市场环境指标的均值与中位数分别是9.37、9.07，9.67、9.97，9.42、10.02，这些变量的均值与中位数比较接近，表明变量的数值分布基本上呈正态分布。

（三）回归结果分析

1.就法制环境、审计意见对上市家族企业银行贷款影响而言：（1）法制环境在5%显著性水平上与银行贷款负相关，表明法制环境越好，上市家族企业获得的银行贷款越少。一般而言，从理论上讲，法制环境越好，对投资者的产权保护程度就越高，可以刺激商业银行发放贷款的积极性，有利于企业获得银行贷款。显然实证检验结果与理论预期不一致，可能的原因是，家族企业是一个正式契约与非正式契约的结合体[16]，在家族企业中既有正式的契约治理，又有非正式的关系治理。法制环境改善，有利于正式契约治理，但不利于非正式的关系治理，只要法制环境作用于正式契约治理给家族企业带来的边际收益没有超过法制环境作用于非正式契约的关系治理所产生的边际成本，法制环境提升的好处就没有从总体上显现出来，从而表现出法制环境越好，家族企业获得银行贷款越难这一现象。（2）审计意见在5%显著性水平上与银行贷款负相关，表明上市家族企业的无保留审计意见并不有助于企业获得银行贷款，披露制约效应处于主导地位。（3）法制环境与审计意见的交乘项在5%显著性水平上与银行贷款正相关，表明在较好的法制环境下，无保留审计意见具有一定的信号显示效应，能在一定程度上抵减其披露制约效应，研究假设一得到验证。

2.就金融市场化水平、审计意见对上市家族企业银行贷款影响而言：（1）金融市场化在1%显著性水平上与银行贷款负相关，表明金融市场化水平越高，上市家族企业获得的银行贷款越少。从理论上讲，金融市场化水平越高，银企之间的信息不对称程度越低，越有利于企业获得银行贷款。可是，实证检验结果与理论预期不一致，可能的原因是，金融市场化水平提升，有利于家族企业的正式契约治理，但不利于其非正式契约的关系治理，只要金融市场化水平作用于正式契约治理给家族企业带来的边际收益没有超过金融市场化水平作用于非正式契约的关系治理所产生的边际成本，金融市场化水平提升的好处就无法从总体上显现出来，从而表现出金融市场化水平越高，家族企业获得银行贷款越难。（2）审计意见在5%显著性水平上与银行贷款负相关，表明上市家族企业的无保留审计意见并不有助于企业获得银行贷款，披露制约效应处于主导地位。（3）金融市场化水平与审计意见的交乘项在5%显著性水平上与银行贷款正相关，表明在金融市场化水平较高的条件下，无保留审计意见具有一定的信号显示效应，能在一定程度上抵减其披露制约效应，研究假设二得到验证。

3.就政府干预、审计意见对上市家族企业银行贷款影响而言：（1）政府干预与家族企业银行贷款在统计意义上没有显著关系，政府表现为一只“无为之手”。（2）审计意见以及政府干预与审计意见的交乘项对家族企业银行贷款没有显著影响，表明在政府干预下，审计意见无足轻重，研究假设三没有得到验证。

（四）进一步分析

为了检验本文研究结论的可靠性，本文对家族企业的银行贷款进行了重新定义，分别定义为短期银行贷款比例与长期银行贷款比例。短期银行贷款（Sbank）=（年初短期银行借款+年末短期银行借款）/（年初总资产+年末总资产）。可以看出，当因变量为短期银行借款时，尽管相关变量的系数值有所改变，但没有改变正负号，相应的t值有所改变，显著性水平保持不变或提升④，因此，研究结论不变。

长期银行贷款（Lbank）=（年初长期银行借款+年末长期银行借款）/（年初总资产+年末总资产）。当因变量为长期银行借款时，市场环境（法制环境、金融市场化水平、政府干预）、审计意见以及二者的交乘项对长期银行贷款没有显著影响，表明本文研究结论不适用于长期银行贷款。

五、研究结论与政策建议

本文以中国上市家族企业为样本，结合企业所处的制度环境（法制环境、金融市场化水平、政府干预程度），研究了制度环境、审计意见以及二者的交乘项对企业银行贷款的影响。研究发现：

1.法制环境、金融市场化水平与企业银行贷款显著负相关，表明上市家族企业所在地区法制环境越好，或金融市场化水平越高，家族企业的银行贷款反而越低。一般认为，法制环境越好，意味着投资者产权保护程度越高，金融市场化水平越高，商业银行与借款企业的信息不对称程度越低，这些都应该有利于企业获得银行贷款。实证研究与理论悖论的原因是：家族企业是一个正式契约与非正式契约的结合体，在家族企业中既有正式的契约治理又有非正式的关系治理，法制环境改善或金融市场化水平提高，有利于正式契约治理，但不利于非正式的关系治理，只要法制环境或金融市场化水平作用于正式契约治理给家族企业带来的边际收益没有超过法制环境或金融市场化水平作用于非正式契约的关系治理所产生的边际成本，法制环境与金融市场化提升的好处就没有从总体上显现出来，从而表现出法制环境与金融市场化银行贷款悖论。研究发现，政府干预对上市家族企业银行贷款没有显著影响，在这方面政府表现为“无为之手”。

2.相对于西方发达国家而言，我国的法制环境与金融市场化水平较低，标准无保留审计意见的积极信号显示效应处于附属地位，披露制约效应处于主导地位，即无保留审计意见促使企业披露更多对企业自身不利的信息，从而不利于企业获得银行贷款。

3.法制环境较好的地区，或金融市场化水平较高的地区，标准无保留审计意见具有一定的积极信号显示效应，部分抵减了其披露制约效应。

进一步研究发现，审计意见主要对企业短期银行贷款产生影响，对长期贷款不构成影响，即商业银行在长期贷款授信时不关注借款企业的审计意见类型。

本文研究结论的政策含义是：法制环境的改善或金融市场化水平的提高，对家族企业的积极影响不是一蹴而就的事，需要经历一个漫长的过程；审计意见只有在较好的法制环境或金融市场化水平较高的环境下，才有一定的信号显示效应。这为政府有关部门完善上市家族企业会计信息监管法规提供了理论依据，对于完善中国上市公司信息披露制度、保护家族企业投资者利益，具有重要的理论意义与现实意义。

注释：

①他们利用多元统计主成分分析法将“市场中介组织的发育”、“对生产者合法权益的保护”、“知识产权保护”、“消费者权益保护”四个指标综合而成，数值越大，则表明该地区法制水平较高。

②他们利用多元统计主成分分析法将“金融业的竞争”、“信贷资金分配的市场化”两个指标综合而成，数值越大，表明该公司地区金融市场化程度较高。

③他们利用多元统计主成分分析法将“市场分配经济资源的比重”、“减轻农民的税收负担”、“减少政府对企业的干预”、“减轻企业的税外负担”、“缩小政府规模”五个指标综合而成，数值越大，则表明该公司所在地的地方政府对经济干预较低。

④法制环境以及法制环境与审计意见交乘项由原来的5%水平上显著变为现在的1%水平上显著，金融市场化水平与审计意见的交乘项由原来的5%水平上显著变为现在的1%水平上显著。

参考文献

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留学贷款篇4

据统计，自2009年全省农村信用社开办“贷免扶补”创业小额贷款业务以来，全省农村信用社已累计向101086名创业人员发放“贷免扶补”创业小额贷款54.34亿元人民币，支持10万人实现创业梦想,并带动了36.3万人就业。

“贷免扶补”工作是云南省学习借鉴孟加拉国小额贷款和中国青年创业国际计划等国内外先进经验，结合云南实际创新推出的鼓励创业新模式，属全国首创。该模式流程设计科学合理，在原操作模式基础上进行了大胆创新，利用市场机制，把财政资金和信贷资金进行有效整合，充分发挥了财政资金的倍数放大效应，通过引入金融资源和信贷资金，能够为更多人员创业就业提供有力的资金支持。同时，用财政资金建立担保基金，为贷款损失提供风险补偿，有效解决了贷款担保的问题，让更多群体从中受益。

“贷免扶补”采用“政府主导、部门负责、多方参与、农信社承贷”的模式，由省农村信用联社、省人力资源和社会保障厅、工会、共青团、妇联、工商联、个体私营经济协会为承办单位，创业人员可根据自己的情况向上述任一单位的县级部门提出创业贷款申请。各承办部门在县级农村信用社的配合下进行贷款调查，并向农村信用社推荐。农村信用社作为小额创业贷款的金融服务机构，对小额创业贷款实行“组织推荐、统一担保、农信审批、财政贴息、多方共管”的管理方式，根据承办部门的审核推荐意见，通过财政担保、贴息申请确认后，即可对有创业能力、首次创业的大学生、农民工、复转军人、留学回国人员等创业者，提供不超过10万元人民币的贷款，并提供便捷、优质的金融服务。

留学贷款篇5

2、汽车的消费贷款。现在买车的人越来越多了，虽然车价便宜了不少，但是依然有部分用户无法支付全款，所以车贷是不错的选择。很多银行旗下都有车贷业务，只要在特约经销商处购买汽车，就可以申请汽车消费贷款。

3、个人住房装修的贷款。买完了房子，装修也是一笔必须的开支，最便宜的装修也要几万元，稍微好的几十万很正常，所以各大银行也推出了装修贷款，如果有需要的话，可以去银行了解一下。

4、大额消费品贷款。日常生活中，常常会有一些提高生活品质的开销，这些消费品是指单价在3000元以上含3000元)，10万元以下不含10万元)，正常使用寿命在两年以上的家庭耐用消费品，包括家用电器、家具、健身器材、乐器等。

5、个人出国留学贷款。一般是发给借款人用于留学所需的保证金及学费和生活费用包括出国路费)的人民币贷款。

留学贷款篇6

______学院学生资助管理中心：

我是______学院______系(部)______年级______专业______班学生，身份证号为______，学号为____________。因为家庭经济困难，无力支付本人上学期间费用，需向中国农业银行天津市分行李七庄支行申请信用助学贷款(大写)____________元，其中学费贷款(大写)____________元，住宿费贷款(大写)____________元。为保证学校和银行办理助学贷款工作的顺利进行，我向学校做出以下承诺：

我保证在校学习期间认真学习、遵守校纪校规、努力完成学业。我同意学校按期将我在校期间的表现和学习情况如实向农行李七庄支行通报、同意学校发现我在校期间发生有违纪行为、未按合同规定使用贷款、退学、出国定居或留学、学习发生困难无法完成学业、中途退学、被开除学籍等情况时，及时向农行李七庄支行通报。同意在我毕业前按学校及贷款银行规定到贷款银行办理贷款确认手续，若未办理有关手续，同意学校暂缓我办理毕业手续。我毕业时仍未还清贷款，学校未收到贷款银行关于我的书面《贷款还清通知》的情况下，我同意学校将我的学位证、毕业证原件交由教务处保管，待我还清贷款时个人将学位证、毕业证原件取回。

我保证自承诺书签定之日起，文明自律、努力学习、及时还贷，用实际行动回报学校和社会对我的信任和帮助。

贷款学生签名：______

____年___月___日

学生贷款见证人(年级主任)_________学生所在系(部)意见____________

签名_________

____年___月___日____年___月___日

国家助学贷款承诺书(家长)

_________学院学生处:

我是贵校_____学院_____专业_____级_____学生_____的家长(监护人)。我同意_____在校期间申请国家助学贷款，承诺成为他(她)国家助学贷款的永久联系人和共同借款人，及时向学校和银行提供我的子女的联系方式，协助其按时完成还贷事宜。我将积极配合学校和银行教育他(她)做一名诚实守信的人，毕业后按期履行还款义务。

家庭固定电话：__________。手机号码:__________。

家庭详细联系地址：__________。

邮政编码：__________。

家长(监护人)亲笔签名：_________

____年___月___日

国家助学贷款承诺书(还款)

本人姓名_________系别_________专业班级_________

工作单位___________________________

本人于____年____月____日向国家开发银行贷款________元(大写：________元整)，未还款_______元(大写：________元整)。

为切实履行贷款合同，按时还贷，保持个人的良好信誉，本人承诺：

1、遵守国家法律、法规。

2、保证每月月初5号10号之间，把每月应还本金加利息约元，存入本人助学贷款还款专用银行卡，做到按时还贷。

3、同意在未还清贷款期间，将本人的毕业证由学校代为保管，直至还清所有贷款。

4、若因故要出国(境)留学或定居，在还清贷款后再办理出国(境)等相关手续。

5、在未还清贷款期间，若因故转工作单位或家庭地址、联系方式等相关信息有变动，保证及时将变动信息反馈给学校及经办银行。若因不及时反馈信息造成不良后果等法律责任由本人承担。

6、保证一定在____年___月___日前还清贷款，做诚信人，恪守信用。

7、本承诺书一式二份，一份存学校，一份本人保存。

家庭地址：_________________________________

邮政编码：________

家庭联系电话：___________________

工作单位：__________________________