微观经济学的前提假设篇1

(一)学习态度方面。学生在学习中缺乏主动性和积极性，并没有养成良好的学习习惯。这给教学带来了极大的困难。微观经济学是一门理论抽象性极强的学科，大量的模型都存在假设前提，比如:微观经济学的一个基本假设前提就是“经济人”假设，在讲到寡头市场古诺模型时，它的一个假设前提是“成本为零”，这与现实生活是极其不相符的，这些与现实生活脱离的假设给教学带来了一定的难度。同时，由于学校学生基础不扎实，在理性思维环节存在着欠缺。微观经济学这门课一般在大一的下半学期开设，由于学生还没有足够的理论基础和相关的社会经验，这就使得学生学习起来存在着较大的难度。微观经济学的一个特点就是用大量的数学模型来解释经济学知识，这对于数学知识薄弱的学生提出了挑战。大多学生对各个章节中的数学模型的建立，通过图形分析经济问题等方面提出了较多的问题。

(二)学习兴趣方面。大多数学生表示对微观经济学的兴趣程度一般，学生对微观经济学的学习只停留在课堂，多数学生表示，不会主动学习和参阅有关微观经济学的相关书籍。

(三)学习目标方面。在调查中显示，大部分学生学习微观经济学的理由是找工作时微观经济学课程的帮助很大，在考研时微观经济学很有用。以此可以看出，学校学生选择学习微观经济学的功利性很强，并不是单纯想多了解微观经济的理论知识，并以此为今后的学习和生活奠定基础。

(四)学习方式方面。学校学生的学习方式主要是通过课堂学习，而课外的其他教材、报刊涉及较少。除了上课与老师做一定的互动以外，课下与老师的沟通交流较少。通过分析图书馆提供的借阅数据，学校学生对经济学等相关书籍的借阅量、电子资源的下载量都比较少。

(五)学习内容的难易程度方面。大多数学生表示比较困难和很难。微观经济学的内容涵盖面非常广泛。比如:在高鸿业版的《西方经济学》(微观部分)中就包括了消费者理论、生产轮、成本论、市场理论、分配理论、博弈论、福利经济学等内容，这对于学生全面掌握该本书籍增加了难度。学校财务管理专业是文理兼收，其中相当部分的学生在数学知识方面存在欠缺，然而微观经济学的重点就在于用数学知识解决微观经济学中的经济问题，这无形中给学习增加了许多困难。文科学生学起来会更加吃力。比如:在讲课过程中学生对“弹性”、“边际”等相关概念的理解不深入，导致做题时频繁出错。学习内容的较大难度使得学生不愿意主动学习本门课程，更不愿意花费大量的时间学习。调查反映大多数学生除了上课学习微观经济学以外，其余每周学习微观经济学的时间都在六小时以下。

(六)学习内容的喜好程度方面。将微观经济学划分为供求理论、消费者理论、生产者理论、成本理论、完全竞争市场理论、不完全竞争市场理论、分配理论、其余理论等选项，让学生选择。结果显示，大多数同学选择了供求理论和消费者理论。从选项中也可以看出学生喜欢与自己生活密切相关的经济学知识，比如说消费者理论，学生在现实生活中的一个重要角色就是消费者，因为每个学生每天都要消费，那么，在讲该理论时可以从自己的实际角度出发，来理解所授知识，并且现实生活中的例子很多，提升了学生的学习兴趣。

二、结合学生的特点编排教学内容

(一)要注重教材的选择。现阶段，关于西方经济学的教材是很多，但大部分高校选择的都是有较多数学模型的《西方经济学》教材。这些教材的特点是内容全面，编排合理，大量的数学模型支持经济学理论。但是，对于学校的学生来说，这版教材有些偏难。尤其是在数学模型的运用上，学生在学习过程中普遍反映的一个问题就是首先对运用的数学模型不理解，然后再用数学模型说明经济学问题，就更增加了学生对经济学问题的理解难度。从这个角度来说，学校选择这类型的教材就存在着不合理性。教材是传播知识的载体，在教学过程中的地位是极其重要的。在选择教材的过程中要全面考虑学生的特点，选择的教材应该尽量简单，理论体系完整，案例和相关生活材料多，便于学生对知识的理解。

(二)开课时间的选择。大多数高校，微观经济学的开课时间是大一的下半学期。但微观经济学的开课时间不在于特定的时间，而在于讲微观经济学之前，与经济数学的有关知识和政治经济学的有关知识是否已经讲授完毕。在这两门课程已经授完的基础上，才可以开课，切忌同时开课，这样会出现的问题就是数学知识还没有讲到，经济学知识已经涉及，这样无形中给微观经济学的讲解带来了困难，同时，也会降低学生的学习兴趣。

(三)在讲课内容上，用大量的经济事例与教材中的理论知识相结合。调查表明，学生喜欢学习消费者行为理论，很重要的一个方面就是该章节的事例贴近学生的现实生活，用事例来为教学内容作支撑可以起到事倍功半的效果。例如，在讲边际效用递减规律时，运用吃包子案例。在讲边际报酬递减规律时，运用肥料事例，相关的事例在生活中还有很多，这都会增加学生对学习内容的理解，从而提高学生的学习兴趣。微观经济学的大量案例都采用的是西方国家中的事例，那么，有些事例对于发展中国家是不恰当的。因此，在讲课的过程中要强调采用中国经济社会中的事例，这样更接地气，也更便于学生的理解。例如:在讲完“生产理论”后可以让学生扮演各种厂商，并设定特定的情境，让学生模拟商业竞争。

三、微观经济学课程内容体系的构建

微观经济学的前提假设篇2

关键词：价格收入总成本利润

微观经济学主要研究单个消费者如何把有限的收入分配在各种商品的消费上，以获得最大的效用；企业如何把有限的资源分配于各种商品的生产上，以获取最大的利润；单个市场的价格如何决定等等经济个体的决策行为。微观经济学以经济个体为研究对象，研究单位商品的效用、供给、需求、价格如何决定，研究工业企业的投入、产出、成本、收益、价格、利润如何决定，研究以上个量之间的相互关系。依据上述理论，本文将着重从需求、供给、价格、收入、成本、利润等若干方面通过建立系统动力学模型进行系统分析，其经济分析更具严谨性。

一、基于微观经济系统中工业企业的个量分析

个量分析是对单个经济单位和单个经济变量及其相互关系所作的分析，该分析控制系统主要包括供给量（产量）、需求量（销售量）、价格、收入、总成本、变动成本、固定成本、单位成本、销售提成、计件工资总额、利润等要素。为了便于分析，不妨将某工业企业的价格、收入、总成本、利润、供给量、需求量作为主要因素并且对以下变量进行假定：

（1）在市场中达到供求平衡，即需求量等于供给量，通过市场调研得出自发性需求量为8000。

（2）由于受到相关行业产品准入的影响，根据该企业的预测，该产品未来几年的需求价格弹性数据将有所提高，如表1所示。

（3）该企业的需求量初始值假定为1500。供给量取决于企业的利润与单位成本，其中利润的40%用于再投资并且初始值假定为1000。

（4）该企业的计件工资按照销售价格的15%提取，销售人员的提成比例按照销售价格的10%提取。

通过上述的假定建立模型，用回路图描述系统结构框架，建立各个要素之间的逻辑关系，借助方程描述要素之间的数量关系，最终用仿真软件进行模拟。对此，笔者将对生产和销售行为中的诸多因素并结合现实情况进行一定程度上的简化与假设，借助Vensim软件构建微观经济系统动力学模型（如图1所示），在研究过程中进行了有益的尝试。

（一）模型假设

本文主要研究的对象是某个工业企业的经济行为，因需求量（销售量）决定了价格、价格与需求量共同决定了收入，收入减去成本形成企业的利润，利润与企业的单位成本共同决定了供给量（产量），同时又假定该企业的供求是平衡的，即需求量等于供给量。本模型运行的时间为10年，模拟时间较短，因此在期间内外部因素变化不大，可以在一定程度上将其忽略。

（二）因果关系图设计与说明

该企业主要通过价格与需求量（销售量）的共同作用提高收入，其中价格决定了单位产品的收入，主要影响了销售提成和计件工资总额，二者决定了产品的变动成本。变动成本和固定成本决定了企业的总成本，收入与总成本又决定了企业的利润，最终通过利润影响投资和单位成本决定企业的供给量（产量），供给量决定了需求量。最终形成了一个较为完整的因果回路图。该系统分成七条回路：

（1）供给量（产量）需求量（销售量）收入利润；

（2）供给量（产量）需求量（销售量）价格收入利润；

（3）供给量（产量）变动成本总成本利润；

（4）供给量（产量）需求量（销售量）变动成本总成本利润；

（5）供给量（产量）需求量（销售量）价格销售提成变动成本总成本利润；

（6）供给量（产量）需求量（销售量）价格计件工资总额变动成本总成本利润；

（7）供给量（产量）变动成本总成本单位成本。

（三）模型测试

为了更好地观察该系统的行为是否同该企业的经济运行情况相吻合，我们不妨将图2（a）、（b）、（c）、（d）4个图合并成为下页图3，将图2（b）、（d）、（e）、（f）4个图合并成为下页图4。

可见，受到相关行业产品准入的影响，该产品的需求价格弹性逐年递增。同时，在该产品供求平衡的前提下，随着供给量（产量）的提高，企业只能采用薄利多销的策略来增加收入。收入的增加带来了变动成本同向增加，进而利润也随之增加（如图4所示）。受到需求价格弹性逐年递增的影响，到了第7年，企业的利润达到了最高点，之后利润开始减少。可见模拟的结果与该企业的实际情况描述吻合的比较好，这一点能够让该企业建立对模型的信任。

二、微观经济系统中工业企业运行机制的启示

单个经济单位和单个经济变量中的各个环节是相互作用、相互影响的体系。该环节中涉及到生产部门和销售部门两个方面，作为工业企业来说，利润最大化是最终目标。因此企业必须把产量、销售量、价格、收入、成本等方面合理配置。根据系统动力模型的分析，结合厂商运行机制的现状，可以得到以下启示：

（一）建立合理的市场调研机制

合理的市场调研机制可以使企业把握市场的发展趋势，根据特定的决策问题系统地设计、搜集、记录、分析市场中的各种信息资料从而把握市场的供求情况，相关行业的准入对该产品需求价格弹性的影响程度。因此，市场调研是市场预测和经营决策中不可缺少的组成部分。

（二）建立合理的市场预测机制

企业将市场调研中收集到的相关数据并结合当前的经济环境因素，运用科学的方法，对影响市场供求变化的相关因素进行综合分析，通过运用数理统计的方法分析和预测其发展趋势，并邀请专家对市场预测的信息进行评估、分析与修正。通过市场预测为经营决策提供最可靠的数据。

（三）制定合理的决策方案

企业制定合理的决策方案需要借助一定系统分析工具进行要素分析、计算和判断，对未来的行动作出决定。通过系统工具分析可以看出企业的未来利润的增减变化，根据企业的利润变化情况提前制定相关的决策方案，对未来的变化趋势提早作出决定。

三、结论

本文通过系统动力学的基本理论描述并模拟了工业企业经济行为的全过程，就供给量（产量）、需求量（销售量）、价格、收入、总成本、变动成本、固定成本、单位成本、销售提成、计件工资总额、利润等要素进行了全面分析，在此基础上构建了系统动力学模型，进而使用了Vensim软件实现了系统仿真，进行了心智模型测试。从结果来看，模型较好地吻合了该厂商的控制体系的诸多要素，这些都说明了系统动力学在微观经济系统研究中的可行性。

微观经济学的前提假设篇3

关键词：微观经济学；生产者行为理论；企业

沙盘模拟微观经济学教学中主要介绍产品市场的局部均衡理论。局部均衡理论由均衡价格理论、消费者行为理论和生产者行为理论三个理论构成。在局部均衡理论的三个组成部分中，均衡价格理论和消费者行为理论所描述的情况是学生在生活中经常遇到的，而生产者行为理论描述的是厂商的行为，学生几乎接触不到，造成学习困难。所以，微观经济学的教学需要着重于学生对于厂商行为的感性认识。而企业沙盘模拟课程便可有效解决这一问题。

一、企业沙盘模拟介绍

用友ERP沙盘将实训学生分为4～6组，每组运营一个企业，这些企业在起始的时候具有同样的配置，并且面对同样的选择。包括：广告费投入的选择，生产线的选择，原材料采购的选择等。各个企业需要充分考虑本企业的成本和收益，以及其他企业的发展策略对本企业的影响，制定本企业的发展战略，争取在竞争中脱颖而出。

二、企业沙盘模拟在微观经济学教学中的应用

（一）通过理论加实验的方式合理安排微观经济学课程

高校微观经济学的教学课时基本为48学时，且全为理论教学。这种教学模式无法将企业沙盘模拟引入微观经济学教学。所以，根据企业沙盘模拟运营等环节，理想的教学时间是16学时，故需要将微观经济学48课时划分为：理论课时32学时，实验学时16学时。

（二）调整企业沙盘模拟规则以适应微观经济学教学内容

在生产者行为理论当中，厂商的行为原则是实现利润最大化。教师在微观经济学教学中应用企业沙盘模拟时，必须要对企业沙盘模拟的规则进行调整以适应微观经济学教学内容。例如，在完全竞争市场当中，假设有很多厂商，单个厂商的产量只占总供给的一小部分，对于价格没有影响。而厂商实现利润最大化的手段是：根据边际成本等于边际收益的原则，对产量进行控制。生产者理论的前提假设是要求厂商的产量要小于需求量，而在企业模拟实训当中，有四种生产线：手工线、半自动线、全自动线和柔性线。而每个生产线的全年产品数各不相同，为保证总供给小于需求，需要对企业进行限产，调整生产线。在教学中运用企业沙盘模拟微观经济时，为使企业沙盘模拟符合微观经济的实际现状，应适当调整模拟规则，进而更好地实现教学内容。

（三）提炼企业沙盘模拟中包涵的微观经济学理论

1.经济人假说。用友ERP沙盘将学生分为六组，每组运行一个企业，运行六年后，以利润多少作为判断胜负的标准，这体现了厂商利润最大化的目标。而利润最大化目标是微观经济学基本假设———经济人假说的表现。2.可变成本和不变成本。用友ERP沙盘中将企业中的成本具体化，主要包括：原材料费用，生产费用，管理费用，广告费，设备维护费。教师可以将这些具体的成本进行归类，形成微观经济学中的成本，使学生产生直观的认识。在实验当中，原材料费用和生产费用随产量的增加而增加，属于可变成本。在第一年内，由于只能使用手工线生产P1产品，所以，原材料费用和生产费用都等于1M•q，其中q代表产量。可变成本的公式是：TVC=2•q。而设备维护费，设备折旧等，都不随产量的变化而变化，所以属于不变成本。3.显成本和隐成本。企业生产的显成本是指厂商在市场上购买或租用他人所拥有的生产要素的实际支出；企业生产的隐成本是指厂商自己所拥有的且被用于自己企业生产过程的那些生产要素的总价格。4.停止营业点。如下表所示，第一年在广告费用为零的条件下，除数量为7的订单外，其余都是亏损的，是不是应该继续生产？这涉及停止营业点的概念。判断是否停业的标准是收益和可变成本，收益大于可变成本，就应该继续生产。如表所示，每个订单的总收益都大于可变成本，所以，应该继续生产。总之，在微观经济学教学中引入企业沙盘模拟是一种先进的教学方法，能够帮助学生了解企业的同时了解企业运行中的相关问题，有助于锻炼学生的实践能力，为培养应用型人才提供了帮助。

参考文献：

[1]赵富荣,吴红英.提高高校ERP沙盘模拟实训课程教学效果的措施[J].中国市场,2015(33):132-133.

微观经济学的前提假设篇4

微观经济学是经济与管理类专业的一门核心课程和基础课程，属于“西方经济学”的微观部分。微观经济学是通过对个体经济单位的经济行为进行研究，运用大量的图形和数学公式说明现代西方经济社会市场机制的运行和作用，以及改善这种运行的策略。微观经济学作为理论经济学中的一个部分，长期以来被认为是一门非实验的科学，只能借助于真实经济生活的观察，与可控的实验室实验无关。但随着科学技术的不断发展和进步，社会更加需要具有创新精神的人才。尤其是近年来美国的“翻转课堂”和慕课(M00C)的兴起，改变了传统的教学模式，这也为微观经济学课程的教学提出了新的挑战和机遇。

1经济学实验的现状

Roth指出，20世纪30年代人们开始用规范的实验室实验研究经济学[2]。Thurstone的个体无差异曲线的实验研究[3]和Flood的囚徒困境博弈的实验研究[45]都表明经济学是一门可实验的学科。1948年，哈佛大学的张伯伦教授在课堂上以学生为实验对象，验证市场的不完全性。Smith系统整理和阐述了经济学实验的方法论[6_7]，尤其是2002年弗农史密斯[8]被授予诺贝尔经济学奖，这标志着实验经济学开始作为一门独立的学科步人主流经济学舞台。以哈佛大学为代表的多数美国大学早已将经济学实验教学作为传统课堂授课模式的补充，提高学生的实验和实践能力。

在中国，金雪军教授于2003年申报了经济学教学案例与案例实验室建设项目，成立了实验经济学研究小组，建立了经济学实验室和编写了经济学教学案例集。2005年东北财经大学经济学院的教师与研究生合作翻译了奥西多C伯格斯特龙和约翰H米勒合著的《ExperimentswithEconomicPrinciples》[9]。2006年暨南大学张耀辉教授成立了经济学实验室，编著并出版了《实验经济学教程》[10]。2008年北京信息科技大学经济管理学院建立了实验经济学实验室，为经济学的实验课程开展提供平台。尽管我国部分高校已经先后成立了经济学实验室，但真正将经济学实验运用于课程讲授中的较少，尤其是系统阐述经济学实验过程的文献则更少。

2微观经济学中经济学实验的教学价值

在传统教学模式中，微观经济学作为一门理论经济学学科，存在许多有待改进的方面，具体表现在：一方面，教学方式单一、形式单调。微观经济学的教学方法主要表现为课堂讲授法，教师单纯运用“黑板+多媒体课件+粉笔”的教学手段，由于微观经济学中存在大量的图形和数学公式的推导，教师需要板书的时间较多，繁冗的数学模型和数学公式导致学生仍习惯于中学时代的惯性思维和学习方法，生搬硬套，为应付考试而考试[n]。忽视了对微观经济学的实践价值的理解和理论的现实运用。另一方面，“满堂灌”教学模式。鉴于课时量的缩减，各高校在微观经济学课程的教授时仍然主要采用教师讲、学生听的“满堂灌”模式，偏重于对课本理论知识的讲解而忽视了对现实经济问题的解释和运用n2]。“填鸭式”教学方式导致教师讲得累、学生听得累，教学成为教师的“独角戏”，学生仍然处于“要我学”状态，未转变为“我要学”状态。

实验经济学的兴起为变革微观经济学课程的教学提供了一个良好的契机，可以有效地改变纸上谈兵的传统教学模式，通过实验方法提高学生的实验和实践能力。具体的教学价值表现在：

(1)增强学生对经济学的体验感受。将实验经济学引人到微观经济学课程中，其目的并不在于让学生掌握经济学的实验研究方法，而在于通过实验的方法让学生更好地理解经济学理论和现实经济现象，把理论抽象的经济学进行简便的实践还原，增强学生对经济学的体验和感受。

(2)丰富教学模式。在微观经济学中开展经济学实验，让学生亲身参与到计算机或实物模拟的经济活动中，教师的讲述及实验参与人员之间的对话产生的听觉刺激、实验过程中观察的经济现象产生的视觉和编码刺激等都不同于传统教学模式产生的听觉和视觉刺激，可以有效地提高教学效果。较之案例教学、讨论式教学等教学模式，实验教学模式可以产生更好的互动性，学生的动手能力得以迅速提高。

(3)加强学生的科学训练。微观经济理论的成立是以一定的假设条件为前提的，不同的假设前提可能导致不同的结论。在微观经济学课程中开展经济学实验教学，主要是作为一种教学工具，用于辅助经济学的传统教学3]。因此，经济学实验并不是用于验证经济理论的正确与否，而是一种经济理论的展示。其目的主要是加强学生的科学训练，在学习经济学理论时严格遵循假设、推理到实验的科学过程。

3微观经济学中经济学实验的教学应用

3.1教学模式

目前国内高校在微观经济学课程中开设经济学实验主要采用两种教学体系模式：①将实验教学作为课堂讲授的补充，仍然以经济学的课堂讲授为主，但会在课程讲授过程中专门安排若干次的经济学实验，提高学生对经济学理论的体会和理解;②将微观经济学的教学内容整理设计成若干个实验，以经济学实验室中的实验为主，学生通过参与经济学实验体会和学习经济学[14]。这两种模式的适用范围不同，第一种模式是国内现在开设经济学实验的高校广为采用的，一般在课堂讲授的过程中安排4或5次的经济学实验，开展方便、有效;第二种模式以实验为主，但并不能取代微观经济学的理论教学，因此往往作为选修课课程来开展，这种对经济学的实验要求较高。

3.2软件平台

20世纪70年代以前，经济学的实验主要以手工实验为主，通过笔、纸、黑板和时钟等设备来进行。经济学实验往往受到课堂时间、经费和学生人数的制约而存在较大的局限性。2000年以来，计算机技术的曰新月异和互联网技术的迅速发展，这为经济学实验的开展创造了良好的技术平台，越来越多的经济学实验依赖于计算机来开展数据的收集、整理和记录。这种实验模式可以显著提高实验效率，实验的参与人通过鼠标即可操作整个实验的流程。

计算机在经济学实验中的重要性决定了经济学实验软件的建设成为迫切需要解决的关键问题。现有的经济学实验软件主要是从国外引进，然后结合国内的具体实际情况进行略微的修改。美国加州理工大学在1972年成立了实验经济学和政治经济学实验室(LEEPS)，普洛特教授主持发明的真实市场软件(MUDA)使双向拍卖的市场实验开展从理论变成了现实。1985年，“实验经济学之父”史密斯教授在美国亚利桑那大学成立了经济学实验室(ESL)，成功开发了Econpor的电子数据库软件，其中包括了NFC,MarketLink，0SA等软件，主要用于微观经济学的教学。美国普渡大学为纪念史密斯教授成立了弗农史密斯实验经济学实验室(VSEEL),设有数据采集和观察实验室[15]。

国内的经济科学实验室起步较晚，最早的一个经济科学实验室是由中国人民大学陈禹教授在1994年发起成立的。1997年之后，国内许多著名大学在“211”工程项目的专项资金资助下开始进行经济学实验室建设，中国人民大学、上海交通大学、上海财经大学、浙江大学、南开大学、暨南大学、吉林大学、四川大学等均已成立了经济学实验室，进行模仿性质的实验教学研究，通过对国外经济学实验软件产品的研究，模仿和开发了相关的经济学软件，创建了良好的网络软件平台。

3.3微观经济学的经济学实验应用——以垄断市场结构为例

3.3.1实验目的

垄断是微观经济市场结构中的一种，表示整个行业中只有唯一的一个厂商的市场组织。不同于完全竞争市场，垄断市场的形成可能来自于厂商对生产资源的独占、厂商独自拥有生产某种商品的专利权、政府的特许、自然垄断等因素。通过经济学实验了解垄断的市场结构对市场行为和市场绩效的影响。

3.3.2实验设计

本实验的参与者包括：厂商、消费者。厂商将得到一份说明成本的信息表，消费者将得到一张根据需求信息表制作的卡片，卡片上的数字代表意愿价格。厂商和消费者还分别得到一张收益记录表，所有的信息均保密。

本实验的交易规则。把厂商公开报价的形式称为叫价，厂商可以用举手方式或者用语言告诉现场的所有人员。当消费者购买数量超过厂商所能够提供的数量时，厂商可以要求用抽签方式，或者直接决定卖给谁。每次叫价时间间隔为2min,超过2min仍然没有成交，则为无效叫价。厂商有两次报价机会，是否选择两次报价和如何报价由厂商决定。全部交易共有两个阶段8轮，16min左右。请每轮参加者记录好自己的收益。第四轮、第八轮结束时，计算收益，并通告每位参加者收益情况。在第四轮和第八轮留下专门的时间给参加者一个计算收益的时间，大约为3min,3min以后重新恢复交易。每位参加者单独计算收益并将各期收益累加得到总收益。收益的计算公式分别是：

厂商总收益(或企业利润)=$(交易价格一生产成本)X交易数量

消费者收益(或消费者剩余)=$(意愿价格—交易价格)X交易数量3.3.3实验过程

首先，进行实验分组，假设班上有30名学生，可以分成6个小组，每个小组5人，其中4人编号分别为A、B、C、D,均为消费者，1人为厂商。每次交易之前，每个消费者得到一张扑克牌，扑克牌上的数字代表消费一单位商品得到的边际效用(意愿价格，即愿意付出的最高价格)，每次交易完成，将扑克牌收回重新随机抽取。厂商之间的信息保密，其拿到的信息表上面的数字表示生产每单位产品的成本。

其次，开始交易流程，共进行两轮8局实验(每局4轮)。具体包括叫价、交易合同、生产3个环节。在叫价环节中，厂商在每一轮交易中先报价。厂商有两次报价机会，每次叫价的时间间隔大约为2min,包括买卖双方等待消费者的思考和准备;在2min以内，时间由厂商决定。假设当出售四个单位产品时，成本分别为3、4、5、6元，那么厂商的报价可以大于6元，但不能小于6元。对消费者而言，接受的价格不能低于所拿到扑克牌上的数字。双方能够共同接受的价格即是成交价格。价格仅由卖方报出，买方不能讨价还价，也不能相互商量共同购买决策行为，只能各自决定买或不买。在交易合同环节，如果消费者愿意购买，随即与厂商签订合同，合同一经签订双方不得反悔或违约。然后，厂商可以进行第二次报价，消费者可以决定买与不买并签订合同。如果出现厂商报价后出售数量不足时，厂商有权决定与哪一位消费者交易，没有达成的交易不能签订合同，双方都不能计算收益。在生产环节，厂商签订合同后立即生产，不存在违约可能，也不发生运输成本及交易成本;厂商是根据订单生产的，不存在存货机器成本。

3.3.4实验结果与讨论

在实验程中，学生们将课本中垄断市场结构的相关知识运用到实验中，消费者只能决定买与不买，不能讨价还价，更不能相互商议而做出共同购买决策，这充分体现了垄断的市场特点，真实反映出了垄断市场结构对市场行为和市场绩效的影响。引导学生对实验结果进行讨论，充分体会垄断市场结构的特点，并对现实生活中的垄断理论和问题进行延伸讨论。

4结语

随着实验经济学的兴起，经济学的可实验性得到认可，通过学生亲身参与到实验中来，有助于提高学生对经济学理论的理解和感受。本文以垄断市场结构为例，通过实验目的、实验设计、实验过程、实验结果与讨论的阐述，探究了实验经济学在微观经济学课程中的应用过程。教师事前通过课堂上的理论讲授，让学生了解基本的经济学理论，在经济学的实验过程中，通过规范设计，使学生较为容易地掌握实验规则，认真完成每一个步骤，积极参与到实验中来。这种模式可以让学生更好地感受到经济学的魅力和学习经济学的乐趣，大大提高教学效果。

微观经济学的前提假设篇5

关键词：卖空机制证券价格研究综述

根据美国证券交易委员会SEC3B-3规则的规定，卖空交易是指投资者出售自己并不拥有的证券的行为，或者投资者用自己的账户以借来的证券完成交割的任何出售行为。卖空机制作为一种资本市场机制，其对证券价格的影响，一直是理论界研究与争论的焦点。真正让卖空机制与证券价格理论研究成为热点的是Miller（1977）年的工作。在前人的基础上，Miller把投资者异质信念因素考虑进来，对卖空限制与证券价格高估等一系列金融现象给出了较为合理的解释。Miller（1977）的工作基本确定后来几十年卖空机制理论研究的框架与方向。一方面，基于经济学的供需分析框架，Miller（1977）认为卖空交易有效地增加了市场上股票的供给量，如果投资的需求曲线是向下方倾斜的，那么卖空交易会导致股票价格的下跌。但是，因此沿着这个方向，近几十年基本没有什么重要成果及进展。直到2010年，JesseBlocheretal.(2010)沿着Miller(1977)的思路，通过把所有权市场和借券市场统一起来，形成了一个完整的供求分析框架，使我们重新发现经济学供求分析在“…描述资产价格形成和变化的整体影响因素方面却往往具有更大的一般性…”（郑振龙、陈蓉,2005）。研究的另一方向的成果则十分丰富，主要是基于市场微观结构理论和行为金融理论的研究，相当大部分的研究文献是基于对Miller（1977）假说的批评、拓展与完善，其中还包括卖空机制对证券价格波动性（市场稳定性）问题的研究。本文将基本按照这一线索对卖空机制与证券价格关系的相关理论研究成果进行综述，第一部分从经典金融理论过渡到Miller假说，论述这一问题的起源与延展；第二部分综述基于市场微观结构与行为金融理论的研究；第三部分综述基于经济学供求分析框架下的研究；最后为结论与研究展望。

一、从经典金融理论到Miller假说

（一）从经典资产定价理论及前提假设说起

经典的资产定价理论模型（如CAPM）建立在一系列的前提假设基础之上，其中有几个前提假设比较关键。一是理性投资者假设，认为①投资者是风险规避的；②投资者会根据目前所有能获得信息对未来做出预期，在结果发生后又会利用贝叶斯准则对信息进行重新估计；③投资者是充分理性的，不会为问题的陈述方式、呈现表象的改变所迷惑（陆家骝，2004）。二是同质期望或信念假设，认为所有的投资者对于相同资产未来收益的概率分布具有相同的预期或判断。这一假设暗含着两个前提：①所有信息对所有的投资者免费并且同时到达；②所有投资者处理信息的方式相同（张圣平，2002）。三是允许无限制地卖空，即单个投资者可卖空任意数量的任意资产（博迪等，2005）。

但是以上严格的市场假设与现实存在很大的差距。首先看理性投资者假设，这也是现代金融理论主流范式最先引起争议的地方。因为越来越多的心理学实验和调查表明，投资者在对复杂和不确定的结果做出决策时，常常无法符合传统的理性观点，出现诸如过度自信等情形。其次是同质信念假设，众多行为金融学的研究表明具有共同期望的理性投资者假设并不能准确刻画投资者的投资行为。因为同质信念意味着所有的信息在同时都能够被所有投资者以相同的方式理解并接受，这一点在一个现实的环境中是很难达到的。最后是市场完全卖空假设，实际上市场根本不存在完全卖空情形，StfanNagel(2005)认为卖空限制来源两方面，一种被他称为间接的卖空限制，股票市场制度上不允许卖空；另一种被称为直接限制，主要由于卖空成本的影响，卖空者首先要支付一定的借券利息从愿意出借证券的投资者处借入，当这种用于出借的证券供给不足的时候，借券成本将变得非常高。基于对经典定价理论假设条件的现实反思，结合对卖空机制对证券价格行为的影响的现象，学者们开始了对卖空机制与证券价格行为关系展开广泛研究。

（二）异质信念条件下的卖空限制与股票价格：Miller假说

Miller(1977)首次研究了异质信念条件下卖空限制对研究证券价格的影响。他采用了传统微观经济学中分析效用水平的供求均衡分析方法，研究发现由于卖空限制，导致证券价格出现高估偏误。出现这种高估偏误有两个前提条件：一是投资者信念异质；二是市场上禁止卖空或限制卖空。Miller假说为价值溢价、IPO长期弱势以及封闭式基金折价现象提供了新的解释思路。

后来大量学者用对Miller(1977)假说进行了实证检验。虽然有少数不支持的研究证据（如Lamba&Ariff(2006)等），但绝大多数的实证检验支持了Miller的这一假说。从他们所使用的检验方法分类，一是直接检验，通过研究不同股票在放松卖空限制前后价格或者收益的变化,来检验限制卖空对股票价格的影响（如Aitkenetal.,1998；Changetal.,2007；Boehmer,Jones&Zhang,2009；Gagnon&Witmer,2009；等）；另一种是间接检验，通过选用不同变量衡量限制卖空的程度，建立计量模型检验卖空限制程度与股票价格的关系（如Figlewski,1981；Asquithetal.,2005；Cohenetal.,2007；等）。

二、基于市场微观结构与行为金融理论的研究

Miller（1977）关于卖空限制导致证券价格被高估的假说揭开了以后几十年有关卖空机制对股票价格的影响讨论的帷幕。

（一）对Miller假说的批判

第一个对Miller（1977）假说提出质疑的是Jarrow(1980)。他认为，由于证券的市场总需求是上升还是下降是不确定的，相应价格的变化方向也就不确定。其次，由于Miller(1977)采用的是传统微观经济学中分析确定性效用水平的供求均衡分析方法，而非现代金融理论中的均值――方差分析法，因而不能将投资者对风险的态度纳入分析范畴，无法准确刻画风险厌恶的投资者占多数的股票市场的价格发现机制。基于此，他发现在限制卖空条件下，股票价格既可能上涨也可能下跌。因为股票价格变化只受经济因素和投资者对未来价格变化的预期影响，而不受限制卖空影响。虽然他提到，如果投资者普遍认为未来价格会上涨，则限制卖空会让价格涨得更快，但并不是限制卖空导致股票价格被高估。Diamond&Verrecchia(1987)（下称D-V模型）也建模检验了卖空限制对价格的影响，发现在理性市场中股票价格被高估的情况不可能出现。Lamba&Ariff(2006)研究1996-1997年马来西亚市场取消卖空限制对股票价格的影响，发现取消卖空限制会让股票价格上涨，从而实证支持了对Miller假说的评批。

（二）对Miller假说的拓展：模型化与动态化

由于Miller（1977）所做的论述是描述性的，于是许多学者尝试在不同的均衡分析框架下对他的观点做进一步的建模论证。国内的张维、张永杰(2006)推导出了一个基于异质信念的风险资产价格均衡模型，证明资产价格的高估程度依赖于乐观者和悲观者的比例，从理论模型上证明了Miller假说。Gallmeyer&Hollifield(2008)从动态的角度在Miller(1977)与Jarrow(1980)的基础上对该问题进行了进一步的建模拓展。另一方面，Miller（1977）提供的只是一个静态分析框架。而实际上，异质信念形成机制本身是一个动态过程，于是在Miller的基础上，人们进一步从动态的角度深化这一领域的研究。

1、D-V模型。虽然D-V模型在一定程度上对Miller假说提出了批判，但是同时也是对Miller假说的进一步扩展。他们发现在限制卖空条件下，一些比较看空的信息指令被挤出市场，价格对私人信息的调整需要较长时间。相对未公开的利好消息，价格对未公开的利空消息的调整速度似乎更慢。于是当私人信息被公开后，限制卖空的证券有较大的价格反应，从而出现证券收益分布的负偏现象。与Miller假说不同的是，D-V模型引入了一类风险中性的市场参与者，并且假定他们对经济环境有完全认识并能在短期内能实现贝叶斯更新。由于这个假定与现实情况存在一定的差距，因此大多数学者仍然认同Miller所提出的价格高估问题，而对D-V模型比较认同的主要在于信息效率方面。

2、Hong&Stein模型。Hong&Stein（2003）对D-V模型做了进一步发展，通过模型推导他们发现当投资者信念异质性程度较高时，悲观的市场参与者由于受制于卖空限制，因此他们意见没有在证券价格中得到体现，价格更多的体现了乐观投资者预期，当某个时期乐观者接受到了部分悲观的信息，证券价格就开始下跌。如果此时前期退出的悲观投资者逢低进入，则价格趋于稳定。但是如果悲观投资者没有进入，那么价格会进一步下跌。Hong&Stein认为在证券交易量放大后，存在较大的概率出现收益分布的负偏现象，同时也揭示了市场崩溃的部分机理。D-V模型和Hong&Stein模型主要研究价格对私人信息的吸收问题，在他们基础之上，Xu(2007)考虑了证券价格对公开信息的吸收问题，通过研究当期证券价格偏度与当期信息以及滞后期信息之间的关系，发现证券的均衡价格与公开信息之间存在某种凸函数关系。

3、行为金融研究的介入。由于行为金融的发展，许多学者进一步对导致有限注意、先验异质性的原因进行行为和心理层面的解构，并且开始把这些因素纳入卖空限制对股票价格影响的分析框架进行研究。Harrison&Kreps(1978)认为投资者存在“博傻”的心理，通过建立模型，用所谓的再售期权理论解释了卖空限制条件下投机泡沫的产生。陈国进、张贻军、王景（2009）按照这一思路对中国股市的泡沫因素进行了分析。Scheinkman&Xiong（2003）考虑投资者的过度自信因素，建模推导在股票市场产生泡沫时股票价格、交易量和挥发性的关系,认为限制卖空让投资者无视股票的基本价值,只是期望未来有人以更高价格购买自己手中的股票,从而让股票不断转手,价格累积升高形成泡沫,增大发生金融危机的概率。

（三）允许卖空与证券价格波动

虽然早在17世纪前期卖空机制出现以后，就有关于卖空交易与证券价格波动（市场稳定）关系的争论。最早Allen&Gale(1991)通过建立非完全市场一般均衡模型研究发现，在完全限制卖空的情况下，市场是完全竞争的和均衡的。但是在允许卖空的情况下，市场是不完全竞争的。因此，他认为允许卖空会影响经济稳定，也意味着允许卖空会影响到证券市场稳定。有大量的实证研究支持了这一观点，如Ofek&Richardson(2003)，Changetal.(2007)等。但是，另外一些研究基于Hong&stein模型的思路，实证发现允许卖空能够让信息及时在价格中得到反映，反而卖空限制可能导致市场的崩溃（如Scheinkman&Xiong(2003)）。在2008年金融危机发生后，理论界又掀起了一场卖空机制与市场稳定性的大讨论，如Lecce,Lepone&Segara(2008)等研究发现卖空将导致超额波动率。但是，Curtis&Fargher(2008)针对金融危机中人们对卖空破坏市场稳定的观点，通过细致地实证分析发现，卖空并不会破坏市场稳定，相反会增进市场效率。

三、基于经济学供求分析框架下的研究

相对于对市场微观层面的考察，一些研究者试图从市场宏观供求层面对这个问题进行分析。其实，Miller（1977）在研究卖空限制、异质信念对股票价格影响的同时，已经从供求关系对卖空机制与股票价格的关系进行了简单的论述。他认为卖空交易有效地增加了市场上股票的供给量，如果投资的需求曲线是向下方倾斜的，那么卖空交易会导致股票价格的下降。

HarlanD.Platt(2004)认为投资者的卖空需求由贪心与恐惧两种情绪所驱动，提出了市场卖空需求的“右凹”形需求曲线假设，并对其进行了实证检验。廖士光、杨朝军(2006)则把股票交易分为三种：常规性买入、常规性卖出以及卖空。常规性的证券买入行为会形成证券的需求，供求力量的相对变动最终影响和决定证券的价格。JesseBlocheretal.(2010)考虑了借券市场对股票价格影响，建立模型把所有权市场和借券市场统一起来，形成了一个完整的供求分析框架，重点研究卖空机制如何影响信息进入股票价格以及是如何决定这些价格③水平。结果发现：①如果借券价格(或费率）不为零，则裸卖空的引进将使证券价格下降，限制卖空将导致证券价格上升。而如果借券价格(或利息）为零，裸卖空的引进不会改变证券价格，限制卖空仍然会使证券价格上升。②投资者的异质信念只有在借券市场很难借到证券时才会使证券价格上升，如果借券市场能够免费借到证券，则投资者的异质信念与证券价格的高估不存在相关关系。

四、小结与简评

通过对近几十年有关卖空机制与证券价格关系的理论研究文献梳理，我们发现这个领域大致也是沿着现代金融发展思路在不断深化与拓展。从研究的内容与主题看，一是从卖空机制与证券价格关系的静态角度，重点考察卖空限制与证券价格高估的关系问题；二是从卖空机制与证券价格关系的动态角度，重点考察卖空机制对证券价格波动性（市场稳定性）的影响。大量文献对此进行了研究论述，但是关于允许卖空是否会放大证券价格波动，影响市场稳定，无论是理论界还是实务界均没有达成一致性意见。

从研究的范式与方法看，研究者在继续基于市场微观结构与行为金融理论深化研究的同时，越来越多的学者发现，把借券市场纳入研究框架，以及从市场宏观层面进行考察可以一定程上拓展和加深我们对这个研究领域相关问题的认识。JesseBlocheretal.（2010）的研究工作也从方法论角度进一步提示我们，为了更好的研究、认识和实践驾驭卖空机制，我们既要对市场的微观层面进行考察，同时也应从市场宏观层面进行把握。因此，研究方法上的微观与宏观层面的有机结合，或将是该领域研究的未来一个可取的方向。

参考文献：

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[3]Jarrow,RobertA.Heterogeneousexpectations,restrictionsonshortsales,andequilibriumassetprices[J].JournalofFinance,1980,35(5):1105-13.

[4]Hong,H.&J.Stein.Differencesofopinion,short-salesconstraintsandmarketcrashes[J].TheReviewofFinancialStudies，2003,16(2)：487-525

[5]Diamond,DouglasW.,andVerrecchia,RobertE..Constraintsonshort-sellingandassetpriceadjustmenttoprivateinformation[J].JournalofFinancialEconomics,1987,18(2):277-311.

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[7]Allen,Franklin,andDouglasGale.Arbitrage,shortsales,andfinancialinnovation[J].Econometrica,1991,59(4):1041-1068.